我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的動(dòng)因分析

金春紅 隋振婥

(遼寧大學(xué)公共基礎(chǔ)學(xué)院，遼寧沈陽110036)

在我國經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌的宏觀背景下，作為金融領(lǐng)域的重要主體商業(yè)銀行越來越重視金融創(chuàng)新。創(chuàng)新發(fā)展不僅滿足市場經(jīng)濟(jì)的需要，而且也是國內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)對外資銀行沖擊的必然選擇。同時(shí)，國內(nèi)學(xué)者對商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的研究也日漸深入，其中對金融創(chuàng)新的動(dòng)因分析構(gòu)成了金融創(chuàng)新理論的基礎(chǔ)和重要部分，但對動(dòng)因的分析大多采取列舉式，或從內(nèi)、外因來考慮，難以體現(xiàn)其本質(zhì)。

一、金融創(chuàng)新的內(nèi)涵

對金融創(chuàng)新涵義的理解目前尚無規(guī)范統(tǒng)一的定義。我國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家厲以寧教授認(rèn)為:“金融創(chuàng)新主要是指金融領(lǐng)域內(nèi)的創(chuàng)新。在金融領(lǐng)域內(nèi)存在著許多潛在的利潤，但在現(xiàn)行體制和現(xiàn)行手段下無法得到，因此，在金融領(lǐng)域內(nèi)就必須進(jìn)行改革，包括金融體制方面的改革和金融手段方面的改革?！鄙虡I(yè)銀行是金融領(lǐng)域內(nèi)的重要機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新就是指商業(yè)銀行為了適應(yīng)新的金融運(yùn)行環(huán)境，實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營過程和經(jīng)營目標(biāo)，而創(chuàng)造性地使用新的金融工具、金融技術(shù)和金融體制等的活動(dòng)過程。

二、我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的動(dòng)因分析

對商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的動(dòng)因，學(xué)者們從不同角度給出了解釋，但基本上都是以列舉的形式提出，無法概括金融創(chuàng)新動(dòng)因的本質(zhì)。弗里德里克·S·米什金(1998)在《貨幣金融學(xué)》教科書中，把金融創(chuàng)新的成因歸結(jié)為三個(gè)方面:一是經(jīng)濟(jì)主體的需求拉動(dòng);二是供給條件的變化所引起;三是逃避管制的動(dòng)機(jī)驅(qū)使。本文基于此視角來剖析我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的生成機(jī)理。

(一)順應(yīng)需求的動(dòng)因

順應(yīng)需求的動(dòng)因是指隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及環(huán)境的變化，經(jīng)濟(jì)主體產(chǎn)生了一些新的金融需求，金融部門為滿足這些新需求來獲取利潤而進(jìn)行的創(chuàng)新。經(jīng)濟(jì)主體的需求包括三方面:實(shí)質(zhì)部門的需求、金融部門的需求和政府部門的需求。商業(yè)銀行為順應(yīng)這些部門在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的需求，推動(dòng)金融創(chuàng)新的發(fā)展。

1.實(shí)體部門的需求

實(shí)體部門作為各種金融產(chǎn)品和各類金融服務(wù)的主要接受者，具有大量的、多樣化的金融創(chuàng)新需求，構(gòu)成了金融創(chuàng)新的重要內(nèi)容。商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的一個(gè)重要目的就是為了滿足客戶不斷變化的需求。隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)，國民財(cái)富的提高，客戶需求發(fā)生了很大的變化，而同時(shí)客戶的受教育程度和文化背景也越來越高，對銀行服務(wù)質(zhì)量以及效率的要求也越來越高，如果商業(yè)銀行缺乏創(chuàng)新能力，就很難滿足這些需求。

2.金融部門的需求

作為以獲取最大限度的經(jīng)營利潤為目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，金融部門對利潤的需求，是商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的內(nèi)在動(dòng)力。商業(yè)銀行作為企業(yè)，同所有經(jīng)營性微觀經(jīng)濟(jì)實(shí)體一樣，有其拓展業(yè)務(wù)、增加市場占有率以獲取更大利潤的內(nèi)在需求，金融創(chuàng)新正是適應(yīng)這一需求的優(yōu)選途徑。另外，當(dāng)外部經(jīng)營環(huán)境改變時(shí)，商業(yè)銀行面臨著競爭、監(jiān)管、金融市場動(dòng)蕩等外部壓力，其求生存、求發(fā)展的愿望也使其不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新，以獲取最大利潤。

3.政府部門的需求

政府部門作為國家金融活動(dòng)的調(diào)控者和監(jiān)管者，并不以營利為目的，在動(dòng)機(jī)和著眼點(diǎn)上與實(shí)質(zhì)部門和金融部門是有差異的，主要是在制度和體制上，從宏觀層面上對金融創(chuàng)新產(chǎn)生需求。

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)機(jī)制的日趨完善、成熟，不論是創(chuàng)新產(chǎn)品的壟斷，還是核心競爭力的保持，都有其階段性，都會由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱成為相對的概念。惟有創(chuàng)新能力，才是市場機(jī)制里最為閃光的亮點(diǎn)。對商業(yè)銀行而言，創(chuàng)新能力的強(qiáng)弱將決定其在競爭市場中的壽命長短，我國金融市場的對外開放無疑會加速內(nèi)地金融業(yè)的市場化進(jìn)程。因此，商業(yè)銀行金融創(chuàng)新進(jìn)程會呈現(xiàn)加速發(fā)展的態(tài)勢，這是金融創(chuàng)新的時(shí)代特征。

(二)順應(yīng)供給的動(dòng)因

順應(yīng)供給的動(dòng)因是指由于新的交易技術(shù)、經(jīng)營模式與管理理念的出現(xiàn)，金融部門對其加以應(yīng)用來降低成本而進(jìn)行的金融創(chuàng)新。

1.科學(xué)技術(shù)進(jìn)步為商業(yè)銀行金融創(chuàng)新提供了強(qiáng)大的推動(dòng)力

新技術(shù)的運(yùn)用，包括計(jì)算機(jī)技術(shù)、通訊技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)?？萍歼M(jìn)步是實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新的客觀基礎(chǔ)，為商業(yè)銀行金融創(chuàng)新提供了前所未有的物質(zhì)載體。新技術(shù)的發(fā)展大大降低了金融交易的成本，提高了交易效率，使某些新的金融產(chǎn)品和服務(wù)可以帶來更大利潤，從而推動(dòng)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新。在新技術(shù)的推動(dòng)下，商業(yè)銀行不僅開展了信息咨詢業(yè)務(wù)、現(xiàn)代信用卡業(yè)務(wù)、旅行支票業(yè)務(wù)等金融工具和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，而且通過ATM、電子銀行為顧客提供存取款晝夜服務(wù);不僅實(shí)現(xiàn)了提現(xiàn)和支付清算的電子化和自動(dòng)化，而且大大提高了支付清算能力和速度，并改變了社會支付清算方式，由此產(chǎn)生了大量的金融工具創(chuàng)新，這些創(chuàng)新工具的運(yùn)用提高了金融市場的效率和效益。

2.國家政策導(dǎo)向?yàn)樯虡I(yè)銀行金融創(chuàng)新提供了法律保障

國家在確保金融風(fēng)險(xiǎn)控制的前提下，一般都是鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的，這就減少了商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的政策風(fēng)險(xiǎn)。為鼓勵(lì)商業(yè)銀行加快金融創(chuàng)新，防范金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)銀行業(yè)金融創(chuàng)新持續(xù)健康發(fā)展，中國銀監(jiān)會2006年12月6日發(fā)布了《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》(簡稱《指引》)，并于2006年12月11日起正式實(shí)施?！吨敢返念C布實(shí)施，正值我國加入WTO 5年后銀行業(yè)全面對外開放之際，體現(xiàn)了銀監(jiān)會鼓勵(lì)、支持和指導(dǎo)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新活動(dòng)的監(jiān)管觀念，鼓勵(lì)和支持商業(yè)銀行充分發(fā)揮自身競爭優(yōu)勢，加快金融創(chuàng)新步伐，防范金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)市場參與各方的共贏局面。

3.金融自由化為商業(yè)銀行金融創(chuàng)新提供了適宜環(huán)境

金融自由化主要表現(xiàn)在四個(gè)方面:價(jià)格自由化、業(yè)務(wù)自由化、市場自由化和資本流動(dòng)自由化。金融創(chuàng)新與金融自由化之間是相互促進(jìn)、相互影響的關(guān)系，金融創(chuàng)新產(chǎn)生了金融管制的松動(dòng)效應(yīng)，從而促進(jìn)了金融自由化;反之，金融自由化又為金融創(chuàng)新的進(jìn)一步發(fā)展提供了寬松的環(huán)境。因而國際金融自由化的浪潮為商業(yè)銀行金融創(chuàng)新創(chuàng)造了適宜的發(fā)展環(huán)境。

4.同業(yè)市場的激烈競爭是促進(jìn)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的外在壓力

銀行業(yè)的市場競爭表現(xiàn)在三個(gè)方面:一是國有商業(yè)銀行之間的競爭;二是國有商業(yè)銀行與投資銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的競爭，特別是我國加入WTO后，逐步開放國內(nèi)市場，更多的外資銀行和金融產(chǎn)品進(jìn)入國內(nèi)市場，從而使得國際競爭國內(nèi)化;三是其它產(chǎn)業(yè)公司或其它行業(yè)向金融業(yè)滲透，參與金融業(yè)的競爭，金融非中介化趨勢日益增強(qiáng)，“脫媒”現(xiàn)象出現(xiàn)，使得三方面的競爭日益激烈。商業(yè)銀行只有不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新，對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)進(jìn)行重新整合，并積極開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，以獲取更多的市場份額。

(三)規(guī)避監(jiān)管的動(dòng)因

規(guī)避監(jiān)管的動(dòng)因是指由于金融業(yè)監(jiān)管較其他行業(yè)更為嚴(yán)格，當(dāng)管理法規(guī)的某種約束可以合理地被予以規(guī)避，并可以帶來利益，金融創(chuàng)新就會發(fā)生，政府管理法規(guī)就成為這個(gè)行業(yè)創(chuàng)新的重要推動(dòng)力量。

所謂“規(guī)避創(chuàng)新”，就是經(jīng)濟(jì)主體為了回避各種金融規(guī)章和管制的控制而產(chǎn)生的一種創(chuàng)新行為。政府管制阻礙了金融機(jī)構(gòu)從事已有的營利性活動(dòng)和利用管制以外的利潤機(jī)會，金融機(jī)構(gòu)通過創(chuàng)新來逃避管制;而當(dāng)金融創(chuàng)新可能危及金融穩(wěn)定與貨幣政策時(shí)，金融管理部門又加強(qiáng)監(jiān)管，新管制又催生新的創(chuàng)新。這樣形成“管制—?jiǎng)?chuàng)新—再管制—再創(chuàng)新”的對峙博弈，兩者不斷交替，相互推動(dòng)，促進(jìn)了商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的完善。

三、結(jié)語

1994年我國金融改革以來，商業(yè)銀行金融創(chuàng)新對于國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)作用毋庸置疑，但同時(shí)也要注意商業(yè)銀行金融創(chuàng)新仍存在許多問題和不足，金融創(chuàng)新所帶來的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。在分析了我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的動(dòng)因后，我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的政策應(yīng)順應(yīng)實(shí)體部門、金融部門和政府部門的金融創(chuàng)新發(fā)展需求，充分考慮創(chuàng)新供給的外部條件，規(guī)避創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)，以促進(jìn)我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的和諧發(fā)展。

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