試論杜邦財(cái)務(wù)體系在行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)分析中的運(yùn)用

文丨葛 萍

財(cái)務(wù)分析是以財(cái)務(wù)報(bào)告資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對經(jīng)濟(jì)主體的籌資、投資、經(jīng)營、分配活動(dòng)的盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力和增長能力狀況等進(jìn)行分析與評價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)，可以幫助經(jīng)濟(jì)主體據(jù)此找到管理中的薄弱環(huán)節(jié)并及時(shí)調(diào)整以達(dá)到各經(jīng)濟(jì)要素始終處于良性循環(huán)的發(fā)展態(tài)勢之中。企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值最大化，因而廣泛采用著名的杜邦財(cái)務(wù)分析體系進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。行政事業(yè)單位不以盈利為目的，財(cái)務(wù)管理側(cè)重于會(huì)計(jì)工作基礎(chǔ)規(guī)范化建設(shè)，即日常的報(bào)賬、記賬、結(jié)賬和檔案資料管理等環(huán)節(jié)。目前一些地區(qū)的政府績效評價(jià)體系已經(jīng)引入了投入產(chǎn)出指標(biāo)的考核，以促進(jìn)單位提高資金和資產(chǎn)的使用效率，降低運(yùn)行成本，加快推進(jìn)節(jié)約型政府建設(shè)。行政事業(yè)單位可以使用杜邦財(cái)務(wù)分析體系中的一些指標(biāo)并輔以經(jīng)費(fèi)自給率、資產(chǎn)閑置率等指標(biāo)對財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評價(jià)。

杜邦財(cái)務(wù)分析體系的指標(biāo)構(gòu)成

杜邦分析體系利用幾種主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合分析經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)狀況，又稱杜邦財(cái)務(wù)分析法，這種分析方法最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分析法（The Du Pont System）。它是一種用來評價(jià)公司贏利能力和股東權(quán)益回報(bào)水平，從財(cái)務(wù)角度評價(jià)績效的經(jīng)典方法。其基本思想是將凈資產(chǎn)收益率逐級(jí)分解為多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率乘積，這樣有助于深入分析經(jīng)營業(yè)績。其基本思想是將凈資產(chǎn)收益率逐級(jí)分解為多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率乘積，這樣有助于深入分析經(jīng)營業(yè)績。杜邦體系各主要指標(biāo)之間的關(guān)系如下：

凈資產(chǎn)收益率=主營業(yè)務(wù)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

其中：主營業(yè)務(wù)凈利率=凈利潤÷主營業(yè)務(wù)收入凈額

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷平均資產(chǎn)總額

權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額 =1÷（1-資產(chǎn)負(fù)債率）

杜邦分析法說明凈資產(chǎn)收益率受三類因素影響：一是營運(yùn)效率，采用主營業(yè)務(wù)凈利率指標(biāo)考核； 二是資產(chǎn)使用效率，采用總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)考核；三是財(cái)務(wù)杠桿（即資本構(gòu)成比例），采用權(quán)益乘數(shù)指標(biāo)考核。

從事對外經(jīng)營業(yè)務(wù)的事業(yè)單位（包括企業(yè)化管理的事業(yè)單位和經(jīng)營活動(dòng)可以與非經(jīng)營活動(dòng)分開核算的事業(yè)單位）完全可以利用杜邦分析體系對本單位的經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的收入、費(fèi)用、利潤等要素進(jìn)行核算，從而綜合評價(jià)單位的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績，計(jì)算出單位凈資產(chǎn)創(chuàng)造的收益水平，并通過與同行業(yè)的平均水平比較來判定本單位是否具有良好的獲利能力和發(fā)展前景。其他行使法定公共職能的行政事業(yè)單位在每年撥入經(jīng)費(fèi)（財(cái)政補(bǔ)助收入、上級(jí)補(bǔ)助收入）等指標(biāo)變化不大的情況下，可以將當(dāng)年經(jīng)費(fèi)結(jié)余（收入類減支出類）假定為企業(yè)類的當(dāng)年凈利潤指標(biāo)，從而運(yùn)用杜邦體系分析財(cái)政性資金的運(yùn)行狀況。

下面將具體說明如何使用杜邦財(cái)務(wù)分析體系進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。

杜邦財(cái)務(wù)分析指標(biāo)在資產(chǎn)、負(fù)債方面的運(yùn)用

（一）通過計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)分析償債能力。

小蟲到了店里，才知道自己想錯(cuò)了?？从衩魷I水漣漣，更是吃驚。雨落讓小蟲鎮(zhèn)靜，才將事情原原本本地說了，小蟲猛地打了個(gè)寒顫，像從熱氣騰騰的南非被挾持到了天寒地凍的冰島。玉敏的臉上結(jié)滿了天寒地凍的嚴(yán)霜，讓小蟲確信，雨落不是說著玩的。

資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額 ÷ 資產(chǎn)總額）×100%

資產(chǎn)負(fù)債率表示單位的總資產(chǎn)中有多少是通過負(fù)債籌集的，如果低于50%的基準(zhǔn)值，說明單位的資產(chǎn)能夠保證償還債務(wù)的需要，沒有資不抵債方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

流動(dòng)比率= 流動(dòng)資產(chǎn) ÷ 流動(dòng)負(fù)債

流動(dòng)比率用來衡量單位的流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力。如果大于2的基準(zhǔn)值，說明單位資產(chǎn)短期變現(xiàn)用于償債的能力較強(qiáng)。

權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額 =1÷（1-資產(chǎn)負(fù)債率）

（二）通過計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)分析資產(chǎn)使用效率。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷平均資產(chǎn)

企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的基礎(chǔ)值為0.8，反映總資產(chǎn)在一年中的周轉(zhuǎn)次數(shù)。因財(cái)政補(bǔ)助收入等指標(biāo)與存量資產(chǎn)沒有直接關(guān)系，可以采用資產(chǎn)閑置率、應(yīng)收款帳齡分析法等輔助方法衡量單位資產(chǎn)質(zhì)量狀況。

杜邦財(cái)務(wù)分析指標(biāo)在經(jīng)營增長和盈利（經(jīng)費(fèi)結(jié)余）方面的運(yùn)用

主營業(yè)務(wù)凈利率=(凈利潤÷主營業(yè)務(wù)收入凈額)×100%

主營業(yè)務(wù)凈利率反映了單位銷售收入的獲利能力。該指標(biāo)引入到行政事業(yè)單位，可以反映單位收入（撥入經(jīng)費(fèi)、財(cái)政補(bǔ)助收入等）在扣除支出（經(jīng)費(fèi)支出、事業(yè)支出等）后的結(jié)余情況。行政事業(yè)單位的投入（各項(xiàng)撥款）可以計(jì)量，而產(chǎn)出的公用服務(wù)產(chǎn)品的價(jià)值不能計(jì)量，似乎無法使用主營業(yè)務(wù)凈利率指標(biāo)。但是從另一個(gè)角度來思考可以發(fā)現(xiàn)，根據(jù)目前行政事業(yè)單位預(yù)算管理的相關(guān)要求，人員經(jīng)費(fèi)和日常公用經(jīng)費(fèi)下?lián)艿礁鲉挝缓螅杲K未使用完的結(jié)余資金可以結(jié)轉(zhuǎn)到事業(yè)基金中的一般基金中留待以后年度使用，項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)結(jié)余按相關(guān)程序報(bào)批后確定是否上交、留用或改變原用途使用。因此，在定員定額的原則下?lián)芨兜幕局С鼋?jīng)費(fèi)有可能因采取厲行節(jié)約等措施而有所結(jié)余。主營業(yè)務(wù)凈利率在行政事業(yè)單位可以變向理解為經(jīng)費(fèi)節(jié)約率，反映使用經(jīng)費(fèi)的節(jié)約能力。例如6.3%表示每100元收入可節(jié)約6.3元。

凈資產(chǎn)收益率=主營業(yè)務(wù)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)凈資產(chǎn)收益率反映了單位自有資金的獲利能力，引入到行政事業(yè)單位反映了單位自有凈資產(chǎn)所對應(yīng)的節(jié)約水平。該指標(biāo)可以通過與往年數(shù)據(jù)進(jìn)行比較而得出節(jié)約能力是否得到提高。

財(cái)務(wù)分析中可使用的其他輔助性指標(biāo)。

經(jīng)費(fèi)自給率=（事業(yè)收入+經(jīng)營收入+其他收入）÷ （事業(yè)支出+經(jīng)營支出+銷售稅金）×100%

經(jīng)費(fèi)自給率反映了事業(yè)單位組織收入的能力和收入滿足經(jīng)常性支出程度的指標(biāo)，評價(jià)事業(yè)單位財(cái)務(wù)收支狀況的重要分析指標(biāo)之一。例如經(jīng)費(fèi)自給率為46.39%表示每一百元經(jīng)費(fèi)中有46.39元是由單位組織經(jīng)營活動(dòng)等取得的收入來保障的，其他53.61元是由財(cái)政撥款和上級(jí)單位撥付的補(bǔ)助經(jīng)費(fèi)來保障的。

隨著政府績效評價(jià)方法的不斷完善,考核指標(biāo)需要遵循相關(guān)性、重要性、系統(tǒng)性原則，數(shù)據(jù)的獲取應(yīng)當(dāng)考慮現(xiàn)實(shí)條件和可操作性，符合成本效益原則。杜邦財(cái)務(wù)體系作為比較成熟的經(jīng)典財(cái)務(wù)分析方法，可以為評估行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)狀況提供一定的參考作用。