新形勢下我國中小企業(yè)融資對策研究

郭 揚

（中國建設(shè)銀行青島市分行 山東 青島 266000）

改革開放以來，我國中小企業(yè)得到了迅猛的發(fā)展，中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會、轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動力等方面發(fā)揮越來越重要的作用。但近幾年來，我國中小企業(yè)的發(fā)展面臨著很大的困難，最重要的阻礙因素是中小企業(yè)融資渠道狹窄、融資數(shù)量少、融資結(jié)構(gòu)不合理、融資成本高。因此，深入研究現(xiàn)階段新形勢下我國中小企業(yè)的融資對策，具有重要的理論和實踐意義。

1 中小企業(yè)的融資特點

企業(yè)融資能力與資產(chǎn)規(guī)模、信用程度、未來成長等因素成正相關(guān)。中小企業(yè)由于具有資金規(guī)模較小、經(jīng)營風(fēng)險較大、抗沖擊能力較弱等特點，導(dǎo)致其融資行為呈現(xiàn)為不同特點。

首先，缺乏銀行融資的動力。多數(shù)中小企業(yè)由家族擁有或者由單個商人擁有，公司治理差，透明度低，更關(guān)心公司控制權(quán)，更多優(yōu)先選擇通過親友等途徑融資。而且，中小企業(yè)由于管理不規(guī)范、不系統(tǒng)，企業(yè)財務(wù)制度等眾多信息存在較高程度的不透明，這也給企業(yè)融資帶來了重重阻礙。

其次，普遍缺乏用以融資的抵押物。中小企業(yè)在申請貸款時無力提供必要的抵押品，不動產(chǎn)幾乎是實踐中唯一被銀行等貸款機(jī)構(gòu)認(rèn)可的抵押物，而中國目前仍然實行土地國家所有與集體所有的制度，導(dǎo)致很多私有企業(yè)并不擁有可用做抵押的土地使用權(quán)或房屋建筑。

第三，資金需求波動大。對中小企業(yè)而言，經(jīng)營易受外部環(huán)境的影響，或者說企業(yè)存續(xù)的變數(shù)大、風(fēng)險大，其資金具有明顯的季節(jié)或臨時性的特點。資金需求一次性量小、頻率高，導(dǎo)致融資復(fù)雜性加大，融資的成本和代價高，而我國銀行主要提供的是流動資金以及固定資產(chǎn)更新資金，并不能滿足中小企業(yè)的需要。

2 新形勢下中小企業(yè)融資困難的成因

2008年以來，面對全球金融危機(jī)的新形勢，國家不斷加大宏觀調(diào)控力度，中小企業(yè)發(fā)展面臨融資難的新問題。究其根源，有中小企業(yè)自身的原因，有政策制度的原因，也有銀行金融管理的原因。

首先，中小企業(yè)自身的原因。中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，抵御風(fēng)險能力差，經(jīng)不起原材料或產(chǎn)品價格的波動，經(jīng)營風(fēng)險較大。中小企業(yè)信譽(yù)不高，信用觀念淡漠，財務(wù)管理水平低下，信息缺乏客觀和透明，導(dǎo)致銀行放貸慎之又慎。另外，中小企業(yè)財務(wù)制度不健全，內(nèi)部控制制度不完善，會計信息失真，造成銀行與企業(yè)信息不對稱，增加了融資難度。

其次，政府相關(guān)部門的原因。政府部門對中小企業(yè)的扶持力度、程度和速度不夠，政府部門在一定程度上仍然保留著計劃經(jīng)濟(jì)觀念。長期以來，國家扶持政策一直向大企業(yè)傾斜，注重大產(chǎn)業(yè)和大格局，盡管近些年認(rèn)識到了中小企業(yè)的價值并調(diào)整了相關(guān)政策，但沒有發(fā)生實質(zhì)性的變化。特別是國家現(xiàn)階段對國有大型企業(yè)實行大規(guī)模的優(yōu)惠政策，中小民營企業(yè)很難享受這些好處，或者代價高昂。

第三，金融體系及銀行方面的原因。銀行業(yè)壟斷與產(chǎn)業(yè)壟斷緊密結(jié)合，國有大銀行鐘愛國有大企業(yè)，中小企業(yè)受到很大的限制。而且，中小企業(yè)與銀行信息不對稱，在資金使用過程中經(jīng)營風(fēng)險大，使銀行承擔(dān)過多壓力。另外，我國目前的銀行體系還缺乏專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的政策性銀行，雖然已有中小商業(yè)銀行如農(nóng)村信用社、城市商業(yè)銀行等，但他們沒有政策性融資權(quán)，自身問題較多，無法滿足中小企業(yè)需要。再有，中小企業(yè)通過發(fā)行股票和債券融資渠道也不完善。

3 解決我國中小企業(yè)融資困境的對策

由于融資難，涉及企業(yè)、銀行、政府三方，因此，解決中小企業(yè)融資難問題，需要三方的共同努力。

首先，中小企業(yè)要規(guī)范內(nèi)部管理，全面提高綜合素質(zhì)。中小企業(yè)要明晰企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，建立股份合作制，通過產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、股份制改造、租賃、拍賣等多種方式，加快、放開、搞活自身經(jīng)營局面。中小企業(yè)要規(guī)范企業(yè)財務(wù)制度，提高財務(wù)管理水平，建立健全企業(yè)的財務(wù)、會計制度，建立完善的財務(wù)報表體系，提高企業(yè)財務(wù)狀況的透明度和財務(wù)報表的可信度。中小企業(yè)要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，提高企業(yè)的信用等級，樹立良好的企業(yè)形象，杜絕不良信用記錄，提高還款信譽(yù)程度。中小企業(yè)要開展中小企業(yè)融資租賃創(chuàng)新，拓寬融資渠道，構(gòu)建完善的風(fēng)險管理機(jī)制，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)各項調(diào)整措施，著力提升集約化經(jīng)營水平，把降低成本、提高效益作為企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的主線。

其次，金融機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展、自我完善和持續(xù)創(chuàng)新。金融部門應(yīng)根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求，合理配置金融資本，充分利用利率的杠桿作用，對金融貸款進(jìn)行市場調(diào)節(jié)。應(yīng)大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場，為中小企業(yè)發(fā)展提供直接融資途徑，支持多種融資方式共同發(fā)展。要積極培育和發(fā)展債券融資市場，大力發(fā)展我國投資基金市場，促進(jìn)中小企業(yè)科研開發(fā)的創(chuàng)新能力。可建立健全為中小企業(yè)服務(wù)的銀行體系，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式，滿足不同類型中小企業(yè)對金融服務(wù)產(chǎn)品需求的差異性。銀行應(yīng)對融資期限、還款方式、擔(dān)保條件等進(jìn)行調(diào)整，提高產(chǎn)品的適應(yīng)性。

第三，政府應(yīng)采取有效措施，加大對中小企業(yè)融資的支持力度。完善扶持中小企業(yè)發(fā)展的投融資政策，以稅收優(yōu)惠、財政補(bǔ)貼、貸款援助等方式給予其資金上的大力支持。在中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)基金、管理及技術(shù)創(chuàng)新獎勵、企業(yè)孵化器建設(shè)與運營、行政管理與審批流程等方面，不斷創(chuàng)新和發(fā)展政府服務(wù)能力尤其是金融服務(wù)能力，創(chuàng)造有利于中小企業(yè)融資的大環(huán)境，形成立體的多層次的動態(tài)支撐網(wǎng)絡(luò)。