持有至到期投資實(shí)際利率法探析

白雪梅

一、持有至到期投資實(shí)際利率法理論依據(jù)

持有至到期投資是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，持有至到期投資在持有期間應(yīng)當(dāng)按照攤余成本計(jì)量，并按攤余成本和實(shí)際利率計(jì)算確認(rèn)當(dāng)期利息收入，計(jì)入投資收益。

攤余成本，是指該金融資產(chǎn)的初始確認(rèn)金額經(jīng)下列調(diào)整后的結(jié)果：

（1）扣除已償還的本金；（2）加上或減去采用實(shí)際利率法將該初始確認(rèn)金額與到期日金額之間的差額進(jìn)行攤銷形成的累計(jì)攤銷額；（3）扣除已發(fā)生的減值損失。

實(shí)際利率，是指將金融資產(chǎn)或金融負(fù)債在預(yù)期存續(xù)期間或適應(yīng)的更短期間內(nèi)的未來(lái)現(xiàn)金流量，折現(xiàn)為該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債當(dāng)前賬面價(jià)值所使用的利率。

按照攤余成本和實(shí)際利率計(jì)算確認(rèn)利息收入并確定期末攤余成本的方法稱為實(shí)際利率法，即以持有至到期投資的期初攤余成本乘以實(shí)際利率作為當(dāng)期利息收入，以當(dāng)期利息收入與當(dāng)期按票面利率和面值計(jì)算確定的當(dāng)期應(yīng)收利息的差額作為當(dāng)期利息調(diào)整攤銷額，以期初攤余成本加上或減去當(dāng)期利息調(diào)整攤銷額作為期末攤余成本的一種方法。實(shí)際利率法下持有至到期投資的核算內(nèi)容主要是：持有至到期投資取得、實(shí)際利率的確定、攤余成本的計(jì)算、持有期間的溢折價(jià)的攤銷、利息收入的確認(rèn)、可提前贖回債券利息收入的確認(rèn)及其減值損失的處理等。

在整個(gè)核算中最復(fù)雜的核算內(nèi)容就是持有期間的溢折價(jià)的攤銷和利息收入的確認(rèn)，新準(zhǔn)則規(guī)定每期利息收入是根據(jù)持有至到期的攤余成本和實(shí)際利率來(lái)計(jì)算確定的，因此實(shí)際利率的確定，對(duì)于持有至到期投資的核算準(zhǔn)確起著關(guān)鍵的作用。

二、持有至到期投資實(shí)際利率法的內(nèi)涵

從財(cái)務(wù)管理的角度講，實(shí)際利率法主要是考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值，實(shí)際利率就是折現(xiàn)率，入賬的其實(shí)是未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。不管是投資者還是債權(quán)人、債務(wù)人等，關(guān)注的都是自己在資本活動(dòng)中實(shí)際得到的投資收益是多少，自己實(shí)際付出的費(fèi)用是多少，所以要有一個(gè)折現(xiàn)率的概念來(lái)確定每期的實(shí)際收益或者實(shí)際費(fèi)用支出。

在確定實(shí)際利率時(shí)，應(yīng)當(dāng)在考慮金融資產(chǎn)或金融負(fù)債所有合同條款的基礎(chǔ)上預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量，但不應(yīng)考慮未來(lái)信用損失。金融資產(chǎn)或金融負(fù)債合同各方之間支付或收取的、屬于實(shí)際利率組成部分的各項(xiàng)收費(fèi)、交易費(fèi)用及溢價(jià)或折價(jià)等，應(yīng)當(dāng)在確定實(shí)際利率時(shí)予以考慮。金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的未來(lái)現(xiàn)金流量或存續(xù)期間無(wú)法可靠預(yù)計(jì)時(shí)，應(yīng)當(dāng)采用該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債在整個(gè)合同期內(nèi)的合同現(xiàn)金流量。

一般情況下，購(gòu)入持有至到期投資的時(shí)候，由于票面利率和實(shí)際利率總是會(huì)存在差異，那么購(gòu)入時(shí)候的價(jià)格和面值也總是會(huì)不同，所以就會(huì)存在利息調(diào)整額，這部分差額填補(bǔ)了購(gòu)買雙方心理的不平衡并在以后按照實(shí)際利率法攤銷，這就是利息調(diào)整的攤銷。實(shí)際利率計(jì)算的應(yīng)付利息是當(dāng)期債務(wù)人應(yīng)該確認(rèn)的財(cái)務(wù)費(fèi)用，而實(shí)際利率計(jì)算的投資收益是投資者得到的實(shí)際收益。

三、持有至到期投資實(shí)際利率法應(yīng)用探析

在實(shí)際運(yùn)用中，可以由淺入深，與案例相結(jié)合理解該種方法的內(nèi)涵。持有至到期投資初始投資金額確定以后，每年要進(jìn)行利息收入的確認(rèn)，可以考慮以下步驟：

第一，應(yīng)收貨幣利息=債券面值*票面利率；

第二，利息收入（計(jì)入利潤(rùn)的利息）=攤余成本*實(shí)際利率；

第三，利息調(diào)整額=上述二者之差；

第四，實(shí)際利率的計(jì)算；

第五，攤余成本的確定。

關(guān)于實(shí)際利率的認(rèn)識(shí)結(jié)合案例從初始確認(rèn)開(kāi)始，每一年末計(jì)息，如有償還的本金及減值損失發(fā)生逐項(xiàng)計(jì)算。

第一步：初始確認(rèn)時(shí)，例如甲公司2010年1月1日從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入面值500000元、期限5年、票面利率6%、每年12月31日付息的乙公司債券準(zhǔn)備持有至到期，實(shí)際支付購(gòu)買價(jià)款（包括交易費(fèi)用）528000元。購(gòu)入時(shí)：

借：持有至到期投資——乙公司債券（成本）500000

——乙公司債券（利息調(diào)整）28000

貸：銀行存款 528000

持有至到期投資初始確認(rèn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值和相關(guān)交易費(fèi)用之和作為初始確認(rèn)金額，交易費(fèi)用可以理解為影響初始確認(rèn)金額的因素，并且“持有至到期投資——成本”永遠(yuǎn)只反映債權(quán)性投資的面值，所以交易費(fèi)用實(shí)際上計(jì)入了“持有至到期投資——利息調(diào)整”。在有了“初始確認(rèn)金額”之后，我們有了“當(dāng)前賬面價(jià)值”，因而可以計(jì)算“實(shí)際利率”，有了“實(shí)際利率”、“初始確認(rèn)金額”、“到期日金額”可以進(jìn)一步計(jì)算攤余成本。

也可以這樣理解，此部分投資如果改變投資方向，一次性向外投資，第一年的投資額528000元，故應(yīng)按528000元作為投資成本計(jì)算投資回報(bào)利息。

第二步：第一年末確認(rèn)利息收入，實(shí)際利率已知為4.72%。

應(yīng)收貨幣利息：500000*6%=30000

確認(rèn)的利息收入；528000*4.72%=24922

利息調(diào)整攤銷：30000-24922=5078

攤余成本；528000-5078=522922

借：應(yīng)收利息 30000

貸：投資收益 24922

持有至到期投資——（乙公司債券）利息調(diào)整5078

本題按年支付利息，年末按照票面利率計(jì)算應(yīng)收利息，按實(shí)際利率確認(rèn)利息收入，在確認(rèn)利息收入的時(shí)候，需要用到“期初攤余成本”，它是上一期的期末攤余成本。2010年末的期初攤余成本根據(jù)攤余成本的計(jì)算公式?jīng)]有調(diào)整因素，即為“初始確認(rèn)金額”528000元。因?yàn)槔⒄{(diào)整攤銷了5078元，得出第一年末的攤余成本就是期初攤余成本扣除利息調(diào)整額后的余額，攤余成本這里是一個(gè)變量。如果債券是折價(jià)購(gòu)入，這里就應(yīng)在初始確認(rèn)金額上再加上第一年攤銷的金額。

也可以理解為，第一年收回了貨幣利息30000元后，其中含的利息調(diào)整額5078元，需要沖掉賬面價(jià)值，因?yàn)樽罱K的結(jié)果是要賬面價(jià)值保持調(diào)整為到期時(shí)能收回的金額，即面值。

第三步：第二年末確認(rèn)利息收入時(shí)：

應(yīng)收的貨幣利息收入：500000*6%=30000

確認(rèn)的利息收入：（528000-5078）*4.72%=24682

利息調(diào)整攤銷：30000-24682=5318

攤余成本；（528000-5078）-5318=517604

借：應(yīng)收利息 30000

貸：投資收益 24682

持有至到期投資——（乙公司債券）利息調(diào)整5318

以后每年以此類推，進(jìn)行計(jì)算，直到債券到期時(shí)，全部利息調(diào)整額都攤銷完，賬面價(jià)值既是債券面值，攤余成本也為債券面值。

第四步：持有至到期投資發(fā)行方提前贖回時(shí)實(shí)際利率的選擇。

持有至到期投資如果是附有可提前贖回條款的債券，企業(yè)在預(yù)計(jì)發(fā)行債券公司將部分贖回債券時(shí)，應(yīng)調(diào)整期初攤余成本，并將攤余成本調(diào)整額計(jì)入當(dāng)期損益。期初攤余成本調(diào)整額可按如下公式計(jì)算：期初調(diào)整后的攤余成本=當(dāng)期收回債券本金的現(xiàn)值+當(dāng)期利息的現(xiàn)值+以后期間利息的現(xiàn)值+剩余債券本金的現(xiàn)值。從這個(gè)公式可以看出，攤余成本強(qiáng)調(diào)的就是對(duì)外投資實(shí)際的占用額。而此實(shí)際占用額仍是由實(shí)際利率來(lái)確定的。

假如在第三年期初，預(yù)計(jì)乙公司將于年末收回200000元本金，按新準(zhǔn)則的規(guī)定，需要按持有至到期投資初始確認(rèn)時(shí)的實(shí)際利率調(diào)整攤余成本如下；

1.以第三年初為計(jì)算時(shí)點(diǎn)，分別查1期、6%，2期、6%，3期、6%的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，計(jì)算出未來(lái)3期應(yīng)收貨幣利息的現(xiàn)值、年末收回200000元的現(xiàn)值和到期剩余300000元余值的現(xiàn)值。

2.攤余成本調(diào)整額=期初調(diào)整前攤余成本-期初調(diào)整后攤余成本

3.將攤余成本調(diào)整額計(jì)入當(dāng)期損益，沖減投資收益。借記“投資收益”科目，貸記“持有至到期投資——利息調(diào)整”科目。

這里需要注意一個(gè)問(wèn)題，在未來(lái)現(xiàn)金流入發(fā)生變化的情況下，仍然使用原先初始確認(rèn)時(shí)的實(shí)際利率，根據(jù)未來(lái)現(xiàn)金流入量調(diào)整2010年年初的攤余成本，并計(jì)入當(dāng)期損益，顯然不能反映以后期間的實(shí)際投資收益，所以關(guān)于實(shí)際利率的確定問(wèn)題有待于商榷。

第五步：持有至到期投資減值時(shí)攤余成本的調(diào)整

持有至到期投資因?yàn)槭前促~面攤余成本列示其價(jià)值，按新準(zhǔn)則規(guī)定，當(dāng)有客觀證據(jù)表明持有至到期投資發(fā)生了減值的，應(yīng)當(dāng)將其賬面價(jià)值與預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值之間的差額確認(rèn)為減值損失，計(jì)入當(dāng)期損益。而這里未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值同樣是根據(jù)持有至到期投資初始確認(rèn)時(shí)的實(shí)際利率和未來(lái)現(xiàn)金的流量來(lái)確定的。

資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)按減值的金額，借記“資產(chǎn)減值損失”科目，貸記“持有至到期投資減值準(zhǔn)備”科目；已計(jì)提減值準(zhǔn)備的持有至到期投資，若其價(jià)值又得到恢復(fù)，應(yīng)在原已計(jì)提的減值準(zhǔn)備金額內(nèi)，按恢復(fù)增加的金額，借記“持有至到期投資減值準(zhǔn)備”科目，貸記“資產(chǎn)減值損失”科目。但是，轉(zhuǎn)回后的賬面價(jià)值不應(yīng)當(dāng)超過(guò)假定不計(jì)提減值準(zhǔn)備的情況下該金融資產(chǎn)在轉(zhuǎn)回日的攤余成本。