夏津縣中小企業(yè)融資問題分析

青島農業(yè)大學經(jīng)濟與管理學院 陳曉梅 王秀華

1 夏津縣中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

夏津縣位于德州市經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，與山東省內東部經(jīng)濟較發(fā)達的縣市相比，還存在很大的差距。夏津縣工業(yè)總產值遠遠低于山東東部發(fā)達市區(qū)，即使在魯西北部也僅處于中等偏下的狀態(tài)。但現(xiàn)有中小企業(yè)的迅速發(fā)展，已成為該縣經(jīng)濟的重要組成部分，實現(xiàn)該縣利稅的60%，吸收了從業(yè)人數(shù)的90%?？h經(jīng)濟開發(fā)區(qū)現(xiàn)有中小企業(yè)169戶，約占全縣中小企業(yè)的60%。以經(jīng)濟開發(fā)區(qū)中小企業(yè)為調查對象，通過調查研究，縣中小企業(yè)主要存在融資渠道單一、融資成本高兩大問題。

1.1 融資渠道單一

中小企業(yè)的融資渠道無非兩種：直接融資和間接融資。但是，我國的資本市場發(fā)育不完善，對企業(yè)發(fā)行股票、債券等有嚴格的限制，并且，大部分中小企業(yè)不能滿足發(fā)行股票和債券的條件，上市門檻高。所以，融資渠道主要取決于間接融資。目前，縣中小企業(yè)主要的銀行貸款渠道是農村信用社和中國農業(yè)銀行。而中國農業(yè)銀行受市場經(jīng)濟的影響，大多數(shù)的信貸都是往效益高、回報大的行業(yè)投資。夏津縣中小企業(yè)主要為棉紡織業(yè)，效益不是很高，經(jīng)營風險和財務風險較大，農業(yè)銀行對企業(yè)貸款更加慎重。

1.2 融資成本高

首先，信貸融資成本包括兩部分：一是融資使用費，即企業(yè)向銀行支付的利息；二是融資費用，即企業(yè)在籌集資金過程中發(fā)生的費用，包括事前發(fā)生的信息費用和交互雙方談判時的契約費用以及事后的監(jiān)督貫徹該項契約而發(fā)生的費用。由于大多數(shù)中小企業(yè)的貸款金額較少，又因中小企業(yè)的信譽較低，在融資過程中支付的其他費用(融資費用)相對較高，從而相對來說，企業(yè)的融資成本較高；其次，從抵押貸款方面來看，由于本縣乃至全國拍賣市場不是很健全，導致銀行取得的抵押資產變現(xiàn)難。因此，銀行對中小企業(yè)發(fā)放的貸款利率一般都高于大中型企業(yè)；最后，如果企業(yè)通過信用擔保的形式，則會增加企業(yè)的融資成本。因為在辦理信用擔保的過程中，需要支付有關的手續(xù)費和擔保費，擔保費一般是貸款額度的1.5%~2%，所以更增加了中小企業(yè)的融資成本。

2 夏津縣中小企業(yè)融資問題的原因分析

2.1 內部因素

在很大程度上，中小企業(yè)是否能夠取得貸款的關鍵，不是在于商業(yè)銀行，而是在于企業(yè)本身。由于中小企業(yè)融資成本高、抵押資產少、企業(yè)信譽偏低等因素，又因其自身的經(jīng)營管理水平低、財務管理不規(guī)范、經(jīng)營風險大、產品科技含量低等原因，嚴重影響了中小企業(yè)融資的效果。

2.1.1 財務報表信息不透明

財務報表直觀地反映一個企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果。會計信息使用者想了解企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果以及商業(yè)銀行決定是否對企業(yè)放款，他們主要信息來源就是財務報表。我國的審計制度正在不斷地完善，但是政府對中小企業(yè)的監(jiān)管、審計仍然相對較弱，中小企業(yè)的財務信息不真實、不合法、不完整，加之財務信息使用者處于劣勢地位，財務信息嚴重不對稱，所以金融機構為降低風險，提高了貸款的門檻，從而進一步增加了中小企業(yè)的貸款難度。

2.1.2 企業(yè)信用意識弱化，信用等級偏低

目前，夏津縣的中小企業(yè)信用等級偏低，許多中小企業(yè)不能列入銀行信貸支持的行列。部分企業(yè)在多家銀行開立賬戶，在多家銀行貸款，并且銀行和企業(yè)之間的信息不對稱，銀行無法有效監(jiān)督中小企業(yè)的資金使用狀況。部分中小企業(yè)通過制造虛假的交易合同、實收資本證明等方式來套取銀行的信貸資金的行為時常發(fā)生，有的以規(guī)范的資產評估、資本運作、破產、改制等手段逃避銀行債務，給銀行造成巨大損失。

2.2 外部因素

2.2.1 信息不對稱

信息不對稱問題是夏津縣乃至全國中小企業(yè)面臨融資困難的主要原因之一。許多中小企業(yè)將沒有經(jīng)過審計的合格的財務報表提供給銀行讓其判斷企業(yè)是否值得提供信貸。即使中小企業(yè)擁有會計事務所所提供的審計意見，也會由于商業(yè)銀行懷疑會計師事務所的可靠性，大多數(shù)銀行還需要對申請貸款的企業(yè)的財務報表進行重新審查。在一個信息中介機構的可信度難以完全依靠的環(huán)境下，該縣的商業(yè)銀行要向中小企業(yè)提供貸款，只有加大人力資源的投入以便提高信息的收集和分析，否則他們將發(fā)現(xiàn)企業(yè)貸款的違約率將相當高。信息不對稱較為嚴重的另一個原因就是商業(yè)銀行和企業(yè)之間沒有建立起長期的合作關系。

2.2.2 直接融資渠道不暢通

夏津縣的大部分中小企業(yè)都是棉紡織業(yè)，屬于勞動密集型企業(yè)，由于自身規(guī)模的限制，直接融資市場的進入門檻較高，融資成本較大，再加上夏津縣缺少為中小企業(yè)提供金融服務的小型資本市場(如地方證券交易市場)， 因此，該縣的中小企業(yè)基本無法進行直接融資。我國深滬交易所要求上市公司注冊資本在5000萬元以上，如果企業(yè)發(fā)行債券，股份有限公司凈資產不低于3000萬元，有限公司不低于6000萬元，企業(yè)形式應為股份有限公司或國有大中型企業(yè)，這使得處于成長期效益較好但規(guī)模較小的中小企業(yè)難以進入證券市場。同時債券市場上受到“規(guī)?？刂啤⒓泄芾?、分級審批”的約束，中小企業(yè)也很難以發(fā)行債券方式籌集資金，因此直接融資渠道基本沒有。

3 解決夏津縣中小企業(yè)融資問題的對策

就目前形勢來看，中小企業(yè)融資困難，不僅困擾著企業(yè)自身的發(fā)展，而且嚴重地制約了該縣的經(jīng)濟發(fā)展，尤其是嚴重影響了地方經(jīng)濟的發(fā)展速度。因此，如何解決中小企業(yè)融資問題變成當務之急。

3.1 中小企業(yè)努力提高自身的整體水平

3.1.1 提高企業(yè)經(jīng)濟效益和信息的可信度

中小企業(yè)應改進生產技術和產品創(chuàng)新，提高企業(yè)的核心競爭力，建立符合市場經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)代化企業(yè)制度，更新經(jīng)營觀念，以此來提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。中小企業(yè)在健康發(fā)展的基礎上，應定期向銀行提供企業(yè)的經(jīng)營情況、資金使用情況以及財務報表等資料，提高企業(yè)信息的透明度，避免銀行得到的信息失真等情況發(fā)生，這樣不僅能夠降低貸款的難度，同時也增強了銀行對企業(yè)支持的信心。只有提高了企業(yè)自身的信譽，才能增強對金融投資主體的吸引力。

3.1.2 強化信用觀念

目前，大部分中小企業(yè)信用觀念不強，對銀行貸款故意拖欠，甚至逃避銀行的債務，惡化銀行和企業(yè)的關系。致使銀行對中小企業(yè)更加不信任。因此，中小企業(yè)必須誠實守信，以使自己的行動獲得銀行的支持，提高銀行對自己的信任，培養(yǎng)“誠信為本、有借有還、再借不難”的信用觀念。同時，逐步建立長期穩(wěn)定的銀行和企業(yè)的關系，有助于銀行和企業(yè)之間的良性循環(huán)。

3.2 為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境

各級政府對中小企業(yè)不要歧視，要一視同仁，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個公平寬松的環(huán)境，發(fā)揮財政和稅收的扶持作用，保證中小企業(yè)在競爭環(huán)境中的平等地位。

3.2.1 建立規(guī)范的抵押貸款制度

中小企業(yè)為了取得貸款，必須向銀行提供抵押。因此，當?shù)卣鸩酵晟频盅旱怯?、資產評估、抵押物流轉交易市場等環(huán)節(jié)，切實解決貸款抵押物變現(xiàn)難的問題。一是組織有關部門制定統(tǒng)一的登記、評估操作程序；二是降低收費標準，減輕貸款企業(yè)的負擔，減免重復收費項目；三是縮短登記評估時間，延長登記、評估的有效期，并且為適應貸款展期，需要把登記、評估有效期進行延長，對貸款展期的再次評估不進行收費；四是對一些困難和虧損企業(yè)的評估、登記等費用要適當減免，扶持企業(yè)盡快扭虧為盈。

3.2.2 建立健全的中小企業(yè)擔保體系

信貸擔保體系是中小企業(yè)融資服務體系中重要的組成部分，有了擔保體系的支持，商業(yè)銀行就可以降低風險而不再“惜貸”，中小企業(yè)就能夠很容易地獲得貸款，幫助企業(yè)解決資金貸款擔保問題。夏津縣應該在用好上級政策的基礎上，制定出符合實際的鼓勵政策，積極引導建立為中小企業(yè)服務的擔保機構?？山⒍喾N形式的信用擔保組織：一是由政府設立，不以營利為目的，可以向發(fā)達國家借鑒經(jīng)驗，例如美國成立了中小企業(yè)管理局，其主要職責是對中小企業(yè)貸款進行擔保；日本建立了中小企業(yè)信用保險公庫、信用擔保協(xié)會。

3.3 充分發(fā)揮政府職能，加大對中小企業(yè)的扶持力度

3.3.1 財政補貼

補貼是政府為使中小企業(yè)在國民經(jīng)濟及社會的某些方面充分發(fā)揮作用而給予的財政援助，用于鼓勵中小企業(yè)吸納就業(yè)、促進中小企業(yè)科技進步和鼓勵中小企業(yè)出口等。補貼的類型有：就業(yè)補貼、研究與開發(fā)補貼、出口補貼等。一般來說，政府補貼是有限的，并非普惠的，其功能在于引導。

3.3.2 發(fā)展融資租賃市場

發(fā)展融資租賃市場。租賃可以在資金短缺或不動用經(jīng)營資金的情況下，以融物的形式達到融資的目的。此外，租賃具有融資速度快、限制條件少、設備淘汰風險小等特征，因此特別適合中小企業(yè)。此外，在條件成熟時設立民間投資機構或投資基金，利用社會上的閑散資金發(fā)展該縣的地方經(jīng)濟，在建立健全完整的中小企業(yè)信用制度和擔保機制的基礎上，擴大中小企業(yè)的融資渠道。

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