基于產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)銷環(huán)節(jié)的豬肉價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制研究

楊志波，彭偉斌，2，董 明

（1.上海社會科學(xué)院，上海 200235；2.杭州師范大學(xué)，杭州 310016；3.上海交通大學(xué)，上海 200240）

0 引言

作為城鄉(xiāng)居民消費(fèi)的一種重要食品，豬肉價(jià)格波動對其它副食品價(jià)格穩(wěn)定、CPI走勢及我國居民生活水平具有很大影響?？疾熵i肉價(jià)格在出場價(jià)，批發(fā)價(jià)以及零售價(jià)之間的傳導(dǎo)機(jī)制、探討豬肉價(jià)格的變動機(jī)理有著非常重要的理論與現(xiàn)實(shí)意義。從近幾年我國豬肉價(jià)格的歷史來看大致可以分為以下幾個(gè)階段：第一階段，持續(xù)上漲期：從2006年4月至2007年4月國內(nèi)豬肉價(jià)格平穩(wěn)增長，由2006年4月份的9.9元/公斤漲到2008年3月的22.8元/公斤。此輪豬肉價(jià)格的上漲，直接導(dǎo)火線是2007年豬藍(lán)耳病的爆發(fā)和大面積蔓延，導(dǎo)致大量生豬死亡和母豬流產(chǎn)，使生豬生產(chǎn)受到極大打擊。另外，2008年1月份前后的雪災(zāi)導(dǎo)致了大量生豬死亡。第二個(gè)階段，高位回落期：從2008年4月至2009年5月國內(nèi)豬肉價(jià)格大幅下滑，從2008年4月的22.8元/公斤回落至2009年5月的14.1元/公斤，本階段主要是由于國家為了控制豬肉價(jià)格的過快增長，對養(yǎng)豬戶的補(bǔ)貼進(jìn)行了大幅度的提高，造成生豬出欄量增加，供大于求是主要原因。第三個(gè)階段，震蕩上行期：從2009年6月至2009年12月國內(nèi)豬肉價(jià)格開始震蕩上行，但漲幅相對有限。第四階段，持續(xù)下跌期：2010年1月至2010年6月國內(nèi)豬肉價(jià)格持續(xù)下跌。2010年下半年隨著母豬和育肥豬發(fā)病率和死亡率加劇，我國生豬存欄量一直呈現(xiàn)下降態(tài)勢，到2011年累計(jì)下跌4.68%。豬肉價(jià)格形勢隨之再次逆轉(zhuǎn)，漲幅連續(xù)5個(gè)月同比擴(kuò)大。至2011年5月底，豬肉價(jià)格突破歷史高位，同比漲幅攀升至43.5%，收購也價(jià)創(chuàng)三年來新高。農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，今年4月份全國生豬存欄數(shù)為4.36億頭，同比下降4.15%。而5月份生豬存欄量進(jìn)一步下降，存欄量為4.34億頭，一個(gè)月的時(shí)間，存欄量減少了200萬頭。6月全國34個(gè)大中城市生豬平均出場價(jià)格達(dá)到每公斤17.62元，同比上漲79.2%。從全國情況來看，2011年下半年生豬供應(yīng)總體上較為緊張，豬肉價(jià)格將維持在高位運(yùn)行，各地豬肉價(jià)格可能還會繼續(xù)上漲。生豬肉價(jià)格的劇烈波動已經(jīng)成為影響國民經(jīng)濟(jì)既快又好發(fā)展的突出矛盾之一。盡管政府出臺了一系列措施和政策來穩(wěn)定豬肉價(jià)格，但是在我國生豬養(yǎng)殖業(yè)不斷發(fā)展的背后依然隱藏著豬肉價(jià)格波動幅度大的風(fēng)險(xiǎn)。

豬肉產(chǎn)業(yè)鏈可細(xì)分為生豬出場、屠宰批發(fā)以及零售等幾個(gè)重要環(huán)節(jié)。目前，對我國豬肉價(jià)格波動的描述和原因大多基于橫向分析，鮮有從產(chǎn)業(yè)鏈的縱向視角來對我國豬肉價(jià)格波動進(jìn)行分析。生豬出廠價(jià)、批發(fā)價(jià)及零售價(jià)之間存有什么樣的波動關(guān)系？生豬出廠價(jià)的變化會對批發(fā)價(jià)和零售價(jià)產(chǎn)生什么樣的影響？影響的幅度和速度有多大？本文將嘗試對這一問題進(jìn)行初步研究。限于數(shù)據(jù)可得性，本文僅僅研究生豬出廠價(jià)格和批發(fā)價(jià)格之間的價(jià)格傳導(dǎo)問題。

1 數(shù)據(jù)與實(shí)證分析

圖1 我國生豬出場價(jià)格與豬肉批發(fā)價(jià)格趨勢圖

本文選取從2008年1月4日到2010年9月3日的生豬出欄價(jià)以及豬肉批發(fā)價(jià)格的實(shí)際周數(shù)據(jù)作為研究對象，運(yùn)用數(shù)據(jù)分析軟件Eviews 6.0得出數(shù)據(jù)圖形。從圖1可以看出，生豬出廠價(jià)與批發(fā)價(jià)之間的同步性較強(qiáng)，波動的趨勢總?cè)阵w是一致的。

豬肉價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制研究中的關(guān)鍵問題是：生豬價(jià)格與豬肉批發(fā)價(jià)格之間是如何進(jìn)行傳導(dǎo)的？傳導(dǎo)的效率如何？面對生產(chǎn)價(jià)格的一個(gè)沖擊，批發(fā)價(jià)格如何反應(yīng)？本文的實(shí)證研究主要從以下兩個(gè)方面來分析豬肉出廠價(jià)與批發(fā)價(jià)之間的價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制。一是從長期均衡的角度，主要采用協(xié)整分析的方法，討論兩種價(jià)格之間的傳導(dǎo)效應(yīng)。二是探索短期波動的引致關(guān)系。主要是在向量誤差修正模型的基礎(chǔ)上，采用方差分解和脈沖響應(yīng)函數(shù)方法進(jìn)行貢獻(xiàn)度和沖擊反應(yīng)的分析。由于向量自回歸模型（VAR）方法避免了對變量的內(nèi)生性和外生性識別錯(cuò)誤問題，在實(shí)證研究中顯示其優(yōu)越性。因此，在研究豬肉價(jià)格在出廠價(jià)和批發(fā)價(jià)之間的傳導(dǎo)效應(yīng)時(shí)候，先構(gòu)建VAR模型，再驗(yàn)證兩個(gè)價(jià)格之間是否存在長期關(guān)系。若兩者之間存在長期協(xié)整關(guān)系，就可以利用向量誤差修正模型（VEC）分析兩種價(jià)格短期波動的傳導(dǎo)機(jī)制。

1.1 數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性檢驗(yàn)

首先對價(jià)格時(shí)間序列取自然對數(shù)以減少異方差性。其中LogF表示對生豬出場價(jià)格取自然對數(shù)后的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，LogW是對豬肉批發(fā)價(jià)格取自然對數(shù)后的時(shí)間序列數(shù)據(jù)。另外，在運(yùn)用協(xié)整檢驗(yàn)進(jìn)行價(jià)格傳導(dǎo)實(shí)證分析之前，要求所有進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)的時(shí)間序列必須滿足同階差分平穩(wěn)的條件。因此首先要對各變量進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。結(jié)果見表1。

從兩個(gè)時(shí)間序列的單位根檢驗(yàn)可知，兩者都為一階單整時(shí)間序列，因此可以做兩個(gè)單整時(shí)間序列的協(xié)整分析。

表1 變量的單位根檢驗(yàn)結(jié)果

1.2 長期傳導(dǎo)效應(yīng)的實(shí)證結(jié)果

下面我們利用Johansen方法對LogF和LogW兩個(gè)變量進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，從表2的結(jié)果可以看出無論是跡檢驗(yàn)還是最大特征值檢驗(yàn)，無論是在5%還是1%的顯著性水平下，Johansen協(xié)整檢驗(yàn)的跡檢驗(yàn)和最大特征值檢驗(yàn)都表明LogF和LogW之間存在一個(gè)協(xié)整關(guān)系。從而驗(yàn)證了兩者之間確實(shí)存在長期穩(wěn)定的關(guān)系。

表2 生豬出場價(jià)格與豬肉批發(fā)價(jià)格的協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果

該協(xié)整關(guān)系的表達(dá)式為：

LOGW＝0.690000756307＋0.861942225928*LOGF從上式可以看出LogF與LogW之間存在長期的正向關(guān)系。每一單位的LogF的變化會導(dǎo)致LogW0.86單位的變化。

為了建立LogF和LogW的VECM模型，我們首先要估計(jì)LogF和LogW的VAR模型。通過在Eviews中使用似然比檢驗(yàn)、AIC、SC、HQ準(zhǔn)則等多種確定向量自回歸（VAR）滯后階數(shù)的檢驗(yàn)方法，同時(shí)考慮自相關(guān)與異方差因素，我們確定在VAR中滯后階數(shù)P的值為2，從而VECM中滯后階數(shù)為1階。我們得到的VECM的表達(dá)式為：

D（LOGF）＝—0.118958690542*(LOGF(-1)—1.0334 2005242*LOGW(-1)＋0.438066046849)＋0.4673380091 04*D(LOGF(-1))＋0.626970841288*D(LOGW(-1))－0.000110481310393

D(LOGW)＝0.0118329756809*(LOGF(-1)－1.0334200 5242*LOGW(-1)＋0.438066046849)＋0.2751935455*D(LOGF(-1))＋0.433609844487*D(LOGW(-1))－0.000594065 569019

從上面兩個(gè)式子可以看出，反映兩個(gè)價(jià)格之間長期均衡關(guān)系的誤差修正項(xiàng)系數(shù)分別為-0.118和0.011，可以看出變量向均衡方向的調(diào)整速度比較慢，也就是說，在短期發(fā)生豬肉價(jià)格突變時(shí)，價(jià)格系統(tǒng)在長期均衡的作用下會減輕豬肉價(jià)格的偏離，并促使產(chǎn)業(yè)鏈縱向環(huán)節(jié)上各種價(jià)格走向均衡。

1.3 短期傳導(dǎo)效應(yīng)的研究

為了進(jìn)一步考察LogF和LogW兩個(gè)變量短期市場價(jià)格變動對彼此的相互影響，此處采用脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解進(jìn)行分析。在進(jìn)行脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解分析之前，我們首先要考察系統(tǒng)的穩(wěn)定性，因?yàn)橹挥性谙到y(tǒng)穩(wěn)定的情況下，進(jìn)行脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解分析才具有意義。

從圖2我們可以看出，系統(tǒng)所有的根都落在單位圓內(nèi)，因此我們可以對該系統(tǒng)做脈沖響應(yīng)函數(shù)與方差分解分析。脈沖響應(yīng)函數(shù)刻畫了誤差變化大小的反應(yīng)。即每個(gè)內(nèi)生變量的沖擊對它自己以及所有其他內(nèi)生變量產(chǎn)生的影響作用。給定1%的價(jià)格沖擊，考察LogF和LogW兩變量在20個(gè)星期內(nèi)對價(jià)格沖擊的反應(yīng)路徑（圖3）。

圖2 生豬出場價(jià)格與豬肉批發(fā)價(jià)格系統(tǒng)的穩(wěn)定性

圖3 Logf和Logw的脈沖響應(yīng)函數(shù)

從圖3（a）來看，logF對其自身的沖擊在滯后第七周后達(dá)到了最大值，其中1%的沖擊對其自身在第七周造成了3%的價(jià)格上升，并且從第一周到第七周，價(jià)格是逐步上升，過了第七周之后，初始沖擊造成的價(jià)格影響逐步減弱。從logF對logW的沖擊來看，logF在第一周并沒有立即造成logW價(jià)格的變化，而是存在一個(gè)時(shí)滯，直到第九、十周才達(dá)到了最大值1.5%左右，之后就呈現(xiàn)了逐步下滑趨勢。

通過圖3（b）來看，logW對其自身的沖擊呈現(xiàn)了先上升后下降的趨勢，其中在第八、九周達(dá)到了最大值1.5%，滯后期達(dá)2個(gè)月之多。LogW對logF的沖擊在第九、十周達(dá)到了最大值2%，之后影響逐步減弱。但是從圖3(b)來看，logW對自身的沖擊在前期沒有l(wèi)ogW對logF的沖擊影響力大。

方差分解是建立在VAR模型的基礎(chǔ)上，用于分析隨機(jī)擾動對變量系統(tǒng)的動態(tài)影響，把內(nèi)生變量中的變化分解為對VAR的分量沖擊。從而給出對VAR中的變量產(chǎn)生影響的每個(gè)隨機(jī)擾動的相對重要性。為考察logF和logW價(jià)格波動的因素，我們需要采用方差分解分析。

從表3可以看出，在對logF的方差分解中，生豬出場價(jià)格logF對自身預(yù)測誤差解釋程度是比較高的，而在對logW的方差分解中，豬肉批發(fā)價(jià)格logW對自身預(yù)測誤差方差的解釋程度較低，倒是生豬出場價(jià)格對其解釋程度占據(jù)了一定分量。說明生豬出場價(jià)格的變動logF對豬肉批發(fā)價(jià)格logW的變動有著很大的影響，生豬出場價(jià)格對豬肉批發(fā)價(jià)格具有較大的引導(dǎo)力度。

2 結(jié)論和討論

本文就我國2008年1月份至2010年9月份生豬出場價(jià)與豬肉批發(fā)價(jià)之間的傳導(dǎo)效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證研究，運(yùn)用協(xié)整檢驗(yàn)和向量誤差修正模型分析了生豬出場價(jià)與豬肉批發(fā)價(jià)的長期價(jià)格傳導(dǎo)效應(yīng)；運(yùn)用脈沖響應(yīng)函數(shù)以及方差分解方法研究了價(jià)格波動所導(dǎo)致的短期引致關(guān)系與影響。結(jié)果表明：

表3 LogF和LogW的方差分解結(jié)果

（1）協(xié)整檢驗(yàn)的結(jié)果表明，生豬出場價(jià)與豬肉批發(fā)價(jià)之間存在長期協(xié)整關(guān)系。從長期來看兩者之間存在正相關(guān)關(guān)系，生豬出場價(jià)格每增長1個(gè)單位會導(dǎo)致豬肉批發(fā)價(jià)格0.86個(gè)單位。

（2）誤差修正模型的結(jié)果表明，我國生豬出場價(jià)格與豬肉批發(fā)價(jià)格的長期均衡關(guān)系制約著短期價(jià)格波動，并且這種制約作用能自動減弱價(jià)格之間的偏離，促使各種價(jià)格走向均衡。但是從兩個(gè)誤差修正項(xiàng)的系數(shù)來看，變量向均衡方向的調(diào)整速度并不快。

（3）運(yùn)用脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分析檢驗(yàn)同期生豬出場價(jià)與豬肉批發(fā)價(jià)的短期傳導(dǎo)強(qiáng)度和效率結(jié)果顯示，生豬出場價(jià)格與豬肉批發(fā)價(jià)格之間的傳導(dǎo)路徑比較順暢，但是生豬出場價(jià)格的變化并不能造成當(dāng)期豬肉批發(fā)價(jià)格的變化，而是存在一個(gè)時(shí)滯，直到第九，十周影響才有了最大顯現(xiàn)。從方差分解的結(jié)果可以看出，生豬出場價(jià)格logF對自身預(yù)測誤差解釋程度是比較高的，而在對logW的方差分解中，豬肉批發(fā)價(jià)格logW對自身預(yù)測誤差方差的解釋程度較低，倒是生豬出場價(jià)格對其解釋程度占據(jù)了一定分量。說明生豬出場價(jià)格的變動logF對豬肉批發(fā)價(jià)格logW的變動有著很大的影響，生豬出場價(jià)格對豬肉批發(fā)價(jià)格具有較大的引導(dǎo)力度。

利用周數(shù)據(jù)，通過生豬出場價(jià)格與豬肉批發(fā)價(jià)格的傳導(dǎo)機(jī)制研究，本文探索了豬肉產(chǎn)銷價(jià)格的傳導(dǎo)路徑，并且計(jì)算出相應(yīng)的影響程度，可以為相關(guān)部門制定農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的調(diào)控政策和建立風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制提供一定參考作用。但是本研究也存在一些問題，需要在今后進(jìn)一步通過研究完善和確認(rèn)。

（1）限于數(shù)據(jù)的可得性，本文并沒有對豬肉產(chǎn)業(yè)鏈中的零售價(jià)格進(jìn)行分析，只是分析了生豬出場價(jià)格和豬肉批發(fā)價(jià)格之間的傳導(dǎo)機(jī)制，把生豬出廠價(jià)格與豬肉批發(fā)價(jià)格以及零售價(jià)格聯(lián)系起來，分析三者之間的傳導(dǎo)機(jī)制將是下一步的研究重點(diǎn)。

（2）在研究方法方面，本文并沒有考慮市場結(jié)構(gòu)和菜單成本等一些阻礙價(jià)格變化的因素。因?yàn)檫@些因素的存在將會導(dǎo)致生豬出場價(jià)或者豬肉批發(fā)價(jià)在短期內(nèi)向均衡方向的調(diào)整。因此，如何利用門限協(xié)整模型來研究價(jià)格傳遞問題也是后期探討的一個(gè)重要研究方向。近幾個(gè)月來，其他食品價(jià)格上漲，肉類價(jià)格滯后上漲，部分原因是由于大豆和玉米等糧食漲價(jià)，養(yǎng)豬養(yǎng)殖成本水漲船高，糧食收購價(jià)格的波動影響亦不可忽視。

（3）從長期協(xié)整關(guān)系來看，我國生豬養(yǎng)殖業(yè)生豬出場價(jià)格與豬肉批發(fā)價(jià)格之間有著長期協(xié)整關(guān)系，但當(dāng)生豬價(jià)格下降1單位時(shí)候，豬肉批發(fā)價(jià)格只下降0.83個(gè)單位，說明價(jià)格傳導(dǎo)受到了一定阻力。結(jié)合我國生豬養(yǎng)殖業(yè)現(xiàn)狀，生豬養(yǎng)殖戶數(shù)量眾多，競爭激烈，接近于完全競爭市場，而豬肉批發(fā)商數(shù)量較少，競爭有限，在一定程度上具有了壟斷性。長期以來，我國對生豬養(yǎng)殖業(yè)的政策調(diào)控重點(diǎn)放在生豬生產(chǎn)領(lǐng)域，而對流通領(lǐng)域的調(diào)控政策則相對較少，因此，政府應(yīng)該加強(qiáng)對生豬以及豬肉流通環(huán)節(jié)的調(diào)控力度，盡可能降低豬肉批發(fā)經(jīng)營的門檻，讓經(jīng)營者能夠比較容易的進(jìn)入和退出市場，增強(qiáng)各環(huán)節(jié)內(nèi)部的競爭活力。因此，政府有必要在產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)環(huán)節(jié)采取補(bǔ)貼等有效措施穩(wěn)定生豬出場價(jià)，在流通和消費(fèi)環(huán)節(jié)建立起更為及時(shí)有效的生豬收購與豬肉儲備制度。相對于單一的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的價(jià)格調(diào)控而言，建立起一個(gè)基于產(chǎn)、供、銷整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的調(diào)控體系，對平抑我國豬肉市場價(jià)格波動將更為有效。

[1] Jones,Keithly G.Price Volatility and Transmission in the Hog and Pork Markets，2005 Annual Meeting,February Little Rock,Arkansas 35579[C].Southern Agricultural Economics Association,2005.

[2] Schroeder,Goodwin.Price Discovery and Cointegration for Live Hogs[J].Journal of Futures Markets,1991，(11).

[3] Goodwin，B.K.,Holt，rd.T.Asymmetric Adjustment and Price Trausmis?sion in the U.S.Beef Sector[J].American Journal of Agricultural Eco?nomics，1999，(81).

[4] Peltzman，S.Prices Rise Faster than they Fall[J].Journal of Political Economy，2000，(3).

[5] Boyd,Brorsen.Price Asymmetry in the US Pork Marketing Channel[J].North Central Journal of Agricultural Economics,1988,(10).

[6] Hahn,W.F.Price Transmission in Pork and Beef Markets[J].The Jour?nal of Agricultural Economics and Research,1990,(42).

[7] Natcher,Weaver.The Transmission of Price Volatility in the Beef Mar?kets:A Multivarite Approach[C].Selected Paper,AAEA Annual Meet?ing,Nashville TN,1999.

[8] Rezitis,A.Mean and Volatility Spillover Effects in Greek Produc?er-consumer Meat Prices[J].Applied Economics Letters,2003,(10).

[9] Goodwin，B.K,Harper，D.C.Price Transmission，Threshold Behavior and Asymmetric Adjustment in theU.S.Pork Sector[J].Journal of Agri?cultural&Applied Economics,2000,(32).

[10] 譚向勇,辛賢.中國主要農(nóng)產(chǎn)品市場分析[M].北京：中國農(nóng)業(yè)出版社，2001.

[11] 肖六億,常去昆.價(jià)格傳導(dǎo)關(guān)系斷裂的根本原因分析[J].中國物價(jià),2005,(12).

[12] 孫志強(qiáng).我國生豬市場“蛛網(wǎng)現(xiàn)象”的本質(zhì)、根源和破解措施[D].對外貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文,2007.

[13] 張磊,常來發(fā).北京市豬肉產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)成本收益分析[J].肉類工業(yè),2009,(1).