宏觀經(jīng)濟(jì)引導(dǎo)礦產(chǎn)投資海外開(kāi)發(fā)更需規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

□ 《中國(guó)農(nóng)資》記者 張 番 吳 江

11月4日，主題為 “攜手應(yīng)對(duì)、共促發(fā)展”的2012（第十四屆）中國(guó)國(guó)際礦業(yè)大會(huì)在天津開(kāi)幕，來(lái)自60多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的政府官員、專家學(xué)者和礦業(yè)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)的代表共計(jì)6000多人參會(huì)。

大會(huì)內(nèi)容涉及國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、民營(yíng)礦企海外投資、礦業(yè)可持續(xù)發(fā)展、礦業(yè)技術(shù)與設(shè)備、國(guó)外礦業(yè)投資、地質(zhì)找礦與科技創(chuàng)新等話題。其中，涉及化肥板塊的中川國(guó)際礦業(yè)有限公司、云南磷化集團(tuán)有限公司、中國(guó)鋁業(yè)股份有限公司等公司領(lǐng)導(dǎo)從管理、技術(shù)、投資等不同的方面表達(dá)了自己的觀點(diǎn)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在今年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)低迷的情況下，行業(yè)更需要把握經(jīng)濟(jì)脈搏、找準(zhǔn)市場(chǎng)機(jī)遇。

海外開(kāi)發(fā)警示

抗風(fēng)險(xiǎn)

隨著中外礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資的合作越來(lái)越火熱，有經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，中國(guó)礦業(yè)海外投資已經(jīng)不是停留在“走出去”的階段，而是進(jìn)入“跑出去”的時(shí)候了。在這個(gè)過(guò)程中，“出去”的企業(yè)也遇到了資本運(yùn)作不利、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、“水土不服”等各種困難和限制，有人擔(dān)心中國(guó)政府對(duì)海外投資的態(tài)度更加謹(jǐn)慎。然而，商務(wù)部投資促進(jìn)事務(wù)局局長(zhǎng)劉殿勛認(rèn)為，所謂的謹(jǐn)慎，是希望企業(yè)加強(qiáng)自身管理和規(guī)范。他表示：“商務(wù)部總的政策方向是支持企業(yè)，特別是民營(yíng)企業(yè)投資，包括企業(yè)對(duì)礦山的投資。商務(wù)部支持的態(tài)度沒(méi)有變，支持的力度甚至?xí)粩嗉哟?。但與以往支持企業(yè)在礦山領(lǐng)域走出去的重點(diǎn)有所不同的是，現(xiàn)在政府在支持中國(guó)企業(yè)在投資的同時(shí)，更加注重引導(dǎo)企業(yè)積極與當(dāng)?shù)氐纳鐣?huì)和文化融合、更加注重環(huán)保，以及注重企業(yè)在當(dāng)?shù)氐纳鐣?huì)責(zé)任?！?/p>

中鋼礦業(yè)開(kāi)發(fā)有限公司作為境外資源開(kāi)發(fā)的主要力量，在充分利用境外資源保障國(guó)內(nèi)供給方面提出很多建設(shè)性意見(jiàn)。會(huì)上，副總經(jīng)理羅勇軍針對(duì)企業(yè)參與海外資源開(kāi)發(fā)，如何規(guī)避一些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行解讀。

羅勇軍認(rèn)為，作為境外投資開(kāi)發(fā)礦產(chǎn)資源的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)集中智慧、利用有效信息，作好盡職調(diào)查和可行性研究工作。應(yīng)當(dāng)了解項(xiàng)目所在國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)和文化等情況，與所在國(guó)政府和社區(qū)組織建立起良好的公共關(guān)系。要借助國(guó)內(nèi)外技術(shù)咨詢公司、投資銀行、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的力量。

此外，應(yīng)當(dāng)集中財(cái)力和能力，以“集團(tuán)軍”模式開(kāi)發(fā)海外鐵礦資源。他解釋說(shuō)，海外投資開(kāi)發(fā)企業(yè)，大多面臨當(dāng)?shù)氐幕A(chǔ)設(shè)施配套等問(wèn)題。企業(yè)應(yīng)當(dāng)以一個(gè)有實(shí)力和能力的礦業(yè)公司為主導(dǎo)，聯(lián)合國(guó)內(nèi)外的鐵路建設(shè)企業(yè)港口建設(shè)企業(yè)、能源供應(yīng)企業(yè)及金融企業(yè)組成 “集團(tuán)軍”，共同進(jìn)行項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè)并參與運(yùn)營(yíng)管理。

大宗商品投資

關(guān)鍵詞：價(jià)格推動(dòng)

科羅拉多礦業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與商業(yè)學(xué)院院長(zhǎng)羅德里克·G.艾格特 (Roderick G.Eggert)在分析大宗商品投資時(shí)提出：“需求決定短期至中期價(jià)格走勢(shì)，成本和供給驅(qū)動(dòng)長(zhǎng)期價(jià)格走勢(shì)。高價(jià)促使企業(yè)在大宗商品新增產(chǎn)能上的增加投資，但是在投資周期上往往存在時(shí)間滯后，包括識(shí)別滯后、決策滯后、融資滯后、調(diào)控滯后。因此，投資企業(yè)將花費(fèi)生產(chǎn)者十年或者更長(zhǎng)的時(shí)間去為預(yù)料之外的需求增長(zhǎng)做出充分地調(diào)整。”

鐵礦石作為大宗產(chǎn)品，一直是衡量全球經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的重要指標(biāo)，特別是在全球經(jīng)濟(jì)低迷下，鐵礦石走勢(shì)更反映著經(jīng)濟(jì)走向。它不僅是衡量全球海運(yùn)價(jià)格的指標(biāo)，也是鉀肥等相關(guān)產(chǎn)品漲跌的“晴雨表”。而鉀肥大貿(mào)易合同談判更是借鑒了聯(lián)合談判機(jī)制的智慧。在會(huì)上，北京國(guó)際礦業(yè)權(quán)交易所總裁董朝賓分析了鐵礦石的走勢(shì)。并針對(duì)“建立更加合理透明的鐵礦石價(jià)格形成機(jī)制”發(fā)表了看法。

目前全球粗鋼表觀消費(fèi)仍將增長(zhǎng)但增幅收窄，作為全球經(jīng)濟(jì)主要推動(dòng)力量的新興經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)減慢。在供應(yīng)方面，2012年鐵礦石價(jià)格劇烈波動(dòng)，一些礦山投資項(xiàng)目被擱置。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)走勢(shì)影響鐵礦石市場(chǎng)波動(dòng)。今年以來(lái)，中國(guó)增速放緩慢，鐵礦石價(jià)格有所回落，最近穩(wěn)增長(zhǎng)新政出臺(tái)后又快速反彈?！爸袊?guó)需求”已經(jīng)成為影響鐵礦石價(jià)格走勢(shì)的重要因素之一。

從鐵礦石定價(jià)機(jī)制來(lái)看，可以折射以適應(yīng)市場(chǎng)為準(zhǔn)則的談判機(jī)制的演變路徑。

1950年以來(lái)，鐵礦石逐步由現(xiàn)貨交易、長(zhǎng)期合約改為短期合約。2008年以來(lái)，礦山企業(yè)為了應(yīng)對(duì)現(xiàn)貨價(jià)遠(yuǎn)高于長(zhǎng)協(xié)價(jià)等因素，紛紛謀求更為靈活的定價(jià)模式。2010年，年度基準(zhǔn)定價(jià)機(jī)制改變?yōu)橐缘桨秲r(jià)為準(zhǔn)的季度定價(jià)，延續(xù)近30年的年度定價(jià)機(jī)制隨之瓦解。2011年，季度定價(jià)也逐步轉(zhuǎn)向更為靈活的鐵礦石定價(jià)策略，以鐵礦石指數(shù)為基礎(chǔ)的現(xiàn)貨季度、月度甚至每天定價(jià)成為主導(dǎo)，現(xiàn)貨交易模式已逐步成為趨勢(shì)，為市場(chǎng)各方所接受。2012年中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)正式開(kāi)市交易，鐵礦石交易模式進(jìn)入新紀(jì)元。

加拿大鉀礦招商引資

關(guān)鍵詞：企業(yè)實(shí)力

加拿大礦產(chǎn)資源豐富，礦產(chǎn)品多達(dá)60余種，采礦業(yè)發(fā)達(dá)，是世界第三礦業(yè)大國(guó)。碳酸鉀、鈷、鈾、鎳、銅、鋅等金屬和礦物產(chǎn)量均居世界前列。其中，鉀礦是加拿大最重要的礦產(chǎn)資源之一，并占據(jù)薩斯卡徹溫省最大的礦產(chǎn)價(jià)值。據(jù)介紹，2011年薩省鉀礦生產(chǎn)銷售額達(dá)到67.14億加元。2008年-2011年鉀鹽產(chǎn)量分別為 1610萬(wàn)噸、960萬(wàn)噸、1300 萬(wàn)噸、1650 萬(wàn)噸（KCl）?，F(xiàn)存的所有鉀礦都在增加或計(jì)劃增加鉀鹽生產(chǎn)產(chǎn)能。估計(jì)從現(xiàn)在到2020年，鉀鹽產(chǎn)量計(jì)劃增加1590萬(wàn)噸（KCl），較 2004 年增加 90%，估計(jì)擴(kuò)產(chǎn)成本總共需要139億加元。

即使這樣，加拿大政府依然為鉀礦開(kāi)采招商引資。加拿大薩省政府經(jīng)濟(jì)部礦產(chǎn)、礦權(quán)和資源政策司常務(wù)副部長(zhǎng)郝?tīng)枴ど５滤乖诮邮鼙緢?bào)記者采訪時(shí)表示，未來(lái)全球鉀肥市場(chǎng)還將升溫，各個(gè)需求市場(chǎng)都需要生產(chǎn)商增加鉀肥產(chǎn)量和銷售量，這也包括中國(guó)市場(chǎng)。

政府層面上，吸引外資不僅是加拿大外交關(guān)系的深層次表現(xiàn)，更是地區(qū)及國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要方式。加拿大駐華使館代表雅克在大會(huì)致辭中表示，中國(guó)是世界最大的金屬和礦物消費(fèi)國(guó)，需要依靠其他國(guó)家充足、穩(wěn)定地供應(yīng)資源，同時(shí)，中國(guó)也是世界最重要的大宗商品出口國(guó)，因此，自由和開(kāi)放的雙邊貿(mào)易可以為中加兩國(guó)帶來(lái)共同利益。

技術(shù)層面上，加拿大采礦領(lǐng)域擁有著成熟的產(chǎn)業(yè)鏈、全球領(lǐng)先的技術(shù)和世界一流的專家，并還將在不斷探索高效、安全、可持續(xù)采礦的有效方法。

投資層面上，我國(guó)企業(yè)在加拿大投資鉀礦、獲取資源的同時(shí)，還需要突破資金實(shí)力、企業(yè)資質(zhì)、開(kāi)采技術(shù)等方面的瓶頸。桑德斯告訴記者，按照加拿大投資法（Investment Canada Act）的審批程序，加拿大有權(quán)力審核并阻止任何一項(xiàng)投資額超過(guò)3.12億加元的來(lái)自境外的投資，除此之外，薩省的投資政策很開(kāi)放，政府不會(huì)干預(yù)企業(yè)的行為，這是一個(gè)很自由的市場(chǎng)，現(xiàn)在已經(jīng)有3家中國(guó)公司參與了加拿大鉀礦發(fā)展的項(xiàng)目合作。目前，薩省還有很多未開(kāi)發(fā)的鉀礦等待投資，政府非常需要他們對(duì)這些礦進(jìn)行投資，一些企業(yè)也在尋找開(kāi)發(fā)新礦的機(jī)遇。投資開(kāi)發(fā)新礦對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)確實(shí)需要投入更多的前期成本以及更長(zhǎng)的準(zhǔn)備時(shí)間，但采礦本身就是高成本的產(chǎn)業(yè)，企業(yè)應(yīng)考慮長(zhǎng)期收益。

記者思考|JI ZHE SI KAO

一個(gè)合理透明的定價(jià)機(jī)制，可以形成有效的市場(chǎng)參與，為盡可能多的市場(chǎng)參與者提供機(jī)會(huì)，充分體現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游各方訴求，平衡供需雙方利益。同時(shí)，能夠充分、準(zhǔn)確、及時(shí)的信息披露，有效降低市場(chǎng)中的信息不對(duì)稱，最大程度上發(fā)揮市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。此外，健康的定價(jià)機(jī)制應(yīng)當(dāng)具有合理的風(fēng)控系統(tǒng)，具備穩(wěn)定可靠的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范體系，抵御因惡意操縱造成的非正常價(jià)格波動(dòng)。