中國銅工業(yè)：困難與機遇同在，挑戰(zhàn)與發(fā)展并存——訪江西銅業(yè)股份有限公司副總經(jīng)理吳育能

□記者/王 冰

《資源再生》：在世界經(jīng)濟增速放緩、歐債危機發(fā)酵、前期銅產(chǎn)能釋放，銅精礦供給加速增長和銅消費增速放緩等種種不利影響下，今年10月15日，高盛集團下調(diào)12個月銅價預估，將12個月銅價預估由9000美元降至8000美元，維持3個月銅價和6個月銅價預估分別為每噸8000美元及9000美元不變。高盛預計，2013年下半年開始包括銅在內(nèi)的更多礦產(chǎn)品種將出現(xiàn)供應過剩。面對這種宏觀經(jīng)濟環(huán)境和銅價壓力，吳總，作為銅企業(yè)的管理者和行業(yè)資深專家，請您談談中國銅工業(yè)的現(xiàn)狀究竟如何？

吳育能：中國是銅消費第一大國，精銅產(chǎn)量也居世界第一。據(jù)安泰科數(shù)據(jù)，去年中國精銅產(chǎn)量519.7萬噸、消費733萬噸，需大量進口；而按《有色金屬工業(yè)十二五發(fā)展規(guī)劃》，到2015年國內(nèi)精銅產(chǎn)量將控制在650萬噸，表觀消費則將達到970萬噸。去年國產(chǎn)銅精礦含銅126.7萬噸，進口銅精礦637.6萬噸含銅172.1萬噸；而按“十二五規(guī)劃”，到2015年，中國將新增境內(nèi)外權(quán)益銅礦產(chǎn)能130萬噸/年。

再生銅方面，2011年中國回收廢雜銅含銅68萬噸，進口廢雜銅含銅112萬噸，進口粗銅41.7萬噸；而按“十二五規(guī)劃”，到2015年再生銅產(chǎn)量占比要達到40%。

雖然中國銅加工產(chǎn)能2011年已達1200萬噸，連續(xù)9年居世界第一，但產(chǎn)能利用率僅80%左右。而到2015年產(chǎn)能將達到1600萬噸，產(chǎn)能嚴重過剩。另外，中國銅加工產(chǎn)業(yè)集中度低，企業(yè)規(guī)模小，競爭力弱；而且地區(qū)分布不均。中國銅加工高精尖產(chǎn)品產(chǎn)能僅占40%，大量依靠進口；而中低檔產(chǎn)品粗放式競爭嚴重。

《資源再生》：對于銅工業(yè)來說，在需求不振卻又產(chǎn)能過剩的產(chǎn)業(yè)背景下，未來的發(fā)展將面臨哪些挑戰(zhàn)？

吳育能：我認為目前中國銅工業(yè)主要面臨以下幾個挑戰(zhàn)：一是國內(nèi)資源短缺，主要依賴進口。中國銅礦資源對外依存度一直很高。我國銅儲量占全球儲量的5%左右，但我國銅消費總量占世界銅消費量的40%左右，銅精礦需要大量進口。

我國廢雜銅主要依賴進口，銅行業(yè)的廢雜銅回收是主要原料之一，目前我國廢雜銅回收率仍偏低，主要通過進口滿足廢雜銅的需求。

二是我國對銅資源的需求與日俱增，確立了中國銅需求在國際市場上不可替代的地位。但同時凸顯出的是中國在銅資源定價中話語權(quán)的缺失。國外競爭對手至今占據(jù)著資金、資源、信息、游戲規(guī)則制定、交割倉庫群等壟斷優(yōu)勢，通過壟斷地位影響市場。作為國際市場上重要的需求方，中國在銅資源國際定價中沒有應有的影響力，被動承受國際市場的價格波動風險。中國企業(yè)遭遇的價格波動風險不僅表現(xiàn)在現(xiàn)貨貿(mào)易中，更表現(xiàn)在期貨交易中。屢屢發(fā)生中國企業(yè)被掌握著資金、信息優(yōu)勢的國外機構(gòu)逼倉，并導致巨大損失的事件。

三是缺乏自主的核心技術(shù)和裝備。我國銅工業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力不足，主要反映在未能掌握核心技術(shù)和核心裝備，缺乏自主創(chuàng)新的核心專有技術(shù)和工藝裝備。在銅的生產(chǎn)技術(shù)裝備方面，我國目前還在不斷重復引進國外先進的技術(shù)裝備。最近20 多年來，我國銅冶煉已經(jīng)先后引進了：閃速熔煉技術(shù)、諾蘭達富氧熔煉技術(shù)、艾薩富氧熔煉技術(shù)等。我國銅加工起步并不晚，但時至今日，先進的銅高精板帶生產(chǎn)技術(shù)裝備還在依賴國外引進。我國銅工業(yè)生產(chǎn)技術(shù)裝備與國外先進水平的差距仍然明顯，直接影響產(chǎn)業(yè)核心競爭力。

四是銅冶煉和加工產(chǎn)能增長過快。近年來，我國銅冶煉和加工產(chǎn)能發(fā)展過快，外延粗放型發(fā)展模式仍在延續(xù)，冶煉和加工產(chǎn)能的絕對量的增長速度遠高于銅原料供應增長，冶煉和加工的投資熱度高企，結(jié)構(gòu)性矛盾持續(xù)惡化。統(tǒng)計顯示，2011年，我國銅資源供應能力與冶煉能力、加工能力的結(jié)構(gòu)比例已經(jīng)擴大到1:5:10，比2006年的1:4:8更趨嚴峻。未來一段時間，冶煉和加工產(chǎn)能還將快速增長，比例繼續(xù)惡化。據(jù)統(tǒng)計，前兩年的新建產(chǎn)能，近年開始逐步投產(chǎn)和達產(chǎn)，這種國內(nèi)銅冶煉投產(chǎn)進入高峰期的情況將延續(xù)至2013年。

五是銅價高企推動替代產(chǎn)品，威脅銅需求。這些年來，投資需求使得銅價的金融屬性增強，銅價形成機制的變革，導致銅價波動率大幅增加，價格傳導周期延長——使得生產(chǎn)和加工企業(yè)所面臨的價格風險更大，利潤更加微薄。金融屬性還推高了銅價并持續(xù)高企，也給下游加工業(yè)的存貨帶來很大跌價風險——迫使下游企業(yè)壓縮庫存，并運用期貨規(guī)避存貨跌價損失。銅價高企，還推動了替代品的研究和推廣應用，如鋁代銅、銅包鋁材料等等，這將威脅銅的市場需求。電子行業(yè)標準《銅包鋁線》（SJ/T11223-2000）正準備改版升級為國家標準，電力行業(yè)標準《輸變電設備用銅包鋁母線》2012年7月1日已正式實施 ；而2012年10月28日，河北欣意電纜公司年產(chǎn)值100億元的稀土高鐵鋁合金電力電纜項目已竣工投產(chǎn)。如果銅價長期高企，還有可能推動未來超導材料和輸電技術(shù)的研究和突破，給銅鋁的應用和需求帶來更大的威脅。

《資源再生》：如您所說，中國銅工業(yè)在當前國內(nèi)外復雜的經(jīng)濟環(huán)境下，面臨著相當多的嚴峻挑戰(zhàn)，同時也蘊藏著不小的發(fā)展機遇。面對這些挑戰(zhàn)，我國的銅企業(yè)應該如何有效應對并把握住機遇呢？

吳育能：我國的銅企業(yè)首先應該提升自身管理水平，進行產(chǎn)業(yè)組織變革，優(yōu)化經(jīng)營方式。這一點可以借鑒日本綜合商社的成功經(jīng)驗。日本綜合商社是日本各種產(chǎn)業(yè)的“母體”和組織者。其持股方、大股東全都是金融機構(gòu)。日本有六大財團，三井、三菱、住友、三和、富士和第一勸銀。他們通常是以橫向聯(lián)合的方式由三個核心部分組成：主力銀行、綜合商社、大型制造企業(yè)。

日本綜合商社多發(fā)端于貿(mào)易公司，基本定位是提供交易服務：助力出口商開拓海外市場，為進口商提供市場行情，監(jiān)督貿(mào)易雙方的商業(yè)信用，幫助籌措資金或安排貿(mào)易，甚至提供全球范圍的運輸服務。綜合商社在貿(mào)易、投資、金融、人才、情報和物流發(fā)揮著綜合作用，成為財團內(nèi)部乃至日本社會的經(jīng)濟總參謀部。在日本企業(yè)進行海外擴展的過程中，綜合商社常常是最先進入某一市場的，它的一個重要職能就是打開當?shù)厣搪?，為制造業(yè)企業(yè)的進入開路。

我們可以借鑒日本經(jīng)驗，生產(chǎn)企業(yè)、商社、政府部門通力合作，形成完善的資源采購體系。通過產(chǎn)業(yè)資本、金融資本和商業(yè)資本實現(xiàn)完美結(jié)合，從而創(chuàng)造利益的最大化。

二是要獲取資源。應該積極投資開發(fā)國外資源，優(yōu)先選擇友好地區(qū)和比鄰地區(qū)。從我國海外銅礦投資的現(xiàn)狀看，我國境外銅礦投資的重點目標國是南美洲的秘魯、智利及非洲的贊比亞、剛果（金）。這四國是銅資源儲量大國，尤其是秘魯和智利，從項目數(shù)量上和金額數(shù)量上所占的比重都不小，對于我國境外銅資源的可持續(xù)供應具有戰(zhàn)略意義。

當前“走出去”戰(zhàn)略實施既面臨機遇，也面臨著安全挑戰(zhàn)。近年來，國際形勢日趨復雜，西北非局勢動蕩不已，歐債危機持續(xù)發(fā)酵，社會治安令人擔憂。中國銅企業(yè)在開發(fā)國外資源的評估中，應該重視友好地區(qū)和比鄰地區(qū)，如俄羅斯、蒙古、比鄰的中亞和比鄰的東南亞等。

可以學習綜合商社在培育長期貿(mào)易關系、簽署長期協(xié)議、獲取礦山權(quán)益后，進行礦山開發(fā)的模式。三井物產(chǎn)為了強化與淡水河谷的戰(zhàn)略聯(lián)盟，動員了其全球各地在礦山機械、交通、物流等各方面的資源。

我們還應該以銅工業(yè)市場換取國外資源。中國銅企業(yè)可以探索在國家外交支持下，以冶煉或加工的市場換取國外資源的可能性，若成功實現(xiàn)將是具有巨大意義的創(chuàng)新實踐。換取方式可以是一次性的談判直接交換，或者長期性的股權(quán)置換，都涉及彼此的交易標的的定價。置換的合作方可以從開始簡單的雙方，發(fā)展到多方。資源類型可以從銅資源，發(fā)展到其他金屬資源，甚至擴展到農(nóng)產(chǎn)品資源或海洋資源。

加強國內(nèi)精煉銅儲備及銅礦產(chǎn)開發(fā)也是當務之急。2012年6月有消息稱，中國正考慮對包括銅、稀土和鎢在內(nèi)的重要資源產(chǎn)品實行收儲政策，并考慮對部分稀散金屬也采取類似稀土的管理辦法。這是中國對資源產(chǎn)品管理的重要政策調(diào)整。上述“重要資源產(chǎn)品”分為兩部分：一部分是屬于中國嚴重緊缺、需要通過進口的產(chǎn)品，如原油和銅；一部分是屬于中國儲量、產(chǎn)量豐富，并大量出口的產(chǎn)品。目前世界市場稀土、鎢、錫、銻等資源主要由我國提供，因此估計國家物資儲備只需收儲我國出口量的1/3，就足以使國際市場價格迅速上漲，帶來可觀收益。中國銅企業(yè)可以探索建立銅儲備，布局和擴建SHFE和LME交割庫。銅儲備還可以通過高拋低吸獲利。同時也可以成規(guī)模運作期現(xiàn)套利。

過去幾年，中國需求之所以成為國際大宗商品價格上漲的重要因素，一定程度上源于我國戰(zhàn)略儲備不足，無法利用儲備降低供求矛盾，平抑市場價格。另外，由于一些重要資源的進口依存度不斷攀升，為避免受制于人，也迫切需要建立相應的戰(zhàn)略儲備體系。

我國銅資源量大，特別是西部地區(qū)，遠景資源量很大，是尋找新的銅礦資源后備基地。加大地質(zhì)勘探費用的投入，除了在老礦區(qū)深部、外圍積極尋找盲礦體和隱伏礦體外，在重要成礦帶上繼續(xù)加強普查找礦，進一步加大對具有找礦潛力的地區(qū)的地質(zhì)調(diào)查和資源評價工作，是可以發(fā)現(xiàn)新的有價值的銅資源并使資源盡快地轉(zhuǎn)化為儲量的。例如藏東銅金成礦帶、西南三江銅多金屬成礦帶以及新疆東天山地區(qū)銅金成礦帶都是可供勘查的遠景區(qū)帶。

三是要積極發(fā)展銅相關金融業(yè)。比如成立銅礦業(yè)勘探和采礦基金，成立種子基金，募集社會和行業(yè)資金，投資于高風險、高回報的銅礦勘探權(quán)和采礦權(quán)。用金融和市場手段，調(diào)動社會資源，推動探礦和采礦業(yè)的快速發(fā)展。還可以銅產(chǎn)業(yè)基金，銅陵發(fā)展投資集團有限公司與上海凱石投資管理公司合作設立“安徽銅產(chǎn)業(yè)基金”在2012年9月12日成功簽約。這是中國首支銅產(chǎn)業(yè)基金，本次簽約規(guī)模達10億元人民幣，其中有60%用于投資銅陵市銅及銅基新材料等下游相關產(chǎn)業(yè)，同時也關注新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)等領域。另外，國外銅期權(quán)的歷史已久，以LME為例，1987年LME金屬期權(quán)正式上市交易，其成交量與日俱增。國內(nèi)也應積極推出銅期權(quán)，拓寬行業(yè)規(guī)避價格風險的手段和渠道。國內(nèi)也可適時推出銅金屬ETF，以滿足社會對銅的投資需求。

四是要制定規(guī)則。中國銅企業(yè)可以探索在政府支持下，以人民幣進口銅礦產(chǎn)。人民幣作為國際貿(mào)易結(jié)算貨幣，將為銅企業(yè)在國際貿(mào)易結(jié)算中提供一種新選擇，有利于提高貿(mào)易的便利化，提升貿(mào)易效率。有利于提高抵抗匯率風險的能力，節(jié)省換匯成本。也有利于推動人民幣走向國際化。

另外，中國銅企業(yè)可利用金磚五國的金融和資源合作，隨著合作不斷深化，開拓新的投資和貿(mào)易。

LME是全球有色金屬的定價中心，在全球有色金屬交易中處于領導者地位。LME占全球基本金屬交易量的80%，而中國是基本金屬消費大國，消費量占全球的40%。因此，港交所收購LME對中國消費者及期貨市場來說有一定的意義。港交所收購LME之后，國內(nèi)企業(yè)和管理部門應該爭取改進LME會員結(jié)構(gòu)和游戲規(guī)則，以促進市場公平和公正。

五是要積極開發(fā)新技術(shù)。今年7月，國務院印發(fā)《“十二五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》?！兑?guī)劃》列出了“十二五”期間重點支持的節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車七大產(chǎn)業(yè)的具體發(fā)展目標、重大行動、重大政策等。到2015年戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值要占GDP達到8%，到2020年占GDP達到15%。《規(guī)劃》明確了七大產(chǎn)業(yè)的重點發(fā)展方向，制定了產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖，提出了各領域發(fā)展的標志性目標。20項重大工程是對七大產(chǎn)業(yè)任務目標的落實細化。銅企業(yè)可針對“七大產(chǎn)業(yè)20大工程”，尋找合作伙伴發(fā)掘新興市場。

我國銅企業(yè)還可以結(jié)合全球未來重大趨勢，開發(fā)新型銅產(chǎn)品、滿足新市場。例如應對淡水資源短缺，開發(fā)海水淡化銅產(chǎn)品；應對太陽風暴爆發(fā)，開發(fā)電磁屏蔽銅產(chǎn)品；針對人們對健康日益提高的需求，開發(fā)和應用抗菌類銅產(chǎn)品；應對氣候極端化，開發(fā)相關銅產(chǎn)品；應對能源短缺，開發(fā)應用于節(jié)能和新能源領域的相關銅產(chǎn)品；應對礦產(chǎn)資源枯竭，節(jié)約銅資源，發(fā)展再生銅產(chǎn)業(yè)。

我相信，憑借中國數(shù)千年的文明和智慧，依賴中國銅產(chǎn)業(yè)眾多同仁的經(jīng)驗和堅韌，我國銅企業(yè)一定可以克服障礙，邁向新的征程，迎來更好的明天！