現(xiàn)階段中小企業(yè)融資潛力探索

一、前言

中小企業(yè)融資難與民間信貸體制外運行一直是我國金融市場的難題。去年4月份以來溫州老板的破產(chǎn)、跑路、跳樓等事件的頻繁發(fā)生引起了社會的廣泛關(guān)注，從而將中小企業(yè)融資與民間信貸問題再次提上了議事議程。故研究現(xiàn)階段中小企業(yè)融資以及民間信貸問題并提出可供參考的解決方案意義重大。

二、中小企業(yè)的存在合理性及重要性分析

（一）存在合理性

盡管中小企業(yè)在融資、稅收、市場等方面很難與大型企業(yè)分庭抗禮，但中小企業(yè)在競爭中并未完全被大型企業(yè)吞噬，反而如雨后春筍般一批接一批地涌現(xiàn)，活躍于國民經(jīng)濟的各個領(lǐng)域。存在即合理，故中小企業(yè)的存在受一定經(jīng)濟規(guī)律支配，在一定程度上具有不可抗拒性。

（二）存在重要性

中小企業(yè)的發(fā)展是關(guān)系到國計民生的一件大事，在保障社會穩(wěn)定和活躍市場氛圍等方面發(fā)揮著舉足輕重的作用。中小企業(yè)創(chuàng)建的低門檻客觀上為擴大就業(yè)、保證社會穩(wěn)定提供了支持；中小企業(yè)對于經(jīng)濟形勢的敏捷反應及低廉成本使之更容易在不穩(wěn)定的經(jīng)濟大環(huán)境中謀取生路，同時也對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整發(fā)力；目前以中小企業(yè)為主體的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)已順理成章地成為推動農(nóng)村經(jīng)濟和區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。

三、現(xiàn)階段中小企業(yè)融資難問題的成因剖析

（一）中小企業(yè)自身原因剖析

中小企業(yè)有其獨特優(yōu)勢，但與大企業(yè)相比仍然先天不足。主要體現(xiàn)在：經(jīng)濟實力不足，缺乏合格的可抵押資產(chǎn)，很難通過抵押貸款獲取資金；盈利能力不足，容易陷入資金不足的困境，可持續(xù)發(fā)展能力不強，從而導致商業(yè)銀行不會輕易向經(jīng)營風險較高的中小企業(yè)提供貸款；財務制度不健全，缺乏有效內(nèi)控機制，法制意識淡薄，導致形成整體信用不良的局面，促使銀行等金融機構(gòu)放貸門檻的進一步提升。

（二）金融機構(gòu)原因剖析

金融機構(gòu)、金融體系、金融市場競爭的不甚完善共同制約著中小企業(yè)融資。主要體現(xiàn)在：中小企業(yè)一般要求的貸款額度不大，但貸款發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)都相同，故金融機構(gòu)從經(jīng)營成本和監(jiān)督費用考慮的成本效益原則出發(fā)，一般不愿貸款給中小企業(yè)；金融組織體系不健全，分工不明確，就銀行體系而言，目前國有商業(yè)銀行仍處于壟斷地位，現(xiàn)有的12家股份制銀行和114家地方性城市商業(yè)銀行及其他銀行業(yè)金融機構(gòu)不僅數(shù)量上有限，而且沒有制定出合理的市場定位戰(zhàn)略，中小企業(yè)難以得到有力的金融支持；金融市場缺乏有效的競爭機制，為最大限度的謀取利潤、降低風險，金融機構(gòu)可制定較高的放貸門檻，使中小企業(yè)不可避免地遭到排擠，發(fā)展受限。

（三）社會中介服務機構(gòu)原因剖析

現(xiàn)有的社會中介服務機構(gòu)不能為中小企業(yè)融資創(chuàng)造有利的環(huán)境與條件。首先，辦理財產(chǎn)抵押的繁復手續(xù)無疑增大了中小企業(yè)抵押貸款的難度；其次，我國內(nèi)地的社會中介服務機構(gòu)還顯得十分欠缺， 融資輔導中心、高科技企業(yè)標準認證服務機構(gòu)等還有相當大的發(fā)展空間；再次，現(xiàn)有的中介服務機構(gòu)服務質(zhì)量不高，有的甚至為一時之利提供虛假信息，對中小企業(yè)的融資造成了進一步的阻礙。

四、中小企業(yè)融資潛力探索

（一）構(gòu)建全方位、多層次的間接融資體系

鑒于現(xiàn)在居于主導地位的銀行等大型金融機構(gòu)在實現(xiàn)與中小企業(yè)的對接上還有很大欠缺，故有必要全面加強多層次金融體系建設(shè)，豐富融資市場。由于地方性中小金融機構(gòu)機制靈活，能夠與中小企業(yè)一起成長，且可以采取多方出資的方式組建，市場作用更加顯著，同時其對當?shù)乜蛻羟闆r的熟悉可大大降低交易成本，故在現(xiàn)有金融體系基礎(chǔ)上，可以積極鼓勵和引導地方性中小金融機構(gòu)的發(fā)展。具體說來，可以增設(shè)農(nóng)村商業(yè)銀行，村鎮(zhèn)銀行，實現(xiàn)各級全覆蓋；在業(yè)務層面上，可以組建專業(yè)銀行或其他專業(yè)金融機構(gòu)，專門服務于中小型高新技術(shù)企業(yè)、技術(shù)先進型服務企業(yè)；此外，還可以創(chuàng)設(shè)地方融資性再擔保公司，拓寬再擔保業(yè)務覆蓋面，最終打造一個全方位、多層次的間接融資體系。

（二）民間信貸陽光化，規(guī)范民間融資活動

民間資金是一項不可忽視的融資來源。而對于民間主體進行的融資活動，既有其產(chǎn)生的必然性，在實際操作中又存在風險，與其簡單地禁止，還不如將其納入正式金融體系加以規(guī)范，通過對融資主體信用度、還債能力的監(jiān)管，控制金融風險，促進中小企業(yè)和資本市場的發(fā)展。具體說來，可以建立以市場為核心的民間借貸登記制度；加強債券市場建設(shè)，支持資信良好、實力較強的中小企業(yè)發(fā)行集合債券、集合票據(jù)等多種形式的融資券，或借助中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板市場實現(xiàn)直接融資；積極引導、深化民間資本參與農(nóng)村合作金融機構(gòu)、小額貸款公司等地方性中心金融機構(gòu)的設(shè)立和改制重組。

（三）創(chuàng)新險金投資來源，打造產(chǎn)權(quán)交易平臺

銀行信貸與整個經(jīng)濟周期密切相關(guān)，極易受金融形勢和國家政策的影響。鑒于大部分企業(yè)融資依賴銀行貸款，銀行信貸狀況作用顯著，而財險和壽險資金卻基本不會受經(jīng)濟周期的影響，故對于中小企業(yè)融資來說，險金將是一個很好的穩(wěn)定資金來源。在此分析的基礎(chǔ)上，可以考慮鼓勵保險資金參與投資中小企業(yè)項目，利用保險資金這一新型優(yōu)質(zhì)資金促進中小企業(yè)發(fā)展。另外，隨著科學發(fā)展技術(shù)進步，各類產(chǎn)權(quán)對企業(yè)營運與發(fā)展的重要性日益凸顯，產(chǎn)權(quán)交易的廣泛性與認可度也在日益深化。故針對中小企業(yè)面臨的缺乏抵押資產(chǎn)的問題，可以發(fā)展和培育各類產(chǎn)權(quán)交易市場，打造集物權(quán)、債權(quán)、股權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)等交易于一體的、統(tǒng)一的產(chǎn)權(quán)交易平臺，使中小企業(yè)通過產(chǎn)權(quán)交易及時有效籌措資金，尋求自身發(fā)展。

參考文獻

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作者簡介：彭悅（1991-），女，四川簡陽人，西南財經(jīng)大學會計學院，研究方向：會計。

（責任編輯：劉影）