人民幣邁出“挑戰(zhàn)美元”新一步

●本報(bào)駐外特約記者蔣豐李珍王剛青木

●本報(bào)記者魏萊

●魏輝

“中日將從6月1日起啟動(dòng)人民幣與日元直接交易。”中日兩國官方29日幾乎同時(shí)宣布了這一消息。有分析將此看做“人民幣國際化進(jìn)程迄今為止邁出的最重要一步”。法新社說，這是北京首次允許人民幣與美元以外的世界主要貨幣直接兌換，這一“拋棄”美元中介的步驟，正值中國試圖將人民幣國際化與美元競爭之際。但在路透社看來，它不過是人民幣國際化進(jìn)程中邁出的“嬰兒步伐”之一。不管這一步邁得是大是小，有一點(diǎn)可以確認(rèn)，人民幣國際化已經(jīng)讓作為貨幣霸主的美元感受到壓力。英國《金融時(shí)報(bào)》評(píng)論稱，人民幣已經(jīng)成為世界增長最快的結(jié)算貨幣，許多人認(rèn)為它最終將挑戰(zhàn)美元作為全球儲(chǔ)備貨幣的地位，如果屬實(shí)，將對(duì)世界貿(mào)易、投資和政治產(chǎn)生巨大影響。文章說，“此前從未有一個(gè)國家在進(jìn)行大規(guī)模資本管制的同時(shí)努力將本國貨幣轉(zhuǎn)化為全球力量，中國已經(jīng)開始一場宏大的試驗(yàn)，我們都是參與者”。

中日拋棄美元直接結(jié)算

日本財(cái)務(wù)大臣安住淳29日在新聞發(fā)布會(huì)上宣布了日中兩國自6月1日起在東京和上海進(jìn)行人民幣與日元直接交易的消息。他表示，人民幣與日元交易不再以美元為中介，將降低金融機(jī)構(gòu)的交易成本及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，有助于擴(kuò)大兩國貨幣的使用范圍。中國央行當(dāng)天表示，發(fā)展人民幣對(duì)日元直接交易，有利于形成人民幣對(duì)日元直接匯率，有利于加強(qiáng)兩國金融合作，支持中日之間不斷發(fā)展的經(jīng)濟(jì)金融關(guān)系。

“中日兩國邁出的驚人一步”，日本共同社29日如此形容兩國貨幣直接交易措施。報(bào)道稱，在中日邦交正常化40周年之際，兩國推出這一政策深化戰(zhàn)略互惠關(guān)系，具有深遠(yuǎn)意義。盡管中日兩國存在不少政治分歧，但日元和人民幣直接兌換一事表明，日本經(jīng)濟(jì)命運(yùn)日益同中國經(jīng)濟(jì)增長和消費(fèi)需求聯(lián)系在一起，兩國建立更緊密的經(jīng)貿(mào)合作關(guān)系有利于雙方的利益?！度毡窘?jīng)濟(jì)新聞》說，目前中日雙方貿(mào)易仍通過美元結(jié)算，這增加了貿(mào)易成本，如果直接用日元和人民幣結(jié)算，每年可以節(jié)省30億美元交易費(fèi)。日本首相野田佳彥去年12月訪問中國時(shí)與中國總理溫家寶達(dá)成了直接兌換的有關(guān)協(xié)議。

除了節(jié)約成本，輿論強(qiáng)調(diào)更多的是人民幣國際化。路透社29日說，這項(xiàng)措施也是北京提升人民幣為國際貨幣的舉措之一。自2009年開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)以來，北京已經(jīng)與馬來西亞、白俄羅斯和阿根廷等國達(dá)成在貿(mào)易和其他交易中使用人民幣的協(xié)議。2011年，中國貿(mào)易額的9%用人民幣結(jié)算。報(bào)道援引一名經(jīng)濟(jì)學(xué)家的話說：“這是中國減少美元依賴戰(zhàn)略的一部分，選擇日元是因?yàn)閮蓢Q(mào)易量巨大，中國可以輕易地將該做法擴(kuò)大到與其他亞洲貨幣的交易。”日本《東京新聞》稱，目前中日雙邊貿(mào)易的60%是以美元結(jié)算，兩國達(dá)成貨幣直接兌換協(xié)議后，將大大削弱美元在東亞的主導(dǎo)地位。

“世界第二和第三大經(jīng)濟(jì)體攜手，世界老大成為旁觀者。”韓國《世界日?qǐng)?bào)》29日這樣評(píng)論中日兩國的合作。報(bào)道稱，有分析認(rèn)為中日此舉將挑戰(zhàn)美元的世界基礎(chǔ)通貨地位，今后美元的地位有可能動(dòng)搖。德國《金融時(shí)報(bào)》以“中國和日本聯(lián)手對(duì)抗美元”為題稱，亞洲兩個(gè)最大經(jīng)濟(jì)體貨幣直接交易將減少它們對(duì)美元的依賴。中國的目標(biāo)是建立長期有影響力的世界貨幣，作為世界兩個(gè)主要儲(chǔ)備貨幣美元和歐元的替代。德國投資網(wǎng)稱，中日貨幣協(xié)定是“人民幣世界貨幣小說的第一章”。

有韓國媒體對(duì)韓國被排除在外表示擔(dān)憂?！妒谞柦?jīng)濟(jì)》29日題為“人民幣日元合作中沒有韓元”的社論稱，從東北亞秩序和均衡的角度看，中日兩國排除韓國進(jìn)行貨幣直接兌換，令韓國感到不自在。雖然兩國各有所圖，但問題是韓元怎么辦，作為世界第7大出口國和第11大經(jīng)濟(jì)體，韓元的國際化水平還遠(yuǎn)未達(dá)到期待的水平。

“人民幣能夠取代美元嗎？”

人民幣國際化正是國際輿論當(dāng)前討論的熱點(diǎn)話題。“人民幣能夠取代美元嗎？”新加坡《海峽時(shí)報(bào)》22日提出這樣一個(gè)問題。文章稱，美國彼得森國際經(jīng)濟(jì)研究所經(jīng)濟(jì)學(xué)家蘇布拉馬尼安預(yù)言，到2030年，中國經(jīng)濟(jì)在世界的優(yōu)勢(shì)，將如同1970年的美國和1870年的英國，屆時(shí)人民幣將超過美元，成為世界最主要的儲(chǔ)備貨幣。但加州大學(xué)經(jīng)濟(jì)歷史學(xué)家巴里·艾興格林認(rèn)為，美元地位衰落遠(yuǎn)未到來，他說，全球貨幣交易量每天高達(dá)4萬億美元，其中85%是買進(jìn)或賣出美元，只有1%為人民幣交易，僅15年很難發(fā)生如此劇變。

英國《金融時(shí)報(bào)》23日?qǐng)?bào)道說，不久之前，人民幣的國際應(yīng)用還僅限于邊境現(xiàn)金交易，蒙古、巴基斯坦和老撾商人從中國游客手中接受皺巴巴的帶有“毛頭像”的鈔票，僅此而已。然而，過去3年間，人民幣開始走向全球。英國對(duì)沖基金按下按鈕買進(jìn)和賣出人民幣，麥當(dāng)勞、樂購等企業(yè)也紛紛在快速增長的人民幣債券市場籌集資金。隨著中國放松外匯管制，英國財(cái)政大臣奧斯本也開始興奮。他在上月發(fā)起倡議，幫助倫敦發(fā)展成為人民幣交易的“西方樞紐”。去年以人民幣結(jié)算的貿(mào)易額高達(dá)3300億美元，約占中國貿(mào)易總額的9%，而在2009年之前，這一數(shù)字接近于零。人民幣已經(jīng)成為世界增長最快的結(jié)算貨幣，許多人認(rèn)為人民幣最終將挑戰(zhàn)美元作為全球儲(chǔ)備貨幣的地位。

事實(shí)上，美國已經(jīng)感受到人民幣帶來的挑戰(zhàn)。美國智庫美中經(jīng)濟(jì)和安全評(píng)估委員會(huì)去年11月發(fā)布報(bào)告，警告人民幣可能危及美元作為國際儲(chǔ)備貨幣的優(yōu)勢(shì)地位。該委員會(huì)稱，中國正努力讓人民幣承擔(dān)國際角色，人民幣在未來5到10年對(duì)美元構(gòu)成挑戰(zhàn)。

美國“商業(yè)知情者”網(wǎng)站兩個(gè)月前的一篇報(bào)道稱，目前世界各國外匯儲(chǔ)備大部分為美元，但巨大的變化正在發(fā)生。一些經(jīng)濟(jì)大國正互相達(dá)成協(xié)議，在國際貿(mào)易中拋棄美元。一些產(chǎn)油國也開始不用美元進(jìn)行石油交易，這對(duì)近40年的石油美元體系是個(gè)重大威脅。美元地位受到動(dòng)搖很大程度上是因?yàn)橹袊?，中國已?jīng)是世界第二大經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國，其實(shí)際經(jīng)濟(jì)規(guī)模2016年將超過美國，有經(jīng)濟(jì)學(xué)家甚至預(yù)計(jì)中國經(jīng)濟(jì)到2040年將是美國的3倍。文章還列舉了威脅美元霸權(quán)的十大原因，其中多條與中國直接相關(guān)：中日雙邊貿(mào)易拋棄美元，金磚國家計(jì)劃在彼此貿(mào)易中使用本國貨幣，中俄使用本國貨幣進(jìn)行貿(mào)易，人民幣在非洲使用增加，中國和阿聯(lián)酋同意在雙邊石油交易中使用本國貨幣。

為什么美國對(duì)美元霸主地位如此在意？從西方媒體的報(bào)道中就可以找出答案。英國《金融時(shí)報(bào)》本月15日一篇分析美國霸權(quán)的文章稱，美國的霸權(quán)由各種條件組成，它擁有豐富的自然資源，世界最大的經(jīng)濟(jì)和人均產(chǎn)值，美國還是世界最有影響力的金融市場，自一戰(zhàn)后美國就是世界最大儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國。美國《時(shí)代》周刊此前報(bào)道說，美元霸權(quán)為美國經(jīng)濟(jì)帶來巨大利益，美國公司可以以本國貨幣進(jìn)行國際貿(mào)易，減少匯率風(fēng)險(xiǎn)和交易成本。更重要的是，美國政府可以以極低的代價(jià)彌補(bǔ)赤字，因?yàn)槊涝獮橹鞯馁Y產(chǎn)需求很大。這也是美元將隨著美國財(cái)政地位惡化而失去頭號(hào)寶座的可能性引發(fā)如此驚慌的原因。

人民幣國際化需要“水到渠成”

也有不少分析強(qiáng)調(diào)人民幣國際化仍有許多困難。“歐亞評(píng)論”網(wǎng)站23日以“中國推進(jìn)人民幣國際化：挑戰(zhàn)在前”為題稱，在人民幣走向全球之前，中國央行一直小心翼翼地在有限領(lǐng)域試驗(yàn)新貨幣體系。長期而言，人民幣國際化將對(duì)中國經(jīng)濟(jì)和社會(huì)產(chǎn)生積極影響。人民幣使用增加將有助于減少不利于穩(wěn)定的美元-人民幣匯率波動(dòng)。但謹(jǐn)慎是必須的，因?yàn)殂y行和金融框架脆弱不堪的風(fēng)險(xiǎn)很大。歐洲在上世紀(jì)六七十年代就因?yàn)榭刂屏p弱發(fā)生過金融動(dòng)蕩。

英國《金融時(shí)報(bào)》說，中國準(zhǔn)備在香港、倫敦和新加坡建立人民幣離岸中心，但交易規(guī)模有限，因?yàn)橹袊試?yán)格控制著與世界其他地方的貨幣流動(dòng)。如果人民幣要成為真正的世界貨幣，就需要使資本賬戶自由化。而資本賬戶自由化將對(duì)中國帶來重大挑戰(zhàn)，因?yàn)樵绞欠砰_，北京對(duì)利率和匯率的控制力就越小，而這兩點(diǎn)正是中國調(diào)控經(jīng)濟(jì)的兩個(gè)主要工具。

澳新銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉利剛29日對(duì)《環(huán)球時(shí)報(bào)》記者表示，中國作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體和最大的貿(mào)易國，人民幣完全有潛力成為國際儲(chǔ)備貨幣。在人民幣國際化的過程中，過快地完全開放資本賬戶會(huì)引起外資快進(jìn)快出，造成人民幣匯率巨大波動(dòng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展有風(fēng)險(xiǎn)。中國還需要有充足的黃金儲(chǔ)備、國際化的人民幣債券市場等為人民幣國際化進(jìn)一步發(fā)展做好準(zhǔn)備，防范發(fā)展過程中的風(fēng)險(xiǎn)。

路透社29日稱，世界銀行預(yù)計(jì)中國2030年前將取代美國成為世界頭號(hào)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國，很少人質(zhì)疑人民幣有朝一日將成為儲(chǔ)備貨幣。但要達(dá)到這一目標(biāo)，人民幣必須完全可自由兌換，而北京對(duì)此尚未出臺(tái)任何時(shí)間表。復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長孫立堅(jiān)對(duì)《環(huán)球時(shí)報(bào)》記者說，通過與日元直接交易，人民幣邁出了國際化的重要一步，發(fā)出一個(gè)重要信號(hào)。但人民幣國際化并不是一個(gè)簡單的過程，某種意義上說，它并不是政府的選擇，而是市場的選擇，中國經(jīng)濟(jì)規(guī)模發(fā)展到一定程度，人民幣自然獲得一定地位，這是水到渠成的事。