定存不如投貨基

劉勁文 周丹

股票、股票基金等產(chǎn)品對(duì)于大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型投資者來(lái)說(shuō)是不敢涉足的雷區(qū)，很多人仍然選擇將資金存入銀行以求安穩(wěn)。但是，隨著央行連續(xù)兩次降息，越來(lái)越低的存款利息早已今非昔比。降息同時(shí)，央行有史以來(lái)首次放開(kāi)了存款利率上限，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍。不少儲(chǔ)戶為了多增加一點(diǎn)利息收入，“貨比三家”后準(zhǔn)備將存款轉(zhuǎn)移到利率更高的銀行。

對(duì)此，理財(cái)專家認(rèn)為，頻繁轉(zhuǎn)存往往得不償失，何必對(duì)銀行儲(chǔ)蓄如此“忠貞不渝”，不妨考慮選擇貨幣基金作為家庭理財(cái)替代品。相較銀行定期存款，投資貨幣基金不僅可以獲取不錯(cuò)的收益，同時(shí)還能獲得更高流動(dòng)性和更多便捷性。

儲(chǔ)戶們最關(guān)心的首先是安全性問(wèn)題，而通常被視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)或低風(fēng)險(xiǎn)投資工具的貨幣市場(chǎng)基金對(duì)此有充分保障。一般來(lái)說(shuō)，貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)極低，正常情況下不會(huì)發(fā)生虧損。這是由于貨幣市場(chǎng)基金主要投資于銀行定期存款、大額存單以及一些短期債券，貨幣市場(chǎng)工具的到期日通常很短，貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均期限也僅為4-6個(gè)月，因此其收益通常只受市場(chǎng)利率波動(dòng)的影響。

在保障資金安全的同時(shí)，貨幣基金相對(duì)銀行存款的優(yōu)勢(shì)其實(shí)很明顯。因?yàn)殂y行定存是以喪失資金流動(dòng)性為前提的，一旦提前支取其利率將按照活期計(jì)算，相差多倍的收益損失實(shí)在讓人頗為痛心。而貨幣基金目前在年化收益上足與定期存款一較高下，而且每日計(jì)息按月結(jié)轉(zhuǎn)收益，不用擔(dān)心應(yīng)急贖回時(shí)蒙受類似定存的損失。例如匯添富貨幣基金A截至9月3日其七日年化收益率高達(dá)4.047%，是同期銀行活期存款基準(zhǔn)利率（0.35%）的十多倍，與一年期定期存款基準(zhǔn)利率（3.0%）相比也不遑多讓。在流動(dòng)性上，貨幣基金與活期存款相差很?。ㄘ泿呕疒H回便利，最快T+1日，一般T+2日即可到賬），可以說(shuō)大大優(yōu)于定存。

貨幣基金在兼具低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性的同時(shí)具有較好收益，這主要得益于專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策、財(cái)政政策以及市場(chǎng)資金供求狀況的綜合分析，及時(shí)調(diào)整投資組合，回避風(fēng)險(xiǎn)，獲取利潤(rùn)。例如2011年投資市場(chǎng)表現(xiàn)疲弱，而貨幣基金卻一枝獨(dú)秀，據(jù)晨星統(tǒng)計(jì)，當(dāng)年77只貨幣型基金的平均收益高達(dá)3.56%，超過(guò)同期一年期定期存款利率。而進(jìn)入2012年以來(lái)，貨幣基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)依然搶眼。大家都知道理財(cái)要看長(zhǎng)期表現(xiàn)。據(jù)天相投顧的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2004年至2011年9月30日，貨幣基金的累積收益為21.29%，同期活期存款利率、七天通知存款利率、一年期定期存款利率的累積收益分別為4.78%、12.92%、22.29%。從過(guò)往業(yè)績(jī)看，貨幣基金的收益明顯高于活期和通知存款，而相對(duì)于定存收益可說(shuō)旗鼓相當(dāng)，但其流動(dòng)性無(wú)疑具有相當(dāng)優(yōu)勢(shì)。

與銀行理財(cái)產(chǎn)品動(dòng)輒5萬(wàn)元起的高門(mén)檻常常將普通投資者拒之門(mén)外不同，千元起就能購(gòu)買(mǎi)的貨幣基金產(chǎn)品可輕易“飛入尋常百姓家”。貨幣基金無(wú)任何購(gòu)買(mǎi)贖回費(fèi)用，加之贖回方便、變現(xiàn)快捷，非常適合大眾投資者。此外，貨幣基金在投資理財(cái)上還有一大特殊優(yōu)勢(shì)——基金轉(zhuǎn)換。例如匯添富貨幣基金可以與本公司旗下的其他開(kāi)放式基金進(jìn)行轉(zhuǎn)換，高效靈活、成本低。股市好的時(shí)候可以轉(zhuǎn)成股票型基金，債市好的時(shí)候可以轉(zhuǎn)成債券型基金，當(dāng)股市、債市都沒(méi)有很好機(jī)會(huì)的時(shí)候，貨幣市場(chǎng)基金則是資金良好的避風(fēng)港，便于投資者及時(shí)把握股市、債市和貨幣市場(chǎng)的各種機(jī)會(huì)。

可見(jiàn)，兼顧流動(dòng)性與收益性的貨幣基金已然是一種比銀行儲(chǔ)蓄更具收益潛力的投資理財(cái)產(chǎn)品。從構(gòu)建穩(wěn)健的資產(chǎn)組合角度出發(fā)，配置貨幣基金不失為普通投資者有效打理閑置資金、尋求資金安全的蓄水池與避風(fēng)港。