助推山西資本大業(yè)

徐翠蘭

3月13日，《新晉商》記者對話山西省證監(jiān)局局長孫才仁，談及山西的轉(zhuǎn)型發(fā)展，提及他傾全力推動的資本市場助推山西轉(zhuǎn)型發(fā)展大業(yè)，孫才仁滔滔不絕，如數(shù)家珍。他篤定地認(rèn)為：他和他的團(tuán)隊決意成為推進(jìn)山西資本市場改革創(chuàng)新的馬前卒，也要解讀2012乃至山西以后的資本產(chǎn)業(yè)格局，所以他們可以舍小我，披掛上陣，以成大事業(yè)，他們并不止代表自己。

布局資本市場大戰(zhàn)略

《新晉商》： 孫局長，您到山西任職不到一年，調(diào)研時曾說過：山西正在做未來30年中國要做的事情，即轉(zhuǎn)型試驗。您能否具體解讀一下山西轉(zhuǎn)型的重要意義？

孫才仁： 中國經(jīng)濟(jì)、山西經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了一個新時代，轉(zhuǎn)型是主題。簡單講，轉(zhuǎn)型就是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，在經(jīng)濟(jì)增長的質(zhì)量上下功夫，在可持續(xù)發(fā)展上下功夫，轉(zhuǎn)型發(fā)展就是科學(xué)發(fā)展。這不僅是現(xiàn)實需要，更是未來前途。

省委已明確提出轉(zhuǎn)型綜改試驗區(qū)建設(shè)的四大任務(wù)是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、生態(tài)修復(fù)、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌和民生改善。我再加上一個概念，轉(zhuǎn)型的根本動力和保障在于深化改革、擴(kuò)大開放，是要改變不適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)工作要求的思維方式和觀念，改變經(jīng)濟(jì)工作的方式方法，建立經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新路徑、新機(jī)制。重要依托是深化社會主義市場經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)，建設(shè)更高端的市場經(jīng)濟(jì)，即大力發(fā)展好現(xiàn)代金融市場特別是資本市場。

山西經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展有兩個重要抓手：一個是企業(yè)，企業(yè)家轉(zhuǎn)型是根本；一個是體制機(jī)制配套，其中金融特別是現(xiàn)代金融體制機(jī)制是根本，最有潛力和活力的領(lǐng)域在資本市場。

突破要從不同層面上講，市場層面是資本市場；產(chǎn)業(yè)層面是新興產(chǎn)業(yè)和接續(xù)替代產(chǎn)業(yè)；企業(yè)方面是兩類，一類是上市公司及集團(tuán)公司，一類是中小企業(yè)、三農(nóng)、文化、旅游與創(chuàng)新型企業(yè)。

《新晉商》： 轉(zhuǎn)型中很重要一點是人思想的轉(zhuǎn)型，您認(rèn)為山西人的思想該如何率先轉(zhuǎn)型？要讓山西的資本市場真正快速啟動，關(guān)鍵要做到什么？

孫才仁： 先說企業(yè)家思想的轉(zhuǎn)型，得先讓他們認(rèn)識到資本的作用和魅力。下一步就是教會企業(yè)家資本運作了。我們政府要做的就是引進(jìn)智力、搭建舞臺和提供機(jī)制。推動企業(yè)家思想轉(zhuǎn)型的話，大家都會說，會議也沒少開，但是，往往沒有跟進(jìn)措施。今年，證監(jiān)局嘗試把證券投行、期貨公司、基金管理機(jī)構(gòu)的專家集合起來，實現(xiàn)資本市場工作“三下鄉(xiāng)”和引進(jìn)“三種智力”活動?！叭锣l(xiāng)”即為市縣兩級政府和企業(yè)家送服務(wù)、送知識和送人才?！叭N智力”，即通過我們的優(yōu)勢，幫助地方和企業(yè)引進(jìn)證券投行、風(fēng)險管理和私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)三種力量和智力資源，解決地方和企業(yè)利用資本市場工作中的短板。把這三種智力和人才送給地方政府和企業(yè)家，嵌入地方經(jīng)濟(jì)工作和企業(yè)的思想里，才能解決好他們認(rèn)識和用好資本市場的問題，讓企業(yè)和企業(yè)家真正與資本市場對接起來才不會是一句空話。

在山西實踐資本市場助推經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型工作近一年的體會是，人的觀念是根本，企業(yè)是關(guān)鍵，市場機(jī)制是依托，政府是保障。

山西想做好轉(zhuǎn)型發(fā)展和資本市場的文章，首先必須解決觀念轉(zhuǎn)變的問題。一是解決好官員和企業(yè)家的現(xiàn)代金融意識和觀念問題，自我積累式發(fā)展好比爬樓梯，搭上資本市場快車道好比乘電梯。二是由過去習(xí)慣于法規(guī)沒說行的就不能干，轉(zhuǎn)變?yōu)榉ㄒ?guī)沒說不行的就能干，這是“先行先試”的靈魂。三是跳出山西看自己，在更大視野和更廣闊的平臺謀劃轉(zhuǎn)型發(fā)展，增強(qiáng)危機(jī)意識和緊迫感，不要畫地為牢，坐井觀天。

在轉(zhuǎn)型發(fā)展和利用資本市場方面，企業(yè)的主體地位要得到廣泛認(rèn)同，各級政府官員要尊重市場、尊重企業(yè)，推動和服務(wù)企業(yè)轉(zhuǎn)型，引導(dǎo)和幫助企業(yè)踏上資本市場快車道。

政府的責(zé)任不是搞微觀經(jīng)濟(jì)活動，而是為企業(yè)營造環(huán)境，搭建平臺。要營造一個鼓勵干部做事的政策環(huán)境，要營造有利于引導(dǎo)企業(yè)大膽利用資本市場的機(jī)制。各級政府、政府各職能部門首先要重視資本市場，支持企業(yè)利用資本市場做大做強(qiáng)，這是最好的招商引資，是最佳的內(nèi)涵式發(fā)展。只有觀念轉(zhuǎn)變了，思想解放了，視野打開了，山西資本市場就一定能后來居上，轉(zhuǎn)型大業(yè)就勝利在望。

延續(xù)山西金融繁榮

《新晉商》： 老晉商創(chuàng)造了票號，衍生了深厚的金融文化，山西票號也經(jīng)歷了繁榮與衰敗的雙重過程，現(xiàn)在在山西實踐資本市場，您有什么收獲和感受？

孫才仁： 先說感受，近一年的實踐印證了“世上無難事，只要肯攀登”的古訓(xùn)，證監(jiān)局能為山西作出應(yīng)有的貢獻(xiàn)，難、苦、累、委屈都不怕，結(jié)果被大家認(rèn)可，能為山西人民實實在在做些事情，值得！

最大的收獲就是喚起了山西各界對新時代經(jīng)濟(jì)工作新理念和新路徑的認(rèn)識和重視，找到了資本市場支持山西轉(zhuǎn)型發(fā)展的切入點、結(jié)合點，為山西轉(zhuǎn)型跨越發(fā)展找到了新路徑、新機(jī)制、新動能，在資本市場服務(wù)山西經(jīng)濟(jì)的工作實踐當(dāng)中貼近了山西，了解了山西，也愛上了山西。

《新晉商》： 領(lǐng)導(dǎo)力的體現(xiàn)是協(xié)調(diào)布局，讓分散力量形成合力，您如何做到？

孫才仁： 你說得很好，發(fā)展資本市場和用好資本市場，在根本上靠廣大企業(yè)家去實踐，我所做的就是啟發(fā)和指導(dǎo)，相信各級政府官員是要做事的，廣大企業(yè)家是要謀發(fā)展的。

在這個過程中，我體會最深的是精神和境界的作用。從歷史來看，從世界來看，中國正處在轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時刻，山西是轉(zhuǎn)型的試驗區(qū)，在為全國探索一條轉(zhuǎn)型之路。轉(zhuǎn)型絕不亞于一場革命。資本市場是未來轉(zhuǎn)型成功的重要依托，我們必須重新喚起改革的熱情和創(chuàng)業(yè)的激情。只有境界高了，只有站在全國和全省轉(zhuǎn)型大業(yè)的角度、站在全山西人民的利益角度考慮問題，用改革的思維和視角去謀劃轉(zhuǎn)型發(fā)展的方向和路徑，你才能有不畏困難勇于創(chuàng)新的智慧和力量。只有跳出個人得失的小圈子，站在為轉(zhuǎn)型發(fā)展謀出路的境界，才能做到敢作為、敢擔(dān)當(dāng)。

在山西推動新事物，搞創(chuàng)新，需要一種不服輸、不回頭的勁頭。資本市場和資本運作既簡單，又復(fù)雜，搞資本市場的人應(yīng)該具備“眼前沒山、腳下沒溝”的氣魄。在當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展處在30年大周期的交替時刻，我們這些處于社會中堅地位的經(jīng)濟(jì)工作者和企業(yè)家，要承擔(dān)時代賦予的使命，要有時代精神、改革精神、奉獻(xiàn)精神、革命理想主義精神。當(dāng)前改革發(fā)展任務(wù)艱巨，各級黨政干部肩負(fù)歷史使命，袁書記講“不工作就是腐敗”，我要說精神頹廢也是腐敗。這是實踐中總結(jié)出來的體會，不是喊口號，我們需要找回失去的精神。

《新晉商》： 聽說您最近頻繁深入市縣調(diào)研，每到一處都實地考察企業(yè)并現(xiàn)場指導(dǎo)。這讓我想起您說過的現(xiàn)在很愛山西，要為山西付出自己的才和情。您剖析過自己對山西的感情嗎？

孫才仁：不來山西是不了解山西的。來到山西，我就強(qiáng)烈感受到這里是我的福地，山西有兩點感動了我：山西是抗日戰(zhàn)爭主戰(zhàn)場之一，山西人民為此作出了巨大犧牲，太行山培養(yǎng)了七八十萬解放軍主力，沒有這七八十萬的解放軍主力能打起這三大戰(zhàn)役嗎？所以中國革命成功的搖籃在太行山，這是第一大貢獻(xiàn)。第二大貢獻(xiàn)是解放后的煤炭資源輸出，70億噸煤炭資源輸出，山西背上了環(huán)境破壞的代價，采礦區(qū)沉陷，地下水資源破壞等等。

有的東西能找回來，有的東西失去了再也找不回來了。山西有這兩大貢獻(xiàn)還不夠嗎？所以我說我們從北京來的人多干點活難道不應(yīng)該嗎？（他如是反問記者）

雖然外界同志認(rèn)為山西人有點保守、落后，但是山西人樸素、真誠、有涵養(yǎng)。剛到山西時推進(jìn)工作干起來確實很累，但是當(dāng)大家對新事物有了認(rèn)識以后所表現(xiàn)出來的空前熱忱和渴望，著實讓我感動。能在山西工作，施展自己的抱負(fù)，是我最大的幸福和快樂。

《新晉商》： 在山西，一個繞不開的話題就是老一代晉商和新一代晉商，您怎么看他們之間的傳承？

孫才仁：老一代晉商起家的精神值得贊許，拼搏、敬業(yè)、誠信等等，這是值得新晉商銘記和傳承的東西。

現(xiàn)在經(jīng)營企業(yè)光靠敬業(yè)還不夠，敬業(yè)已經(jīng)不是主導(dǎo)因素了，這正是山西企業(yè)家缺乏的。30年前敬業(yè)可以，中國的第一代企業(yè)家靠敬業(yè)，靠拼搏。未來30年的企業(yè)家絕不僅僅是靠敬業(yè)來經(jīng)營的，而是用現(xiàn)代經(jīng)營觀念，具有國際視野的，懂得資本運作，擁有現(xiàn)代企業(yè)管理制度的，善于資本市場運作的企業(yè)家才能取得更大成功。

企業(yè)發(fā)展進(jìn)入瓶頸期面臨的問題有：一個是市場競爭的問題，一個是資金問題，資本市場解決問題的能量要比靠自己積累、靠自己的勤儉，不知道要勝出多少倍。一個企業(yè)通過勤儉敬業(yè)也能做到很好，但是需要慢慢做，你十年的積累不如資本市場機(jī)制下的一年。新晉商應(yīng)該用新機(jī)制，新手段，新平臺，把老晉商過去的優(yōu)勢發(fā)揮出來。

最近有很多企業(yè)家問我一個問題：展望未來中國經(jīng)濟(jì)格局，國有企業(yè)和民營企業(yè)到底哪個有發(fā)展前途。我的答案是：誰盡快嫁接資本市場，善用資本市場，誰就是未來經(jīng)濟(jì)舞臺的勝者。

讓資源變資本

《新晉商》：在煤炭資源整合工作全面完成后，山西活躍著眾多的資本尋找出路，在引領(lǐng)民間資本方面，山西省證監(jiān)局如何規(guī)劃？

孫才仁： 山西的優(yōu)勢是有煤又有錢，困擾恰恰是有煤也有錢。但是，遠(yuǎn)在草原深處的鄂爾多斯也有煤有錢，人家都敢搞“中國PE之都”，難道山西就只會玩煤嗎？煤炭資源整合后，一部分資本從傳統(tǒng)的煤炭領(lǐng)域退出，并積極尋找新的出路，這是山西轉(zhuǎn)型發(fā)展一個很有利的條件，只要對這部分資金引導(dǎo)得當(dāng)就可以有效助推山西經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。證監(jiān)局從去年開始就致力于幫助地方拓寬山西民間資本的投融資渠道，大力培育資本市場中介服務(wù)產(chǎn)業(yè)集群，探索建立資本市場新機(jī)制，以便讓這些活躍的民間資本加快流向?qū)嶓w產(chǎn)業(yè)。具體有以下幾個方面：

大力培育發(fā)展山西的私募股權(quán)投資基金，盡快形成私募股權(quán)投資集群，高效吸納民間資本投向新興產(chǎn)業(yè)，培育新興產(chǎn)業(yè)，形成山西新的產(chǎn)業(yè)增長點；積極鼓勵山西活躍資本通過資本市場參與到省內(nèi)上市公司的項目建設(shè)，主要是參與上市公司的定向增發(fā)和公開增發(fā)項目；重點支持山西資本投向企業(yè)債、公司債特別是私募公司債等債券市場，目前證監(jiān)會大力發(fā)展債券市場，正在積極研究推出“高收益?zhèn)币约皞ㄏ虬l(fā)行模式，這也是解決中小企業(yè)、創(chuàng)新型企業(yè)融資難的一個有效方式；大力發(fā)展證券公司、期貨公司和私募股權(quán)基金管理公司以及其他資本市場中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，提升山西省企業(yè)和資本市場對接服務(wù)能力。另外，在國家統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和制度框架下，建設(shè)好區(qū)域場外市場，也是動員本地資金支持企業(yè)特別是中小企業(yè)發(fā)展的主要機(jī)制性舉措。

而近期重點應(yīng)該是私募股權(quán)基金和公司債。發(fā)達(dá)國家和中國發(fā)達(dá)省份的經(jīng)驗表明，私募基金（PE）和風(fēng)險投資基金（VC）是吸納民間資本，培育新興產(chǎn)業(yè)，助推經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的一把“利器”。“十二五”期間，山西省目前存貸差達(dá)八九千億元，這是山西省發(fā)展私募股權(quán)投資基金的最大優(yōu)勢。只要引導(dǎo)得當(dāng)，企業(yè)家和煤老板意識覺醒，完全可以培育出數(shù)十只大規(guī)模的私募股權(quán)投資基金，形成有足夠影響力的私募基金產(chǎn)業(yè)群。

當(dāng)前山西經(jīng)濟(jì)生活中有三類企業(yè)家：煤老板、企業(yè)家、資本家。我希望我們的企業(yè)家加快意識和理念的轉(zhuǎn)變，爭做資本家，即善于資本運作的企業(yè)家、經(jīng)營家。尤其煤老板，只要嫁接私募股權(quán)基金，就是一步實現(xiàn)由煤老板向資本家的轉(zhuǎn)身。以私募股權(quán)基金為抓手的資本家，是經(jīng)營企業(yè)家的企業(yè)家，是企業(yè)家的最高境界。

《新晉商》：市場是有風(fēng)險的，企業(yè)進(jìn)入資本市場，風(fēng)險也并存著，您認(rèn)為企業(yè)應(yīng)該如何平衡兩者之間的關(guān)系？

孫才仁： 任何事物都是矛盾對立統(tǒng)一體，做經(jīng)濟(jì)工作同樣不可避免風(fēng)險考驗。資本市場和傳統(tǒng)的商品市場比較，可以說好比高速公路和普通國道的關(guān)系，資本市場效率高、效能大，發(fā)生風(fēng)險時的破壞力也大。但是，對于企業(yè)來說，隨著經(jīng)濟(jì)全球化、資本化和金融化時代的到來，不用資本市場沒有出路，亂用資本市場沒有好下場，用好資本市場一定發(fā)展得更好。作為建議，送給打算和已經(jīng)介入資本市場的企業(yè)家三點建議：尊重規(guī)律、尊重市場，尊重規(guī)則。

《新晉商》： 留住民間資金重要，把山西的能源優(yōu)勢變?yōu)榘l(fā)展的優(yōu)勢同樣重要。

孫才仁： 雖然山西落后，但是國家給了一次難得機(jī)會，就是轉(zhuǎn)型綜改試驗區(qū)。山西有條件搞好轉(zhuǎn)型綜改試驗區(qū)建設(shè)，煤炭產(chǎn)業(yè)要不能轉(zhuǎn)型，就會成為包袱和累贅，用好煤炭資源也是優(yōu)勢，所以必須在煤上轉(zhuǎn)變。把煤作為原始動力，現(xiàn)在是我們給別人提供動力，那么要變成自己起飛的動力，就是要實現(xiàn)袁書記說的“資源變資本”。變成資本的話1000塊錢能變成5000塊錢的發(fā)展力，把煤炭資源與資本市場和資本運作結(jié)合起來，就具有撬動更大投資的能力。如果不變成資本的話，燒1000大卡就是1000大卡的能量。把有限的資源用消耗的概念評價，數(shù)字就是數(shù)字。只有當(dāng)變成資本運營的動力的時候，才具有杠桿效應(yīng)。

“不論平地與山尖，無限風(fēng)光盡被占。采得百花成蜜后，為誰辛苦為誰甜”，是《新晉商》對孫才仁軍團(tuán)的中肯之見，雖無軍旅生涯，但孫才仁欣賞李云龍式的亮劍精神，不知辛苦、不計得失的軍團(tuán)，定會帥氣亮劍，絢麗于資本市場。

后記

采訪結(jié)束后，孫才仁敢于剖析自我的話語還時時撞擊著我的耳膜。“我剛到山西時，很多人對我的評價是‘二，‘二是什么？就是異類，就是想大家不愛想、不敢想、不想做、不敢做的事，要在山西做出點大家看來不可理解的事情來?！?/p>

能把這種有些不敬之意的評價悉數(shù)收下并做出正面的解讀來，憑的不僅僅是膽量，更多的是底氣、責(zé)任與謀略。據(jù)記者所知，孫才仁局長來山西后，在人際關(guān)系上基本沒有什么交往，但是，熟悉他的人都說工作到后半夜成了他的習(xí)慣。

早在2011年7月14日，孫才仁在上市公司座談會上就這樣呼吁山西做企業(yè)的和搞經(jīng)濟(jì)工作的要避免做四種“蛋”：傻蛋、笨蛋、蠢蛋和壞蛋。傻蛋是不知重視資本市場，笨蛋是公司上市了都不會有效利用，蠢蛋是不會利用資本市場撬動資源杠桿效能，壞蛋是阻礙企業(yè)發(fā)展和不作為的人。

會場上因他幾句話而忐忑不安的人想必不在少數(shù)，時至今日，再次談到四種“蛋”，孫才仁哈哈大笑后嚴(yán)肅地說：“當(dāng)時著急呀。山西這么好的條件，能掙錢的不把錢用好，眼前的錢不知道怎么用。有的企業(yè)上市了不知道怎么去融資謀更大發(fā)展，這不是傻蛋和糊涂蛋嗎？”

是謂孫才仁的直言，堅守自己的理想和信念，不拘小節(jié)，為山西的發(fā)展大業(yè)著急上火，為山西企業(yè)不能對接資本市場累到病倒，他心甘情愿并樂此不疲。

孫才仁的敢想、敢干、肯干、實干讓證監(jiān)局的下屬“吃盡了苦頭”，“我剛到局里時大家跟著我加班覺得累，現(xiàn)在不加班他們覺得不正常了?！睂O才仁轉(zhuǎn)述著下屬對他的評價。

獅子座，A型血的孫才仁，意氣飛揚，高興時哈哈大笑，思索時眉頭緊鎖，唯有事業(yè)，是其舞臺?！敖o我針鼻兒大的舞臺，我也要在上面跳舞”，這是孫才仁對事業(yè)的狂熱追求。誠然，山西給他的舞臺夠大，用他自己的話說，山西的土壤，改革發(fā)展的形勢讓我有機(jī)遇感和快樂。我愛山西，這種愛是大愛，是事業(yè)上的愛。

他有著極強(qiáng)的氣場，讓周遭人被感染，也自覺會有無窮無盡的力量。

他有著愛恨分明的性格，獨特的個性，對家庭、對事業(yè)熱愛無比。

他無所畏懼，信心十足，只要是有益事業(yè)和人民的嘗試，他都愿意都敢于去嘗試。

他無懼人言，豪言屢現(xiàn)，正氣充沛的孫才仁讓人深諳事業(yè)需全心經(jīng)營爭取之道。

他又是中國期貨和衍生品領(lǐng)域資深理論和政策研究專家，繁忙工作之余，組織編印了《套期保值理論與實踐》《資本的魅力》等書籍。

專家、學(xué)者、官員？孫才仁讓人有著多樣化的答案和解讀。