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    馬蔚華:“高利差”時(shí)代不可持續(xù)

    2012-05-14 16:52:42楊瀾
    中國(guó)新聞周刊 2012年10期
    關(guān)鍵詞:楊瀾利差銀行業(yè)

    2011年,中國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì),尤其是小微型企業(yè),在外部需求下降和國(guó)內(nèi)調(diào)控趨緊的情況下受到相當(dāng)大的抑制。然而,與實(shí)體經(jīng)濟(jì)受影響相反的是,中國(guó)的國(guó)有股份制銀行卻在高息差、高收費(fèi)的帶動(dòng)下實(shí)現(xiàn)高利潤(rùn),被外界批評(píng)為“暴利”。

    針對(duì)外界的種種疑問(wèn),《中國(guó)新聞周刊》特約撰稿人楊瀾近日專訪了全國(guó)政協(xié)委員、招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華。

    楊瀾:馬蔚華行長(zhǎng),2011年整個(gè)中國(guó)銀行業(yè)的利潤(rùn)取得了歷史性的增長(zhǎng)。我想問(wèn)你的是,這種增長(zhǎng)是可持續(xù)的嗎?

    馬蔚華:的確,中國(guó)這個(gè)銀行業(yè)去年的利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度很高,但是這有必然性,也有偶然的因素。我認(rèn)為,這種增長(zhǎng)是不可持續(xù)的。

    先說(shuō)說(shuō)這種增長(zhǎng)的必然性。首先,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)是因?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)不錯(cuò)。去年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增速是9.2%,雖然同比放緩了,但是在國(guó)際市場(chǎng)上還是很亮麗的。中國(guó)的銀行應(yīng)該是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的。由于經(jīng)濟(jì)決定金融,經(jīng)濟(jì)決定銀行,因此實(shí)體經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)好,銀行就會(huì)表現(xiàn)好,這是一個(gè)必然聯(lián)系。

    第二個(gè)原因是銀行也利差大。中國(guó)現(xiàn)在利差確實(shí)是比較大,未來(lái)我們還要面臨利率市場(chǎng)化的挑戰(zhàn),面臨銀行“脫媒”的挑戰(zhàn)。但是利率市場(chǎng)化將會(huì)是一個(gè)過(guò)程,在這個(gè)過(guò)程中,利差肯定不會(huì)一直這么高。

    第三個(gè)原因是經(jīng)過(guò)這幾年的改革開(kāi)放,特別是銀行紛紛上市,銀行的經(jīng)營(yíng)管理有了很大的成就。比如說(shuō),去年整個(gè)中國(guó)銀行業(yè)的平均不良率是千分之九。西方認(rèn)為中國(guó)的銀行業(yè)不良率應(yīng)該是兩位數(shù)以上,他們認(rèn)為中國(guó)的銀行業(yè)“技術(shù)上”已經(jīng)破產(chǎn)。這么計(jì)算的話,假如中國(guó)銀行的不良率提升幾個(gè)點(diǎn),那么去年一年的利潤(rùn)都會(huì)被抵消了。但是,正是因?yàn)橹袊?guó)銀行在這些年經(jīng)營(yíng)得好,風(fēng)險(xiǎn)成本低,所以才給中國(guó)銀行的盈利帶來(lái)了貢獻(xiàn)的空間。

    而我們還要注意到去年銀行利潤(rùn)高的特殊性。我覺(jué)得這個(gè)特殊性就是宏觀調(diào)控期間穩(wěn)健的貨幣政策。先后五次貸款加息,有時(shí)候可能貸款加息了而存款沒(méi)有加息,這給銀行從定價(jià)贏得了盈利的增長(zhǎng)。但是,去年肯定是特殊情況,銀行業(yè)不可能總是這樣下去的。

    楊瀾:對(duì),你強(qiáng)調(diào)的是一種銀行的盈利方式,但這種盈利方式恰恰讓老百姓在通貨膨脹的情況下,沒(méi)有看到存款利率沒(méi)有增加。他們其實(shí)也是有一定怨言的。

    馬蔚華:說(shuō)到存款,其實(shí)很多存款,就是從銀行的體系內(nèi)流到銀行體系外的金融市場(chǎng)上的,這就是所謂的“脫媒”,這就是為什么現(xiàn)在銀行的存款少了。而銀行沒(méi)有存款,它就不能放貸款了??赡茔y行的客戶現(xiàn)在需要理財(cái)產(chǎn)品,但是銀行沒(méi)有貸款,而同時(shí),銀行的融資成本就上升了。因此,未來(lái)中國(guó)銀行的利率市場(chǎng)化將是一個(gè)必然的過(guò)程,銀行的利差肯定要逐漸減少。在脫媒的過(guò)程中,銀行在社會(huì)融資份額中的比例要減少,而銀行之外的金融市場(chǎng)將越來(lái)越發(fā)達(dá),這種理財(cái)方式既包括股權(quán)投資基金,也包括民間借貸,這樣反過(guò)來(lái)會(huì)推動(dòng)銀行融資成本的上升。此外,中國(guó)還將面臨一個(gè)更大的背景,就是中國(guó)經(jīng)濟(jì)因?yàn)檗D(zhuǎn)型而要放緩,這一點(diǎn)在“十二五”規(guī)劃中已經(jīng)非常明確了。因此,從未來(lái)看,銀行的高利差時(shí)代不會(huì)再一如既往了。

    還有一點(diǎn)要實(shí)事求是地講,就是在本輪金融危機(jī)中,從美國(guó)次貸危機(jī)到歐債危機(jī),中國(guó)銀行業(yè)的損失是很小的,甚至可以說(shuō)是微乎其微的。這一方面說(shuō)明中國(guó)銀行業(yè),在改革開(kāi)放這三十多年,迅速地發(fā)展,不斷地成熟,無(wú)論是質(zhì)量和效益都是很好的。但同時(shí)還有一個(gè)方面的原因,那就是我們中國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際化程度還比較低,我們還沒(méi)有深入地涉足國(guó)際金融市場(chǎng)。比如,在次貸危機(jī)的時(shí)候,中國(guó)的銀行就沒(méi)有那么多的在從事衍生品交易,這就好比我們根本沒(méi)有到海底游泳,我們就不可能淹死一樣。雖然可能渡過(guò)危機(jī),但這并不能說(shuō)明我們管理非常成熟,或者說(shuō)是抗風(fēng)險(xiǎn)能力很強(qiáng)。

    楊瀾:我們知道小微企業(yè)在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)當(dāng)中有60%的貢獻(xiàn)比例,但是在銀行貸款的獲益者中,它們只占了20%左右。你怎么看待這個(gè)問(wèn)題?

    馬蔚華:小微企業(yè)確實(shí)面臨一個(gè)融資難的問(wèn)題。這不僅是在中國(guó),也是在全世界范圍內(nèi)都面臨的問(wèn)題。為什么說(shuō)融資難是全球性的難癥呢?就是因?yàn)橹行∑髽I(yè),尤其是小微企業(yè),一般來(lái)說(shuō)都不像大企業(yè)那樣,信息透明、管理規(guī)范。我們?yōu)榇笮推髽I(yè)審貸,它有評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí),又能出具資產(chǎn)負(fù)債表,還要對(duì)外很多披露的東西。對(duì)于小微企業(yè)來(lái)說(shuō),它的規(guī)??赡苄〉綆讉€(gè)人,它沒(méi)有錢去做這些事,因此小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)比大企業(yè)要大。而銀行就要把這些風(fēng)險(xiǎn)弄明白,這樣一來(lái)自己的成本又上升了。如果風(fēng)險(xiǎn)防范不好,銀行就可能把成本搭進(jìn)去。因此在為小微企業(yè)貸款問(wèn)題上,絕大多數(shù)銀行都面臨著調(diào)整自己借貸結(jié)構(gòu)的問(wèn)題。不是說(shuō)所有的銀行都能把小微企業(yè)借貸的問(wèn)題做好的,關(guān)鍵要看銀行的成本問(wèn)題怎么解決,風(fēng)險(xiǎn)怎么防控。

    實(shí)際上,我們銀行在2004年就開(kāi)始重視小微企業(yè)了。當(dāng)時(shí),中國(guó)大部分股份制商業(yè)銀行都是向大企業(yè)批發(fā)業(yè)務(wù),我們過(guò)去也曾經(jīng)是“傍大款”的,后來(lái)轉(zhuǎn)變了觀念,因?yàn)槲覀儼l(fā)現(xiàn),大企業(yè)有時(shí)需要資金量很大,但是銀行沒(méi)有資金,而大企業(yè)不需要資金的時(shí)候,銀行又承受不了。在資金寬松的時(shí)候,大企業(yè)一般比較強(qiáng)勢(shì),要求銀行利率下浮,這一點(diǎn)發(fā)生在資本趨緊的時(shí)候,銀行就會(huì)很被動(dòng)。因此,我們從那個(gè)時(shí)期開(kāi)始就逐步轉(zhuǎn)型,開(kāi)始支持零售,支持小微企業(yè)。三年前,我們就在銀監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)下,在蘇州建立了小企業(yè)信貸中心。我們的做法是在一定風(fēng)險(xiǎn)容忍度下,把小企業(yè)的共性總結(jié)出來(lái),確定幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的量化指標(biāo),對(duì)每個(gè)企業(yè)打分。根據(jù)分?jǐn)?shù),我們就可以批量化、工廠化、專業(yè)化地向小微企業(yè)放貸,這樣既可以防范風(fēng)險(xiǎn),又降低了銀行的成本問(wèn)題。這個(gè)小額信貸中心,也得到了監(jiān)管當(dāng)局的肯定,我們也準(zhǔn)備今年把它復(fù)制到全國(guó)范圍。我們銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理和風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估能力也在實(shí)踐中不斷提高,因此現(xiàn)在對(duì)于小微企業(yè)的業(yè)務(wù)也沒(méi)有大的風(fēng)險(xiǎn),成本也降得下來(lái)。

    楊瀾:今年“兩會(huì)”期間,關(guān)于民間借貸合法化和規(guī)范化的呼聲也十分強(qiáng)烈。作為一個(gè)商業(yè)銀行的主管,你怎么看待民間借貸的這種發(fā)展趨勢(shì)。

    馬蔚華:我一向認(rèn)為民間借貸現(xiàn)在發(fā)展很快有其必然性和合理性。在金融市場(chǎng)上,光是銀行的渠道確實(shí)過(guò)于單一。有時(shí)候,小微企業(yè)需求的信息并不那么容易把握得及時(shí)準(zhǔn)確,銀行業(yè)不總能滿足小微企業(yè)“很急、很少、很快”的要求。但是,民間借貸就能和小微企業(yè)融合在一起,因?yàn)樗鼈兛赡芡谝粋€(gè)村、一個(gè)鎮(zhèn)、一個(gè)街道,知根知底,就比銀行更方便一些。我認(rèn)為,對(duì)于民間借貸,首先應(yīng)該去規(guī)范它,使其合法,讓其更陽(yáng)光。

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