興發(fā)集團(tuán)：磷銨項(xiàng)目投產(chǎn)助推業(yè)績(jī)

《動(dòng)態(tài)》：你在43期提示積極關(guān)注的* ST鋅電（002114）11月3日公告，預(yù)計(jì)2012年度實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，盈利額約為2000萬元至2500萬元。本周一應(yīng)聲漲停，股價(jià)創(chuàng)新高。隨即公司又公告籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，自11月6日起停牌至12月5日。類似這樣“摘帽”與“重組”雙重預(yù)期的黑馬還有沒有？

孔銘：A股從來不缺乏黑馬，就缺乏發(fā)現(xiàn)黑馬的慧眼。從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，*ST大成（600882）摘星脫帽的可能性也非常大。公司前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約1.83億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)達(dá)1.81億元，預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)扭虧，而就在今年上半年公司還虧損超8800萬元。公司扭虧完全得益于今年8月份完成的一次涉礦重組。華聯(lián)礦業(yè)借殼完成后，該公司變身為年產(chǎn)110萬噸鐵精粉的大型鐵礦石開采、精選及鐵精粉銷售企業(yè)。

同樣地，宏達(dá)礦業(yè)借殼* ST華科（600532）11月1日落定，也將使公司經(jīng)營(yíng)情況大為改觀。ST華科前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為1821萬元。根據(jù)重組方案，重組方將置入宏達(dá)礦業(yè)100%股權(quán)、金鼎礦業(yè)30%股權(quán)、東平宏達(dá)93.03%股權(quán)和萬寶礦業(yè)80%股權(quán)。宏達(dá)礦業(yè)承諾，擬注入資產(chǎn)2012年凈利潤(rùn)將達(dá)到1.13億元。但宏達(dá)礦業(yè)今年的業(yè)績(jī)一直處于變動(dòng)中，尚需密切跟蹤關(guān)注。

《動(dòng)態(tài)》：三季報(bào)結(jié)束，后續(xù)有何新看點(diǎn)？

孔銘：三季報(bào)結(jié)束，后面的著眼點(diǎn)該是年報(bào)了。業(yè)績(jī)好，或者業(yè)績(jī)?cè)谒募径葧?huì)環(huán)比走好的個(gè)股值得留意。興發(fā)集團(tuán)（600141）10月31日晚間發(fā)布公告稱，公司子公司宜都興發(fā)化工有限公司使用自有資金15.56億元投資建設(shè)的年產(chǎn)60萬噸磷銨項(xiàng)目，經(jīng)過單機(jī)試車和全面聯(lián)動(dòng)試運(yùn)行，順利打通全部流程，已生產(chǎn)出合格產(chǎn)品，項(xiàng)目進(jìn)度基本符合公司項(xiàng)目建設(shè)安排，公司將盡快實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目全面達(dá)產(chǎn)達(dá)效。

該項(xiàng)目有利于充分發(fā)揮公司資源優(yōu)勢(shì)，拓展公司產(chǎn)業(yè)鏈，消化公司富余磷礦石特別是中低品位磷礦以及粉礦，實(shí)現(xiàn)磷礦資源綜合利用。項(xiàng)目建成投產(chǎn)后具有良好的經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益。項(xiàng)目試車成功產(chǎn)能瓶頸打開，四季度有望業(yè)績(jī)快速釋放。

從三季報(bào)情況來看，公司業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)穩(wěn)定。公司歸屬上市公司凈利潤(rùn)延續(xù)了今年上半年的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，同比增長(zhǎng)30.7%，其中三季度單季同比增長(zhǎng)17.1%。推動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)最主要的因素來源于兩方面，一是磷礦石價(jià)格堅(jiān)挺，國(guó)內(nèi)磷礦石平均品味不斷下降，開采成本不斷上升，未來國(guó)內(nèi)磷礦石均價(jià)將呈不斷上升趨勢(shì)，公司未來最大增長(zhǎng)來自于磷礦石量?jī)r(jià)齊升。短期來看，隨著冬季來臨，國(guó)內(nèi)礦山將陸續(xù)停產(chǎn)，在供給降低的情況下，預(yù)計(jì)后期價(jià)格走勢(shì)將基本平穩(wěn)。二是公司參股子公司湖北泰盛化工有限公司（股權(quán)占比24%），目前擁有7萬噸草甘膦產(chǎn)能。今年三季度以來，受益于草甘膦價(jià)格大幅上漲，該子公司盈利大幅提升。預(yù)計(jì)隨著四季度草甘膦價(jià)格維持高位，有望繼續(xù)為公司貢獻(xiàn)較大利潤(rùn)?？傮w而言，公司現(xiàn)有利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)維持穩(wěn)定，而新項(xiàng)目將全面量產(chǎn)，產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張使得公司業(yè)績(jī)大幅提升。

《動(dòng)態(tài)》：公司股價(jià)最近三個(gè)月股價(jià)基本是箱體走勢(shì)，并沒隨指數(shù)下跌而創(chuàng)新低，但周四長(zhǎng)陰破位，走勢(shì)很嚇人喲，怎么看呢？

孔銘：興發(fā)集團(tuán)目前正在進(jìn)行融資，擬以不低于19.11元/股的價(jià)格發(fā)行不超過6991萬股。該定增方案11月2日剛獲得證監(jiān)會(huì)批文。公司前期股價(jià)一直維持在19元上方，本周跌破19元，增發(fā)成了泡影。但沒見公司公告突發(fā)的利空，這有可能是\"假摔\"，由于該股基本面不錯(cuò)，可借機(jī)買入。再有明年一季度化肥股必會(huì)有一波行情的，每年如此?，F(xiàn)在買入雖然沒有短期暴漲獲利的機(jī)會(huì)，但把時(shí)間稍稍拉長(zhǎng)，獲利的機(jī)會(huì)還是挺大的。

（孔銘：民間炒股高手。曾有過07年翻10倍的佳績(jī)，其獨(dú)創(chuàng)的視角，以及擅于從細(xì)微處發(fā)現(xiàn)投資價(jià)值的眼光，讓他在近幾年熊市中仍有斬獲。）