透支的銀行信用

吳雨（化名）是一位外企白領(lǐng)，理財意識很強的她從很早就開始買基金、炒股票，“銀行理財這種看上去旱澇保收的（產(chǎn)品），我當然也會選擇”，吳雨在2010年買了工商銀行發(fā)售的“高凈值客戶專屬理財產(chǎn)品”第一期，該產(chǎn)品預(yù)期年化收益率6%，于2012年1月30日到期，“當時覺得這么大的銀行發(fā)行的產(chǎn)品一定沒有問題，就投了20萬，結(jié)果到今年贖回的時候，沒想到不僅沒有收益，本金也只剩下16.7萬左右了”。

除了工行，中信、平安、興業(yè)等多家銀行紛紛爆出理財產(chǎn)品虧損的消息，這讓許多投資者不能接受?！安荒芙邮艿某颂潛p這一事實，還有人們一直以來對銀行的無比信賴。”摩山投資有限公司董事長嚴駿偉表示，“這就是銀行理財產(chǎn)品長期透支銀行信用引發(fā)的危機?！?/p>

A股市場的萎靡不振、金融危機的持續(xù)惡化、國際金價的大起大落以及大宗商品的起伏不定，固然使得與之掛鉤的理財產(chǎn)品遭受沖擊，但銀行理財銷售人員在業(yè)績考核推動之下，通過各種手段誤導(dǎo)客戶購買理財產(chǎn)品，雖然短時間為其個人和銀行帶來了效應(yīng)，但長期來看卻是蠶食著銀行賴以生存的信用基礎(chǔ)。

理財產(chǎn)品“有風險”

“最近爆出虧損的幾款理財產(chǎn)品，大都是與匯率、基金、大宗商品、股票等高風險資產(chǎn)掛鉤?！币晃还煞葜沏y行理財經(jīng)理稱。

以吳雨購買的工行PZ1001產(chǎn)品為例，這款產(chǎn)品通過信托投資計劃投資于權(quán)益類及固定收益類投資工具，包括上市公司股票、開放式基金(不含貨幣基金、債券基金)、封閉式基金、混合基金及新股申購、債券等。而2010年初至2011年末，A股市場踏上了一條曲折下跌的道路，這款非保本浮動收益型人民幣理財產(chǎn)品實在回天乏力。

“一方面可以歸咎于市場狀況不佳，但是理財產(chǎn)品的表現(xiàn)優(yōu)劣也體現(xiàn)了背后的設(shè)計結(jié)構(gòu)和投資水平，這個實際上是良莠不齊的?！币晃怀巧绦胸敻还芾聿块T負責人表示，“與同期類似產(chǎn)品相比，這款產(chǎn)品虧損這么多正說明其結(jié)構(gòu)設(shè)計存在漏洞?！?/p>

除與A股相關(guān)，與境外產(chǎn)品掛鉤的理財產(chǎn)品受到金融危機、歐債危機等境外金融市場的沖擊，同樣也是虧損的“主力”。

2007年9月，中信銀行發(fā)行了計劃在2010年9月到期的代客境外理財2號，然而實際到期日前，這款產(chǎn)品人民幣虧損超過30%。當時中信銀行提供的解決辦法是展期，展期后該理財產(chǎn)品每月可贖回，除每年0.15%的托管費，銀行亦不再收取包括贖回、產(chǎn)品管理等費用。但是令那些想通過展期以觀后效的投資者始料不及的是，至今年2月13日，該理財產(chǎn)品的損失仍在擴大。

除此以外，去年下半年以來國際金價的大起大落，大宗商品行情起伏不定，匯率市場的劇烈變動以及歐債危機的持續(xù)惡化，都使境內(nèi)一些與之掛鉤的銀行理財產(chǎn)品多少受到影響。

根據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，2011年各商業(yè)銀行共發(fā)行人民幣理財產(chǎn)品19439款，其中，股票類產(chǎn)品發(fā)行169款，占比0.8%；匯率類產(chǎn)品219款，占比1%，其他如基金類、指數(shù)類、大宗商品類理財產(chǎn)品合計占比不足1%。相比而言，混合投資類理財產(chǎn)品共發(fā)行 11996款，占比53.6%；投資銀行間市場的產(chǎn)品發(fā)行4703款，占比21.0%。

“這類風險高的產(chǎn)品實際上占比不大，大部分銀行理財產(chǎn)品仍以債券、同業(yè)市場、信托貸款等為投資標的?！眹莉E偉表示，“然而巨虧個案的出現(xiàn)，也是提醒投資者要提高對理財產(chǎn)品的鑒別能力?！?/p>

緘默的代價

吳雨認為，當初買這款產(chǎn)品的時候，收益率6%也不算很高，只是覺得放在銀行很安心，而且柜臺的銷售人員一再保證銀行理財產(chǎn)品很穩(wěn)健，所以自己才放心地把錢投了進去。

而投資者們對銀行理財產(chǎn)品的天然信賴，也為一線理財顧問夸大收益、隱瞞風險、渾水摸魚提供了溫床。

根據(jù)銀行內(nèi)部人人士透露，目前直接面對投資者的銷售顧問們，往往由銷售的產(chǎn)品種類決定其不同的收入，收入較高的是推銷保險、券商集合理財或者信托等第三方理財產(chǎn)品，除了手續(xù)費，第三方機構(gòu)會給銀行銷售人員可觀的提成，根據(jù)所銷售產(chǎn)品的利潤，有些提成甚至高達5%。

而銀行自己發(fā)行的理財產(chǎn)品提成雖然沒有這么高，但是，“每年、每季度甚至每個月、每周，銀行都會對銷售團隊下達理財產(chǎn)品銷售任務(wù)，這些任務(wù)完成與否與銷售人員及整個團隊甚至分支行業(yè)績或獎金掛鉤”，上述銀行內(nèi)部人士表示，嚴格的業(yè)績考核之下，大家自然會想盡辦法推銷產(chǎn)品。

重賞之下必有勇夫，近年來客戶關(guān)于銷售誤導(dǎo)的投訴屢屢見諸報端，例如銷售人員對風險提示義務(wù)選擇性履行，甚至通過文字游戲、技術(shù)手段以及流程上的漏洞來迷惑消費者，使消費者購買與自身風險承受能力不符的理財產(chǎn)品，“這些問題的出現(xiàn)與銀行從上到下重視理財產(chǎn)品銷售的激勵機制有一定的關(guān)系”，前述股份制銀行理財經(jīng)理告訴記者。

在利益的驅(qū)使下，一些銀行對某些不規(guī)范的銷售人員或銷售行為保持緘默，一方面埋下了不合規(guī)行為愈演愈烈的隱患，一方面也在透支著自己的信用，“長此以往，會對銀行帶來極大的聲譽風險”，前述城商行財富管理部門負責人表示。

吳雨回憶道，近年來自己也沒少購買理財產(chǎn)品，風險評估部分都只是簡單回答幾個問題，簽署的合同更是冗長繁復(fù)，充滿了專業(yè)詞匯，自己毫無精力真正閱讀，而一旁的理財經(jīng)理則反復(fù)強調(diào)產(chǎn)品的收益和穩(wěn)健性，回答自己的問題往往顧左右而言他，一直催促自己盡快合同了事，“這錢放銀行就跟定期存款一樣，您還有什么擔心的呢？”吳雨表示，這是銷售人員最常強調(diào)的話。

事實上，今年1月1日起實施的《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》中對理財產(chǎn)品銷售進行了明文規(guī)定，例如“充分揭示風險，保護客戶合法權(quán)益，不得對客戶進行誤導(dǎo)銷售”，以及“禁止誤導(dǎo)客戶購買與其風險承受能力不相符合的理財產(chǎn)品”等等，然而目前看來，銷售中存在的問題并沒有得到根本上的改觀。

吳雨無奈地告訴記者，雖然買理財產(chǎn)品虧了這么多錢，但是作為普通的工薪階層，與其它的投資渠道相比，目前銀行還是最保險的，以后可能會繼續(xù)選擇銀行理財產(chǎn)品，“真心希望銀行不要再店大欺客，能真正為客戶的財產(chǎn)負責”。