淺談公允價值計量

【摘 要】本文從公允價值計量的涵義、起源和優(yōu)勢分析入手，反思其存在的局限性，著重對未來公允價值計量的應(yīng)用前景進(jìn)行了展望。

【關(guān)鍵詞】公允價值計量；內(nèi)在價值；混合計量模式

一、公允價值的涵義

國際會計準(zhǔn)則委員會（IASC）在《國際會計準(zhǔn)則第32號——金融工具：披露與列報》（IAS32）中認(rèn)為：公允價值，指在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）對公允價值的界定為：公允價值是在當(dāng)前非強迫或非清算的交易中，雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)（或負(fù)債）的買賣（或發(fā)生與清償）的價格。我國2006年頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》將公允價值定義為：在公允價值計量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計量。由此可見，對于公允價值國際上并沒有一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)定義，在表述上或多或少會有些差異，但他們也具有以下幾個共同點：首先，強調(diào)了公允性這個特點，強調(diào)交易雙方所掌握的信息是全面的、對稱的；其次，弱化了如何計量的問題，而且沒有明確具體計量時點；最后，這些定義都沒有明確公允性的判斷立場，到底是會計主體角度還是一般市場參與者或是其他特定利益相關(guān)者角度。

二、公允價值計量的起源

1.公允價值概念的歷史淵源。1844年，英國的公司法規(guī)定，公司的資產(chǎn)負(fù)債表必須做到“充分和公允”英國也因此成為是最先提出“公允”這一概念的國家；1897年，英國修訂的公司法對報表提出“真實和正確”的要求；1947年，英國的特許會計師公會認(rèn)為公允價值涉及諸多的估計，絕對正確的數(shù)據(jù)是不現(xiàn)實的，用“公允”代替“正確”更加科學(xué)。自此，“真實和公允”作為一個會計理念延續(xù)至今。

2.現(xiàn)代公允價值計量的引入。（1）受托責(zé)任觀開始向決策有用觀轉(zhuǎn)變。證券市場出現(xiàn)之前，會計目標(biāo)的受托責(zé)任觀占據(jù)主導(dǎo)地位，主要是通過提供歷史、客觀的會計信息來向資源所有者報告管理層對受托資源的管理情況，強調(diào)會計信息的客觀性和可驗證性，歷史成本是其主要計量屬性。20世紀(jì)70年代以來，資本市場迅速發(fā)展，社會對財務(wù)信息決策有用性的要求越來越高，會計信息必須為投資者、債權(quán)人、政府或其他利益關(guān)系主體服務(wù)，能為其決策提供依據(jù)，因此決策有用觀成為會計的主要目標(biāo)。（2）在決策有用觀下信息觀向計量觀的轉(zhuǎn)變。為了提高會計信息的決策有用性，會計學(xué)界采取了兩種做法：一是決策有用觀下的信息觀。即試圖不改變傳統(tǒng)的“基于交易會計”體系，而是通過增加表外披露方式來提高會計信息的相關(guān)性。但由于會計的三大報表是利益相關(guān)者的主要信息源，他們對附注中的信息關(guān)注較少，由此導(dǎo)致會計信息的相關(guān)性無法實現(xiàn)本質(zhì)的提高。二是決策有用觀下的計量觀。由于信息觀弊端明顯，計量觀開始盛行，會計學(xué)界開始嘗試對財務(wù)會計的核心環(huán)節(jié)——會計計量進(jìn)行改革。（3）公允價值計量的引入。20世紀(jì)80年代的美國，衍生金融工具的產(chǎn)生和大量出現(xiàn)，使歷史成本計量屬性的弊端日益突出，而同時發(fā)生的嚴(yán)重的儲蓄和貸款危機使歷史成本徹底成為眾矢之的。在這場金融危機中，2000多家金融機構(gòu)因從事金融工具交易而陷入財務(wù)困境，最終導(dǎo)致400多家金融機構(gòu)破產(chǎn)，但基于歷史成本計量模式的財務(wù)報告在這些金融機構(gòu)陷入財務(wù)危機之前，往往還顯示“良好”的經(jīng)營業(yè)績和“健康”的財務(wù)狀況。因此，公允價值開始正式用于計量金融產(chǎn)品，美國也開始系統(tǒng)地研究公允價值計量問題。

三、公允價值計量的優(yōu)勢

（1）真實反映財務(wù)狀況。在歷史成本計量模式下物價變動往往不能在財務(wù)報表中得到準(zhǔn)確反映。采用公允價值計量，各要素價格能夠隨著市場價格波動而體現(xiàn)在日常資源買賣信息中，從而不斷反映現(xiàn)實中變化的資產(chǎn)價值，企業(yè)實物資本得到維護(hù)，企業(yè)的財務(wù)狀況能得到真實反映。（2）有利于金融衍生品工具及其他非貨幣性資產(chǎn)的計量。金融工具的主要特點就是其市場價值波動性強，從簽訂合約到實際交割這一個較長時間段內(nèi)，衍生金融工具的價值會隨著利率、匯率等因素的變動而波動，歷史成本計量無法體現(xiàn)金融工具價值變動風(fēng)險的要求，運用公允價值進(jìn)行計量更好的符合了這一要求，同時能更好的預(yù)測和規(guī)避衍生金融工具帶來的金融風(fēng)險。（3）有助于提高會計信息質(zhì)量。雖然存在可驗證性差的缺點，但由于公允價值計量提供的會計信息有助于評價未來現(xiàn)金流量的金額、時間分布和不確定性，對決策者更相關(guān)，所以符合會計信息質(zhì)量的相關(guān)性要求。并且其相關(guān)性發(fā)揮的作用遠(yuǎn)大于可靠性不足的缺點，尤其市場是活躍、理性和流動性良好的時候。因此，采用公允價值計量總體上有利于提高我國會計信息質(zhì)量。（4）有助于為決策者提供準(zhǔn)確財務(wù)信息。公允價值計量的應(yīng)用有利于夯實企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量，更準(zhǔn)確地披露企業(yè)的現(xiàn)金流量，進(jìn)而更準(zhǔn)確地反映企業(yè)的經(jīng)營、償債能力，充分揭示財務(wù)風(fēng)險，正確衡量經(jīng)營業(yè)績，為會計信息使用者提供更有用的決策信息。與歷史成本計量模式相比更具優(yōu)勢，尤其在市場有效的情況下，公允價值的相關(guān)性得到充分體現(xiàn)，更能滿足決策者的要求。

四、公允價值計量的局限性

（1）定義與實際計量要求不統(tǒng)一?，F(xiàn)行定義中規(guī)定的公允價值應(yīng)是一種約束條件較高的市場價格或金額，而實際計量中卻規(guī)定三個層次，除第一個層次的計量結(jié)果與定義相一致外，其他兩個層次的計量結(jié)果都只是對定義中所要求的價格或金額的估計。（2）定義與計量規(guī)則沒有考慮個別價值。公允價值計量金額只考慮到資產(chǎn)的市場價值，沒考慮到該資產(chǎn)在企業(yè)中的個別價值，以致計量金額與該資產(chǎn)在企業(yè)所能產(chǎn)生的實際作用不一致。（3）可能成為企業(yè)利潤操控的工具。例如，上市公司的某一資產(chǎn)賬面價值100萬元，但以更高的價格出售關(guān)聯(lián)方公司，雙方將各自的非貨幣性資產(chǎn)高估，然后交易，這樣雙方賬面上都有利潤，但實際上這利潤是空的。（4）市場尚不完善，現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)環(huán)境難以實現(xiàn)公平交易。真正的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下公平交易會受信息不及時，信息不對稱等多種因素的影響，難以實現(xiàn)真正地公平交易。（5）會計信息的質(zhì)量成本大。相對于歷史成本而言，公允價值的會計信息計量數(shù)據(jù)較難取得且成本巨大，有違會計成本效益原則。

五、公允價值計量發(fā)展前景

自2007年金融危機爆發(fā)后，公允價值飽受爭議，其缺陷被充分暴露。為促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)走出泥潭、維護(hù)金融穩(wěn)定，二十國集團(tuán)峰會、金融穩(wěn)定理事會倡議建立全球統(tǒng)一的高質(zhì)量會計準(zhǔn)則，著力提升會計信息透明度，將會計準(zhǔn)則的重要性提高到了前所未有的高度。IASB已著手修訂會計準(zhǔn)則，而公允價值計量是本輪國際財務(wù)報告準(zhǔn)則修訂的核心。從當(dāng)前形勢來看，無論是IASB還是FASB，仍然在鼓勵更廣泛地使用公允價值計量。公允價值已適度、謹(jǐn)慎地引入我國會計準(zhǔn)則，其應(yīng)用并不是一帆風(fēng)順的。不可否認(rèn)，公允價值計量存在一些缺陷，它對經(jīng)濟(jì)環(huán)境與估值技術(shù)十分依賴，但它計量的是標(biāo)的物的內(nèi)在價值，其經(jīng)濟(jì)內(nèi)核具有科學(xué)性。因此我們絕不能回歸歷史成本。未來，我們可以通過對公允價值計量規(guī)則的修正，概念的重構(gòu)來進(jìn)一步縮小定義與實踐運用中的差距；通過不斷完善的市場經(jīng)濟(jì)體制和估值技術(shù)、金融監(jiān)管的進(jìn)步，來創(chuàng)造一個盡量公平的交易環(huán)境，讓公允價值盡可能接近理想條件下的公允程度，同時進(jìn)一步降低公允價值信息的取得成本。當(dāng)然，想讓公允價值成為唯一計量屬性在現(xiàn)實中可能永遠(yuǎn)達(dá)不到。因此，筆者認(rèn)為采用以公允價值為主、輔以其他計量屬性的混合計量模式不失為一個明智的選擇。

參 考 文 獻(xiàn)

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[4]周明春，劉西紅.金融危機引發(fā)的對公允價值與歷史成本的思考[J].會計研究.2009（9）