淺析中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

【摘 要】中小企業(yè)作為一個財務(wù)主體，在企業(yè)的財務(wù)管理中存在許多不確定性，這些不確定性導(dǎo)致了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。本文針對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀，結(jié)合財務(wù)管理分析了中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的內(nèi)部和外部原因，提出了中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的原則和對策。

【關(guān)鍵詞】財務(wù)風(fēng)險；財務(wù)風(fēng)險原因；財務(wù)風(fēng)險防范

在競爭激烈的市場經(jīng)濟(jì)下，企業(yè)賴以生存、發(fā)展的自然環(huán)境和社會環(huán)境，以及人為的不確定性，都會使企業(yè)面臨很大的風(fēng)險和威脅，運營好財務(wù)風(fēng)險管理直接影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和經(jīng)濟(jì)效益，是我們中小企業(yè)管理的重大問題.

一、財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)經(jīng)營的財務(wù)成果與其財務(wù)目標(biāo)相偏離的狀況是企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險有廣義和狹義之分。廣義的財務(wù)風(fēng)險是指中小企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)活動過程中獲得預(yù)期財務(wù)成果的不確定性；根據(jù)中小企業(yè)財務(wù)活動的過程，財務(wù)風(fēng)險主要包括融資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金收回風(fēng)險和收益分配風(fēng)險等。狹義的財務(wù)風(fēng)險，中小企業(yè)由于融資方式不同所形成的風(fēng)險，特別是指中小企業(yè)舉債融資時所產(chǎn)生的風(fēng)險，稱為融資風(fēng)險，即中小企業(yè)負(fù)債經(jīng)營時面臨的到期無法還本付息的財務(wù)危機(jī)，及資不抵債的破產(chǎn)危機(jī)等。財務(wù)風(fēng)險的存在，會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。財務(wù)風(fēng)險是一種客觀存在的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，通過對財務(wù)風(fēng)險的管理與控制，可使風(fēng)險最小化，進(jìn)而實現(xiàn)財務(wù)成果最大化和財務(wù)狀況最優(yōu)化。

二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因

（1）外部原因。企業(yè)財務(wù)管理的外部環(huán)境的復(fù)雜性，外部環(huán)境的變化對企業(yè)來說，是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的，中小企業(yè)如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，必然面臨財務(wù)風(fēng)險。我國許多中小企業(yè)對外部環(huán)境的不利變化并不能科學(xué)預(yù)見，反應(yīng)遲鈍，且預(yù)防控制措施不力，極易導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。一是自然成因。自然環(huán)境的各種變化作用于企業(yè)資金運動，是引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的直接原因之一，如使企業(yè)資金運動過程受阻，甚至造成中斷，使生產(chǎn)經(jīng)營過程遭受破壞，既定經(jīng)營目標(biāo)無法實現(xiàn)等。自然環(huán)境的某些變化雖不給經(jīng)營者生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生直接的損失，但對其產(chǎn)生明顯的制約和影響，使生產(chǎn)經(jīng)營活動不能按照正常的方式和程序進(jìn)行。二是國家政策的影響。國家持續(xù)的通貨膨脹，使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，實物性資金相對升值，資金成本持續(xù)升高。利率變動會產(chǎn)生利息的投資發(fā)生虧損的風(fēng)險和不能履行償債義務(wù)的風(fēng)險。三是法律環(huán)境的影響。各類經(jīng)濟(jì)法規(guī)都會對企業(yè)的財務(wù)管理和財務(wù)風(fēng)險分析等造成直接或間接的影響。企業(yè)應(yīng)該在合法的范圍內(nèi)運行，一旦超出其規(guī)定的范圍就有可能受到法律的干預(yù)和制裁，甚至給企業(yè)造成滅頂之災(zāi)。四是市場環(huán)境的影響。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境給企業(yè)帶來的風(fēng)險。世界原油價格上漲導(dǎo)致成品油價格上漲，使運輸企業(yè)增加了運營成本，減少利潤，無法實現(xiàn)預(yù)期的財務(wù)收益。五是資源環(huán)境的影響。如果企業(yè)需要的原材料發(fā)生短缺，必然導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)成本加大，財務(wù)風(fēng)險加大。（2）內(nèi)部原因。一是風(fēng)險意識淡薄。我國許多中小企業(yè)的財務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險意識，認(rèn)為只要保證資金鏈的順暢流通就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，缺乏財務(wù)管理的能力及責(zé)任心、不能為管理高層決策提供及時有效的財務(wù)信息。但財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，具體到財務(wù)風(fēng)險領(lǐng)域，就是要對財務(wù)風(fēng)險形成正確的認(rèn)識，樹立防范和控制意識，以期對實踐活動產(chǎn)生正面的引導(dǎo)作用。二是資本結(jié)構(gòu)不合理。資本結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金和負(fù)債資金的比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，其直接表現(xiàn)就是資金的變現(xiàn)能力降低，資金的流動性降低。一旦企業(yè)因資金不足，向銀行借款，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，企業(yè)就擔(dān)負(fù)著為自己所借債務(wù)還本付息的壓力，財務(wù)風(fēng)險由此產(chǎn)生。企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債比例過高由于籌資決策失誤等原因，資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)償債壓力沉重，產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。三是企業(yè)財務(wù)活動的復(fù)雜性。企業(yè)財務(wù)活動的復(fù)雜性是我國中小企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的重要內(nèi)因。企業(yè)進(jìn)行財務(wù)預(yù)測、決策和控制所依據(jù)的會計報表、財務(wù)分析、經(jīng)營分析、市場分析等信息都只能盡量接近真實情況而不可能完全反映事實，管理依據(jù)的不可靠決定了財務(wù)風(fēng)險的存在。四是企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)部控制制度不健全。財政部在2008年6月頒布的《企業(yè)內(nèi)部會計控制——基本規(guī)范》中，將內(nèi)部控制的目標(biāo)歸為五個方面，包含的確保經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)、防止發(fā)現(xiàn)糾正錯誤于舞弊、保證財產(chǎn)安全、保證會計資料的真實完整、確保各項法規(guī)及內(nèi)部控制制度的執(zhí)行外，強(qiáng)調(diào)了建立風(fēng)險控制系統(tǒng)，強(qiáng)化風(fēng)險管理，確保單位各項業(yè)務(wù)活動的健康運行。我國中小企業(yè)的內(nèi)部控制制度形同虛設(shè)，不能起到防范財務(wù)風(fēng)險的作用。

三、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范對策

（1）分析宏觀環(huán)境規(guī)避風(fēng)險。認(rèn)真分析財務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化，提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。認(rèn)真分析財務(wù)管理的制度環(huán)境及其變化情況對超過企業(yè)風(fēng)險承受能力、難以掌控的財務(wù)活動予以回避；為了防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時調(diào)整財務(wù)管理政策，改變管理方法，提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。（2）提高風(fēng)險意識預(yù)防風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)管理人員應(yīng)當(dāng)將風(fēng)險防范和控制意識貫穿于財務(wù)管理工作的始終。企業(yè)管理人員，財務(wù)管理人員必須經(jīng)常主動進(jìn)行預(yù)測分析，預(yù)先制定一套自保風(fēng)險計劃，將風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終。當(dāng)財務(wù)風(fēng)險客觀存在、無法規(guī)避時，企業(yè)可以事先從制度、決策、組織和控制等方面提高自身抵御風(fēng)險的能力。（3）提高財務(wù)人員的素質(zhì)及應(yīng)對外部環(huán)境變化的能力。社會環(huán)境不斷變化，對財務(wù)人員的素質(zhì)要求也越來越高。提高財務(wù)人員素質(zhì)可以從提高職業(yè)道德水平、提高實踐經(jīng)驗等方面采取的措施，培養(yǎng)和提升財務(wù)人員的分析和決策能力，使其發(fā)現(xiàn)問題、解決問題時能站在一個新的高度。（4）提高企業(yè)整體素質(zhì)，增強(qiáng)防風(fēng)險能力。中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，究其原因，除受外部環(huán)境影響外，還因為自身素質(zhì)不高。例如，我國許多中小企業(yè)存在管理不規(guī)范，財務(wù)制度不健全，財務(wù)信息不真實等問題。這些問題主要是由企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不健全造成的。企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過完善治理結(jié)構(gòu)， 健全各項規(guī)章制度，強(qiáng)化財務(wù)管理， 保證會計信息的真實性和合理性等措施，從而增強(qiáng)防風(fēng)險能力。（5）確定最佳資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長期資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系，是企業(yè)財務(wù)狀況的一項重要指標(biāo)。建立合理的資本結(jié)構(gòu)，既是企業(yè)積極使用負(fù)債、實現(xiàn)負(fù)債的杠桿利益的重要手段，也是企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險、保證企業(yè)運營的前提。建立最有利的資本結(jié)構(gòu)。利用財務(wù)杠桿作用籌集資金進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展途徑，主要從選擇正確的籌資方式、保持盈利能力、保持資產(chǎn)的高度流動性、合理安排資金方面考慮建立有利的資本結(jié)構(gòu)，根據(jù)當(dāng)時自身情況，不斷調(diào)整自身的資金結(jié)構(gòu)，把企業(yè)的風(fēng)險降至最底。（6）規(guī)范內(nèi)部制度，建立約束機(jī)制。財務(wù)風(fēng)險分為內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險和外部財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)可通過規(guī)范內(nèi)部制度，完善法人治理結(jié)構(gòu)，設(shè)計合理的激勵和約束機(jī)制來減少風(fēng)險。企業(yè)還應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險情況，采用正確的風(fēng)險管理方法，特別是技術(shù)方法來控制風(fēng)險。（7）加強(qiáng)和完善的財務(wù)風(fēng)險防范機(jī)制。對企業(yè)內(nèi)部的控制制度進(jìn)行加強(qiáng)和完善。在企業(yè)中，企業(yè)有其本身的制度，但是由于各種人為原因，很多制度會有不執(zhí)行的情況出現(xiàn)，這樣導(dǎo)致了諸多問題的發(fā)生，所以應(yīng)對企業(yè)內(nèi)部的控制制度進(jìn)行加強(qiáng)和完善。同時企業(yè)應(yīng)按照“以內(nèi)部會計控制為主，兼顧與會計相關(guān)的其他控制”的思路來對內(nèi)部控制制度進(jìn)行加強(qiáng)與完善。嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膬?nèi)部控制制度是確保會計信息真實、準(zhǔn)確的基礎(chǔ)。

四、結(jié)語

總之，在市場經(jīng)濟(jì)體制下， 面對無法根絕的風(fēng)險，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)對財務(wù)風(fēng)險有充分的認(rèn)識，樹立財務(wù)風(fēng)險觀念，建立和完善風(fēng)險防御機(jī)制，通過科學(xué)的策略和方法來及時有效地防范和控制財務(wù)風(fēng)險，才能保證自身的生存和發(fā)展， 最大限度的降低風(fēng)險損失，在競爭中立于不敗之地。