我國中小企業(yè)融資難的成因及對策

【摘要】我國中小企業(yè)已經(jīng)成為推動國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、緩解就業(yè)壓力、促進(jìn)社會穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。然而，我國中小企業(yè)在信貸市場、稅費制度、社會化服務(wù)等方面還存在許多障礙，其中融資難嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。解決中小企業(yè)融資難應(yīng)從以下幾方面著手：一是變革現(xiàn)存的不利于中小企業(yè)融資的法律法規(guī)，調(diào)整信貸政策；二是根據(jù)中小企業(yè)融資特點設(shè)立專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)；三是設(shè)立民間融資機(jī)構(gòu)；四是建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資；稅費

隨著改革開放的發(fā)展，我國中小企業(yè)不僅對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)越來越大，而且已成為機(jī)制創(chuàng)新的主體和擴(kuò)大就業(yè)的主渠道，然而，我國中小企業(yè)在信貸市場、稅費制度、社會化服務(wù)體系和經(jīng)營許可等方面還存在許多障礙，其中融資難嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。本文就如何構(gòu)建有利于我國中小企業(yè)發(fā)展的融資服務(wù)體系談一些粗淺的看法。

一、我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

（1）融資渠道狹窄。一般來說，企業(yè)融資的渠道應(yīng)有銀行貸款、發(fā)行股票和債卷、商業(yè)信用、企業(yè)之間資金融通、自有資金和自身經(jīng)營積累、民間借貸等。我國中小企業(yè)中多數(shù)是民營企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時主要是針對國有大企業(yè)。雖說近幾年金融機(jī)構(gòu)貸款放的比較多，但常常投向鐵路、公路、基礎(chǔ)設(shè)施等大項目、大企業(yè)上，中小企業(yè)仍存在貸款無門，即使獲得銀行貸款，貸款成本較高且環(huán)節(jié)過多；我國發(fā)行股票和債卷的門檻比較高，中小企業(yè)中除少數(shù)優(yōu)質(zhì)企業(yè)外，多數(shù)企業(yè)難以通過上市和發(fā)行債券融資；獲得商業(yè)信用也是很少；中小企業(yè)大多數(shù)資金比較緊張，因此企業(yè)之間的資金融通就更加困難；由上述可知，我國中小企業(yè)的融資渠道比較狹窄，主要是自有資金、自身經(jīng)營積累、民間借貸和部分銀行貸款。（2）融資量較少且頻率高時間緊。由于中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較小，經(jīng)營比較靈活，所以中小企業(yè)資金需求在時間和數(shù)量上具有較大不確定性，一次性融資的量較少、頻率較高且時間緊，“少、頻、急”這一融資特點使得中小企業(yè)融資復(fù)雜性加大，而最終又體現(xiàn)在中小企業(yè)融資難上面。（3）融資成本高。一是中小企業(yè)獲得貸款不僅是花費的時間較長，而且繳納的各種費用也偏高。二是貸款利率偏高。根據(jù)我國金融管理的有關(guān)規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)按商業(yè)化管理貸款，利率不再實行上限管理，可以根據(jù)企業(yè)信用等級實行浮動利率，但在貸款利率的掌握上，金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)一般都是執(zhí)行比大型企業(yè)更高的浮動利率，過高的利率加重了中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)。三是獲得金融部門貸款時的“潛規(guī)則”增大了中小企業(yè)的融資成本。（4）商業(yè)性融資為主。目前，除了四大國有商業(yè)銀行外，一些地方性股份制商業(yè)銀行就是中小企業(yè)最主要的資金來源，這些中小型金融機(jī)構(gòu)體制靈活、管理層級簡化，能夠較好地為中小企業(yè)服務(wù)，但從地方性商業(yè)銀行自己的收益角度考慮，它們并不可能主動地將中小企業(yè)融資放在首位。商業(yè)性融資導(dǎo)致中小企業(yè)面臨著重重困難。

二、我國中小企業(yè)融資難的因素分析

（1）我國法律法規(guī)在信貸市場設(shè)置的禁區(qū)是造成中小企業(yè)融資難的主要原因。國有銀行在信貸管理中以規(guī)避貸款風(fēng)險為第一原則。由于中小企業(yè)貸款風(fēng)險相對大于大型企業(yè)，國有銀行對中小企業(yè)貸款的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型企業(yè)的貸款成本，因此，國有銀行對中小企業(yè)的貸款進(jìn)行嚴(yán)格控制，甚至可以說是異?？量?。融資領(lǐng)域中的“歧視性對待”不僅造成了中小企業(yè)融資困難，而且給經(jīng)濟(jì)正常運行和社會穩(wěn)定帶來了更大的風(fēng)險和隱患。中小企業(yè)在求貸無門的情況下，只能通過自籌資金或求助于民間資本，而目前我國民間借貸屬于法律禁區(qū)，民間借貸的不合法加重了中小企業(yè)的融資風(fēng)險和融資成本。（2）中小企業(yè)上市門檻過高，且資本市場發(fā)育滯后。我國《公司法》規(guī)定，股份有限公司注冊資本不得少于人民幣500萬元，上市公司股東總額不少于人民幣3000萬元，公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25％以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10％以上?！豆痉ā愤€規(guī)定有限責(zé)任公司發(fā)行債券其凈資產(chǎn)不得少于6000萬元，股份有限公司凈資產(chǎn)不得少于3000萬元，并且有實力雄厚的企業(yè)擔(dān)保，不允許企業(yè)私募發(fā)行，這一系列條件使得中小企業(yè)很難通過發(fā)行股票或債券進(jìn)行直接融資。據(jù)有關(guān)資料顯示，目前我國中小企業(yè)間接融資比例高達(dá)98％，直接融資不足2％。由于多層次資本市場建設(shè)滯后，絕大多數(shù)中小企業(yè)無法通過股權(quán)或債權(quán)市場吸納社會資金，創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制尚未形成。中小企業(yè)直接融資渠道窄，加劇了間接融資的難度。（3）缺乏與中小企業(yè)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)。中小企業(yè)融資的特點是“少、急、頻”，需求特征是個性化、多樣性。我國現(xiàn)行的融資渠道和方式還不能適應(yīng)中小企業(yè)的融資需求，缺乏適合中小企業(yè)融資特點的為中小企業(yè)融資服務(wù)的政策性銀行。雖然我國已有遍及城鄉(xiāng)的中小商業(yè)銀行如農(nóng)村信用社、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行等，但由于他們沒有得到政策性融資權(quán)，自身問題還沒有解決，無法滿足中小企業(yè)的貸款需要。近幾年建立的小額貸款公司，由于受到政府金融政策的種種限制，無論是數(shù)量還是規(guī)模，均遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)的融資需要。金融體制改革相對滯后，從計劃經(jīng)濟(jì)延續(xù)下來的金融結(jié)構(gòu)不合理的問題愈來愈突出，成為中小企業(yè)融資難的重要原因。（4）中小企業(yè)抵押貸款環(huán)節(jié)過多、收費過高。中小企業(yè)融資主要以擔(dān)保類貸款為主，特別是不動產(chǎn)抵押貸款最為普遍。中小企業(yè)在辦理貸款抵押業(yè)務(wù)過程中環(huán)節(jié)過多、收費過高、過濫。目前，中小企業(yè)貸款抵押環(huán)節(jié)中存在的突出問題有以下幾點：一是貸款抵押收費項目多、標(biāo)準(zhǔn)亂，僅土地、房管、工商等部門發(fā)布的有關(guān)收費文件就達(dá)8個，時間跨度長達(dá)18年，收費項目多大11項。二是指定評估機(jī)構(gòu)，強制收取評估費用。三是人為縮短抵押登記有效期限，抵押登記有效期往往設(shè)定得與銀行貸款期限不一致，以此變相重復(fù)收費。四是高估評估結(jié)果，額外多收費。五是搭便車亂收費。（5）缺乏社會信用體系。目前，我國的信用體系受到嚴(yán)重破壞，誠信成為稀缺資源。在中小企業(yè)的發(fā)展過程中，銀行不了解企業(yè)的經(jīng)營狀況。銀行與中小企業(yè)存在的信息不對稱導(dǎo)致銀行為了規(guī)避貸款風(fēng)險，不敢輕易給中小企業(yè)發(fā)放貸款。另外，現(xiàn)行的貸款方式亟待改革。我國實行的資產(chǎn)抵押的貸款方式很難使企業(yè)自覺地講誠信，也不能保證企業(yè)長期保持信用。中小企業(yè)由于自身素質(zhì)問題且融資渠道單一，隨之而來的是資信狀況差，信用等級低，這種狀況又進(jìn)一步加大了中小企業(yè)的融資難度。

三、構(gòu)建促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的融資服務(wù)體系

融資難是中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，是長期困擾中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙。中國人民銀行行長助理李東榮認(rèn)為，破解中小企業(yè)融資難是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要金融機(jī)構(gòu)、小微企業(yè)以及政府管理部門等多方共同努力。構(gòu)建促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的融資服務(wù)體系是破解中小企業(yè)融資難的有效途徑。

（1）政府應(yīng)制定有利于中小企業(yè)融資的金融政策。在法律上確立優(yōu)先發(fā)展中小企業(yè)的地位，保障各項扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策切實得到全面落實，從根本上消除商業(yè)銀行對中小企業(yè)尤其是個體私營企業(yè)的“歧視”，為中小企業(yè)的融資渠道暢通建立法律和制度保障。我國商業(yè)銀行不僅要滿足大型企業(yè)的融資需求，而且也應(yīng)該是中小企業(yè)貸款的最大提供者。（2）設(shè)立專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。政府設(shè)立專門金融機(jī)構(gòu)的宗旨就是為中小企業(yè)從一般的金融機(jī)構(gòu)難以籌措到的設(shè)備資金和企業(yè)流動資金提供信貸支持。該機(jī)構(gòu)由政府提供資金和債務(wù)擔(dān)保，資金主要來源于政府。（3）加大對小額貸款公司的政策扶持力度。作為金融市場的有益補充的小額貸款公司，為中小企業(yè)開辟了新的融資渠道，但由于金融政策的限制，小額貸款公司還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足市場需要。因此，政府應(yīng)調(diào)整金融政策，放寬對小額貸款公司的資金規(guī)模以及從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入資金余額等的限制，切實解決小額貸款公司的融資問題，避免小額貸款公司出現(xiàn)“無錢可貸”的局面，使小額貸款公司能夠最大限度的滿足中小企業(yè)的融資需求，同時還應(yīng)加強對小額貸款公司的監(jiān)管，規(guī)范小額貸款公司的經(jīng)營行為。（4）設(shè)立民間融資機(jī)構(gòu)。我國民間借貸因為沒有法律規(guī)范而長期處于法治之外的灰色地帶，這不僅造成民間借貸的無序，也無法滿足民間資本的增值需要和中小企業(yè)的融資需要。因此，應(yīng)加快制定《放貸人條例》，用法規(guī)和政策規(guī)范民間借貸，給予民間錢莊、民間借貸合法地位，這不僅可以加速金融體系改革，打破銀行業(yè)的壟斷，而且規(guī)范了民間借貸行為，拓寬了中小企業(yè)的融資渠道，對于促進(jìn)中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展具有重要的意義。原國家外經(jīng)貿(mào)部副部長龍永圖指出，“四大國有銀行”金融資產(chǎn)占整個銀行業(yè)70％以上，“這種高度壟斷存在結(jié)構(gòu)上的不合理”，也缺少為中小企業(yè)和微型企業(yè)服務(wù)的機(jī)制。因此，本著服務(wù)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，中國金融業(yè)亟需對內(nèi)開放。（5）降低中小企業(yè)上市門檻。降低對中小企業(yè)上市的門檻，政府管理部門應(yīng)制定科學(xué)可行的針對中小企業(yè)資產(chǎn)及經(jīng)營運行情況的評估標(biāo)準(zhǔn)，切實為中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展服務(wù)，支持部分中小企業(yè)通過向社會發(fā)行股票、債券進(jìn)行直接融資。（6）減少中小企業(yè)抵押貸款環(huán)節(jié)。政府要以有利于中小企業(yè)融資為目的，制定法律規(guī)范中小企業(yè)的貸款環(huán)節(jié)，減少審批環(huán)節(jié)，取消不合理的收費。銀行辦理中小企業(yè)貸款手續(xù)應(yīng)該簡便，辦事高效快捷。我們應(yīng)借鑒日本金融部門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的經(jīng)驗，即中小企業(yè)到銀行辦理貸款時只需出示資質(zhì)證明和貸款用途說明，勿需層層審批。（7）建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。目前，中小企業(yè)融資難的一個重要原因是缺乏健全的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。西方發(fā)達(dá)國家都由政府建立一套比較完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系。美國中小企業(yè)管理局（SBA）的主要任務(wù)是以擔(dān)保方式促使銀行向中小企業(yè)提供貸款，其資金是由聯(lián)邦政府出資，國會預(yù)算撥款。日本中小企業(yè)信用擔(dān)保體系由信用保證協(xié)會和中小企業(yè)信用保險公庫組成。為中小企業(yè)融資設(shè)立專門的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，這是市場經(jīng)濟(jì)國家的普遍做法，也是解決中小企業(yè)融資難的有效途經(jīng)。我們應(yīng)借鑒美國和日本建立信用擔(dān)保體系的經(jīng)驗，即擔(dān)保機(jī)構(gòu)全部由政府全額出資，擔(dān)保風(fēng)險由擔(dān)保機(jī)構(gòu)自負(fù)20％，國家承擔(dān)80％。我國設(shè)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金應(yīng)由政府撥款，并受政府法律法規(guī)的制約。健全信用擔(dān)保體系，除設(shè)立由中央財政資金和地方財政資金支持的兩級信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)外，還要建立國有和非國有單位共同出資的民營化、商業(yè)化的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，形成便捷高效、規(guī)范的信用擔(dān)保體系。

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