存錢未必存銀行 四種理財方式可選擇

毛先生最近把他在黃浦區(qū)的兩房兩廳賣了320萬元，準(zhǔn)備再買套三房兩廳。在尋房期間，毛先生將這320萬元存進(jìn)一家銀行，他存的是一年期，做的卻是兩手準(zhǔn)備：找到稱心的房子就把錢取出來。讓他驚喜的是，銀行除給他提高了10%的一年期利率外，還額外獎勵了他1萬元。照此計算，毛先生存款一年可得的收益為11.56萬元。銀行為何給獎勵？毛先生事后得知，原來這是銀行為攬儲給予的 “甜頭”。而了解理財市場行情的同事則認(rèn)為：毛先生把錢存銀行不合算，至少有3種理財方式可讓毛先生獲得高于銀行一年期定存利息的收益。果真如此嗎？

方式 買信托產(chǎn)品

信托理財產(chǎn)品的起點門檻至少100萬元，不少信托產(chǎn)品還限制資金門檻為300萬元。

據(jù)光大銀行私人銀行上海中心副總經(jīng)理趙志敏介紹，信托品種主要有五大類：信托貸款類，是將信托資金以信托公司的名義給項目公司發(fā)放貸款，在信托產(chǎn)品中，貸款類產(chǎn)品占據(jù)數(shù)量最多；權(quán)益投資類，是將信托資金投資于能帶來穩(wěn)定現(xiàn)金流的權(quán)益；證券投資類，是將信托資金投資于證券市場，包括一級市場、二級市場、定向增發(fā)等，證券投資類產(chǎn)品受托人一般會委托投資顧問進(jìn)行管理；股權(quán)投資類，是將信托資金以受托人的名義對項目公司進(jìn)行股權(quán)投資，通過股權(quán)增值、分紅或溢價回購等獲得收益；組合運用類，是受托人將信托資金以股權(quán)投資、權(quán)益投資、貸款等方式組合運用于項目公司。近年來還出現(xiàn)了另類信托產(chǎn)品，即投資于鉆石、白酒、手表及藝術(shù)品等，這類信托產(chǎn)品面向的是小眾市場，信托規(guī)模也比較小。

一般而言，融資類信托產(chǎn)品一年期的預(yù)期收益率在7.5%～8%， 2年期的在8.5%～9.5%，個別高的可以達(dá)到10%， 3年期的一般可達(dá)到12%甚至更高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般的銀行理財產(chǎn)品，至于銀行定存利息更是望塵莫及。同時，信托理財產(chǎn)品的投資期限也短中長期皆有，使投資者可以根據(jù)資金的流動性要求進(jìn)行靈活投資，結(jié)構(gòu)化證券類產(chǎn)品期限有3～6個月的，融資類一般為1～2年，另類投資時間較長，一般超過3年。

由此可見，毛先生手頭有320萬元，可以首選信托理財。信托理財不僅收益高，同時風(fēng)險也可控。在信托投資界有一個不成文的行規(guī)，即剛性兌付。剛性兌付就是信托產(chǎn)品到期后，信托公司必須分配投資者本金以及收益，當(dāng)信托計劃出現(xiàn)不能如期兌付或兌付困難時，信托公司需要兜底處理。據(jù)趙志敏介紹，近年來行業(yè)內(nèi)尚未出現(xiàn)一例未實現(xiàn)兌付的融資類信托產(chǎn)品。

但專家同時提醒，剛性兌付絕不意味著投資者無風(fēng)險，因為呼吁取消這條不成文的行規(guī)的呼聲正越來越大，從長遠(yuǎn)看，信托理財也可能像其他理財投資一樣，風(fēng)險由投資者自負(fù)。在目前，有3類信托理財產(chǎn)品還是應(yīng)謹(jǐn)慎對待切莫隨意購買的，一是投資于證券市場的，二是發(fā)放貸款于房地產(chǎn)業(yè)的，三是投資于藝術(shù)品等小眾市場的。

方式 買理財產(chǎn)品

信托產(chǎn)品資金門檻對大多數(shù)市民而言高不可攀，但優(yōu)于銀行定存利率的理財方法卻還另有途徑，即銀行理財產(chǎn)品，起點資金為5萬元。

當(dāng)前，銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行周期以 “星期”更替，每期理財產(chǎn)品的期限都是長中短結(jié)合，有一年期、半年期、3個月期、兩月期，此外還有35天的一月期，其年化收益率分別在4.9%、4.8%、4.65%、4.55%和4.25%左右。據(jù)浦發(fā)銀行理財師介紹，在降息通道下，一年期理財產(chǎn)品的收益已經(jīng)接連下挫，相比于年初的5.8%收益率，同樣是10萬元，年初購買理財產(chǎn)品可得收益5800元，現(xiàn)在購買理財產(chǎn)品年收益則是4900元，減少了900元收益。為鎖住收益，越來越多的投資者青睞一年期理財產(chǎn)品，一般發(fā)行不到半小時就銷罄。相比于銀行一年期定存3.3%的利率，同樣10萬元，購買一年期理財產(chǎn)品可多得收益1600元。

在理財產(chǎn)品中，投資債券市場的理財產(chǎn)品盡管也是非保本，但其風(fēng)險還是比較小的，還有一類是結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品則需要投資者辨別風(fēng)險。這些結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品有的掛鉤股票市場，有的掛鉤黃金、石油等標(biāo)的，難免發(fā)生零收益甚至負(fù)收益。理財專家提醒市民，購買時應(yīng)仔細(xì)研究收益的觸發(fā)條件。據(jù)了解，在結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品中，也出現(xiàn)了保本產(chǎn)品，比如廣發(fā)銀行前不久發(fā)行的一款掛鉤股票的理財產(chǎn)品就保證本金安全，而預(yù)期年化收益率最高可達(dá)7.5%。

方式 購買貨幣基金

按照毛先生的一種存法兩種準(zhǔn)備，如果找到稱心的房子就把320萬元從銀行取出，那他的損失就更大了，因為是提前支取，銀行只會按照活期利率支付利息，而目前活期利率是0.385%，320萬元一年利息為12320元，平均每天34.22元，每萬元的月均收益為3.20元。而目前貨幣基金每月的平均收益為每萬元30元左右，兩者相差9.37倍。

因此，對于毛先生而言，如果不確定自己什么時候需要用錢，可以購買3個月至6個月的結(jié)構(gòu)化證券類信托產(chǎn)品，如果厭惡風(fēng)險，則可以購買同期限的理財產(chǎn)品，或者購買兩個月期的理財產(chǎn)品。至于35天期的理財產(chǎn)品，則無多大必要購買，雖然其4.25%的年化收益要高于貨幣基金目前的3.2%年化收益率，但因為理財產(chǎn)品有一周的募集期和數(shù)天資金到賬期，收益平攤下來，35天期的理財產(chǎn)品并無多少勝算，而其資金的流動性卻大大不及貨幣基金。一般而言，從銀行賬戶扣錢購買貨幣基金，贖回后資金隔天就可以到賬。但如果從股票賬戶扣錢購買貨幣基金，贖回后資金要隔兩三天才能到賬。事實上，一些業(yè)績出色的貨幣基金年化收益已經(jīng)反超銀行一年期定存，華安基金公司貨幣基金過去一年的年化收益率在4.16%。

一些基金公司還推出短期理財類基金，同貨幣基金一樣，免申贖費用，其理財期限長則一個季度，短則兩個星期。從目前看，收益還是貨幣基金略勝一籌，且資金流動性更強。

方式 做證券回購

證券回購?fù)瑯邮橇鲃有院桶踩跃慵训耐顿Y渠道，證券的持有方 （融資者、資金需求方）以持有的證券作抵押，獲得一定期限內(nèi)的資金使用權(quán)，期滿后則須歸還借貸的資金，并按約定支付一定的利息；而資金的貸出方 （融券方、資金供應(yīng)方）則暫時放棄相應(yīng)資金的使用權(quán)，從而獲得融資方的證券抵押權(quán)，并于回購期滿時歸還對方抵押的證券，收回融出資金并獲得一定利息。

上證回購的交易期限短則有1天期、2天期、3天期、7天期、14天期和28天期，長則有91天期和182天期。相對而言，3天以內(nèi)的交易最為活躍。在投資者可根據(jù)自身資金的流動性要求，選擇1天、2天、3天、7天或更長時間的上證回購交易，一般而言，短期回購的利率更高，一般都在3%以上。而且上證回購還有一個有利處，即資金當(dāng)天借出當(dāng)天產(chǎn)生收益，不像貨幣基金，申購當(dāng)天是不享受收益的。只是上證回購對資金門檻有要求，最低為10萬元。理財師建議，如果資金閑置只有幾天且超過10萬元，可進(jìn)行分配。如當(dāng)天的上證回購利率超過通知存款或貨幣基金，可以將10萬元整數(shù)做上證回購，其余購買貨幣基金。