淺析理財工具—貨幣基金

【摘 要】本文通過對貨幣基金的介紹，從貨幣基金和其他理財方式的優(yōu)勢、選擇貨幣基金的注意事項和如何更好地投資貨幣基金三方面，對貨幣這種投資方式進(jìn)行探討。

【關(guān)鍵詞】貨幣基金；投資理財；固定收益

一、什么是貨幣資金

貨幣基金是聚集社會閑散資金，由基金管理人運(yùn)作，基金托管人保管資金的一種開放式基金。他主要投資于短期貨幣工具，如國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有價證券。具有高安全性、高流動性、穩(wěn)定收益性的特點。一般來說，擁有一定金額的短期閑置資金，并希望有穩(wěn)定增值收益的投資者，均可以投資貨幣基金。

二、理財方式中貨幣基金的優(yōu)勢

（1）和銀行存款對比的優(yōu)勢。銀行存款分為活期存款和定期存款。目前活期存款利率基準(zhǔn)利率為0.35%，個別銀行活期存款利率上浮至0.385%；定期存款利率以一年定期為例，目前人民銀行統(tǒng)一規(guī)定為3%。貨幣基金目前擁有3%～4%的年化收益率。只要注意在工作日申請贖回，資金“T+2”到賬的制度，就能讓資金有很好的流動性。如果購買的貨幣基金是“T+0”贖回制度，其流動性幾乎等同于活期存款，同時又很享受到定期存款的收益。（2）和債券基金對比的優(yōu)勢。目前基金市場上，債券基金有3%～7%的年收益，收益率差別很大。考慮到申購和贖回債券基金要支付手續(xù)費，如果買到了表現(xiàn)差的債券基金，年收益率更是只有2%。如果短期頻繁申購、贖回債權(quán)基金，其收益率甚至更低。在債券市場出現(xiàn)波動的時候，甚至有虧損的風(fēng)險。貨幣基金申購、贖回均不需要手續(xù)費。并且基金的管理費率和托管費率也比債券基金低，因此想要將短期閑置資金進(jìn)行投資，并希望獲得高流動性的投資者，貨幣基金顯然比債券基金更適合投資。（3）和銀行理財產(chǎn)品對比的優(yōu)勢。以和貨幣基金類型相近的中國銀行發(fā)行的“中銀日積月累—日計劃”為例。該銀行理財產(chǎn)品每工作日開放申購和贖回，資金實時到賬，沒有申購和贖回費用。年化收益率為1.68%。申購起點金額為5萬元人民幣。在收益方面，貨幣基金的收益率比該理財產(chǎn)品高。流通性方面，貨幣基金的流通性要略差于該理財產(chǎn)品。但如果購買的是“T+0”贖回制度的貨幣基金，兩者的流動性基本相同。另外，貨幣基金最主要的優(yōu)勢是門檻低，目前貨幣基金的申購起點一般為1000元人民幣。因此，投資者也能將手中的小資金進(jìn)行貨幣基金投資。

三、選擇貨幣基金的注意事項

（1）適合短期投資。貨幣基金是一種短期的投資理財工具，比較適合打理活期資金、短期資金或一時難以確定用途的臨時資金；而對于一年以上的中長期資金，投資者則應(yīng)選擇債券、股票型基金等收益更高的理財產(chǎn)品。（2）注重貨幣基金的流動性。投資者在選擇貨幣基金時，不能過分注重該基金的“7日年化收益率”。在注重收益的同時，也要考慮貨幣基金的流動性。目前推出的“T+0”贖回制度的貨幣基金雖然收益可能沒有其他貨幣基金高，但是流動性增加很多。方便投資者隨時贖回基金，用作其他投資領(lǐng)域。（3）選擇購買“老”的貨幣基金。貨幣基金是不收申購手續(xù)費的，因此，認(rèn)購新的貨幣基金是享受不到比申購少手續(xù)費的優(yōu)惠。而且，新發(fā)行的貨幣基金還有一個封閉期，封閉期內(nèi)無法贖回，靈活性自然會受到限制。另外，一只貨幣基金經(jīng)過一段時間的運(yùn)作后，其業(yè)績的好壞已經(jīng)經(jīng)受過市場的考驗，而一只新發(fā)行的貨幣基金能否取得良好業(yè)績還需要時間來檢驗。（4）關(guān)注發(fā)行該基金的基金公司產(chǎn)品線。投資者應(yīng)盡量申購擁有其他多種類基金的基金公司的貨幣基金。這樣就能在該基金公司不同種類基金之間自由轉(zhuǎn)換，享受轉(zhuǎn)換便利。另外，各公司對于轉(zhuǎn)換本公司某些基金產(chǎn)品還有費用上的優(yōu)惠。

四、如何活用貨幣基金

（1）工資的理財工具。投資者在每月發(fā)工資時，確定好這個月的生活必須支出，將這部分開支分3部分。第1部分留著，將另外2部分申購貨幣基金。當(dāng)?shù)?部分資金快用完時，提前3～4天申請贖回之前申購的1部分貨幣基金。當(dāng)?shù)?部分也快用完時，再贖回剩下的第3部分份額。這樣就能讓每個月的生活必要開支循環(huán)利用起來，享受到比銀行活期存款更高的收益。（2）證券投資者的理財工具。當(dāng)證券投資者認(rèn)為行情不好時，可以將資金申購流動性好的貨幣基金。待行情好時，投資者可以將貨幣基金贖回。T+0”贖回制度的貨幣基金，資金實時到賬，投資者可以馬上進(jìn)行投資操作。（3）巧用信用卡和貨幣資金。目前信用卡免息還款期根據(jù)各銀行規(guī)定不同有50～56天不等。擁有信用卡的消費者購買物品時，盡量不用現(xiàn)金付款，而是用信用卡付款。將這些現(xiàn)金申購無虧損風(fēng)險，流動性高的貨幣基金。在免息還款期快到時，將貨幣基金贖回用于償還信用卡。投資者如果采取該方法理財，可以選擇申購有基金公司和銀行合作的貨幣基金。這樣可以使投資者省去很多操作。也不會因為忘記信用卡的免息還款期耽誤還款，而產(chǎn)生不必要的損失。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]陳鎮(zhèn)，閆家棟.基金高手[M].北京：清華大學(xué)出版社，2009

[2]宋三江.基金致富之道：基金投資18攻略[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2008