現(xiàn)階段民間借貸活動(dòng)的新特征及其困境分析

摘要：現(xiàn)階段民間借貸在解決中小企業(yè)融資問題的同時(shí)，也出現(xiàn)暴利取向和風(fēng)險(xiǎn)傳遞特征，并且醞釀著可能的巨大社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。本文在此基礎(chǔ)上認(rèn)為人格化交易和虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系變異是理解現(xiàn)階段民間借貸困境的不可忽視的大背景。

關(guān)鍵詞：暴利取向 風(fēng)險(xiǎn)傳遞 人格化交易 虛擬經(jīng)濟(jì)

民間借貸是自然人之間、自然人與非金融組織之間直接進(jìn)行的貨幣借貸行為。一般而言，民間借貸能夠滿足人民群眾日常生活、調(diào)劑小額資金的需要，具有及時(shí)、簡便、靈活的特點(diǎn)，對(duì)銀行信用起著一定的補(bǔ)充作用。根據(jù)中國人民銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2011年6月，全國小額貸款公司機(jī)構(gòu)數(shù)量增加3366家，貸款余額2874.66億元，同比增長42%和57%，同時(shí)全國共有典當(dāng)行5238家，實(shí)現(xiàn)典當(dāng)收入總額1180億元，同比增長38%，全國民間借貸發(fā)展迅猛。2011年10月4日，溫家寶總理在溫州考察時(shí)強(qiáng)調(diào)，要加強(qiáng)對(duì)民間借貸的監(jiān)管，發(fā)揮其積極作用。不可否認(rèn)，沒有民間借貸，不可能有今天如此發(fā)達(dá)的中國民營經(jīng)濟(jì)。同時(shí)也必須看到，僅從溫州、鄂爾多斯等地來看，我國的民間借貸已經(jīng)出現(xiàn)了不容置疑的困境。對(duì)此，本文擬從現(xiàn)階段我國民間借貸的新特征及其困境分析兩個(gè)層面加以理解，希冀能夠?qū)饫Ь程峁┮环N思路。

1 我國現(xiàn)階段民間借貸活動(dòng)的新特征

就民間借貸的特征而言，大多屬于典型的高利貸，溫州和廣州和鄂爾多斯等地的民間借貸的“高利貸”特征更為明顯。同時(shí)，民間借貸的收益“變形”導(dǎo)致借貸資金向暴利取向轉(zhuǎn)變?；诿耖g借貸資金對(duì)流通速度的偏好，利率高低反而是其次，這也就給高利貸甚至‘暴利貸’提供了空間。同時(shí)，資金提供者和使用者身份“變形”導(dǎo)致金融性質(zhì)發(fā)生本質(zhì)變化。這就導(dǎo)致民間借貸的性質(zhì)從以往的直接融資為主向間接融資為主發(fā)生轉(zhuǎn)變，引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)也在加速聚集，呈現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)傳遞”特征。具體如下：

1.1 我國民間借貸大多屬于典型的高利貸，暴利取向明顯 《民法通則》規(guī)定，利息高于銀行同期貸款利息4倍就屬于高利貸。綜合各地信息，我國民間借貸已經(jīng)到了瘋狂的境地。民間融資利率不斷在大幅上揚(yáng)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了銀行貸款利率。在民間借貸市場，要想月息5分(年息60%)借到錢還得靠關(guān)系，6分（年息72%）、7分（84%）很正常。銀行的利率是由國家調(diào)控的，2%、3%、5%、7%、8%，差不多就這個(gè)區(qū)間，不可能太高。以溫州市為例，其民間借貸的利率水平已超過歷史最高值，一般月息是2到6分，有的高達(dá)1角，甚至1角5，年利率達(dá)180%。在吳英案中，吳英所借資金年回報(bào)率至少在50%以上，部分達(dá)到100%，到后期資金鏈出現(xiàn)問題時(shí)甚至出現(xiàn)“3個(gè)月回報(bào)期”—即三個(gè)月的利息達(dá)100%，使不算利滾利，年息也在400%以上。福建泉州農(nóng)商銀行蘭可雄指出，這種趨勢在浙粵閩地區(qū)都有相當(dāng)?shù)钠毡樾?，“民間借貸資金的最大特點(diǎn)就是求快，利率高低反而是其次，這也就給高利貸甚至‘暴利貸’提供了空間”[1]。隨著借款期限的縮短，利率敏感性也降低。而基于借貸周期的縮短和利率敏感的降低，借貸風(fēng)險(xiǎn)大大增加，暴利取向成為可能和必然。

1.2 我國民間借貸出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)傳遞趨向 隨著民間借貸暴利取向出現(xiàn)的，還有民間借貸伴生的風(fēng)險(xiǎn)傳遞特征。民間借貸的傳統(tǒng)特點(diǎn)是資金提供者和使用者相識(shí)、相知，雙方經(jīng)由彼此的熟悉而確保借貸風(fēng)險(xiǎn)的控制。但是暴利取向使得民間借貸的范圍超越熟悉人社會(huì)，而經(jīng)由人際關(guān)系的拓展而獲得鞏固。即民間借貸從以往的直接融資為主向間接融資為主發(fā)生轉(zhuǎn)變，民間借貸的資金使用者和供應(yīng)者不再熟悉，雙方對(duì)彼此只是一個(gè)符號(hào)表示，雙方對(duì)資金的流向不再具有共同關(guān)注。這種民間借貸的傳銷式發(fā)展，加速了金融風(fēng)險(xiǎn)的聚集，導(dǎo)致民間借貸的金融性質(zhì)發(fā)生本質(zhì)變化，呈現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)傳遞”特征。

2 我國民間借貸活動(dòng)困境的背景分析

我國民間借貸活動(dòng)的困境不僅基于高利貸偏好、暴利取向和風(fēng)險(xiǎn)傳遞趨向，而且與我國民間借貸的人格化交易機(jī)制和虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的異位有著不可分割的關(guān)系。

2.1 我國民間借貸活動(dòng)以人格化交易作為常態(tài)的運(yùn)行機(jī)制 史晉川認(rèn)為，傳統(tǒng)民間金融市場賴以有效運(yùn)行的基礎(chǔ)，是基于直接融資模式的“人格化合約執(zhí)行機(jī)制”，依靠熟識(shí)人際關(guān)系和實(shí)時(shí)掌握資金、資產(chǎn)動(dòng)向來維持。[2]

在鄂爾多斯市，貸款人與借款人沒有任何擔(dān)保或者抵押，全都是靠人際關(guān)系維系。很多上億元的民間借貸，甚至煤礦的轉(zhuǎn)讓，只有一張白紙，沒有任何法律文書。但這個(gè)民間金融體系只跟熟悉人做生意，不接納陌生人。在他們之間，血緣關(guān)系和熟人關(guān)系已經(jīng)和經(jīng)濟(jì)關(guān)系完全滲透、契合。

溫州民營企業(yè)創(chuàng)業(yè)之初，從其組織形態(tài)看，是在家族、親屬觀念和地緣觀念等文化下的，以家庭為核心，以親友、鄰里為圈子的經(jīng)濟(jì)共同體。其籌資方式是通過民間直接借貸的債務(wù)融資。這種自由借貸具有投向自由，利率隨市場浮動(dòng)、貸期靈活，交易方式隱秘等特點(diǎn)。中國人民銀行溫州市中心支行《溫州民間資本的發(fā)展與引導(dǎo)研究》報(bào)告這樣揭示溫州民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，“(溫州)民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)防范并不依賴于抵押或擔(dān)保，這實(shí)際上使放貸人對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)防范更加敏感。并且，民間借貸在固定雙方之間重復(fù)發(fā)生率較高，多重的社會(huì)關(guān)系和借貸活動(dòng)的經(jīng)常性都有利于借貸風(fēng)險(xiǎn)的信息溝通與防范。最重要的是，民間借貸資金一般用于民營企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，但借貸主體往往不是企業(yè)而是作為業(yè)主的個(gè)人。借貸主體的個(gè)人化使債權(quán)關(guān)系清晰，從而利于風(fēng)險(xiǎn)損失的補(bǔ)救?！?/p>

人格化交易使得民間借貸在新的發(fā)展階段并沒有導(dǎo)致借貸關(guān)系的多元化，而是使借貸范圍更加集中于親緣、血緣關(guān)系等類人格化區(qū)域。有調(diào)查表明，雖然有較高的利率誘惑，資金出借方還是傾向于將借貸活動(dòng)限制在較為安全的親緣、血緣關(guān)系上。

2.2 民間借貸困境與虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系變異互為因果 實(shí)體經(jīng)濟(jì)是指物質(zhì)的、精神的產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)、流通等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，\"實(shí)體經(jīng)濟(jì)\"是用于描述物質(zhì)資料生產(chǎn)、銷售以及直接為此提供勞務(wù)所形成的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的概念。它主要包括農(nóng)業(yè)、工業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、商業(yè)、建筑業(yè)、郵電業(yè)等產(chǎn)業(yè)部門。實(shí)體經(jīng)濟(jì)始終是人類社會(huì)賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。

南開大學(xué)劉駿民教授認(rèn)為：“廣義的虛擬經(jīng)濟(jì)是指物質(zhì)生產(chǎn)活動(dòng)和與其有關(guān)的一切勞務(wù)以外的所以經(jīng)濟(jì)活動(dòng)?！盵3]虛擬經(jīng)濟(jì)多用于描述以票券方式持有權(quán)益并交易權(quán)益所形成的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的概念。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，它主要指金融業(yè)。虛擬經(jīng)濟(jì)是市場經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的產(chǎn)物，以服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)為最終目的。銀行等金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營貨幣及創(chuàng)造貨幣的過程，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相比，也屬“虛擬”范疇。隨著虛擬經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，其規(guī)模已超過實(shí)體經(jīng)濟(jì)，成為與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相對(duì)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)范疇。

與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相比，虛擬經(jīng)濟(jì)具有明顯不同的特征，概括起來，主要表現(xiàn)為高度流動(dòng)性、不穩(wěn)定性、高風(fēng)險(xiǎn)性和高投機(jī)性等。同樣，與民間借貸資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的低迷相對(duì)應(yīng)，大部分資金都進(jìn)入了虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，虛擬經(jīng)濟(jì)的收益要高于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，需要的資金數(shù)額也是十分巨大，這必將會(huì)抬高民間借貸的利率，實(shí)體經(jīng)濟(jì)則陷入了有錢不敢貸的尷尬。即在現(xiàn)階段民間借貸活動(dòng)中，一個(gè)不容置疑的現(xiàn)實(shí)就是：虛擬經(jīng)濟(jì)取代實(shí)體經(jīng)濟(jì)成為民間借貸的資本主要流向。中國社會(huì)科學(xué)院近日發(fā)布2012年社會(huì)藍(lán)皮書稱：民間借貸中最突出的問題是，相當(dāng)比例的資金沒有進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而是流入“錢生錢”的投機(jī)性利益鏈條中。據(jù)報(bào)載，溫州1100億元民間借貸資金中，用于一般生產(chǎn)經(jīng)營的僅占35%，用于房地產(chǎn)項(xiàng)目投資或集資炒房的占20%，停留在民間借貸市場上的占40%，投機(jī)及不明用途的占5%，進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是一般生產(chǎn)經(jīng)營的資金比例大大降低。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是制造業(yè)的不景氣與虛擬經(jīng)濟(jì)的非理性火爆這一異位，從某種程度上是民間借貸的不合理發(fā)展以及其內(nèi)生的暴力取向和風(fēng)險(xiǎn)傳遞的必然結(jié)果。同時(shí)，虛擬經(jīng)濟(jì)取代實(shí)體經(jīng)濟(jì)成為民間借貸的新寵這一現(xiàn)實(shí)也使得現(xiàn)階段民間借貸的困境進(jìn)一步擴(kuò)大。從這個(gè)層面講，雙方互為因果。

當(dāng)然，民間借貸是一個(gè)復(fù)雜性事件，對(duì)于已經(jīng)陷入困境的民間借貸而言，通過金融市場改革和對(duì)民間利率的金融改革較之分析這種困境生成的背景更為重要。但是對(duì)民間借貸活動(dòng)的新的特征的揭示以及對(duì)借貸困境的背景分析，在現(xiàn)階段仍然有著特殊的意義和價(jià)值。

參考文獻(xiàn)：

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