我國中小企業(yè)集群融資優(yōu)勢研究綜述

摘要：中小企業(yè)集群是指在地理位置上相對集中、在某種產(chǎn)業(yè)領域內(nèi)相互聯(lián)系的中小企業(yè)集聚體。我國學者首先是針對中小企業(yè)相對于大企業(yè)所特有的融資難問題進行成因分析，然后提出應推進中小企業(yè)集群融資形式。對中小企業(yè)集群融資優(yōu)勢的探討，主要側(cè)重于集群企業(yè)融資相對于一般中小企業(yè)融資形式的優(yōu)勢探討、中小企業(yè)集群直接融資和間接融資的融資優(yōu)勢等。

關鍵詞：中小企業(yè)中小企業(yè)集群中小企業(yè)集群融資

中小企業(yè)集群是指在地理位置上相對集中、在某種產(chǎn)業(yè)領域內(nèi)相互聯(lián)系的中小企業(yè)集聚體。如，我國溫州柳市鎮(zhèn)中小企業(yè)低壓電器產(chǎn)業(yè)集群，珠三角的中小企業(yè)東菀電子產(chǎn)業(yè)集群，鄭州市的中小企業(yè)女褲產(chǎn)業(yè)集群……。為了解決目前中小企業(yè)融資困境，國內(nèi)學者對中小企業(yè)集群融資優(yōu)勢問題進行了較廣泛的研究。我國學者首先是針對中小企業(yè)相對于大企業(yè)所特有的融資難問題進行成因分析，然后提出在我國應推進中小企業(yè)集群融資方式。

1 對中小企業(yè)融資障礙成因研究的綜述

我國理論界認為，中小企業(yè)相對于大企業(yè)所存在的融資障礙成因主要有：社會經(jīng)濟環(huán)境和制度環(huán)境的制約、與銀行間等金融機構(gòu)的信息不對稱，中小企業(yè)存在信用缺失，融資交易成本過高等。郭君華（2004）認為，中小企業(yè)在融資方面難以取得國民待遇，這與社會經(jīng)濟環(huán)境和制度環(huán)境的制約有關；劉和平，鄭芳君（2005）分析了由于中小企業(yè)與金融機構(gòu)信息不對稱所造成的中小企業(yè)逆向選擇風險以及道德風險加大，導致金融機構(gòu)對中小企業(yè)借貸；趙亞娟，桂新勝（2006）認為，在目前的社會信用制度環(huán)境下，中小企業(yè)無論是缺乏還款意愿還是缺乏還款能力都引發(fā)信用缺失；王俊凱（2010）認為中小企業(yè)融資存在著融資規(guī)模不經(jīng)濟，融資交易成本過高。而產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)由于地域依附性和專業(yè)化分工和協(xié)作程度高，與一般游離的中小企業(yè)、國有大企業(yè)相比都具獨特的信用優(yōu)勢，故而應推進中小企業(yè)集群融資方式。

2 對中小企業(yè)集群融資優(yōu)勢研究的綜述

我國較早分析中小企業(yè)集群融資優(yōu)勢的學者當屬魏守華，他在“從企業(yè)融資的角度看產(chǎn)業(yè)集群的競爭優(yōu)勢——以嵊州領帶產(chǎn)業(yè)集群為例”（2002）一文中首先根據(jù)其對浙江中小企業(yè)的調(diào)查，指出中小企業(yè)集群內(nèi)部融資形成資金方面的互助支持和以信任貸款為主的民間錢莊，是浙江產(chǎn)業(yè)集群的一大特色，這種內(nèi)部自籌資金的好處體現(xiàn)在提高了資本利用的效率，降低了融資過程中信息不對稱程度和充分調(diào)動地區(qū)內(nèi)儲蓄轉(zhuǎn)化為投資。

隨后，趙秀芳，周利軍在魏守華研究的基礎上，認為中小企業(yè)相對固定的空間布局、穩(wěn)定的經(jīng)營利潤和較高的企業(yè)間信任度，使得銀行更便于收集和共享企業(yè)信息，進一步闡明了中小企業(yè)集群在緩解銀企雙方的信息不對稱、減少逆向選擇和克服道德風險、降低銀行交易成本和促進其銀行信貸融資能力等方面的作用。杜傳文（2004）則從中小企業(yè)集群直接融資的角度分析了其主要融資效應是有助于企業(yè)進入資本市場進行直接融資。他認為集群內(nèi)較早進入資本市場的企業(yè)由于資本市場帶來的巨大資金支持可以給集群內(nèi)的中小企業(yè)樹立一個良好的示范效應，促使集群內(nèi)中小企業(yè)改善內(nèi)部財務狀況，增強其信用能力。郭席四在“基于產(chǎn)業(yè)集群的中小企業(yè)融資優(yōu)勢分析”（2006）以及朱冰心在“論產(chǎn)業(yè)集群下的中小企業(yè)融資優(yōu)勢及對策”（2006）文章中都對中小企業(yè)集群直接融資優(yōu)勢和間接融資優(yōu)勢做了與前人觀點基本相似的闡述。

屠竣玉、吳彥頡和楊芥舟（2009）等學者則圍繞中小企業(yè)集群的特征分析中小企業(yè)集群融資的優(yōu)勢。他們從中小企業(yè)集群的根植性、柔韌性和共生性三個特征分析了其融資優(yōu)勢。他們認為，集群內(nèi)中小企業(yè)的地域依附性和相互協(xié)作程度強，集群中的中小企業(yè)離不開集群這個產(chǎn)業(yè)環(huán)境，或者說其遷移的機會成本很高，這就大大減少了其機會主義傾向，提高了守信程度。而且，集群內(nèi)積聚了大量的經(jīng)濟資源和企業(yè)，不僅使得大量的生產(chǎn)要素處于隨時可利用的狀態(tài)，而且大量企業(yè)的存在也使得集群內(nèi)經(jīng)濟要素和資源的配置效率得到提高，這使得集群內(nèi)企業(yè)逃廢債務的可能性大大減少，從而銀行更有意愿貸款給集群中的中小企業(yè)。另外，集群內(nèi)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)上的相互關聯(lián)性，其實質(zhì)是一種深度分工模式、圍繞同一產(chǎn)業(yè)的一系列企業(yè)和機構(gòu)的共同體，集群內(nèi)的企業(yè)可共享諸多的生產(chǎn)要素，包括人才、市場、技術(shù)、信息等。這是集群企業(yè)獲得內(nèi)部和外部規(guī)模經(jīng)濟雙重效益的根本所在。銀行通過對集群內(nèi)同一產(chǎn)業(yè)的相關企業(yè)貸款，不僅企業(yè)之間的共生性可以減少貸款的風險，而且還能從規(guī)模經(jīng)濟中大大受益。

我國學者后來對中小企業(yè)集群融資優(yōu)勢進一步深化的研究，表現(xiàn)為將研究的切入點放在集群式融資上，進一步探討中小企業(yè)集群式融資模式下的融資優(yōu)勢。黎文華（2009）指出，中小企業(yè)集群式融資是指通過集群內(nèi)中小企業(yè)的相互制約關系，將中小企業(yè)形成一個有機整體共同融資，它包括集群整體內(nèi)部融資和集群整體外部融資兩種形式。張文君（2010）則認為以專業(yè)化分工協(xié)作和地理位置上的集中或靠近為前提的同一產(chǎn)業(yè)或相關產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)集群，可充分利用集群優(yōu)勢融資的共生融資模式；銀行可以對相同特征的中小企業(yè)進行集聚式貸款，參照小額信貸的模式，當單個企業(yè)不還貸影響到金融機構(gòu)對組織內(nèi)企業(yè)的后續(xù)貸款，從而將企業(yè)被動接受監(jiān)督變成了主動相互監(jiān)督，形成貸款的動態(tài)激勵機制。陳小梅（2011）認為，雖然中小企業(yè)集群具有獨特的融資優(yōu)勢，但現(xiàn)實經(jīng)濟中這些集群融資優(yōu)勢并未得到充分發(fā)揮。政府應培育集群的中小企業(yè)合作文化，充分運用集群融資信貸技術(shù)及構(gòu)建多層次的集群區(qū)域金融市場結(jié)構(gòu)，以化解中小企業(yè)的融資困境。

3 結(jié)束語

國內(nèi)經(jīng)濟學家對中小企業(yè)集群融資優(yōu)勢的研究，極大地豐富了中小企業(yè)集群融資理論的內(nèi)容。從上述綜述我們可以看出，理論界對中小企業(yè)集群融資優(yōu)勢的研究，從最初以解決中小企業(yè)融資難為出發(fā)點的理論探討發(fā)展到目前以基于不同理論對中小企業(yè)集群融資優(yōu)勢的闡述。對中小企業(yè)集群融資優(yōu)勢的研究，有利于敦促實務工作者采用更好的融資模式提高中小企業(yè)融資效率。

參考文獻：

[1]郭君華.產(chǎn)業(yè)集群與我國中小企業(yè)融資[J].經(jīng)濟師，2004（10）：160.

[2]趙亞娟，桂新勝.從產(chǎn)業(yè)集群視角化解中小企業(yè)融資困難[J].廣西大學學報（哲學社會科學版），2006（11）：118-119.

[3]屠竣玉，吳彥頡，楊芥舟.基于產(chǎn)業(yè)集群的中小企業(yè)融資問題研究[J].管理觀察，2009（06）：118-120.

[4]張文君.集群融資：破解發(fā)達地區(qū)中小企業(yè)“融資難”——兼談鄱陽湖生態(tài)經(jīng)濟區(qū)建設融資問題[J].江西農(nóng)業(yè)大學學報（社會科學版），2010（09）：70-72.

[5]陳小梅.中小企業(yè)集群融資的制約因素與對策研究——以福建省為例[J].河南工程學院學報(社會科學版).2011（03）：38-42.

作者簡介：

曹洪香(1963-)，女，山東棲霞人，鄭州大學管理工程系，副教授，經(jīng)濟學碩士，研究方向為公司財務管理和財務運作。