不良貸款“雙升”警示信貸風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)過(guò)近年來(lái)的天量信貸投放，銀行業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯現(xiàn)。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，去年四季度銀行業(yè)不良貸款余額與不良貸款率較三季度均環(huán)比上升，上升幅度為4.9%；不良貸款率由三季度末的0.9%提高至1.0%。這是2005年來(lái)首次出現(xiàn)不良貸款余額和比率“雙升”。

次級(jí)類(lèi)貸款增加

“如果考慮到四季度一般是銀行不良貸款核銷(xiāo)最多的季度，則去年四季度不良貸款率上升的實(shí)際幅度將大于4.9%?！敝薪疸y行業(yè)分析師羅景表示。

分機(jī)構(gòu)看，大型商業(yè)銀行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行的不良貸款余額均出現(xiàn)了上升，幅度為2.7%至14.8%。其中，農(nóng)商行的上升幅度最大，達(dá)14.8%；其次是股份制銀行，到6%。這意味著，風(fēng)控能力較弱、中小型企業(yè)貸款占比集中的銀行業(yè)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)偏高。

從五級(jí)分類(lèi)看，不良貸款的上升主要來(lái)自次級(jí)類(lèi)貸款的增加，新增次級(jí)類(lèi)貸款占新增不良貸款的90%。中信證券的研究報(bào)告認(rèn)為，次級(jí)類(lèi)貸款環(huán)比增長(zhǎng)12.3%，可疑和損失類(lèi)貸款占比相對(duì)穩(wěn)定，反映出銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的向下遷徙尚處于初期。

接近監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人士表示，在銀監(jiān)會(huì)實(shí)施了更嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)和監(jiān)管后，如果綜合考慮地方政府融資平臺(tái)、房地產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素，監(jiān)管機(jī)構(gòu)估計(jì)未來(lái)銀行業(yè)的不良率會(huì)略有上升。他認(rèn)為，對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)高增速而言，2%左右的不良貸款率是比較合理的，也是可以接受的。

經(jīng)濟(jì)下行或擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)

年度數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)向好，但如果未來(lái)經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致“隱性”不良貸款激增，銀行業(yè)將面臨不良貸款余額上升的壓力。

中信證券研究報(bào)告認(rèn)為，預(yù)計(jì)今年一季度銀行資產(chǎn)質(zhì)量壓力較突出，不良貸款余額和比率“雙升”概率較大，導(dǎo)致?lián)軅涓采w率可能小幅下降為260%至270%。今年全年銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量存在高度不確定性，不良貸款余額可能增加10%至15%。

某銀行人士透露，該行對(duì)某一線城市土地儲(chǔ)備中心的70億元授信貸款已無(wú)法正常履約。由于去年土地招拍掛的規(guī)模大幅減少，導(dǎo)致土地出讓金收入急劇縮減，現(xiàn)金流斷流導(dǎo)致該中心只得拖欠銀行貸款。

相關(guān)研究人士表示，地方債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)并非違約風(fēng)險(xiǎn)，而是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，如果債務(wù)能適當(dāng)展期或增加其他融資渠道以維持流動(dòng)性，則不但可以緩解其償債壓力，也可以緩解財(cái)政緊縮的壓力，有利于增加民生支出和減少我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的下行風(fēng)險(xiǎn)。銀行內(nèi)部人士也認(rèn)為，多數(shù)地方政府融資平臺(tái)貸款有足額的土地抵押，即使按土地增值部分計(jì)算，銀行通過(guò)處理土地也能完全彌補(bǔ)貸款風(fēng)險(xiǎn)。

銀行人士表示，受節(jié)能減排、出口放緩、地方政府融資平臺(tái)治理、信貸收縮、房地產(chǎn)調(diào)控等因素影響，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的年增速未來(lái)幾年可能下移至8%-9%的次高增長(zhǎng)區(qū)間，與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)的行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)可能加大。央行收縮流動(dòng)性、匯率波動(dòng)頻繁可能增加市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)下行可能增加假票據(jù)、假按揭、內(nèi)外勾結(jié)作案等操作風(fēng)險(xiǎn)。這些外部因素可能對(duì)未來(lái)銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量帶來(lái)壓力。

銀監(jiān)會(huì)主席尚福林日前指出，今年要高度重視潛在信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，尤其要穩(wěn)步化解地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)防控房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)，布控表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)防止案件發(fā)生保持高壓態(tài)勢(shì)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的“底線”。

提升資本金及撥備覆蓋

對(duì)于不良貸款余額和比率在今年可能出現(xiàn)的分化，監(jiān)管機(jī)構(gòu)已提前作出預(yù)判。監(jiān)管部門(mén)曾提出，將監(jiān)管目標(biāo)從不良貸款的“雙降”改為“雙控”，甚至要對(duì)不良貸款余額的反彈給予一定的容忍度。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行業(yè)的不良貸款率已從銀監(jiān)會(huì)成立之初30%的平均水平大幅下降，股份制改革后的國(guó)有商業(yè)銀行的不良率基本接近國(guó)際先進(jìn)水平，加之我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于下行周期，繼續(xù)要求銀行實(shí)現(xiàn)“雙降”恐怕難以為繼。

銀監(jiān)會(huì)已作出部署，近年通過(guò)設(shè)置較高的資本金要求、撥備覆蓋率指標(biāo)和創(chuàng)設(shè)撥貸比指標(biāo)，對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)緩釋提出了更高的要求。去年銀監(jiān)會(huì)進(jìn)一步提高資本標(biāo)準(zhǔn)，要求系統(tǒng)重要性銀行資本充足率應(yīng)保持在11.5%以上，非系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)保持在10.5%以上。

從銀行撥備覆蓋率看，銀行應(yīng)對(duì)不良貸款的準(zhǔn)備也相當(dāng)充分。2002年以來(lái)，主要商業(yè)銀行撥備的覆蓋率不斷提高，2002年達(dá)6.9%，2007年達(dá)41.2%。為了應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)，2008年銀行撥備覆蓋率提高到115.3%的水平。尤其是去年四季度，撥備覆蓋率從三季度的271%進(jìn)一步上升至278%。分析師表示，銀行業(yè)未雨綢繆的準(zhǔn)備比較充分，即使未來(lái)不良貸款快速增長(zhǎng)也是可控的。

銀行人士表示，目前銀行對(duì)貸款質(zhì)量的分類(lèi)存在一定的靈活性，為了美化財(cái)務(wù)報(bào)表，銀行可能存在少報(bào)不良貸款的動(dòng)機(jī)。因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)中引入與貸款規(guī)模掛鉤但與貸款質(zhì)量無(wú)關(guān)的貸款撥備率監(jiān)管要求，增強(qiáng)了貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的前瞻性，有助于銀行在信貸擴(kuò)張時(shí)期積累充足的經(jīng)濟(jì)資源以用于經(jīng)濟(jì)下行期吸收損失，平滑由于低估或高估貸款損失導(dǎo)致信貸周期內(nèi)銀行的收益波動(dòng)。