尚福林履新百日觀察:關(guān)注銀行資本和小微企業(yè)

從2011年10月29日上任銀監(jiān)會(huì)主席至2012年2月6日，尚福林履新已有百日。中國銀行業(yè)的監(jiān)管正發(fā)生一些新變化。

在中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇看來，尚福林的前任劉明康學(xué)貫中西，最大特色是國際化——注重借鑒國際銀行業(yè)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)；而履新百日的尚福林表現(xiàn)出更為穩(wěn)健、務(wù)實(shí)的風(fēng)格，其監(jiān)管思路和中國的情況結(jié)合得更緊密。

醞釀“資本”新政

在過去的一百天，尚福林在利用各種機(jī)會(huì)進(jìn)行調(diào)研。

2011年12月5日，尚福林把幾位銀行業(yè)專家請(qǐng)進(jìn)銀監(jiān)會(huì)進(jìn)行關(guān)于銀行業(yè)監(jiān)管的內(nèi)部研討。與會(huì)的幾位專家都持有類似的觀點(diǎn)：銀行新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施要充分考慮中國國情，適當(dāng)放寬相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。

郭田勇參加了上述會(huì)議。他向尚福林表達(dá)了自己的看法：中國銀行業(yè)監(jiān)管不能一味地簡(jiǎn)單采取“拿來主義”方式。

郭田勇對(duì)理財(cái)周報(bào)記者說，“一味簡(jiǎn)單地把國外的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)搬來是不合適的，這可能會(huì)帶來資本的浪費(fèi)。還是要針對(duì)中國銀行業(yè)的經(jīng)營情況，來制定監(jiān)管政策?！?/p>

有跡象可以推知尚福林對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管的新看法。如原定于2012年1月1日起實(shí)施、被稱為巴塞爾協(xié)議Ⅲ“中國版”的銀監(jiān)會(huì)新四大監(jiān)管工具未能如期實(shí)施。據(jù)接近銀監(jiān)會(huì)的人士稱，由于一些指標(biāo)尚在修訂中，故實(shí)施時(shí)間可能推遲至半年后。

日前，匯金公司擬支持工、中、建三家銀行將2011年分紅比例下調(diào)5個(gè)百分點(diǎn)至35%。據(jù)接近銀監(jiān)會(huì)的人士透露，降低分紅率肯定會(huì)提升銀行資本的內(nèi)生增長(zhǎng)能力。雖然匯金公司不是銀監(jiān)會(huì)管理的機(jī)構(gòu)，但銀監(jiān)會(huì)方面對(duì)匯金降低三大行分紅率的意見高度關(guān)注。曾任職證監(jiān)會(huì)主席達(dá)9年的尚福林，對(duì)銀行依靠二級(jí)市場(chǎng)不斷再融資的負(fù)面影響的認(rèn)識(shí)更為深刻。同時(shí)，尚福林對(duì)銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展寄予厚望，他希望商業(yè)銀行強(qiáng)化銀行內(nèi)生增長(zhǎng)能力，降低對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的融資依賴。

尚福林近日撰文稱，為彌補(bǔ)前幾年信貸擴(kuò)張所帶來的資本缺口，銀行業(yè)于2010年進(jìn)行了一輪以“A+H”配股為主要形式的資本補(bǔ)充。很顯然，這種資產(chǎn)擴(kuò)張而倒逼資本補(bǔ)充的現(xiàn)象不可持續(xù)。銀行業(yè)自身要提升資本管理的前瞻性，在經(jīng)營中綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)、收益、資本的平衡關(guān)系，強(qiáng)化資本對(duì)資產(chǎn)的剛性約束，堅(jiān)決走出“面多了加水，水多了加面”的粗放循環(huán)。

“小微”情懷濃厚

尚福林履新銀監(jiān)會(huì)主席后的第一次公開露面所談主題是“小微”——2011年11月7日晚間，剛履新不久的尚福林在央視表示，銀監(jiān)會(huì)對(duì)于銀行支持小微企業(yè)在市場(chǎng)準(zhǔn)入、資本充足率、不良容忍度方面，都采取了一系列的政策措施，同時(shí)要求銀行在對(duì)微小企業(yè)的貸款服務(wù)當(dāng)中，不能夠收取貸款咨詢費(fèi)、資金管理費(fèi)等，以此來減輕小微企業(yè)的融資成本。

在之后的相關(guān)會(huì)議上，尚福林多次提到銀行業(yè)要加大對(duì)小微企業(yè)的支持。甚至在年終歲尾例行的走訪慰問活動(dòng)中，他也表現(xiàn)出濃厚的“小微”情懷。

在服務(wù)小微企業(yè)方面處于行業(yè)領(lǐng)先的民生銀行，是尚福林走訪慰問的唯一一家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。據(jù)民生銀行內(nèi)部人士介紹，尚福林當(dāng)時(shí)認(rèn)真了解了民生銀行開展小微金融服務(wù)的情況，并多有鼓勵(lì)。

據(jù)了解，在走訪中國民生銀行時(shí)，尚福林說，銀行業(yè)的發(fā)展離不開實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要確保信貸資金有序流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整。特別是要更加注重扶持小微企業(yè)發(fā)展，加強(qiáng)行業(yè)研究，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)。同時(shí)，要處理好防范風(fēng)險(xiǎn)和加強(qiáng)服務(wù)的關(guān)系，切實(shí)履行社會(huì)責(zé)任，減輕小微企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，要通過創(chuàng)新來加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控。

未來使命艱巨

去年尚福林履新前后，包括郭田勇在內(nèi)的一些專家學(xué)者曾建議，應(yīng)該進(jìn)一步降低金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻，鼓勵(lì)民間資本辦銀行。也許時(shí)日短暫，從尚福林履新百日的情況看，人們還沒有看到進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)準(zhǔn)入的政策信號(hào)。

尚福林公開撰文的觀點(diǎn)是：“如果說八年前的改革是體制改革，那么下一階段的改革重點(diǎn)就是機(jī)制改革。”在尚福林看來，這些機(jī)制改革包括建立有效的約束機(jī)制（當(dāng)前最重要的是強(qiáng)化資本約束）、激勵(lì)機(jī)制和運(yùn)營機(jī)制等。

但在一些專家看來，中國銀行業(yè)的體制改革任務(wù)仍未完成。金融專家、中國社科院副院長(zhǎng)李揚(yáng)認(rèn)為，進(jìn)一步推動(dòng)銀行股權(quán)多元化，應(yīng)是中國銀行業(yè)未來改革的任務(wù)之一。

“基本的方向是鼓勵(lì)中央企業(yè)、地方國企、各類民營資本以及部分外資積極參股到各類商業(yè)銀行中。這樣，不僅可以不斷滿足銀行補(bǔ)充資本金的需求，同時(shí)還能從機(jī)制上進(jìn)一步促進(jìn)銀行經(jīng)營機(jī)制的改善，推動(dòng)產(chǎn)融結(jié)合的深化?！崩顡P(yáng)說。在接受理財(cái)周報(bào)記者的采訪時(shí)，李揚(yáng)未對(duì)尚福林和劉明康兩任領(lǐng)導(dǎo)的監(jiān)管思路作出評(píng)判。

在李揚(yáng)看來，用國際標(biāo)準(zhǔn)衡量，中國銀行業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)仍然過于集中。如今，股權(quán)高度分散已成國際通則：除中國之外的全球大型銀行最大股東持股比例，鮮有超過10%的。

過去，銀監(jiān)會(huì)對(duì)資產(chǎn)證券化的態(tài)度相當(dāng)謹(jǐn)慎。特別是國際金融危機(jī)爆發(fā)以來，國內(nèi)銀行信貸資產(chǎn)證券化實(shí)際上處于停滯階段?，F(xiàn)在，若不開展資產(chǎn)證券化，由于資本的剛性約束，銀行將無法實(shí)行真正的可持續(xù)經(jīng)營。這越來越成為業(yè)內(nèi)的共識(shí)。

在金融創(chuàng)新方面，或許在不久的未來，尚福林能給人們帶來新的信息。據(jù)接近銀監(jiān)會(huì)的消息人士透露，目前銀監(jiān)會(huì)對(duì)資產(chǎn)證券化的態(tài)度持“鼓勵(lì)”態(tài)度。

近來，“銀行暴利”的輿論讓銀行業(yè)承壓不小，客觀上也推動(dòng)了各界對(duì)推動(dòng)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的思考。盡管主導(dǎo)利率市場(chǎng)化的職能部門在央行，但尚福林正在做力所能及的事情，比如當(dāng)下銀監(jiān)會(huì)剛剛啟動(dòng)的在銀行業(yè)開展“不規(guī)范經(jīng)營”的專項(xiàng)治理工作。這對(duì)降低企業(yè)的貸款成本大有裨益。