境內(nèi)企業(yè)“走出去”政策推進措施研究

在當前國際經(jīng)濟背景下，歐債危機持續(xù)深化，美國金融危機影響仍未遠去，我國企業(yè)應(yīng)抓住境外資源和市場價格相對較低的大好時機，走出國門，突破瓶頸，真正由境內(nèi)走出境外，由“出得去”做到“站得穩(wěn)”，從而利用好境內(nèi)、境外兩個市場，兩種資源，以促進國際收支平衡，促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整和涉外經(jīng)濟的健康發(fā)展。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，盡管近年來國家出臺了包括外匯管理政策在內(nèi)的諸多措施，但仍存在不少制約性因素。

境內(nèi)企業(yè)“走出去”

政策束縛表現(xiàn)

（一）境內(nèi)企業(yè)投資項目核準及前期費用事項要求應(yīng)予改進

1.現(xiàn)有政策對境外投資增資行為規(guī)定不明導(dǎo)致操作難度?！蛾P(guān)于做好境外投資項目外匯登記工作有關(guān)問題的通知》第四條規(guī)定，地方企業(yè)實施的中方投資額在3000萬美元以下的資源開發(fā)類、中方投資額在1000萬美元以下的資源開發(fā)類境外投資項目，應(yīng)要求提交省級發(fā)展改革部門的核準文件。但此前已經(jīng)設(shè)立境外投資項目且實施投資行為的企業(yè)如再辦理境外投資增資，是否應(yīng)提交發(fā)改部門核準文件規(guī)定不明，容易導(dǎo)致企業(yè)投資行為不便利。。

2.上游管理部門核準投資規(guī)模不一，企業(yè)辦理外匯登記難度大。根據(jù)《境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》第八條規(guī)定，外匯指定銀行為境內(nèi)機構(gòu)辦理境外直接投資資金匯出的累計額，不得超過該境內(nèi)機構(gòu)事先已經(jīng)外匯局在相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)中登記的境外直接投資外匯資金總額。而外匯局登記投資總額主要依據(jù)上游商務(wù)和發(fā)改部門的核準文件，兩部門對部分企業(yè)境外投資總額核準不一致，導(dǎo)致外匯局境外投資登記操作難以實施。

3.境外投資前期費用強制匯回規(guī)定不盡合理?，F(xiàn)有操作規(guī)程規(guī)定，如果境內(nèi)投資者在匯出前期費用之日起6個月內(nèi)仍未完成境外投資，則應(yīng)將剩余資金退回。在目前順差較大形勢下，強制兌回前期費用資金的規(guī)定不利于解決企業(yè)境外投資中的實際困難。

（二）境內(nèi)企業(yè)對境外子公司放款“輸血”渠道不夠通暢

1.境外放款部分條件存在限制或不夠明確。按照現(xiàn)行政策規(guī)定，境內(nèi)企業(yè)只能對其在境外合法設(shè)立的全資附屬企業(yè)或參股企業(yè)提供直接放款，可以自有資金或境外環(huán)境核準的外幣資金池資金向借款人進行境外放寬，但對以外幣資金池資金進行境外放款應(yīng)在批準其放款資格時還是從資金池賬戶向放款專戶進行境內(nèi)資金賬戶劃轉(zhuǎn)時核準不明確。

2.境外放款資金在匯回期限要求下難以轉(zhuǎn)增投資資金。根據(jù)《關(guān)于境內(nèi)企業(yè)境外放款外匯管理有關(guān)問題的通知》要求，境外放款額度有效使用期為2年。而有些企業(yè)在發(fā)展初期需要支付的費用較多，到期后該筆資金仍需使用，2年的期限相對較短，由此企業(yè)欲將境外放款資金轉(zhuǎn)增為投資，但現(xiàn)行政策沒有相應(yīng)要求。

（三）境內(nèi)政策性銀行融資支持作用不夠充分。國家開發(fā)銀行和中國進出口銀行等政策性銀行服務(wù)對象集中于國有大型企業(yè)以及能源、資源等戰(zhàn)略性領(lǐng)域，對民營企業(yè)融資的擔保門檻較高，提供信貸支持相對較少。按照中國進出口銀行的貸款額度限制，目前企業(yè)擔保能力難以滿足進出口銀行的要求，超過等值1億元人民幣的外匯貸款審批權(quán)限由進出口銀行總行審批，貸款從申報到審批時間多為3個月以上，難以在規(guī)定的時間內(nèi)完成審批，企業(yè)往往會被迫放棄使用外匯貸款。

（四）境內(nèi)銀行海外開拓能力不足制約企業(yè)境外投資積極性。境內(nèi)商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品創(chuàng)新、發(fā)展離岸業(yè)務(wù)、設(shè)立海外分支機構(gòu)等方面存在不足，制約了其在境外直接為境外投資企業(yè)提供全方位、國際化的金融服務(wù)支持，由此導(dǎo)致境內(nèi)投資者存有顧慮而放棄投資事項，減少了投資資金的匯出。

（五）政策性資金補貼效應(yīng)未充分發(fā)揮。目前，國家對“走出去”企業(yè)的財政支持主要是對外經(jīng)濟技術(shù)合作專項資金，主要形式為前期補助或貸款貼息。一是財政政策支持企業(yè)類型不對等。現(xiàn)有財政支持政策在審批程序、資金支持方向、資金支持額度方面存在民營、國有企業(yè)不對等情況。民營企業(yè)在資金支持與投資總額方面與國有企業(yè)相比比例太小，尤其是資源開發(fā)類境外投資項目更為突出。二是補貼申請條件與實際操作難以完全銜接。

（六）相關(guān)細節(jié)鼓勵政策存在制度空白。對于境外投資帶動的大宗資源性產(chǎn)品的回運、境外加工貿(mào)易項下原材料出口及半成品進口在稅收、貨物監(jiān)管、配額發(fā)放、運費及進出口資質(zhì)認定等方面的鼓勵政策尚未出臺，在一定程度上降低了企業(yè)境外投資的積極性。

可行性政策推進措施

（一）出臺統(tǒng)一的境外投資管理辦法并明確管理職責(zé)。應(yīng)在各管理部門充分溝通協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)上，出臺統(tǒng)一的境外投資管理辦法，建立分工明確的管理框架，明確部門職責(zé)、審批順序等問題，避免出現(xiàn)境外投資審核部門要求不一、核準要素相互矛盾的現(xiàn)象，切實促進境外投資便利化。如可根據(jù)發(fā)改部門“項目管理”模式特點，對發(fā)改部門核準文件明確“項目存在”審核要求，只要首次境外投資外匯登記已審核企業(yè)提交的發(fā)改部門核準文件，對境外投資后續(xù)增資審核無需要求企業(yè)提交，以便利企業(yè)加快投資資金匯出速度。

（二）改進境外投資前期費用管理要求。在目前企業(yè)境外投資存在較多實際困難的形勢下，可適當延長境外投資前期費用的兌回期限（如可延長為一年），同時規(guī)定在期限到期后仍有實際投資困難的，企業(yè)應(yīng)向外匯局提供前期費用資金使用的相關(guān)證明，書面申請延長資金使用期限，外匯局據(jù)實審核后決定是否強制兌回。

（三）進一步完善境外放款政策規(guī)定。一是明確外幣資金池資金境外投資要求?？擅鞔_境內(nèi)企業(yè)（含外商投資企業(yè)）對其境外合法設(shè)立的全資子公司和參股企業(yè)提供放款，將以外幣資金池資金進行境外放款的核準，鎖定在境外放款資格核準和額度核定環(huán)節(jié)。二是建立境外放款資金轉(zhuǎn)作投資的政策許可。在審批程序上，可根據(jù)境外公司的經(jīng)營規(guī)模，給其國內(nèi)母公司核定一定的外匯額度，由銀行在額度內(nèi)直接辦理資金匯兌，適當延長投資主體放款資金的匯回期限，并在與商務(wù)部、發(fā)改委等部門充分溝通協(xié)調(diào)的前提下，允許其將放款資金轉(zhuǎn)為等額的投資資金，以提高境內(nèi)主體投資延續(xù)性。

（四）加大商業(yè)銀行為“走出去”企業(yè)的金融服務(wù)支持力度。鼓勵商業(yè)銀行在民營企業(yè)對外投資比較集中的區(qū)域，尤其是境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)、工業(yè)園區(qū)所在地設(shè)立支行或辦事處，為“走出去”的民營企業(yè)提供金融服務(wù)，為其解決融資后顧之憂，以加快投資資金匯出。對于支持企業(yè)“走出去”可能引發(fā)的信貸風(fēng)險，應(yīng)將政策性銀行與商業(yè)銀行置于不同層面予以監(jiān)管，將政策性銀行信貸風(fēng)險納入國家實施“走出去”戰(zhàn)略所應(yīng)負擔的政策成本中進行總體評估。

（五）創(chuàng)新財政及其他補貼等支持手段。一是加大財政貼息力度。借鑒國際國內(nèi)經(jīng)驗，對于符合國家戰(zhàn)略利益的境外投資，如具有戰(zhàn)略意義的資源型投資、技術(shù)獲得型投資、市場開拓型投資和跨國公司型投資，可考慮實行財政貼息、前期運作費用納入各級財政預(yù)算、對境外投資企業(yè)施行減免投資收益所得稅等優(yōu)惠政策給予資金支持。二是提供投資主體的平等政策待遇。適度平衡對國有、民營企業(yè)的貼息支持待遇，取消補貼中的境外投資前期費用及相關(guān)銀行貸款等硬性規(guī)定要求。三是增加運費補貼等支持手段的運用。對于“走出去”企業(yè)尤其是資源類投資項目涉及的大宗資源性產(chǎn)品運輸、配額發(fā)放及進出口資質(zhì)認定等給與一定的政策鼓勵，如實行海運費補貼或半成品回運補貼等措施。

（作者單位：中國人民銀行淄博市中心支行）