科技金融政策助力中關(guān)村企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展

趙英杰

《意見》從科技企業(yè)信用體系、知識產(chǎn)權(quán)投融資體系、創(chuàng)業(yè)投資體系、資本市場、科技信貸、科技保險市場、科技項目管理、配套服務(wù)體系和金融支撐作用九大領(lǐng)域闡述了中關(guān)村建設(shè)國家科技金融創(chuàng)新中心的主要任務(wù)

2012年8月，國家發(fā)改委、科技部等九部委與北京市政府聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)國家科技金融創(chuàng)新中心的意見》（以下簡稱《意見》），這是我國科技金融領(lǐng)域第一個國家層面指導性文件?！兑庖姟诽岢?，到2020年初步形成具有全球影響力的中關(guān)村科技金融服務(wù)體系，輻射帶動全國科技金融創(chuàng)新發(fā)展。

我國正處于加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的關(guān)鍵時期，加強引導金融資源向科技領(lǐng)域配置，促進科技與金融結(jié)合發(fā)展，是深化科技體制和金融體制改革的必然選擇，是建設(shè)創(chuàng)新型國家的戰(zhàn)略需要。中關(guān)村是我國科教智力資源最密集的地區(qū)和我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的策源地，集聚了近兩萬家高科技企業(yè)，其中九成以上為中小微企業(yè)，科技型企業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新亟需金融的支持。中關(guān)村是我國科技改革的試驗田，近幾年來出臺了多項政策支持科技金融的發(fā)展。2010年底國務(wù)院同意支持中關(guān)村實施“1+6”先行先試政策，搭建中關(guān)村創(chuàng)新平臺，平臺下設(shè)科技金融專項工作組，形成了中央、北京市、區(qū)縣協(xié)同推進的中關(guān)村科技金融工作體系。2011年1月，國務(wù)院批復《中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要（2011-2020年）》，明確提出將中關(guān)村建設(shè)成為國家科技金融創(chuàng)新中心。

《意見》從科技企業(yè)信用體系、知識產(chǎn)權(quán)投融資體系、創(chuàng)業(yè)投資體系、資本市場、科技信貸、科技保險市場、科技項目管理、配套服務(wù)體系和金融支撐作用九大領(lǐng)域闡述了中關(guān)村建設(shè)國家科技金融創(chuàng)新中心的主要任務(wù)。

增強企業(yè)信用

建設(shè)“信用首善之區(qū)”

信用在社會資源有效配置和企業(yè)融資發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用?！兑庖姟穼⑿庞皿w系建設(shè)列為九大重點領(lǐng)域的首條，突顯其重要地位。隨著信息化的深入發(fā)展，現(xiàn)在面臨的最突出的問題不是信息缺乏的問題，而是大量有價值的信息分散在各個部門為某一業(yè)務(wù)應用所建立的信息系統(tǒng)中，局限在較小的范圍內(nèi)流通，難以實現(xiàn)共享，從而形成一個個的“信息孤島”，給企業(yè)信用狀況分析、金融機構(gòu)征信工作等帶來不便。針對這一情況，《意見》提出，整合工商、稅務(wù)、海關(guān)等部門的基礎(chǔ)信息，建立科技企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫。

科技企業(yè)信用體系建設(shè)離不開信用自律組織和信用中介的作用，早在2003年中關(guān)村就成立了全國第一家企業(yè)信用自律組織——中關(guān)村企業(yè)信用促進會。截至2012年上半年，中關(guān)村企業(yè)信用促進會會員3600多家，累計有8000多家次企業(yè)使用各類信用產(chǎn)品共計1萬多份。目前中關(guān)村聚集了包括大公國際、聯(lián)合信用等多家信用服務(wù)機構(gòu)?！兑庖姟穼訌娦庞弥贫冉ㄔO(shè)和體制機制創(chuàng)新提出新要求，強調(diào)充分發(fā)揮信用自律組織作用，建立完善企業(yè)信用評價體系；鼓勵信用中介機構(gòu)增強自身的公信力，提升服務(wù)質(zhì)量，推廣信用產(chǎn)品，發(fā)揮信用擔保、信用評級、信用增進在企業(yè)投融資過程中的功能。

創(chuàng)新孵化模式

扶持初創(chuàng)科技企業(yè)

高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開創(chuàng)業(yè)投資。從硅谷經(jīng)驗看，20世紀90年代以來，創(chuàng)業(yè)投資成為高新技術(shù)在硅谷集聚的催化劑，創(chuàng)業(yè)投資和硅谷的發(fā)展形成了一種共生和共存的良性循環(huán)機制?！兑庖姟诽岢鲆罅ε嘤焓雇顿Y人，引導鼓勵境內(nèi)外個人開展天使投資業(yè)務(wù)，大力支持創(chuàng)業(yè)投資集聚發(fā)展。目前中關(guān)村已經(jīng)成為我國創(chuàng)業(yè)投資最活躍的區(qū)域，2011年，中關(guān)村地區(qū)發(fā)生的創(chuàng)業(yè)投資金額占全國的三分之一以上。中關(guān)村聚集了IDG資本、紅極（杉？）資本、啟明創(chuàng)投和北極光等100多家創(chuàng)投機構(gòu)。

《意見》提出積極創(chuàng)新科技企業(yè)孵化模式，鼓勵戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的平臺型公司和行業(yè)龍頭企業(yè)利用“創(chuàng)投+孵化”模式，為初創(chuàng)期科技企業(yè)提供資金、平臺與業(yè)務(wù)相結(jié)合的組合支持。傳統(tǒng)的孵化器只提供創(chuàng)業(yè)場所，已經(jīng)不能滿足初創(chuàng)期企業(yè)的發(fā)展需要。近年來，中關(guān)村創(chuàng)業(yè)孵化服務(wù)機構(gòu)針對不同區(qū)域特點、不同企業(yè)類型和創(chuàng)業(yè)者需求，探索出諸如“天使投資+創(chuàng)新產(chǎn)品”、“平臺建設(shè)+產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”、“創(chuàng)業(yè)培訓+天使投資”、“創(chuàng)業(yè)教育+創(chuàng)業(yè)指導”等各具特色的創(chuàng)業(yè)孵化服務(wù)新模式。創(chuàng)新工場被稱為創(chuàng)業(yè)者的黃埔軍校，為早期創(chuàng)業(yè)者提供資金、技術(shù)、市場、人才、培訓等一攬子服務(wù)，幫助早期階段的創(chuàng)業(yè)公司順利啟動，當企業(yè)成長到一定階段后，再幫助企業(yè)獲得其他創(chuàng)投的融資。聯(lián)想控股旗下聯(lián)想之星通過設(shè)立4億元的天使投資基金，組織“聯(lián)想之星創(chuàng)業(yè)CEO特訓班”，發(fā)掘符合市場標準的優(yōu)秀成果和企業(yè)進行投資。目前，聯(lián)想之星天使投資基金已投資近30家企業(yè)，累計投資額2億元。 這些新型孵化模式還處于發(fā)展初期，《意見》鼓勵民間資本參與設(shè)立科技企業(yè)孵化器，并在資金、土地、人才引進等方面給予政策支持，降低其運營成本。

加強科技信貸，緩解“輕資產(chǎn)、融資急”企業(yè)融資難

科技型企業(yè)成長初期在技術(shù)研發(fā)、人才引進、市場拓展等各方面都需要資金支持，但是由于企業(yè)輕資產(chǎn)、缺乏抵押物或質(zhì)押物，很多科技企業(yè)融資很困難。2011年，中關(guān)村小微企業(yè)超過萬家，占示范區(qū)企業(yè)總數(shù)的八成以上，但是小微企業(yè)獲得的銀行貸款僅占示范區(qū)的兩成?？萍夹推髽I(yè)以科技和智力為主要生產(chǎn)要素，創(chuàng)新成果密集，知識產(chǎn)權(quán)融資以專利權(quán)、著作權(quán)、商標權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)作為抵押物或質(zhì)押物，解決了“輕資產(chǎn)、融資急”企業(yè)的融資難問題。《意見》指出，要不斷拓展各類知識產(chǎn)權(quán)投融資服務(wù)。在符合現(xiàn)行規(guī)定的條件下，鼓勵銀行、保險等金融機構(gòu)設(shè)立知識產(chǎn)權(quán)融資服務(wù)專營機構(gòu)；深化建設(shè)知識產(chǎn)權(quán)與技術(shù)交易市場；完善知識產(chǎn)權(quán)投融資配套服務(wù)，引導知識產(chǎn)權(quán)中介服務(wù)機構(gòu)與創(chuàng)業(yè)投資、金融機構(gòu)開展戰(zhàn)略合作，組建知識產(chǎn)權(quán)投融資服務(wù)聯(lián)盟。2010年，國家知識產(chǎn)權(quán)局正式批復中關(guān)村開展知識產(chǎn)權(quán)投融資服務(wù)試點。截至2011年底，各銀行累計為示范區(qū)企業(yè)發(fā)放知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款80億元。

金融機構(gòu)是科技信貸的重要主體，《意見》鼓勵銀行進一步加大對科技企業(yè)的金融服務(wù)，在中關(guān)村建立為科技企業(yè)服務(wù)的科技金融事業(yè)部、特色支行等機構(gòu)，增強對科技企業(yè)的服務(wù)功能。中關(guān)村已經(jīng)聚集了一批金融機構(gòu)，2000年北京銀行率先設(shè)立了中關(guān)村科技園區(qū)支行，目前已經(jīng)累計有17家銀行在中關(guān)村設(shè)立了為科技企業(yè)服務(wù)的信貸專營機構(gòu)或特色支行。

針對科技信貸以中小企業(yè)信貸較多，發(fā)生不良貸款的可能性較大，《意見》提出實施科技企業(yè)金融服務(wù)差異化管理，對科技金融業(yè)務(wù)單獨評價，對不良貸款容忍度等監(jiān)管指標可做差異化考核。為降低金融機構(gòu)的經(jīng)營風險，《意見》進一步提出構(gòu)建多方參與的風險分擔機制，北京市設(shè)立中關(guān)村科技企業(yè)貸款風險補償資金，對銀行、擔保、小額貸款公司等機構(gòu)的科技信貸相關(guān)業(yè)務(wù)給予一定的貸款風險補償，改善信貸服務(wù)外部環(huán)境。

豐富融資途徑

多領(lǐng)域開展科技金融創(chuàng)新

中關(guān)村目前上市公司總數(shù)達到224家，IPO融資總額1900多億元，但總體來看上市企業(yè)數(shù)量和規(guī)模與硅谷等國際一流科技創(chuàng)新中心還存在差距。中關(guān)村上市企業(yè)資源豐富，符合創(chuàng)業(yè)板發(fā)行并上市基本條件的中關(guān)村企業(yè)有近1000家，《意見》提出支持符合條件的優(yōu)秀科技企業(yè)發(fā)行上市，不斷做強做大“中關(guān)村板塊”。

目前，中關(guān)村在股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)累計掛牌企業(yè)達到150家，為全國場外股權(quán)交易市場的建設(shè)積累了豐富經(jīng)驗?！兑庖姟繁硎疽晟贫鄬哟钨Y本市場，積極參與建設(shè)統(tǒng)一監(jiān)管下的全國場外股權(quán)交易市場，拓寬科技企業(yè)直接融資渠道。

培育科技保險市場，規(guī)避創(chuàng)新風險?？萍紕?chuàng)新將給企業(yè)帶來巨大風險，從而會降低企業(yè)的創(chuàng)新愿望?？萍急ｋU可為企業(yè)創(chuàng)新提供風險保障。《意見》鼓勵保險公司在中關(guān)村設(shè)立為科技企業(yè)服務(wù)的科技保險專營機構(gòu)；支持企業(yè)購買科技企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)責任保險等保險產(chǎn)品和服務(wù)；建立科技企業(yè)保險理賠綠色通道，提高科技保險理賠服務(wù)水平。今年，中關(guān)村啟動專利保險試點，中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司已先期設(shè)計完成專利執(zhí)行保險，為專利權(quán)人在遭到第三方侵權(quán)時發(fā)生的主要費用承保?！兑庖姟愤€明確科技企業(yè)有關(guān)保險費用計入高新技術(shù)企業(yè)研究與開發(fā)費用核算的范圍，在計算企業(yè)應納稅所得額時可以實行加計扣除。

（作者單位：中關(guān)村創(chuàng)新發(fā)展研究院 ）