交易的真相

郝國(guó)強(qiáng)

上期寫到“下跌第一目標(biāo)位2300點(diǎn)已到，第二目標(biāo)位為2212點(diǎn)，第三目標(biāo)位為2124點(diǎn)附近。這里空頭占據(jù)優(yōu)勢(shì)，然而多頭并未喪失陣地，只要守住2132點(diǎn)，多頭還有反攻的機(jī)會(huì)?！北局苤挥?個(gè)交易日，盤面不會(huì)有太大的變化，暫時(shí)維持2132為關(guān)鍵點(diǎn)的判斷。今天筆者就結(jié)合個(gè)人經(jīng)驗(yàn)與書本談?wù)劷灰椎男牡皿w會(huì)。

最近看的幾本書均為頂級(jí)交易員所寫，一本是長(zhǎng)陽(yáng)讀書俱樂(lè)部出版的《克羅談期貨交易策略》，這本書為內(nèi)部印刷，估計(jì)看過(guò)的朋友不多；另外兩本是亞歷山大·埃爾德的《以交易為生》與史密斯的《我如何以交易為生》，這些作者地位還未受到重視，這主要是跨文化傳播的原因。

交易的真相是生存法則而不是預(yù)測(cè)與分析。人類社會(huì)在大部分時(shí)間里都是弱肉強(qiáng)食的，至于人道主義關(guān)懷只在和平年代才被統(tǒng)治者居高臨下的提及；至于自然界就更加沒(méi)有什么好爭(zhēng)議的了，進(jìn)化論告訴我們那是一個(gè)優(yōu)勝劣汰、適者生存的地方。而交易者同樣生活在一個(gè)充滿血腥和殺戮的戰(zhàn)場(chǎng)，要么生存，要么毀滅，沒(méi)有第三條路可走。在競(jìng)爭(zhēng)殘酷的期貨市場(chǎng)，成功交易員都有過(guò)痛徹心扉的交易經(jīng)驗(yàn)，只有體會(huì)過(guò)死亡的人才會(huì)懂得生存法則才是重中之重。交易有一條客觀的基本原理：虧損比獲利容易得多。假如你有1萬(wàn)元，一旦虧損了50%，那么你用剩下的5千元要獲利100%才能回本，而在這個(gè)過(guò)程中一旦再次發(fā)生虧損，你將永遠(yuǎn)處在虧損與預(yù)期回本的怪圈中！而你去問(wèn)任何一個(gè)交易大師成功的秘訣是什么，無(wú)非是順勢(shì)而為、減少操作頻率、看準(zhǔn)了再下手等等。事實(shí)上所有成功者的背后都蘊(yùn)藏著另外一條客觀的基本原理：大賺小虧。大賺小虧的關(guān)鍵就在于生存法則大于資金管理；資金管理大于跟勢(shì)交易；跟勢(shì)交易大于技術(shù)分析。很多人盲目崇拜技術(shù)分析，以為將錯(cuò)綜復(fù)雜的k線走勢(shì)劃分為清晰明了的形態(tài)與趨勢(shì)結(jié)合體就是掌握資本市場(chǎng)的鑰匙，以為預(yù)測(cè)到市場(chǎng)的高點(diǎn)低點(diǎn)就是高手。其實(shí)這都是一種美好的愿望而已，交易是一門綜合的學(xué)科，需要思想與行動(dòng)的完美結(jié)合；需要科學(xué)與藝術(shù)的相互滲透。

為什么說(shuō)技術(shù)分析的作用比資金管理與生存法則都小，那是因?yàn)閮r(jià)格走勢(shì)并非總是沿著趨勢(shì)的方向運(yùn)行，在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，價(jià)格走勢(shì)往往呈現(xiàn)隨機(jī)走勢(shì)。每當(dāng)這個(gè)時(shí)候，那些學(xué)術(shù)界隨機(jī)漫步理論的支持者就會(huì)開始興奮，而趨勢(shì)交易者此時(shí)陷入低潮，海龜交易法的創(chuàng)始人理查德·丹尼斯交易生涯的晚期也不幸碰到了這個(gè)?？肆_用自己的交易經(jīng)驗(yàn)告訴我們，大部分時(shí)間要么休息，要么適當(dāng)逆勢(shì)交易，小部分時(shí)間做趨勢(shì)交易，但是任何情況下都要以生存法則為交易的真相，一旦不妙立即止損。做的最好的是《華爾街幽靈》，“幽靈”大部分時(shí)間不是等到虧損才平倉(cāng)，而是發(fā)現(xiàn)有絲毫不對(duì)，哪怕還沒(méi)有被證明此次交易是錯(cuò)誤的都會(huì)果斷平倉(cāng)。至于資金管理，有興趣的朋友可以看看拉瑞的《短線交易秘訣》，看看他是如何在一年內(nèi)從1萬(wàn)到210萬(wàn)，又回到110萬(wàn)的。

2002年諾貝爾文學(xué)獎(jiǎng)得主匈牙利人伊姆雷的作品《無(wú)法選擇的命運(yùn)》中有一句很經(jīng)典的論斷“人永遠(yuǎn)無(wú)法開始新的生活，只能繼續(xù)現(xiàn)在的生活?！睙o(wú)論交易還是人生都是如此，沒(méi)有無(wú)緣無(wú)故的愛，也沒(méi)有無(wú)緣無(wú)故的恨；沒(méi)有突如其來(lái)的趨勢(shì)，也沒(méi)有突如其來(lái)的反轉(zhuǎn)！關(guān)上我們的耳朵，閉上我們的眼睛，我們就會(huì)發(fā)現(xiàn)一切仿佛都是水到渠成，都是順其自然的。