投資游俠吉姆·羅杰斯

馬君海

個子不高、講話很快并略帶有美國南部口音的吉姆，一見面就會給人以深刻印象。

“哲學使人聰明，而歷史使人知新，更加明智；成功并不取決于專業(yè)知識，而在于你的思維方法和行動能力?！睙嶂越o年輕人導師般講道理的吉姆認為，“如果要獲取獨到思維和行動能力，非進行環(huán)球旅游不可。所以環(huán)游世界是我從小的夢想！”吉姆第一次環(huán)球旅游是騎摩托車，在他賺了1400萬美元之后的1980年。他至今都覺得騎摩托車是最好的旅行方式，欣賞美景，呼吸鄉(xiāng)村氣息，成為自然的一部分。對于大多數(shù)旅行者而言，旅行是達到目的的手段，“如果你以騎摩托車的方式旅行，旅行本身就是目的。你騎行穿過從未到過的地方，體驗它的一切，認識新的朋友，這才是冒險，才是最愜意的事情?！?/p>

能夠讓這種旅游更加愜意的，是與年輕女友塔貝莎同游。他們倆一人駕駛一輛奔馳摩托車，穿越六大洲，行程超過10萬公里，足跡遍及50多個國家。行前，吉姆與塔貝莎認真地談過一次，當時的塔貝莎剛剛大學畢業(yè)。吉姆說，旅游可不像晚上去Party那樣簡單，我們隨時都有喪失生命的危險。美國姑娘塔貝莎就喜歡吉姆這樣的冒險精神，此次旅行讓吉姆上了吉尼斯世界紀錄。

最“完美”的環(huán)球旅行

時隔20年后，快60歲的吉姆認為，上一次旅行的紀錄似乎還沒有完全反映出他的巨大能量，當年很多路程是依靠飛機、輪船和火車，真正陸地的行走里程有限。所以他準備再創(chuàng)輝煌。特別是這一次吉姆有了新的伴侶，年僅30歲的未婚妻佩奇·派克，旅行工具也由上一次的奔馳摩托車升格成了奔馳越野車。他們定義的千禧之旅始于冰島，然后穿越歐洲中部和東部，由土耳其和中亞進入中國后，再駛向韓國和中國香港。之后，再折回西伯利亞和俄羅斯進入歐洲?？缛?000年后，他們又穿越了廣袤的非洲大陸，直插中東，經(jīng)過印度、印度尼西亞，奔向澳大利亞和新西蘭。旅程的最后一個段落由南美洲的最南端開始，北上直抵阿拉斯加。千禧之旅一直進行到2002年1月5日，吉姆和他在旅行中成婚的妻子佩奇一起，回到了闊別3年的紐約，宣告整個旅程結(jié)束。

“我們每到一個地方，都盡量和當?shù)厝送酝?，用他們的方式體會他們的生活，從中可以學到很多東西，也發(fā)現(xiàn)很多機會?！奔藩毺氐纳虡I(yè)直覺讓他的旅行變成為掘金之旅。他在葡萄牙、新加坡、巴西、印尼、中國等地發(fā)現(xiàn)并買入低估股票，又在瑞典、挪威、日本做空高估股票，他還涉足博茨瓦納、阿根廷、厄瓜多爾、哥斯達黎加、南非等多個新興市場，收益不菲。

當旅行至非洲博茨瓦納時，他驚異地發(fā)現(xiàn)城市中到處是高級轎車，當?shù)刎泿趴梢宰杂蓛稉Q，而且這個國家擁有3年的外匯儲備，政府預算和外貿(mào)均為順差。當時的博茨瓦納股票市場只有7名職員和7只股票，股價低得令人難以置信，況且還有現(xiàn)金紅利。吉姆當即購買了全部股票，并委托經(jīng)紀人買下以后上市的每一只股票。結(jié)果，2002年博茨瓦納被《商業(yè)周刊》評為10 年來增長最快的國家。

在奧地利股市暴跌的時候，極少有人關(guān)注這個市場，吉姆卻親臨考察。經(jīng)過縝密的市場調(diào)研，大量購買了奧地利企業(yè)的股票和債券。次年，奧地利的股指起死回生般地暴漲了145%，而吉姆在收益頗豐的同時還榮獲“奧地利股市之父”的美名。

吉姆于上世紀末來到中國，并發(fā)現(xiàn)中國的B股已經(jīng)發(fā)展到了值得投資的時候，于是，他踏進上海一家證券營業(yè)部，開了賬戶。那時的上海B股指數(shù)只有50多點，吉姆此舉斬獲500%的利潤。

你可以對吉姆的“利欲熏心”嗤之以鼻，覺得他不懂得享受純粹的旅行快樂，可是那樣的話，這世界的環(huán)球旅行者本就多一個不多、少一個不少，而吉姆將環(huán)球的浪漫夢想與金融投資完美對接，才成了世界上獨一無二的人物。正如吉姆所說，“理想和賺錢兩者兼顧，這是人世間最美妙的事情?！?/p>

“將來開蘭博基尼的是農(nóng)民”

和巴菲特一樣，出生寒微的吉姆從小就有經(jīng)營頭腦，5歲時便賺到了人生第一桶金。當時他獲準在青年聯(lián)賽上出售軟飲料和花生，聰明的小吉姆向爸爸借了100美元作為本錢，他還在父母的閣樓上找到了一個能夠烘烤花生的設(shè)備。經(jīng)過一番準備，每當有棒球比賽時，他就會出現(xiàn)在賽場周邊販賣花生，散場之后，他還撿拾觀眾丟棄的瓶子換取現(xiàn)金。5年后，他不僅歸還了當初借來的“啟動資金”100美元，還在很短的時間內(nèi)便開始盈利。

真正調(diào)動吉姆投資天才的是華爾街，1964年吉姆從耶魯畢業(yè)，進了華爾街投行多米尼克。雖然此時他對債券和股票的區(qū)別理解得含含糊糊，但是很快證券業(yè)務(wù)令他著迷。他發(fā)現(xiàn)，在這條街上他的才智得到承認，那里有人因為他估算出智利爆發(fā)的革命，而革命會使銅價上漲而付錢給他，華爾街對他來說簡直就是一座金山。吉姆說：“假如你足夠聰明，可以使用你的智慧關(guān)注這個世界，那么你就能夠得到一切。華爾街是我所見過的最有趣的地方?！?/p>

同年晚些時候，吉姆取得去牛津大學學習的獎學金，學習PPE即政治、哲學和經(jīng)濟學課程。1965年他重新回到多米尼克。

吉姆職業(yè)生涯的黃金時期是在他入行6年后。1970年在霍華德和圣·布雷克羅德工作時，吉姆認識了大名鼎鼎的喬治·索羅斯，兩人組建了投資領(lǐng)域中最成功的量子基金會。從1969年到1980年，該基金會的盈利率達3365％，而那個時間標普綜合指數(shù)上升大約42％。吉姆說：“我們感興趣的是更為廣泛的社會、經(jīng)濟和政治因素，這些東西在將來某個時候是如何改變某個產(chǎn)業(yè)或某個股票板塊命運的。我們預見到的結(jié)果和當前的股票市場價格之間存在的差別越大越好，因為這樣我們更好賺錢。”

按照吉姆多年的投資經(jīng)驗，“隨大流發(fā)不了財”，“每個人都應(yīng)該找到適合自己的投資方式。我本人比較喜歡那些無人關(guān)注的、股價低廉的股票。但是做出背離大眾的選擇是需要勇氣的，而且我認為最重要的是扎實的研究和分析。”他反復強調(diào)說，“如果你想要常賺錢賺大錢，那就一定要腳踏實地?！?/p>

動用自己獨到的投資思維分析市場，吉姆得出的結(jié)論是：“未來屬于商品，這是供給與需求兩方面決定的。能源產(chǎn)品的產(chǎn)出越來越少，決定了能源商品的價格會一直上漲，不斷突破高位，未來仍將保持漲勢。糖、棉花、咖啡、水稻、小麥、絲綢的未來都很看好，但你要選擇你熟悉和了解的商品?！痹谶@種理念下，吉姆從股市抽身轉(zhuǎn)向商品期貨。1998年吉姆創(chuàng)立羅杰斯國際商品指數(shù)基金（RICI），目前該基金的回報率達到281.6%，超過同期標普的指數(shù)?！按婵畹娘L險很大，所以我只鐘情于商品”，黃金的價格下降時他會多買黃金，他還傾向于支持投資在這些行業(yè)的設(shè)備制造上。

農(nóng)業(yè)，還有農(nóng)業(yè)！他預計下一代的億萬富翁會出自農(nóng)民。日本、美國等的農(nóng)民年齡偏大，平均年紀是58歲；在美國，研究公共關(guān)系的人數(shù)超過研究農(nóng)業(yè)的人，將來農(nóng)民的數(shù)量更遠不能滿足需求，因此需求將呈爆炸式的發(fā)展，食品生產(chǎn)將會推高你餐桌上食品的價格。目前農(nóng)業(yè)沒有得到足夠重視，而任何人如果能夠認清這一機會，都將得到豐厚的回報。所以，“未來20年，農(nóng)民將開蘭博基尼，而證券商則改行去開出租車。”

農(nóng)地將成為投資者中一個非常受歡迎的資產(chǎn)種類。有了一塊土地，就等于有了一只觸發(fā)現(xiàn)金流的股票。只是，它要求你做先期投資，而且必須根據(jù)季節(jié)，而不是時時可以兌現(xiàn)。在這種情況下，農(nóng)地投資人可以吸引那些希望擁有土地，但是不愿意去打理農(nóng)事的人參與進來。

“我準備投資中國100 年”

吉姆曾多次表示喜歡中國:“在我游歷的這116個國家中，我最喜歡的是中國，我也很想在上海定居?！爆F(xiàn)在，吉姆把家安在了新加坡，因為這里很多人能夠講中文。他讓女兒從小學中文，今天11歲的女兒講得一口流利的普通話。他確信中文將是亞洲主要的商用語言。他承認中國面臨著很多問題，發(fā)展路途上荊棘重重，例如獨生子女政策使得勞動力比例失衡、人們對男孩的偏愛使得性別比例失衡等，但他不相信中國威脅論。

吉姆相信當下全球的機遇在中國，只是你還沒有發(fā)現(xiàn)而已。他持續(xù)看好中國股市，2012年初，他還大膽地預測中國股市會在未來的5年內(nèi)重新沖回6000點的高位，并且預言在未來80年里中國股市會成為一個具備全球影響力的資本市場。他也提醒說，“沒有經(jīng)歷過熊市的新股民可能會認為上漲是理所當然的，但市場卻不會總是如你所愿?！?/p>

他說給女兒最重要的財富就是了解中國。“我準備投資中國100年，我買進的都是長期股票，我不會賣出這些股票，因為這是為我女兒買的?！奔吩谥袊钟械墓善焙w了民航、葡萄酒、煤炭以及其他資源類在內(nèi)的多個領(lǐng)域。吉姆此前曾經(jīng)對中國的銀行股頗感興趣，為了弄清中國銀行股的投資價值，他曾以一個普通客戶的身份親身體驗銀行服務(wù)。但他不幸地發(fā)現(xiàn)，中國的銀行業(yè)還遠不成熟，即便是打印利息清單這類簡單的事情，異地銀行都辦不到，究其原因，竟然是賬戶的開戶手續(xù)首辦不在北京。這讓吉姆大為困惑，“同一家銀行，同一個人，計算機聯(lián)網(wǎng)，但卻不能為同一個賬戶打??？難道為了打印銀行利息我要跑到上海去？太不可思議了。我在花旗銀行有賬戶，在美國的紐約、芝加哥或者舊金山，我都能夠打印，因為是在同一個賬戶下。”

盡管他喜歡上海和香港，但不敢住在這兩個地方，因為污染太嚴重。而新加坡則是世界上最宜居城市，所以他們?nèi)易≡谛录悠麦w驗中文環(huán)境。吉姆說，中國也就是近三四百年經(jīng)濟開始落后了，中國曾經(jīng)有過很好的企業(yè)家，資本主義歷史也很長，中國人聰明，懂技術(shù)，海外華人遍布全球，這些居住在海外的華人能夠把很多的錢財和卓越的管理能力帶回中國。而且，中國的儲蓄率很高，中國人將35%的收入存入銀行，所以當碰到財政困難時，他們可以把這些錢拿出來救贖——這剛好與美國和世界其他地方相反。

當然中國也不能避免衰退，但中國有未雨綢繆的錢，即使真的下雨了，中國也可以花錢來擋雨。但這種事情要是發(fā)生在美國，“我們只能去借錢或去印鈔票，這兩個辦法對于美國和世界來說都不是什么好事情。”