交易的理想模型與現(xiàn)實(shí)模式(二)細(xì)說(shuō)收斂形態(tài)

郝國(guó)強(qiáng)

技術(shù)分析的三大理論假設(shè)之二明確指出“價(jià)格走勢(shì)由趨勢(shì)和形態(tài)構(gòu)成”，那么作為交易員首當(dāng)其沖便是弄清楚趨勢(shì)與形態(tài)的理想模型。趨勢(shì)的走勢(shì)并非簡(jiǎn)單，這個(gè)下期再講，本期先講形態(tài)的理想模型。如果你看了技術(shù)分析的經(jīng)典著作D愛德華與約翰邁吉的《股市趨勢(shì)技術(shù)分析》以及理查德·沙巴克《技術(shù)分析與股票盈利預(yù)測(cè)》（大家可能不知道，D愛德華是沙巴克的親侄子，所以兩本書的理念一脈相承），你就會(huì)發(fā)現(xiàn)書中將對(duì)形態(tài)的描述錯(cuò)綜復(fù)雜，各種復(fù)雜形態(tài)搞得你頭暈?zāi)垦！０ê笕俗冯S他們的足跡，繼續(xù)發(fā)展出形態(tài)的種類和使用方法。然而不管怎樣，大家公認(rèn)有效的形態(tài)為頭肩形態(tài)、旗形、三角形等。關(guān)于形態(tài)的分析研究以及使用，我提出如下幾點(diǎn)：

第一，形態(tài)分為逆轉(zhuǎn)與持續(xù)兩種。理論上形態(tài)沒(méi)有預(yù)測(cè)功能，當(dāng)然實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)豐富的老人憑借直覺(jué)來(lái)預(yù)判形態(tài)另當(dāng)別論，所以形態(tài)要等它走出來(lái)才算數(shù)。如何才算走出來(lái)？等上下邊界線被有效突破，無(wú)外乎根據(jù)成交量并結(jié)合時(shí)間和價(jià)格過(guò)濾器兩種方法。在沙巴克的書中，他也根據(jù)經(jīng)驗(yàn)列舉了哪種形態(tài)更常出現(xiàn)在頭部或底部逆轉(zhuǎn)當(dāng)中，哪些形態(tài)更容易在趨勢(shì)延續(xù)的過(guò)程中作為中繼形態(tài)出現(xiàn)。我的經(jīng)驗(yàn)是，那些波動(dòng)劇烈的擴(kuò)散形態(tài)大多是逆轉(zhuǎn)形態(tài)，而收斂形態(tài)大多是持續(xù)整理形態(tài)。這也是筆者總結(jié)的有關(guān)形態(tài)的理想模型之一，當(dāng)然以后還會(huì)講到一些具體的現(xiàn)實(shí)模式。

第二，形態(tài)大部分不是收斂就是擴(kuò)散，要么就是二者的結(jié)合。那些水平的旗形和道氏軌形態(tài)少之又少。筆者曾經(jīng)聽一個(gè)縱橫期貨市場(chǎng)十多年的老手說(shuō)，資本市場(chǎng)是各路資金博弈的場(chǎng)所，各大機(jī)構(gòu)、現(xiàn)貨商、期貨商混跡其中，一開始的意見分歧帶來(lái)市場(chǎng)的大幅波動(dòng)，只有當(dāng)做市商的預(yù)期達(dá)成一致之后，市場(chǎng)波動(dòng)才會(huì)慢慢縮小，呈現(xiàn)收斂形態(tài)。這個(gè)過(guò)程是由市場(chǎng)合力客觀形成的，不因?yàn)槟骋粋€(gè)人的主觀意志為轉(zhuǎn)移。相反，當(dāng)你看到一個(gè)擴(kuò)散形態(tài)，說(shuō)明市場(chǎng)主力產(chǎn)生分歧，當(dāng)多頭消滅了空頭之后，市場(chǎng)重新達(dá)成預(yù)期，形態(tài)由擴(kuò)散轉(zhuǎn)而收斂，則一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的頭肩形態(tài)或者鉆石形態(tài)就產(chǎn)生了。

第三，形態(tài)的時(shí)間和幅度以及成交量是三大重要因素。成交量決定了該形態(tài)是否造成了籌碼歸邊或者籌碼密集，同時(shí)也可以根據(jù)脈沖放量來(lái)及早判斷形態(tài)的性質(zhì)。時(shí)間則是另一個(gè)重要因素，“橫有多長(zhǎng)，豎有多高”這條股市諺語(yǔ)將長(zhǎng)期發(fā)生作用，特別是在需要長(zhǎng)時(shí)間收集籌碼的股票市場(chǎng)。幅度則有兩個(gè)作用，一是可以據(jù)此預(yù)判漲跌幅度，另外一個(gè)則可以用來(lái)估計(jì)市場(chǎng)主力收集籌碼或者派發(fā)籌碼的可能性。

回到大盤，一如前期所說(shuō)“外盤的凌弱或許對(duì)此造成壓力將加大Ａ股走勢(shì)的復(fù)雜性。從戰(zhàn)略的角度來(lái)說(shuō)，還是那句話，收斂形態(tài)不要大規(guī)模建倉(cāng)，觀望為宜?！蹦壳叭站€級(jí)別一個(gè)完美的頭肩底形態(tài)被破壞，一個(gè)右側(cè)收斂形態(tài)亦被破壞，除非快速回到形態(tài)內(nèi)，形成一個(gè)漏點(diǎn)，否則繼續(xù)看淡市場(chǎng)。這里最樂(lè)觀的走勢(shì)就是一個(gè)擴(kuò)散形態(tài)轉(zhuǎn)而成為一個(gè)逆轉(zhuǎn)形態(tài)然后小轉(zhuǎn)大。一旦有效跌破2276則繼續(xù)休息。

最近我癡醉于學(xué)習(xí)TED演講，正如大衛(wèi)·布萊恩所言“I think magic is pretty simple,It's practice,it's training and experimenting!While pushing through the pain to be the best that I can be?！蓖瑯樱灰追浅：?jiǎn)單，無(wú)外乎練習(xí)、實(shí)踐和學(xué)習(xí)，經(jīng)歷痛苦之后找到最好的自己！