網(wǎng)絡(luò)新金融

黃浩

當(dāng)馬云推出阿里巴巴金融，重塑平臺(tái)、金融和數(shù)據(jù)三大業(yè)務(wù)：當(dāng)蘇寧電器發(fā)布公告，成立蘇寧小貸公司，面向小微企業(yè)融資：當(dāng)京東聯(lián)合中國(guó)銀行推出“供應(yīng)鏈金融服務(wù)”，利用京東的規(guī)模和信用幫助供應(yīng)商從銀行獲得資金：當(dāng)亞馬遜通過旗下的亞馬遜資本服務(wù)啟動(dòng)一個(gè)新項(xiàng)目AmazonLending向小商戶提供貸款，幫助他們擴(kuò)大規(guī)模，人們不禁要問，在2012年這個(gè)號(hào)稱“末世之年”的時(shí)間里，為何電商大佬紛紛瞄準(zhǔn)了金融這個(gè)方向7難道真是應(yīng)了民族證券原技術(shù)總監(jiān)顏陽(yáng)的那句微博點(diǎn)評(píng)，“金融企業(yè)天生具有IT屬性，而傳統(tǒng)企業(yè)的IT屬性到了一定程度，就擁有了金融的特質(zhì)：阿里、蘇寧、國(guó)美，不管是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)還是傳統(tǒng)企業(yè)都是如此”？

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、社交網(wǎng)絡(luò)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、O2O，電商界幾乎成了最新IT技術(shù)的試驗(yàn)田，并不斷地?cái)U(kuò)展著電商的內(nèi)涵與外延。顯然，依靠電商業(yè)務(wù)就能獨(dú)步青云的時(shí)代已然過去，現(xiàn)在競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則也將隨之發(fā)生變化，電商界到了一個(gè)需要改變的節(jié)點(diǎn)上。其中一個(gè)方向就是向金融業(yè)務(wù)靠攏。而技術(shù)與商業(yè)模式的交織，是否能夠讓電商企業(yè)擁有金融的特質(zhì)？

通過商家信用數(shù)據(jù)庫(kù)和支付寶，馬云逐步構(gòu)筑了阿里金融體系。其衍生出“誠(chéng)信通指數(shù)”，對(duì)交易雙方的信用狀況進(jìn)行量化評(píng)估。通過這套系統(tǒng)，阿里將企業(yè)的基本情況、經(jīng)營(yíng)年限、交易狀況、商業(yè)糾紛、投訴狀況等，統(tǒng)統(tǒng)納入了“誠(chéng)信通指數(shù)”統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)。在阿里的信用數(shù)據(jù)庫(kù)中，商戶的信用記錄最高者長(zhǎng)達(dá)6年。同時(shí)，隨著網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)技術(shù)水平的提高，幾乎所有的可疑交易都能被掃描和識(shí)別，加上懲罰措施的跟進(jìn)，目前的信用記錄大多值得信賴。

而此前，信用數(shù)據(jù)庫(kù)一般只有銀行擁有，并有償向外界提供查詢服務(wù)。據(jù)介紹，銀行信用雖然一定程度上反映了商戶的信用狀況，但阿里對(duì)交易信用的記錄更接近企業(yè)的真實(shí)信用狀況。對(duì)此，電商分析師魯振旺表示，信用評(píng)估屬于典型的金融行業(yè)一個(gè)分支。央行一直在嘗試建立一套網(wǎng)上征信系統(tǒng)。阿里巴巴卻以民間方式，做得異常出色。而這個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)正是日后阿里信貸得以壯大的根基。

如果說“誠(chéng)信通”的信用評(píng)估及其衍生出來的服務(wù)還處在金融中介層次上，那么阿里另一款產(chǎn)品“支付寶”就具有較強(qiáng)的“準(zhǔn)銀行”色彩了。

此外，小貸公司的成立，是馬云打造阿里金融帝國(guó)的重要一步。2011年，重慶市阿里巴巴小額貸款有限公司宣告成立，注冊(cè)資本10億元。阿里集團(tuán)旗下金融業(yè)務(wù)板塊“阿里金融”正式誕生。

這不僅因?yàn)榘⒗镞@些客戶原本就是銀行潛在客戶，還因?yàn)榘⒗锝鹑谟兄y行無法比擬的優(yōu)勢(shì)，其基于企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)和現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)優(yōu)于銀行業(yè)廣為推行的供應(yīng)鏈金融，甚至對(duì)銀行業(yè)未來的授信模式也產(chǎn)生沖擊。

今年6月，上海陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)開發(fā)公司發(fā)布公告稱，阿里和支付寶公司已簽約購(gòu)買該公司旗下“浦東金融廣場(chǎng)”項(xiàng)目2號(hào)辦公樓，交易價(jià)格為30億元。在金融中心地段買樓，顯示了支付寶進(jìn)軍金融業(yè)的急切步伐。

至此，馬云的阿里金融帝國(guó)已然形成。“時(shí)代變了，時(shí)候到了，很多事情自然會(huì)發(fā)生的”，在今年9月電商大會(huì)上，馬云談阿里轉(zhuǎn)變的理由聽上去很簡(jiǎn)單。按照馬云的設(shè)想，未來阿里將形成平臺(tái)+數(shù)據(jù)+金融的模式，并依靠三者建立起一個(gè)完整的生態(tài)系統(tǒng)。然而，從目前國(guó)內(nèi)的政策環(huán)境來看，在實(shí)際操作上，涉足金融業(yè)務(wù)卻并不簡(jiǎn)單。曾經(jīng)，阿里和中國(guó)建設(shè)銀行的3年聯(lián)姻在2010年不歡而散。有人說是由于雙方在信貸理念上存在差別，有人說是因?yàn)轳R云眼饞建行信貸業(yè)務(wù)的豐厚收益。不過，盡管未來充滿挑戰(zhàn)，在這個(gè)電商與金融跨界的圈子里，就時(shí)下的局勢(shì)來看，馬云和他的阿里并不孤獨(dú)。

京東的新砝碼

8月的價(jià)格戰(zhàn)，可能將是京東商城的“封刀之作”。作為京東的掌門人，劉強(qiáng)東最新的玩法是，跨界金融，以錢生錢，而外界評(píng)論這一舉措也將為京東的IPO道路增加新的砝碼。在收購(gòu)網(wǎng)銀在線一個(gè)月后，京東商城在金融領(lǐng)域又挺進(jìn)一步。11月27日當(dāng)天，京東對(duì)其超過500家供應(yīng)商正式公布了自己的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，而且還拉來中國(guó)銀行作為后盾。

“京東擁有商戶資源，而銀行擁有資金。此次京東與中國(guó)銀行合作的方式和此前B2B平臺(tái)與銀行的合作方式類似，京東扮演擔(dān)保人或信用信息提供者的角色，主要還是由銀行放貸?！币子^國(guó)際分析師陽(yáng)驍對(duì)記者分析。

中國(guó)銀行相關(guān)人士介紹，通過京東每年數(shù)以百億元的現(xiàn)金流為擔(dān)保，銀行就可以給京東打包授信循環(huán)信用額度。取得授信額度的供應(yīng)商，完成對(duì)京東的送貨后，即可與京東對(duì)賬，核對(duì)無誤后，京東給銀行指令，銀行將貨款金額提前給供應(yīng)商結(jié)清。待賬期規(guī)定的結(jié)款賬期日到達(dá)，京東將貨款（本金）還給銀行。據(jù)悉，與京東商城合作的金融機(jī)構(gòu)涵蓋銀行、信托、基金、證券公司、擔(dān)保公司、保險(xiǎn)等等。在融資上，京東引進(jìn)擔(dān)保公司，擴(kuò)大了授信額度；在保險(xiǎn)上，京東通過保險(xiǎn)組合，合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；在投資上，京東更通過信托公司推出信托行業(yè)內(nèi)首個(gè)供應(yīng)鏈信托計(jì)劃——京東商城供應(yīng)商協(xié)同投資信托計(jì)劃；在基金上，京東亦籌建京東商城供應(yīng)鏈基金及供應(yīng)商小額貸款基金。當(dāng)前其供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)已經(jīng)打造完成，這一平臺(tái)結(jié)合京東商城供應(yīng)商評(píng)價(jià)系統(tǒng)、結(jié)算系統(tǒng)、票據(jù)處理系統(tǒng)、網(wǎng)上銀行及銀企互聯(lián)等電子渠道，是面向全部京東商城供應(yīng)商開展一整套金融服務(wù)的綜合型金融服務(wù)平臺(tái)。

“今年年初京東商城推出了供應(yīng)鏈金融平臺(tái)服務(wù)，”神州數(shù)碼控股有限公司的助理總裁白蘭清進(jìn)一步透露，神州數(shù)碼和京東商城已經(jīng)在6月下旬進(jìn)行過合作?！耙陨裰輸?shù)碼的信用做抵押，以京東商城的信譽(yù)做保障，降低了風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)增加了應(yīng)收賬款的回收速度?！本〇|的金融服務(wù)將主要通過利息收入獲益。這可能也是其提升利潤(rùn)的重要舉措。根據(jù)媒體報(bào)道，截至6月末，主要負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)阿里巴巴旗下小貸公司的阿里金融業(yè)務(wù)部門，已累計(jì)為超過12.9萬家小微企業(yè)提供融資服務(wù)，貸款總額超過260億元。而在7月20日，阿里金融已經(jīng)實(shí)現(xiàn)單日利息收入100萬元。這意味著，如果這一勢(shì)頭持續(xù)一年，阿里金融的利息收入將達(dá)到驚人的3.65億元。

不過，“鑒于京東供應(yīng)商及接入商家數(shù)量不及阿里巴巴，因此，京東金融收益規(guī)模也不可能和阿里比肩，而且，金融業(yè)務(wù)是否能如約推行還需要看商家的需求及京東的執(zhí)行力”。魯振旺表示。當(dāng)然，與京東的主營(yíng)業(yè)務(wù)相比，金融業(yè)務(wù)絕對(duì)是“錢生錢”的好買賣。

此外，獨(dú)立電商分析師李成東表示，從短期來看京東推出供應(yīng)鏈金融服務(wù)主要是維護(hù)供應(yīng)商關(guān)系，而不是謀求從中盈利。供應(yīng)鏈金融解決了供應(yīng)商資金需求，也就讓供應(yīng)商更加放心與京東合作。這也是完善京東生態(tài)體系的重要一環(huán)。而調(diào)整的方向，基本與馬云為阿里巴巴定下的“平臺(tái)、金融、數(shù)據(jù)”一致，同時(shí)努力將流量轉(zhuǎn)化為收入。

蘇寧加速轉(zhuǎn)型

在電商大戰(zhàn)從價(jià)格延伸到金融領(lǐng)域后，蘇寧也不甘落后。

12月6日蘇寧發(fā)布公告稱，經(jīng)董事會(huì)審議通過，同意公司境外全資子公司香港蘇寧電器有限公司（以下簡(jiǎn)稱香港蘇寧）與關(guān)聯(lián)方蘇寧電器集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱蘇寧電器集團(tuán)）共同出資發(fā)起設(shè)立重慶蘇寧小額貸款有限公司（擬用名，以工商登記機(jī)關(guān)核準(zhǔn)為準(zhǔn)），擬定注冊(cè)資本為3億元，其中香港蘇寧出資人民幣2.5億元，占注冊(cè)資本總額的75％，蘇寧電器集團(tuán)出資人民幣7500萬元，占注冊(cè)資本總額的25％。此前，蘇寧已經(jīng)擁有線上的易付寶和線下的華夏通等多種金融服務(wù)。

公告稱，小貸公司將豐富公司的金融服務(wù)產(chǎn)品，為公司帶來穩(wěn)定的收益。

對(duì)于為何要發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)，蘇寧認(rèn)為，這有利于加快開放平臺(tái)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)“超電器化”戰(zhàn)略，既可促進(jìn)供應(yīng)鏈、物流、金融三個(gè)環(huán)節(jié)高效融合，有效降低風(fēng)險(xiǎn)又能形成面向消費(fèi)者、供應(yīng)鏈的完整的金融服務(wù)板塊。魯振旺表示，此舉一方面可為供應(yīng)商，特別是小微供應(yīng)商提供創(chuàng)新、便捷的金融服務(wù)產(chǎn)品，解決小微企業(yè)融資難的問題，保障公司電子商務(wù)開放平臺(tái)的穩(wěn)健發(fā)展；另一方面，小貸公司將與現(xiàn)有的支付業(yè)務(wù)等共同組成一個(gè)綜合、開放的蘇寧金融服務(wù)平臺(tái)，為供應(yīng)商、合作伙伴及廣大消費(fèi)者提供涵蓋電子商務(wù)、支付結(jié)算、信息服務(wù)等在內(nèi)的一系列產(chǎn)品和服務(wù)，有效提高公司專業(yè)領(lǐng)域服務(wù)能力，也將為公司帶來穩(wěn)定的收益。

記者了解到，目前蘇寧正在加快開放平臺(tái)的建設(shè)，品類拓展速度加快，已經(jīng)逐步實(shí)現(xiàn)從電器3c到日用百貨、虛擬產(chǎn)品、生活服務(wù)等綜合品類的“超電器化”運(yùn)營(yíng)。在這個(gè)過程中，為更好地服務(wù)越來越多的供應(yīng)商伙伴，蘇寧逐步推進(jìn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系的建立與發(fā)展。

對(duì)此，中投顧問金融行業(yè)研究員霍肖樺表示，“供應(yīng)鏈金融服務(wù)目前已成為電商、銀行、商家合作的新趨勢(shì)?！被粜宸Q，一方面，電子商務(wù)有擺脫流血的價(jià)格戰(zhàn)的需要，是尋求流量變現(xiàn)的方式；另一方面小微企業(yè)對(duì)貸款有迫切的需求。電商推出供應(yīng)鏈金融服務(wù)的核心要素是大量的資金流、商流和物流。

當(dāng)然，蘇寧對(duì)金融服務(wù)體系的布局并非一蹴而就。據(jù)了解，蘇寧電器目前已經(jīng)獲得兩張支付牌照。一張是通過收購(gòu)而來的安徽華夏通支付有限公司獲得，可以在安徽當(dāng)?shù)靥峁┮恍╊A(yù)付卡業(yè)務(wù)；另一張則是通過南京蘇寧易付寶網(wǎng)絡(luò)科技有限公司獲得，主要用于蘇寧易購(gòu)網(wǎng)上銷售平臺(tái)。這意味著蘇寧已經(jīng)能通過兩公司開展預(yù)付卡發(fā)行／受理、互聯(lián)網(wǎng)支付／第三方支付等金融服務(wù)業(yè)務(wù)。而新成立的蘇寧小貸公司將與現(xiàn)有的支付業(yè)務(wù)等共同組成一個(gè)綜合、開放的蘇寧金融服務(wù)平臺(tái)，為供應(yīng)商、合作伙伴及廣大消費(fèi)者提供涵蓋電子商務(wù)、支付結(jié)算、信息服務(wù)等在內(nèi)的一系列產(chǎn)品和服務(wù)。