獵手劉鑾雄

錢琪

在喧囂和傳說遮蔽的那個劉鑾雄背后，有著他作為投資家與生俱來的風險嗅覺和獵手般一擊致命的把握能力。

世人只見其狂放而張揚的外表，不見其內(nèi)心的縝密與精準。

一件深色休閑T恤衫，一如既往的平頭；說到高興處，“香港最有故事的人”——劉鑾雄仍會情不自禁站起來，拔高自己的嗓門。眉心那顆痣，依然令人記憶深刻。

在最新出爐的福布斯2012年“香港富豪榜”上，劉鑾雄以65億美元財富位列第5位。在2007年金融危機爆發(fā)之前，他在“福布斯全球富豪榜”上僅以21億美元財富位列第458位；而在世界經(jīng)濟局勢動蕩了4年之后，其個人財富卻遞增3倍。

2007年12月31日，新年派對之夜，劉鑾雄就對朋友們講，“應(yīng)該賣股票了，現(xiàn)在賣掉，唯一的風險就是賺得少點而已”；進入2008年上半年，劉鑾雄一直在減持手上的股票；等到雷曼兄弟破產(chǎn)之時，其股票已幾近清倉，轉(zhuǎn)握大把現(xiàn)金。

到了2009年3月，一天吃晚飯的時候，他接到一個對沖基金經(jīng)理打來的電話，說手上有很多渣打銀行美元6.409％息率無期債券(Standard Chartered PLC 6.409％USD Perpetual Bond)，面值100元，現(xiàn)在愿意以32元全部出手?！拔乙凰?，這個好啊。輸就輸32元，但賺就是100元?！眲㈣幮垡允稚犀F(xiàn)金全部吃進，當時市場已經(jīng)驚慌到極點，很多優(yōu)質(zhì)債券受雷曼兄弟迷你債券拖累都跌得很低很低。

之后，隨著市場回暖，投資者回歸理性，這批渣打債券回到100元左右。劉鑾雄選擇在97—99元之間全部出清，“幸運的是，海嘯來之前，手上拿的都是現(xiàn)金。在別人都恐慌的時候，我才好冷靜，敢出手，也有錢買入?！?/p>

在金融危機來之前，緊跟牛市步伐的劉鑾雄已經(jīng)賺得盆滿缽滿；金融海嘯來之后，他又夠膽反身入市，比常人再多賺一輪?！爱敃r德意志銀行的債券都跌到六十幾元，我覺著這些世界大銀行都不怕，有就買入。債券不同股票，賺10％都很好了，這個我都賺了幾倍?！?/p>

現(xiàn)在，劉鑾雄手上的持倉仍以債券為主，股票的頭寸非常少?！艾F(xiàn)在市況不明朗，歐洲的債券危機還沒解決，歐元區(qū)不確定會不會垮掉，這些都是拖累股票很負面的信息?！?/p>

劉鑾雄現(xiàn)在手上持有的多是巴克萊、德意志銀行以及私人銀行Rabobank賣出的以美元計價為主的債券，債券平均利息水平在10％－12％，而對于歐洲一眾政府主權(quán)債券敬而遠之，“這些民選政府政治很難看懂的，一屆走了，另一屆來了，不知道他們搞些什么，以前南美洲一些政府債券發(fā)生過這些問題。政府不認賬已經(jīng)不是新聞，這是個亂世，公司債比政府債還穩(wěn)妥些?！?/p>

不過，與H股相比，劉鑾雄認為A股的投資時機已經(jīng)到了?！癆股現(xiàn)在都可以買了，我覺著到底不遠了。但是我買起來不方便，主要還是買H股，控制起來自由。”在他看來，現(xiàn)在對H股影響最大的兩個因素，一個是中國經(jīng)濟發(fā)展如何，如果2012年初銀根放寬，會是一個利好；另一個也是最主要的因素，是歐債危機的進展情況，這個對H股的影響一定大過A股。

與很多專業(yè)基金經(jīng)理相比，劉鑾雄做股票投資的歷史接近30年，從未有過系統(tǒng)專業(yè)訓(xùn)練，也無方法可言，對機會的把握和對風險的控制純粹出自直觀感受。他唯一能講得出的理論，就是從不追高，“誰追誰死啊”。

他自言，最擅長的就是在市場低潮中買入，僅僅幾次的實踐，就使得他在資本市場上的回報不斷放大他的實業(yè)收益。眼下內(nèi)地房地產(chǎn)業(yè)的低潮也吸引了他，劉鑾雄旗下的華人置業(yè)，主要以商業(yè)地產(chǎn)為主，近幾年在內(nèi)地斬獲不少。除早年在北京、上海投資物業(yè)外，最近幾年單是成都的投資，就已經(jīng)超過100億元人民幣：華置·西錦城、成都太升南路項目、成都錦江區(qū)東大街項目以及重慶華新街等項目都是其在2011年力推的。

這些項目都帶給劉鑾雄巨大的回報，“北京、上海好幾個項目都是十幾二十年前地價很低的時候買下的，成都這些項目地塊也是4-5年前買下的，光是土地就已經(jīng)升值3-4倍了。最近1-2年內(nèi)中國的地都好貴，所以這2-3年我都沒有買過新地皮?！?/p>

劉鑾雄旗下九成物業(yè)都是商場、寫字樓，以收租為主，因此受中國政府的宏觀調(diào)控較小?，F(xiàn)在，華人置業(yè)旗下的香港物業(yè)，單月租金收入達1.2億港元左右；其在中國內(nèi)地的租金收入在1,900萬元人民幣左右，隨著再建物業(yè)的陸續(xù)投入使用，這一數(shù)字會達到6,000萬元人民幣。強勁的現(xiàn)金流，使得華人置業(yè)有實力繼續(xù)在內(nèi)地擴張，內(nèi)地很多房產(chǎn)開發(fā)商的資金緊缺給了劉鑾雄機會。除卻重金投資恒大、佳兆業(yè)的債券，華人置業(yè)也在積極探尋和內(nèi)地開發(fā)商的項目合作。

同時，劉鑾雄和其弟劉鑾鴻以及鄭裕彤多年捆綁一起共同投資的旗艦公司利福國際(01212.HK)，2002年在上海投資開發(fā)久光百貨后，2011年12月中旬再次出手，以24.67億元人民幣買下閘北區(qū)一幅商業(yè)辦公服務(wù)用地，意欲在該區(qū)域打造久光第二。

“現(xiàn)時只要內(nèi)地項目價錢合理，我都會買。內(nèi)地房地產(chǎn)現(xiàn)在受政府調(diào)控打壓，但長遠來看，中國就一定好?！眲㈣幮墼趦?nèi)地的大筆投入來自這一絕對信心的支持，他自言對房產(chǎn)投資的第一選擇還是香港，但香港現(xiàn)時空間太小，而內(nèi)地雖暫時對其集團收益貢獻有限，但未來市場潛力巨大。

如果非要有第三個選擇的話，他會選倫敦，倫敦的各種法律和香港一脈相承，對他來講輕車熟路；最關(guān)鍵的是相較美國、加拿大等地，倫敦的稅負很輕且操作簡單。“我對北美市場好熟，但房地產(chǎn)美國真沒的搞，稅太重。英國稅很簡單，增值部分不交稅，倫敦地價從高點已經(jīng)跌了30％，但是還不夠。但我知道很多主權(quán)基金比如新加坡、香港、阿拉伯都去買倫敦物業(yè)了。”

劉鑾雄對倫敦的投入也是心到手到，2010年圣誕節(jié)之前就以3,300萬英鎊在倫敦上流住宅區(qū)貝爾格拉維亞買入一幢6層豪宅，現(xiàn)在已升值一倍以上。2011年初，華人置業(yè)又以2.8億英鎊收購持有倫敦Midtown一收租物業(yè)：提供約3.9萬平方米的甲級辦公室及配套設(shè)施，租金收入穩(wěn)定。

對于過去幾年一路上漲的黃金，劉鑾雄染指不多，“有買1億－2億美金，因為不熟悉，不會買太多。我只投資懂的，之所以在中國內(nèi)地投資這么多地產(chǎn)項目，因為地產(chǎn)做了幾十年，很熟。去做不熟悉的事，心里多少都會有些慌的。”

實際上，除卻物業(yè)劉鑾雄還有一筆巨大卻不為人所注意的財富，但隨著拍賣行情的逐年走高近年才得以顯山露水。其在2006年以1,737.6萬美元買入安迪·沃霍爾的《毛澤東》(Mao)，2007年以3,920萬美元買入法國印象派畫家保羅·高更在塔希提島巔峰時期畫作《清晨》(TePoipoi)；同年以3,168萬港幣買入?yún)枪谥?973年作品《北極風光》；2010年以1,670萬美元買下兩對帝王鶴(Imperial

Crane)雕像——這幾筆拍賣使得劉鑾雄一舉躍居世界級收藏家位列，被美國《藝術(shù)新聞》(ARTnews)雜志列入2010年度“全球十大藝術(shù)收藏家”和“全球200位頂尖收藏家”名單中，排名全球第六。

但劉鑾雄說，“如果他們對我的收藏進行更新的話，他們一定會排我到前三的。我為什么夠膽這樣說呢?因為只要市場有流出來，夠好、夠靚，我都要，所以我買得很多，收得很雜，是全世界能買幾億美元畫的收藏家中口味最雜的一個了?！?/p>

劉鑾雄自言，從二十七八歲時就已經(jīng)開始買藝術(shù)品，至今在藝術(shù)品投資上已經(jīng)超過33年。在上世紀70年代中后期，石油危機陰影仍未退盡，歐美陷在一片節(jié)約能源聲中，加之當時懷舊氣氛的彌漫，劉鑾雄創(chuàng)辦的愛美高古典吊頂風扇在美國市場大行其道，而他也由此賺取了人生財富的第一個億。

巨額財富，給他帶來了無所適從和暴發(fā)心態(tài)，“有一個星期，當我買了5輛法拉利之后，我的發(fā)型師對我說：‘劉先生，你買車還要買保險，還要折舊、維修，不斷地要貼錢，我教你買樣?xùn)|西，不但好看還可以保值升值?！痹瓉磉@個發(fā)型師是從內(nèi)地偷渡到香港的中國藝術(shù)家，于是在這位發(fā)型師的指導(dǎo)下，劉鑾雄開始步入藝術(shù)品收藏領(lǐng)域。

28歲時，劉鑾雄開始買人中國瓷器，隨后開始買中國畫，20年前開始大筆買入西洋畫。“那個發(fā)型師慢慢告訴我如何看畫，如何買。一幅明朝的畫，他會告訴我很多歷史，剛開始時候是沒興趣的，但慢慢的就有了很大的興趣。”時至今日，買入一項好的收藏，會讓他高興上好幾天，“做生意賺錢都沒這么開心?！?/p>

他最近最得意的一件入貨是，畢加索1955年畫的名為《阿爾及爾的女人(F)》(LesFemmesD'AlgerF)的作品，他兩個月前以1,600萬美元購入畢加索的這幅作品，因為這幅畫在2011年上半年的時候要價還是4,200萬，“1,600萬買這么靚的畫，太值了!”

在劉鑾雄心頭最重的一幅畫，則是鑲嵌在其辦公室辦公桌正對一面墻中央的群象圖，為美國已逝涂鴉派天才黑人畫家讓－米歇爾·巴斯奎特(Jean-Michel Basquiat)所畫。圖上五頭或昂鼻或低首的粉藍色大象，周圈有高樓、小人、圓圈、英文單詞等元素嵌入其中，畫中央上方寫著該畫名稱Everything Must Go，畫的左上方寫著evergo，這正是劉鑾雄當年憑風扇起家的愛美高公司的英文名。

“我不認識畫家，18年前在瑞士拍賣行的畫冊上看到這幅畫，一眼看到居然有我公司的名字，感覺好有緣，就十幾萬美元買下。我每天來辦公室，看到它心里很踏實，這是很神奇的一件事。3年前，有朋友讓我拿出去拍賣，說值1,200萬美元，但不管值多少錢，我都不會賣”。

他承認把藝術(shù)品當成投資來經(jīng)營，是機緣巧合的事。“初買的時候，都覺著無所謂，只要東西好，漂亮，買得開心就好。現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)這些東西升值得好嚇人，30年前，100萬至200萬元買入的一件瓷器，現(xiàn)在要4,000萬至5,000萬一件，買寫字樓也漲不了這么多啊”。他為自己各類藝術(shù)品投資估的回報是：中國瓷器最少100倍，中國畫10-20倍，西洋畫5倍，隨著投資年限長短而遞減。

他認為，現(xiàn)在也還是藝術(shù)品的低潮期，很值得出手。但他并不認同現(xiàn)時大熱的那一批中國畫家，幾百上千萬一幅畫的價格水分都太大，“我不是很新潮的人，欣賞不了，感覺不值得那么多錢，很像股票炒作?！彼J為那些傳統(tǒng)經(jīng)典畫作可以傳世。

同屬于劉鑾雄無心之舉的還有紅酒的收藏，但此項愛好在港卻聲譽日隆，他與前政務(wù)司長唐英年、麗新林建岳、創(chuàng)興銀行廖烈智并稱香港四大藏酒天王。對于這一點，他毫不謙虛：“我告訴我的朋友，全世界最好的紅酒收藏家，我一定是排在前三位的?！?/p>

劉鑾雄買酒始于25年前，那時拉菲只要1,000港元一支，現(xiàn)在他存有幾千支?！霸谶^去25年至15年前，所有拍賣的名酒，市場上的人都知道，每一次都是被我買了八九成。因為那時，香港、世界各地的人買的都很少，內(nèi)地幾乎完全沒人買。25年前，我還年輕，三十五六歲，喜歡玩，鐘意開Party，一個星期至少開3-4次Party。每天晚上，最少要喝掉30多支紅酒。當時酒便宜，我也喜歡喝好酒，就不停地買。但是隨著年齡的增大，Party就越來越少開，但是酒卻一點都沒有少買，慢慢的就存下很多好酒?！?/p>

劉鑾雄坦言自己現(xiàn)在已很少喝酒，而他32歲的大兒子(劉鳴煒，華人置業(yè)集團副主席)也不喜歡喝，存下的這批好酒眼下應(yīng)該也值4億美元，分放在香港和倫敦的家里，多在過節(jié)的時候拿來送朋友。

“過去15-25年前，我買得最瘋狂，最近不是買很多，基本上都是收藏的目的，缺A買A，缺D買D，確信這個系列都收集全面，但現(xiàn)在這些酒數(shù)量都很少，價格也都非常昂貴。拍賣行打電話來，說‘劉先生，現(xiàn)在有酒，買不，我不還價，都是全部買，酒便宜，不是很大件事?！?/p>

即使對酒并不看重，但他在近幾年間，每年還是從蘇富比、佳士得等拍賣行買入幾百萬到幾千萬港元的紅酒，幾年時間共投入1.2億－1.3億港元。

雖然對各種品類投資輕重有所不同，但劉鑾雄從未有停手的打算。唯一算不上投資的應(yīng)該是私人飛機，劉鑾雄對衣食住行一絲不茍的講究，使得他先后擁有20多架私人飛機?，F(xiàn)在仍有3架在手，2014年還將有兩架新飛機到貨，“一架小的主要是我大兒子用，他有牌鐘意自己開，他去內(nèi)地辦事都是自己開著去。一架可以坐18人，飛倫敦不用停站，主要是我媽媽出門旅行用，她已經(jīng)87歲了。我自己就好少用，一年用不到三次?！?/p>

現(xiàn)時的劉鑾雄年屆花甲，不喝酒，不開Party，孝順老母，20世紀的浮華已往事如煙，似已鉛華洗盡與女友精心經(jīng)營家庭，與5個孩子享受天倫。他自言人生無憾，最大的樂趣就是陪伴3歲的小女兒和1歲的小兒子玩耍?！胺駝t，按我以前的脾氣哪里一年只用三次飛機，早帶漂亮女孩去新加坡吃晚飯兜風了?！?本文轉(zhuǎn)載自《福布斯》中文版雜志)