香港裁員潮涌動

簡輝

今年以來，美銀美林計劃第一季度末之前裁減約20%的亞太區(qū)董事總經(jīng)理；瑞士銀行(UBS)將在亞太區(qū)裁員35人左右；蘇格蘭皇家銀行和摩根士丹利宣布在全球范圍裁員數(shù)千名員工，香港員工人心惶惶；韓國三星證券宣布關閉大部分香港業(yè)務；日本大和資本公布，已從香港分部中裁減60人，占總員工的10%；野村證券承認將陸續(xù)有裁員行動。

一時間，“裁員”成為香港銀行業(yè)最令人畏懼的詞語。香港銀行業(yè)雇員協(xié)會前不久問卷訪問550名匯豐銀行的員工，有七成半雇員表示裁員消息打擊士氣，開始有憂慮及焦慮癥狀，六成人無法集中精神工作。

去年9月份，香港匯豐銀行宣布計劃未來3年在港裁減3000名員工。裁員計劃從11月10日開始實施，在香港銀行業(yè)引起極大震動。作為香港最大的雇主之一，截至去年6月底，匯豐銀行在香港擁有全職雇員約2.1萬人，意味著未來三年內(nèi)近15%的員工將失去工作。

全球經(jīng)濟疲軟波及香港IPO市場

最近，一位銀行界人士在博客中記錄道：“不少在香港銀行中工作的朋友近日突然人間蒸發(fā)，更有一些朋友在加盟新公司幾天后就被裁掉，實在令人聞風色變，現(xiàn)在的中環(huán)（香港金融機構辦公集中區(qū)）可謂血流成河了。”他的這些話形象地描述了香港的銀行業(yè)正在經(jīng)受的裁員潮。

在香港的外資銀行裁員多是由于“城門失火，殃及池魚”——在歐洲債務危機和全球經(jīng)濟整體疲軟的影響下，許多在香港開展業(yè)務的外資銀行都在按一定比例縮減業(yè)務和人員規(guī)模。

2月7日，瑞銀公布了2011年第四季度業(yè)績，凈利潤較上一年同期大跌76%至3.93億瑞士法郎，大幅落后于市場預期，去年全年瑞銀的凈利潤為42.33億瑞士法郎，同比降低44%。巴克萊集團2011年凈利潤下降16%。

由于背靠中國經(jīng)濟的高速增長，過去幾年里外資銀行在香港進行了積極地擴張。然而，為了拯救深受歐債危機影響的歐洲業(yè)務，它們不得不被迫收縮對香港的投資，尤其是那些進入香港市場較晚、或是在香港市場根基較淺的銀行。

由于嚴重依賴資金充裕度和投資者信心，投資銀行業(yè)務受經(jīng)濟波動的影響較為劇烈。以首次公開招股(IPO)業(yè)務為例，根據(jù)德勤的統(tǒng)計，港交所2011年IPO融資規(guī)模為309億美元，連續(xù)第三年位居全球第一，但是僅比紐交所多出2億美元，距離明顯縮小。更能說明問題的是，2011年共有90只新股在香港上市，比去年同期下跌12%，總融資額比去年減少40%。

德勤中國全國上市業(yè)務組聯(lián)席主管合伙人歐振興表示，由于希臘債務危機惡化以及美國信貸評級下調(diào)，2011年下半年，香港IPO市場急轉(zhuǎn)直下。德勤的報告稱，2011年估計香港有近40只新股擱置上市，成功上市的公司招股規(guī)模亦大幅縮減多達63%。IPO規(guī)模的大跌給投行的業(yè)績增長帶來巨大的壓力。

與此同時，在中外資銀行激烈的競爭壓力下，外資銀行在亞洲的產(chǎn)品或服務收費也呈下降趨勢。

摩根大通亞太區(qū)首席執(zhí)行官度琪明（Gaby Abdelnour）表示，人們總是不自覺地談論亞洲業(yè)務的豐厚收入，因為這里的營收增長顯然快于成熟市場，但盈利情況卻并不突出。2011年香港市場IPO承銷的平均傭金為2.2%，而10年前為3.5%。周大福（1929.HK)去年通過IPO募集資金逾20億美元，但傭金僅為1.5%。

德勤認為，經(jīng)濟不明朗、政治和政策變化，以及來自外國交易所的競爭將繼續(xù)為香港的IPO市場帶來嚴峻挑戰(zhàn)。

一位不愿意具名的外資投行董事總經(jīng)理對《新財經(jīng)》表示，歐債危機的前景仍很不明朗，投行的經(jīng)營策略趨于謹慎，不排除在香港繼續(xù)裁員的可能，至少不會像過去那樣積極擴張。復旦大學經(jīng)濟學院副院長孫立堅教授預計，香港金融行業(yè)的裁員潮仍將延續(xù)，并可能在今明兩年迎來高潮。

兩大支柱產(chǎn)業(yè)已陷入停滯

更需要關注的是，香港金融機構的裁員背后的宏觀背景。孫立堅說，“金融機構接連宣布裁員，釋放出的信號是，整個行業(yè)對經(jīng)濟前景缺乏信心?！?/p>

標準普爾董事總經(jīng)理兼首席信用評級官Ian Thompson稱，全球融資市場的錯位可能對亞太地區(qū)的信用評級造成損害，如果出口需求減少，全球融資市場進一步收緊，亞洲的主權、公司和銀行業(yè)評級將受到影響。

2011年第四季度，香港經(jīng)濟環(huán)比僅增長了0.3%，港府對2012年香港經(jīng)濟增長預期為1%至3%之間，比2011年的5%大幅降低。2月初，香港特區(qū)行政長官曾蔭權在達沃斯年會上討論歐洲債務危機時說，他從來沒有像現(xiàn)在這么害怕過。香港政府財政司司長曾俊華日前在講話中對前景的不確定性發(fā)出警告。他表示，若歐洲主權債務危機惡化，市場人氣變得不佳，則新興市場可能出現(xiàn)大規(guī)模撤資，香港不可能不受影響。

有證據(jù)表明，香港經(jīng)濟的兩大支柱金融業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)，已經(jīng)陷入停滯。中原地產(chǎn)的數(shù)據(jù)顯示，目前房價已較去年6月的高點下滑6%，巴克萊資本(Barclays Capital)分析師預測，2013年前香港房價可能下降25%。購房者者和房地產(chǎn)商對香港房地產(chǎn)市場的信心明顯不足。

國際貨幣基金組織（IMF）去年年底的一份報告中寫到，香港受到歐元區(qū)影響的風險在最近的幾個月里攀升。由于高度地開放化，這個世界金融中心將可能會因為外界需求的頓減而受到比較嚴重的打擊，而這個打擊會通過貿(mào)易和金融雙方面影響香港經(jīng)濟。IMF表示，香港必須要準備有效并且直接的財政刺激措施，以此來避免該地區(qū)的經(jīng)濟由于受到歐債危機的影響而步入衰退。

香港政府已經(jīng)在著力刺激香港經(jīng)濟。港府財政司2月1日公布的年度預算案中，推出了規(guī)模為800億港元的刺激措施，旨在幫助中間階層和低收入居民應對經(jīng)濟放緩和全球黯淡前景的影響。不過，刺激措施的核心是一次性的減稅和補貼，被批缺乏力度和新意。孫立堅認為，如果歐美經(jīng)濟沒有實質(zhì)性的改善，香港政府推出的眾多刺激措施也只有撫慰作用而已。去年香港政府采取措施抑制了內(nèi)地資金流入香港房地產(chǎn)市場，這些措施至今沒有放松。

誰是“救世主”？

與外資銀行在香港的接二連三裁員不同，中資金融機構在香港仍在擴張，并借外資行裁員之機延攬急需人才。國泰君安(國際)副主席兼執(zhí)行總裁閻峰表示，2012年，國泰君安(國際)主要拓展債券和基金業(yè)務，計劃在淡市下大量吸引外資流出的債券業(yè)務人才。國泰君安銀行業(yè)分析師李偉認為，中資銀行的投行業(yè)務在香港處于增長期，歐債危機對中資銀行的盈利也沒有發(fā)生實質(zhì)性影響，相信中資銀行業(yè)不會因為投行業(yè)務目前的虧損狀態(tài)而停止拓展腳步。

2011年，又有近10家中資金融機構到香港設立分支機構。中國證監(jiān)會副主席姚剛在亞洲金融論壇上表示，未來證監(jiān)會將進一步強化香港作為內(nèi)地基金、期貨、債券公司實施走出去戰(zhàn)略的重要平臺作用。

即使在裁員的外資銀行中，與內(nèi)地相關的業(yè)務普遍都被保留，銀行業(yè)資深人士稱，盡管銀行正在重估發(fā)展戰(zhàn)略，但會重點保留中國市場的雇員，雖然亞洲整體收入在減少，但中國市場所占的比重卻在增加。2月10日，星展銀行(香港)行政總裁龐華毅在發(fā)布會上表示，由于該行業(yè)務著重于中國的成長，且計劃增加分行，因此在香港絕對不會裁員。

毫無疑問，如果沒有內(nèi)地經(jīng)濟的支撐，香港的銀行業(yè)裁員潮規(guī)模會更大。進一步而言，香港經(jīng)濟的未來將會更加依賴內(nèi)地。

2004年中國在制定“十一五”規(guī)劃的時候，首次出現(xiàn)有關香港特別行政區(qū)的內(nèi)容，當時引發(fā)港人大討論，“香港被規(guī)劃”的反對聲不斷。到2010年，在制定“十二五”規(guī)劃的時候，香港基本聽不到反對規(guī)劃的聲音，甚至積極希望得到規(guī)劃的關照。

今年初，香港市民自發(fā)捐款，以“香港人，忍夠了”為題，在報紙上刊登廣告，表達對內(nèi)地孕婦赴港產(chǎn)子的強烈不滿。這一社會問題的出現(xiàn)阻擋不了香港和內(nèi)地之間日益擴大的開放度，因為，無論開放對于香港有何利弊，它都別無他選。