移動互聯(lián)網(wǎng)處爆發(fā)性增長前夜

黃翊

本周前期市場走勢羸弱，周五大盤出現(xiàn)反彈，但在寬帶中國及奧運會召開等政策和事件驅動下，移動互聯(lián)網(wǎng)中報的視頻、游戲及傳媒類板塊近期走勢強勁，其中創(chuàng)業(yè)板的朗瑪信息、掌趣科技、華策影視出現(xiàn)大幅上漲，移動終端配件股長信科技、長盈精密、萊寶高科被主力再次大幅拉升，是近期難得的一個熱點；另外互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務平臺服務提供商網(wǎng)宿科技7月30日公布半年報：上半年營收同比增長51.7％；歸屬于母公司凈利潤同比增長78.7%，超出市場預期，本周股價也出現(xiàn)大幅上漲，未來仍值得關注。本期我重點就處在爆發(fā)性增長前夜的移動互聯(lián)網(wǎng)板塊中的投資機會做個重點分析。

2012年中國互聯(lián)網(wǎng)用戶量突破5億大關；2012年中國移動互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民數(shù)量預計將達4.51億；隨著“寬帶中國”的實施、“三網(wǎng)合一”、“云計算”、“物聯(lián)網(wǎng)”這些新概念的層出不窮與完善，2012年中國移動互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟有望高速發(fā)展。從未來發(fā)展趨勢看，移動互聯(lián)網(wǎng)有望代替?zhèn)鹘y(tǒng)的電腦上網(wǎng)，成為互聯(lián)網(wǎng)主流，相比十年前的互聯(lián)網(wǎng)，現(xiàn)在移動互聯(lián)網(wǎng)的流量發(fā)展趨勢跟十年前的互聯(lián)網(wǎng)基本上如出一轍，在過去的十年間是互聯(lián)網(wǎng)進行了爆發(fā)式增長的十年，未來的十年將會是移動互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)增長的時期。

作為投資者我們最關心的是在移動互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)增長的時期，哪些子行業(yè)和個股或企業(yè)有望分享這種成長并脫穎而出。

從移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的角度來看，未來業(yè)績的釋放有望從寬帶建設——網(wǎng)絡業(yè)務平臺——移動終端——門戶及增值服務——內(nèi)容及應用，這樣從上游逐步向下游傳導。

從今年的中報業(yè)績看，手機電視領域的百視通、樂視網(wǎng)，手機游戲領域的掌趣科技、北緯通信，手機交友領域的朗瑪信息及順網(wǎng)科技等品種都出現(xiàn)業(yè)績大幅增長，部分上市公司更出現(xiàn)了季度業(yè)績的環(huán)比強勁增長。從近期的移動互聯(lián)網(wǎng)應用趨勢看，手機視頻增長迅速，百視通與華誼兄弟和印尼電信簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，并與央視國際CNTV組建合資公司，公司擁有IPTV、互聯(lián)網(wǎng)電視、手機電視和網(wǎng)絡視頻的全終端全渠道業(yè)務，未來成長確定，可逢低關注。

從移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈未來的發(fā)展趨勢來看，與互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展趨勢有很多相似之處，門戶、內(nèi)容等下游輕資產(chǎn)類龍頭股未來的業(yè)績彈性和發(fā)展空間有望遠超于上游的設備網(wǎng)絡平臺等硬件提供商和集成商，其中有核心競爭力的企業(yè)投資者可重點布局。

從移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈看，內(nèi)容為王從長遠來看是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)律之一，影視及游戲制作的龍頭股未來將是行業(yè)爆發(fā)性增長的主要獲利者，其中華誼兄弟是影視制作的龍頭之一，中報有望大幅增長，中長線可重點布局，新文化、華策影視作為從事影視劇的制作、發(fā)行及衍生業(yè)務中期業(yè)績增長強勁，也可逢低關注。

對于移動互聯(lián)網(wǎng)公司而言，發(fā)展?jié)摿陀Ｊ礁匾?，中長期看好移動互聯(lián)的增值服務類公司，如手機交友、移動電子商務、手機支付、手機游戲等品種發(fā)展?jié)摿薮?，業(yè)績彈性也較大，“小公司大市場”仍是我們挖掘潛力股的核心思路之一。北緯通信是業(yè)內(nèi)領先的移動數(shù)據(jù)增值服務提供商之一，業(yè)績拐點正在呈現(xiàn)，也可逢低吸納。

智能終端的大規(guī)模需求，特別是蘋果手機的熱賣，帶動了相關配件供應商，歌爾聲學、長盈精密等業(yè)績增長確定，下半年業(yè)績有望保持高增長，也可關注。

從技術上看中小板指數(shù)周二跌破4200點后，呈現(xiàn)逐步反彈態(tài)勢，未來在4400點附近有較大壓力，在周五出現(xiàn)反彈后，下周前期反彈有望持續(xù)，后半周震蕩可能性大。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周一周二出現(xiàn)調(diào)整，部分強勢股出現(xiàn)補跌，后半周出現(xiàn)反彈，周五反彈力度為各板塊之首，一舉放量突破五天和十天均線，下周持續(xù)反彈的可能性大，阻力位在750點附近，策略上對中報業(yè)績較好前期又有補跌的績優(yōu)股可重點關注。

從市場活躍度看，創(chuàng)業(yè)板仍是發(fā)掘未來牛股的重要來源之一，由于部分行業(yè)成長穩(wěn)定，部分績優(yōu)成長股經(jīng)過補跌后，估值和技術指標都得好修正，除上面所提的移動互聯(lián)網(wǎng)個股外，津膜科技、宏大爆破等中報績優(yōu)股仍可逢低關注。