計(jì)算機(jī)：信息安全需求加速釋放

中金公司

投資要點(diǎn)：1、信息安全行業(yè)發(fā)展空間大、增速快。2、新技術(shù)和新應(yīng)用帶來(lái)新的市場(chǎng)空間。

我國(guó)信息安全行業(yè)具有巨大發(fā)展空間，行業(yè)規(guī)模增速大于國(guó)際水平。2011年全球信息安全產(chǎn)品市場(chǎng)總體規(guī)模達(dá)到778.55 億美元，較2010年取得了12%的增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)方面，信息安全產(chǎn)品市場(chǎng)亦穩(wěn)步增長(zhǎng)，2011 年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到130.84 億元，比2010 年增長(zhǎng)19.3%，高于全球平均增速。

信息安全保護(hù)制度等產(chǎn)業(yè)政策將促進(jìn)信息安全行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，并使其在2012年出現(xiàn)需求潛能的加速釋放?！蛾P(guān)于推動(dòng)信息安全等級(jí)保護(hù)測(cè)評(píng)體系建設(shè)和開展等級(jí)測(cè)評(píng)工作的通知》，要求2010 年底前完成測(cè)評(píng)體系建設(shè)，并完成30%第三級(jí)（含）以上信息系統(tǒng)的測(cè)評(píng)工作，2011 年底前完成第三級(jí)（含）以上信息系統(tǒng)的測(cè)評(píng)工作，2012 年底之前完成第三級(jí)（含）以上信息系統(tǒng)的安全建設(shè)整改工作。由于政府、電信、金融、能源等我國(guó)信息安全需求較為旺盛的行業(yè)信息系統(tǒng)均在等級(jí)保護(hù)制度的覆蓋下，因此我們預(yù)計(jì)這將會(huì)加快我國(guó)信息安全行業(yè)的潛在需求在2012 年加速釋放。

自主性需求是長(zhǎng)期趨勢(shì)。中國(guó)目前主要還是合規(guī)性需求，客戶主要還是政府和大企業(yè)，這一需求格局短期沒(méi)有大的變化，因此短期行業(yè)大爆發(fā)還看不到。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，未來(lái)隨著信息化程度的提升，企業(yè)安全意識(shí)不斷提高，中小企業(yè)的需求會(huì)逐步提升，自主性需求才是最大的市場(chǎng)空間。

新技術(shù)和新應(yīng)用帶來(lái)新的市場(chǎng)空間。信息技術(shù)發(fā)展日新月異，而各種應(yīng)用如雨后春筍般涌現(xiàn)，這使得黑客攻擊的目標(biāo)日趨多元化，信息安全市場(chǎng)不斷產(chǎn)生新的發(fā)展空間。多網(wǎng)融合、IPV6、平板電腦、智能手機(jī)、云計(jì)算等新技術(shù)和新產(chǎn)品的出現(xiàn)，給黑客更多的攻擊機(jī)會(huì)，使得信息安全的重要性越來(lái)越被關(guān)注，信息安全不斷產(chǎn)生新市場(chǎng)。

安全硬件領(lǐng)域的市場(chǎng)集中度有提升的空間。啟明星辰、衛(wèi)士通、拓爾思等相關(guān)上市公司在行業(yè)并購(gòu)上有資本市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)。