加大強(qiáng)周期類(lèi)股票配置

黃翊

11月1號(hào)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布10月中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）達(dá)到了50.2%，比上個(gè)月上升0.4個(gè)百分點(diǎn)，重新回到臨界點(diǎn)之上，符合市場(chǎng)預(yù)期，中國(guó)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好進(jìn)一步得到確認(rèn)。值得強(qiáng)調(diào)的是，其中5個(gè)分類(lèi)指數(shù)普遍得到了提升，從企業(yè)規(guī)模來(lái)看，大型企業(yè)PMI值為50.9%，比上個(gè)月上升了0.7個(gè)百分點(diǎn)，也是連續(xù)兩個(gè)月位于臨界點(diǎn)以上，這是本月制造業(yè)經(jīng)濟(jì)總體回升一個(gè)主要?jiǎng)恿Α６行推髽I(yè)的PMI值也是在一個(gè)較高的位置，是49.3%，小型企業(yè)是47.2%，也比上月回升了0.5個(gè)百分點(diǎn)，從而為中國(guó)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的態(tài)勢(shì)再添新證據(jù)。在市場(chǎng)估值具備投資價(jià)值和政策預(yù)期向好背景下，經(jīng)濟(jì)面的回升讓多頭更添底氣。中線來(lái)看，未來(lái)市場(chǎng)逐步盤(pán)升的可能性大，同時(shí)在人民幣升值加速背景下，投資者可加大強(qiáng)周期類(lèi)股票的配置。

首先，可重點(diǎn)配置券商類(lèi)股票。近期券商創(chuàng)新業(yè)務(wù)逐步落實(shí)，新政利好券商自營(yíng)部門(mén)，近日證監(jiān)會(huì)宣布就修訂《自營(yíng)規(guī)定》向社會(huì)各界公開(kāi)征求意見(jiàn)。本次修訂主要是對(duì)自營(yíng)投資品種范圍“一增兩擴(kuò)”，增加了新三板證券等。同時(shí)，還明確了具備自營(yíng)資格的券商可以為了投資獲利的需要而直接從事金融衍生品交易。證券公司證券自營(yíng)品種范圍擬大幅放寬，除新三板外，銀行理財(cái)計(jì)劃、集合資金信托計(jì)劃等均有望進(jìn)入券商自營(yíng)標(biāo)的池。所以，在未來(lái)大盤(pán)有望好轉(zhuǎn)背景下，有創(chuàng)新業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)的個(gè)股如廣發(fā)證券可關(guān)注，中小板中的西部證券也可重點(diǎn)配置。

其次，有色煤炭等資源類(lèi)板塊可重點(diǎn)配置。由于國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)逐步好轉(zhuǎn)，對(duì)資源類(lèi)產(chǎn)品的需求有望回升；美國(guó)方面，近月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)較為強(qiáng)勁，維持現(xiàn)行政策不變，包括開(kāi)放式QE3政策有望維持不變，量化寬松政策將促使人民幣升值，人民幣資源有望增值；歐洲方面，西班牙、希臘問(wèn)題階段性影響市場(chǎng)情緒，經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)依然疲弱，但解決方案基本形成，市場(chǎng)已經(jīng)逐步消化。

從中線來(lái)看，美元反彈有望告一段落，未來(lái)重歸弱勢(shì)可能性大，從近期人民幣屢漲停板和港股H股和A股ETF被海外熱錢(qián)熱捧等情況看，A股資源股被海外資金關(guān)注只是時(shí)間問(wèn)題。從配置上看，由于近月金屬鍺價(jià)格不斷上漲，中小板中的云南鍺業(yè)可重點(diǎn)關(guān)注，創(chuàng)業(yè)板中的宜安科技受益于下游需求，未來(lái)業(yè)績(jī)有望大幅增長(zhǎng)，可重點(diǎn)配置。

煤炭作為資源類(lèi)的另一個(gè)分支，隨著氣溫轉(zhuǎn)低，冬季儲(chǔ)煤高峰開(kāi)啟，煤炭下游需求季節(jié)性回升，經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，電煤需求量有望好轉(zhuǎn)，煤價(jià)企穩(wěn)可能性大，由于三季報(bào)利空出盡，煤炭上市公司盈利具有改善的可能。個(gè)股方面中小板的露天煤業(yè)以及主板的蘭花科創(chuàng)可關(guān)注。

強(qiáng)周期類(lèi)的地產(chǎn)板塊最近成為市場(chǎng)熱點(diǎn)，部分個(gè)股出現(xiàn)連續(xù)漲停，龍頭股珠江實(shí)業(yè)已經(jīng)接近五連板，部分個(gè)股明顯有游資介入，如格力地產(chǎn)和萬(wàn)澤股份，考慮到十八大臨近，大盤(pán)大幅下跌的可能性小，所以熱點(diǎn)板塊房地產(chǎn)板塊仍有上漲可能，強(qiáng)勢(shì)股可考慮逢洗盤(pán)適度參與；中小板地產(chǎn)股南國(guó)置業(yè)如下周能突破前期高位5.2元，也可適度關(guān)注。由于地產(chǎn)股已經(jīng)上漲一定幅度，所以對(duì)強(qiáng)勢(shì)股的操作一定要設(shè)控制好倉(cāng)位和設(shè)好止損位。

周五市場(chǎng)的焦點(diǎn)之一是以超低價(jià)發(fā)行、超低市盈率發(fā)行的中小板新股浙江世寶登陸A股，當(dāng)天被資金爆炒，開(kāi)盤(pán)報(bào)15.62元，暴漲505.43%，換手率38.84%，午后該股迅速拉起，報(bào)收于18.75，漲幅超過(guò)600%，遭遇第三次停牌，截止收盤(pán)該股報(bào)收于18.75，漲幅達(dá)到626.74%，換手率95.15%，浙江世寶開(kāi)盤(pán)暴漲逾5倍再次打破近期新股上市首日漲幅記錄，此前洛陽(yáng)鉬業(yè)開(kāi)盤(pán)漲逾2倍，這已完全透支投資價(jià)值和上漲空間。這樣的走法，也給浙江世寶周五的參與者帶來(lái)極大的風(fēng)險(xiǎn)，由于只有1500萬(wàn)的流通盤(pán)，不排除拉升是一級(jí)市場(chǎng)已申購(gòu)浙江世寶的相關(guān)資金故意拉高出貨獲取暴利，洛陽(yáng)鉬業(yè)的教訓(xùn)投資者要吸取，所以即使下周浙江世寶再現(xiàn)漲停板也堅(jiān)決不要參與，其中的收益與風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)等。