資源板塊領(lǐng)漲寶盈資源優(yōu)選基金領(lǐng)跌

趙迪

今年以來(lái)，A股市場(chǎng)整體表現(xiàn)為反彈走勢(shì)，盡管力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)遜色于海外市場(chǎng)，但1月收陽(yáng)給全年的走勢(shì)帶來(lái)些許希望。具體來(lái)看，受益于資源價(jià)格的上漲，資源板塊出現(xiàn)了不錯(cuò)的漲幅。

數(shù)據(jù)顯示，今年1月，滬深300指數(shù)上漲5.05%，與此相對(duì)應(yīng)，滬深300能源指數(shù)上漲8.84%，滬深300原材料指數(shù)上漲11.59%。可以看出，資源類股票整體表現(xiàn)好于滬深300指數(shù)。一批資源類基金因此受益，表現(xiàn)突出，例如國(guó)聯(lián)安商品ETF、國(guó)投瑞銀中證資源指數(shù)基金等。

然而，寶盈資源優(yōu)選基金作為一只以資源型上市公司為主要投資標(biāo)的的基金，今年1月份的凈值增長(zhǎng)率竟然為-11.63%，在全部偏股型基金中排名墊底。

耐人尋味的是，寶盈資源優(yōu)選基金的基金經(jīng)理彭敢剛剛榮獲寶盈基金2011年度先進(jìn)員工。該基金在2011年的表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。彭敢在獲獎(jiǎng)感言中說(shuō)，“相信經(jīng)歷多年的風(fēng)雨，尤其是去年的洗禮，一定能抓住機(jī)會(huì)，為基金持有人創(chuàng)造較好的收益?！?/p>

究竟是什么原因造成寶盈資源優(yōu)選基金的變臉呢？

我們注意到，寶盈資源優(yōu)選基金2011年末的前十大重倉(cāng)股中有5只中小板公司和4只創(chuàng)業(yè)板公司，多數(shù)不屬于資源類上市公司。而在本輪行情中，中小板、創(chuàng)業(yè)板整體表現(xiàn)不佳，寶盈資源優(yōu)選前十大重倉(cāng)股全部負(fù)收益，其中凱美特氣、海特高新跌幅1月份超過(guò)20%，瑞康醫(yī)藥等5只股票跌幅超過(guò)10%，唯一一只主板上市公司瑞貝卡跌幅最小，下跌3.01%（表1）。

如此慘淡的業(yè)績(jī)其實(shí)早已注定。盡管這些股票在去年12月已經(jīng)表現(xiàn)不佳，但并未引起基金管理人的重視。在該基金2011年四季報(bào)中，如此描述，“管理人仍然認(rèn)為目前持有的這批公司2012年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)會(huì)超出市場(chǎng)預(yù)期，而且估值已經(jīng)較為合理，以2012年預(yù)期收益計(jì)算已經(jīng)在20倍左右，而成長(zhǎng)性基本都在50%左右甚至更高。雖然2012年宏觀經(jīng)濟(jì)大環(huán)境會(huì)降低市場(chǎng)對(duì)成長(zhǎng)股整體的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)計(jì)。但隨著募集資金項(xiàng)目的展開(kāi)，部分公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)能保持較高的確定性甚至比預(yù)期更高?！?/p>

看來(lái)，沒(méi)有及時(shí)糾正錯(cuò)誤導(dǎo)致了寶盈資源優(yōu)選基金在2012年開(kāi)局不利。

事實(shí)上，在汪欽受命擔(dān)任寶盈基金總經(jīng)理后，市場(chǎng)對(duì)于這家早已“沒(méi)落”的基金公司有了些許的期待。而在剛剛過(guò)去的2011年，似乎寶盈基金的投研成績(jī)有所改善。大部分基金的業(yè)績(jī)排名進(jìn)入行業(yè)前1/3，汪欽在2011年度工作總結(jié)會(huì)中，稱“進(jìn)步明顯”。對(duì)于2012年的投資目標(biāo)，汪欽信心滿滿的表示，“公募權(quán)益類基金的投資目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)正收益且凈值增長(zhǎng)15%，公司基金管理能力排名前1/2，債券基金目標(biāo)收益率是保8%，專戶理財(cái)產(chǎn)品的目標(biāo)是確保實(shí)現(xiàn)10%，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)20%的正收益?！?/p>

然而，開(kāi)局不利讓寶盈基金的目標(biāo)變得充滿了挑戰(zhàn)。除寶盈資源優(yōu)選基金外，寶盈泛沿?；?、寶盈鴻利基金等1月份凈值下跌幅度也都超過(guò)了5%，在偏股型基金產(chǎn)品中排名落后。

盡管2012年的角逐才剛剛開(kāi)始，然而對(duì)于汪欽和他領(lǐng)導(dǎo)的團(tuán)隊(duì)來(lái)說(shuō)，留給他們的時(shí)間其實(shí)并不多。