西部高新技術(shù)中小企業(yè)的融資

梁秦 范恩科 杜瑜

高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，從事一種或多種高新技術(shù)及其產(chǎn)品的研究、開發(fā)、生產(chǎn)和技術(shù)服務(wù)的企業(yè)集合，這種產(chǎn)業(yè)所擁有的關(guān)鍵技術(shù)往往開發(fā)難度很大，但一旦開發(fā)成功，卻具有高于一般的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)有高智力、高投入、高效益和高風(fēng)險(xiǎn)等特征 。

然而，由于融資難，中小企業(yè)的資金需求得不到滿足，嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。如何解決中小企業(yè)融資難的問題，已經(jīng)成為當(dāng)務(wù)之急。未來，社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展將大力依賴高新技術(shù)企業(yè)，以我國現(xiàn)階段社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況看，高新技術(shù)企業(yè)戰(zhàn)略、技術(shù)優(yōu)勢(shì)與贏利模式等都是決定我國未來能否保持國民經(jīng)濟(jì)快速健康發(fā)展的關(guān)鍵，也是國家的發(fā)展戰(zhàn)略任務(wù)，將為我國不斷探索發(fā)展思路，提高國家核心競爭力，促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展在社會(huì)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)增長、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型過程中發(fā)揮重要作用，促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展能為社會(huì)帶來更多的經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益。隨著行業(yè)競爭的增強(qiáng)，世界已經(jīng)進(jìn)入競爭性時(shí)代，打造競爭對(duì)手無法超越的品牌必須發(fā)展高新技術(shù)，擁有高新技術(shù)才能更好地發(fā)展。

一、當(dāng)前西部高新技術(shù)中小企業(yè)融資的方式

目前中小企業(yè)的融資可分為直接融資及間接融資。其中直接融資可包括商業(yè)信用、上市融資、發(fā)行債券、股東追加投資、職工集資、政府投資撥款、民間借貸、投資基金公司直接投資以及中外合資等；而間接融資則包括租賃融資、典當(dāng)融資、銀行貸款、信托貸款等。

具體在實(shí)踐應(yīng)用上，中小企業(yè)一般用到的融資方式有：綜合授信（即銀行對(duì)一些經(jīng)營狀況好，信用可靠的企業(yè)，在一定時(shí)期內(nèi)，授予一定金額的信貸額度，企業(yè)在有效期與額度范圍內(nèi)可以循環(huán)使用）、信用擔(dān)保貸款（目前全國已有100多個(gè)城市建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)）、買方貸款、異地聯(lián)合協(xié)作貸款、項(xiàng)目開發(fā)貸款、出口創(chuàng)匯貸款、自然人擔(dān)保貸款、個(gè)人委托貸款、無形資產(chǎn)擔(dān)保貸款、票據(jù)貼現(xiàn)融資（是指票據(jù)持有人將商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，取得扣除貼現(xiàn)利息后的資金）、金融融資、典當(dāng)融資以及新三板上市等。

當(dāng)然，各個(gè)企業(yè)的自身狀況不同，企業(yè)管理層的風(fēng)格和企業(yè)對(duì)外交往中產(chǎn)生的人脈關(guān)系等的不同，利用到的融資方式也不同。而同一公司，在不同的發(fā)展階段，對(duì)融資方式的要求也會(huì)不同。

二、目前西部高新技術(shù)中小企業(yè)融資面對(duì)的困難

有關(guān)機(jī)構(gòu)經(jīng)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，西部中小高新技術(shù)企業(yè)的外源性融資90%以上來自銀行貸款。但是，銀行會(huì)從銀行信用、商業(yè)信用、財(cái)務(wù)信用以及納稅信用上對(duì)企業(yè)的安全性原則、盈利性原則和流動(dòng)性原則進(jìn)行考察，可這樣卻不利于中小高新技術(shù)企業(yè)從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲取貸款。

目前銀行融資貸款主要有信用貸款、擔(dān)保貸款、票據(jù)貼現(xiàn)等形式。在對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)定時(shí)，銀行更注重企業(yè)經(jīng)營規(guī)模、財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)以及經(jīng)營效益的考慮。而對(duì)于中小高新技術(shù)企業(yè)來說，一般都尚處于企業(yè)發(fā)展初期，規(guī)模較小，沒有大額固定資產(chǎn)等作為抵押品。銀行對(duì)其信用評(píng)價(jià)往往較低，因此很難獲得信用貸款。此外，中小高新技術(shù)企業(yè)是大多數(shù)是技術(shù)密集型的企業(yè)，所以原始的積累只有智力、知識(shí)產(chǎn)權(quán)和科研成果等，卻沒有符合銀行擔(dān)保品要求的固定資產(chǎn)。故此在其發(fā)展初期，擔(dān)保貸款的融資方案也難以成功。

所以銀行絕不會(huì)因所謂的高回報(bào)而承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，再加上我國商業(yè)銀行正備受不良資產(chǎn)的困擾，呆壞賬占銀行總資產(chǎn)的比重超過2O%，“惜貸” 現(xiàn)象非常嚴(yán)重，這就進(jìn)一步降低了銀行向中小高新技術(shù)企業(yè)投放貸款的可能性。

三、西部高新技術(shù)中小企業(yè)融資的幾點(diǎn)對(duì)策

1.依靠集團(tuán)優(yōu)勢(shì)，增加商業(yè)貸款資助。由于集團(tuán)客戶具有規(guī)模大、競爭能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)的特點(diǎn)，集團(tuán)客戶目前仍是各個(gè)商業(yè)銀行營銷的重點(diǎn)。自從商業(yè)銀行積極開辦企業(yè)集團(tuán)貸款業(yè)務(wù)以來，企業(yè)集團(tuán)貸款增長迅速，貸款比重也逐步提高。銀行也加強(qiáng)了制度建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建設(shè)，銀行開始嚴(yán)格執(zhí)行《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》和《貸款證制度》，這就使得一些依附于大集團(tuán)的中小高新股份制企業(yè)的發(fā)展受限。但目前來說，在中小高新企業(yè)融資渠道不暢的情況下，依靠集團(tuán)優(yōu)勢(shì)和財(cái)務(wù)擔(dān)保，仍是一些中小高新企業(yè)需要重視的融資方式。

2.增強(qiáng)創(chuàng)新能力，多渠道申請(qǐng)政府資助。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)的今天，高新技術(shù)是知識(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化及其規(guī)?；l(fā)展是一個(gè)國家國際競爭力和經(jīng)濟(jì)實(shí)力的體現(xiàn)。高新技術(shù)企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)中一支重要而活躍的力量，對(duì)我國保持經(jīng)濟(jì)活力、擴(kuò)大就業(yè)、提高效益、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、增強(qiáng)競爭能力、增加出口創(chuàng)匯等都具有極其重要的意義。我國的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展還存在一些不足，如：技術(shù)創(chuàng)新能力不足；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不盡合理，缺乏具有國際競爭力的大企業(yè)；稅收、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、產(chǎn)權(quán)制度等相關(guān)政策尚不適應(yīng)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的要求。因此加快構(gòu)建和完善我國高新技術(shù)企業(yè)融資體系已成為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)工作中的一項(xiàng)緊迫任務(wù)。

3.質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)，拓寬融資方式。2010年末，陜西省銀監(jiān)會(huì)、發(fā)改委等七部門聯(lián)合發(fā)布《陜西省知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法（試行）》（以下簡稱《辦法》）。從政策上突破困擾科技產(chǎn)業(yè)化多年的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資障礙。據(jù)悉，《辦法》首次加入了著作權(quán)內(nèi)容，囊括專利權(quán)、注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)、著作權(quán)等主要三類知識(shí)產(chǎn)權(quán)，為國內(nèi)首創(chuàng)。《辦法》設(shè)計(jì)了風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償條款。明確規(guī)定對(duì)形成逾期的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款。由政府設(shè)立的專項(xiàng)基金按照規(guī)定進(jìn)行墊付式風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。還明確提出對(duì)專利權(quán)質(zhì)押貸款出現(xiàn)非主觀責(zé)任形成不良貸款的，免于追究貸款人相關(guān)人員責(zé)任。提取貸款損失準(zhǔn)備金時(shí)不抵扣貸款人的工資性費(fèi)用。據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，到去年底，已有銀橋乳業(yè)等兩家企業(yè)直接以知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押分別獲得貸款。貸款金額共計(jì)約5000萬元，另有多家企業(yè)正辦理之中。

4.規(guī)范企業(yè)運(yùn)營，瞄準(zhǔn)三板上市融資。新三板是深圳證券交易所和上海證券交易所之外，得到國務(wù)院認(rèn)可、在證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管下的股票市場。新三板的主要服務(wù)對(duì)象是國家級(jí)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)的創(chuàng)新型企業(yè)。新三板允許掛牌公司掛牌后即可通過定向增資的方式募集資金，可快速提高融資能力。而且西安市政府、西安高新區(qū)管委會(huì)自2009年開始，積極推進(jìn)轄區(qū)企業(yè)準(zhǔn)備新三板掛牌工作，除了分別出臺(tái)30萬、80萬的補(bǔ)貼政策外，在企業(yè)項(xiàng)目立項(xiàng)、基金申報(bào)、土地申請(qǐng)等方面給予優(yōu)先考慮。所以對(duì)于高新技術(shù)的中小企業(yè)可采取此種方式融資。

目前，高新技術(shù)企業(yè)已成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中主要的增長點(diǎn)，擔(dān)負(fù)著引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長和促進(jìn)科學(xué)技術(shù)跨越式發(fā)展的重任。十六大報(bào)告專門提到要“積極發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長有突破性重大帶動(dòng)作用的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)”。然而，我國融資制度的缺陷成為制約這些企業(yè)成長的主要瓶頸。因而，中小企業(yè)板塊的設(shè)立，對(duì)于解決飽受融資限制困擾的中小高新技術(shù)企業(yè)無疑具有更重要的意義。

西部大開發(fā)是西部經(jīng)濟(jì)騰飛的歷史性機(jī)遇，西部大開發(fā)離不開資金的支持。正如2009年10月15日陜西省委書記、省人在常委會(huì)主任趙樂際在省委召開的中小企業(yè)座談會(huì)上強(qiáng)調(diào)的：“要開闊思路，多措并舉，加大對(duì)中小企業(yè)的金融扶持，加快民間資本發(fā)展，加快培育村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司，積極推動(dòng)企業(yè)上市融資，健全誠信體系和擔(dān)保體系，發(fā)揮企業(yè)主觀能動(dòng)性，切實(shí)解決中小企業(yè)發(fā)展融資困難。”目前，我國中小企業(yè)的融資難問題是阻礙著我國中小高新企業(yè)發(fā)展的重要瓶頸，只有國家、金融機(jī)構(gòu)以及中小高新企業(yè)自身共同努力——由政府落實(shí)政策，營造環(huán)境，搞好服務(wù)；中小企業(yè)最大化的發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，這樣的團(tuán)結(jié)互助，才能解決我國中小企業(yè)的融資難問題，繼而推動(dòng)我國中小高新企業(yè)的快速發(fā)展。

（作者單位：烽火集團(tuán)陜西烽火佰鴻光電科技有限公司）