民間資本試水金融業(yè)

蔡恩澤

一如一江春水向東流，民間資本的滾滾洪流正向經(jīng)濟(jì)建設(shè)的主戰(zhàn)場(chǎng)匯合。無(wú)論是溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案新鮮出爐，還是中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的實(shí)施意見(jiàn)浮出水面，民間資本聽(tīng)到的是管理層熱切的呼喚，打消了多年的疑慮，決心試水金融業(yè)，大顯身手，以遂多年的心愿。

強(qiáng)烈的投資欲望

在中國(guó)，發(fā)軔于草根、依托于鄉(xiāng)土、惠及于親友的民間資本可追溯到殷商時(shí)代，潛滋暗長(zhǎng)，源遠(yuǎn)流長(zhǎng)，與民間金融業(yè)相生相伴，并行繁衍。

在宏觀經(jīng)濟(jì)拮據(jù)之時(shí)，金融業(yè)總是民間資本投資的首選目標(biāo)。這是因?yàn)榻鹑跇I(yè)短平快的效率使然，民間資本的逐利性與金融業(yè)一拍即合，催生出生機(jī)勃勃的經(jīng)濟(jì)景象，也給民間資本帶來(lái)豐厚的利潤(rùn)。

以春秋戰(zhàn)國(guó)時(shí)期為例，那時(shí)候諸侯四起，戰(zhàn)火連年，放貸成為政治軍事斗爭(zhēng)的手段之一。晉文公在外避難19年后回國(guó)，想讓百姓過(guò)上安定的日子，國(guó)卿魏絳建議晉文公施舍孤苦，對(duì)平民施以恩惠，減少他們的勞役，并將儲(chǔ)蓄的資財(cái)貸給需要的人。在國(guó)君的帶動(dòng)下，晉國(guó)很少有囤積居奇的人，人們將積蓄借給需要救助的人，收取適當(dāng)?shù)睦?，這是金融業(yè)的雛形。民間資本的流動(dòng)性搞活了晉國(guó)的金融業(yè)，資財(cái)都散在民間，沒(méi)有特別窮困的人，備受戰(zhàn)亂破壞的經(jīng)濟(jì)開(kāi)始復(fù)蘇，最終成就晉國(guó)長(zhǎng)達(dá)百年的霸業(yè)，也壯大了民間資本。

當(dāng)歷史進(jìn)化到現(xiàn)代，民間資本投資金融業(yè)的欲望更是益發(fā)旺盛。從鄂爾多斯到溫州，民間資本的流動(dòng)性在中華大地一刻也沒(méi)有消停過(guò)，與金融業(yè)的婚嫁或明或暗，或長(zhǎng)或短，隨著歲月的流淌頑強(qiáng)地生存、發(fā)展。一直以來(lái)，民間資本在金融業(yè)非常活躍，從客觀看，有存在的市場(chǎng)和必要。一個(gè)重要的標(biāo)志就是地下錢(qián)莊遍布大江南北。

據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)，2012年4月末，居民個(gè)人本外幣存款余額已經(jīng)超過(guò)38萬(wàn)億元人民幣，其中很大一部分有可能通過(guò)民間金融途徑形成民間資本。日益增長(zhǎng)的民間資本，一方面與國(guó)資、外資比肩而立，成為支撐經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的中流砥柱，另一方面，也成為民間融資的不竭源泉。

民間資本最早的安身立命之地是制造業(yè)，但隨著勞動(dòng)力成本上升，制造業(yè)利潤(rùn)越來(lái)越薄，具有逐利天性的民間資本漸漸地退出制造業(yè)的舞臺(tái)。而制造業(yè)之外的領(lǐng)域，尤其是能源、鐵道、電信等壟斷行業(yè)均被設(shè)置了高門(mén)檻，只能由國(guó)企經(jīng)營(yíng)，民間資本很難進(jìn)入。而股市曾經(jīng)是吸引大批民間資本的重地。但中國(guó)股市賭性太強(qiáng)，現(xiàn)在許多民間資本被套牢其中，難以脫身。

民間資本像一個(gè)巨大的蓄水池，眼下國(guó)家開(kāi)閘放水，降低了民間資本進(jìn)入金融業(yè)的門(mén)檻，民間資本大顯身手的機(jī)會(huì)來(lái)了。

恰當(dāng)?shù)那腥肼窂?/p>

雄厚的民間資本原本是一件好事，但錢(qián)多也惹禍，當(dāng)這些資金無(wú)處安放、在市場(chǎng)上無(wú)序地沖撞之時(shí)，就會(huì)滋生禍端。溫州大量企業(yè)停工半停工甚至倒閉，與民間借貸過(guò)高的利率不無(wú)關(guān)系。因此，民間資本切入金融業(yè)要走正道。

參股銀行業(yè)?！蛾P(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的實(shí)施意見(jiàn)》對(duì)鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本參與中小金融機(jī)構(gòu)重組有重大突破，《意見(jiàn)》指出，民營(yíng)企業(yè)參與城市商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)處置的，持股比例可適當(dāng)放寬至20%以上；通過(guò)并購(gòu)重組方式參與農(nóng)村信用社和農(nóng)村商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)處置的，允許單個(gè)企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方階段性持股比例超過(guò)20%。民營(yíng)企業(yè)將不只是參股，還有機(jī)會(huì)控股。事實(shí)上，民間資本已經(jīng)是我國(guó)銀行業(yè)資本金的重要組成部分。銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示，2011年底，在股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行總股本中，民間資本占比分別為42%和54%。在參與村鎮(zhèn)銀行的組建過(guò)程中，民間資本更是占得先機(jī)。銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示，2011年末，已批準(zhǔn)組建的726家村鎮(zhèn)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)中，民間資本占比超過(guò)82％。

投資“只貸不存”小額貸款公司。小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。與銀行相比，小額貸款公司更為便捷、迅速，適合中小企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)的資金需求；與民間借貸相比，小額貸款更加規(guī)范、貸款利息可雙方協(xié)商。據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)，到2012年3月底，全國(guó)有小額貸款公司4878家，從業(yè)人員5.3萬(wàn)人，實(shí)收資本3871.37億元，貸款余額4447.25億元。但由財(cái)政資金和有財(cái)政資金支持背景成立的公司的投資所占比例僅在10%以下，絕大部分資本來(lái)源屬于民間資本。

參與組建農(nóng)村資金互助社。農(nóng)村資金互助社不是1999年1月國(guó)務(wù)院發(fā)布3號(hào)文件宣布取締的農(nóng)村合作基金會(huì)。農(nóng)村資金互助社是指經(jīng)銀監(jiān)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，由鄉(xiāng)鎮(zhèn)、行政村農(nóng)民和農(nóng)村小企業(yè)自愿入股組成，為社員提供存款、貸款、結(jié)算等業(yè)務(wù)的社區(qū)互助性銀行業(yè)金融業(yè)務(wù)。截至2012年5月，經(jīng)過(guò)銀監(jiān)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)而獲得金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證的農(nóng)村資金互助社有近50家，同時(shí)，在民間存在的建立在專(zhuān)業(yè)合作組織內(nèi)部的資金互助組織，數(shù)量較多，如合會(huì)、輪會(huì)、標(biāo)會(huì)、搖會(huì)，其資本來(lái)源一般都是農(nóng)村小微企業(yè)和自然人擁有的民間資本。

產(chǎn)業(yè)投資基金等其他投資途徑。2012年3月12日，由全國(guó)工商業(yè)聯(lián)合會(huì)發(fā)起的城市基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)投資基金正式啟動(dòng)，標(biāo)志著民間資本又有了新的投資渠道。此外，我國(guó)遍布各地的金融租賃公司、信托公司、投資公司、金融公司、典當(dāng)公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)公司、期貨公司、證券公司、信用擔(dān)保公司等，都是民間資本的投資目標(biāo)。

銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)吸納民間資本的政策，細(xì)化新36條，拔除政策藩籬，開(kāi)門(mén)納客，請(qǐng)進(jìn)民間資本投身金融業(yè)，注入新鮮的活力，于保增長(zhǎng)抗通脹大有裨益，經(jīng)濟(jì)有望進(jìn)一步復(fù)蘇。這是一件大好事。但民間資本請(qǐng)進(jìn)容易留住難，吸納民間資本最終還是要靠市場(chǎng)的魅力，一個(gè)成熟的真正按照游戲規(guī)則運(yùn)行的市場(chǎng)才能留得住民間資本。吸納民間資本，讓民間資本躋身發(fā)展是經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的需求。