金融危機(jī)下商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)

王玉珍

銀行之間將加快購(gòu)并重組和互相參股、控股，以實(shí)現(xiàn)規(guī)模的快速擴(kuò)張、市場(chǎng)占有率的提高。

面對(duì)全球金融危機(jī)的沖擊以及金融危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和社會(huì)生活深度影響的逐步顯現(xiàn)，面對(duì)中國(guó)政府、理論界、實(shí)務(wù)界對(duì)金融體制、監(jiān)管體制、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理體制的反思，中國(guó)的商業(yè)銀行既承擔(dān)著支持經(jīng)濟(jì)振興、結(jié)構(gòu)調(diào)整、擴(kuò)大內(nèi)需的任務(wù)，同時(shí)，也承擔(dān)著對(duì)行業(yè)自身檢討、改革和發(fā)展的重任。

經(jīng)營(yíng)模式趨于多樣化

經(jīng)過(guò)金融危機(jī)的檢討，盡管中國(guó)的商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)仍然面臨缺乏精通銀行運(yùn)作模式，還沒(méi)有建立適應(yīng)綜合經(jīng)營(yíng)的人才使用和管理機(jī)制，也沒(méi)有與銀行綜合化經(jīng)營(yíng)發(fā)展相適應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制和收入分配機(jī)制，內(nèi)控體系還不盡嚴(yán)密，風(fēng)險(xiǎn)控制能力相對(duì)較弱，但通過(guò)綜合經(jīng)營(yíng)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)模式戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型仍然是中國(guó)商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)選擇。

世界性金融危機(jī)不會(huì)否定或延緩中國(guó)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的步伐，2009年也將是中國(guó)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)加快推進(jìn)的一年，但商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營(yíng)模式將呈現(xiàn)出多樣化的趨勢(shì)，除了傳統(tǒng)的金融控股公司模式以外，商業(yè)銀行的全能銀行模式也將成為一種探索和探討的模式，而在兩種傳統(tǒng)的綜合經(jīng)營(yíng)模式之外，部分綜合經(jīng)營(yíng)也將不斷出現(xiàn)。

商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)模式的多樣化選擇，不僅僅是對(duì)商業(yè)銀行自身經(jīng)營(yíng)管理的巨大挑戰(zhàn)，同時(shí)也是對(duì)監(jiān)管體制的重大挑戰(zhàn)：一是風(fēng)險(xiǎn)控制監(jiān)控和監(jiān)管“防火墻”的建立。如何在進(jìn)行綜合化經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，提高商業(yè)銀行自身的內(nèi)控水平和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，如何在商業(yè)銀行與證券、保險(xiǎn)、信托、基金、租賃等母子公司及子公司之間建立“防火墻”制度、有效隔離風(fēng)險(xiǎn)的積聚和放大，是監(jiān)管體制設(shè)計(jì)的最大挑戰(zhàn)和要素。二是綜合性產(chǎn)品的監(jiān)管挑戰(zhàn)。隨著銀行、證券、保險(xiǎn)、租賃信托等業(yè)務(wù)的兼容和融合，對(duì)各業(yè)務(wù)內(nèi)部和各產(chǎn)品之間構(gòu)建獨(dú)立、權(quán)威性的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督、評(píng)價(jià)管理體系要有足夠清醒的認(rèn)識(shí)和健全的監(jiān)管手段和方式。三是監(jiān)管的協(xié)調(diào)性挑戰(zhàn)。各監(jiān)管部門(mén)之間如何構(gòu)建有效的溝通渠道和明確的責(zé)任劃分，以實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效監(jiān)管。

金融創(chuàng)新重歸理性

創(chuàng)新一直被認(rèn)為是商業(yè)銀行發(fā)展的持續(xù)和原始動(dòng)力。這次金融危機(jī)的原因之一是以美國(guó)為首的金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新過(guò)度所致。中國(guó)一直被認(rèn)為創(chuàng)新不足。事實(shí)上，中國(guó)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新一直存在著過(guò)度和不足并存的問(wèn)題。

整體而言表現(xiàn)為行業(yè)創(chuàng)新不足，但在具體商業(yè)銀行和部分業(yè)務(wù)也存在著創(chuàng)新過(guò)度的問(wèn)題，表現(xiàn)為表外業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張中的業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)累積，一些業(yè)務(wù)以創(chuàng)新的名義和方式牟取高利或是繞過(guò)相關(guān)規(guī)定，伴隨信貸規(guī)?？刂茖?dǎo)致的信貸資源稀缺，商業(yè)銀行通過(guò)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)高度相關(guān)的貸款承諾、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)迅速。

有的銀行將貸款承諾、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)作為發(fā)放貸款的先決條件，變相提高貸款利率；有的銀行將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、信貸資產(chǎn)信托化和委托貸款作為騰挪和逃避貸款規(guī)模的手段，有的理財(cái)產(chǎn)品是變相讓利，有的理財(cái)產(chǎn)品片面夸大收益而淡化風(fēng)險(xiǎn)。有的銀行創(chuàng)新概念化，善于營(yíng)造一些誰(shuí)也不明白甚至也說(shuō)不清楚的概念，有的熱衷于借用國(guó)外一些銀行的概念，而缺乏對(duì)概念的理解。

通過(guò)反思金融危機(jī)，2009年中國(guó)商業(yè)銀行的創(chuàng)新可能會(huì)回歸理性，即所有的金融創(chuàng)新包括體制創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新和流程創(chuàng)新都以風(fēng)險(xiǎn)的有效控制為前提，充分提示和揭示風(fēng)險(xiǎn)，慎重地制定業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)政策，使風(fēng)險(xiǎn)程度處于可控的狀態(tài)。特別是會(huì)更加注重資本充足率風(fēng)險(xiǎn)，拓展和完善資本有效補(bǔ)充機(jī)制，使資本充足率逐步提高，并根據(jù)不同銀行的風(fēng)險(xiǎn)取向確定不同的資本充足率；提高風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力，建立完整、科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法，應(yīng)用完整科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控工具，科學(xué)制定風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)。

修正單純利潤(rùn)最大化目標(biāo)

利潤(rùn)最大化一直是西方金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)，中國(guó)商業(yè)銀行特別是上市銀行也越來(lái)越注重利潤(rùn)的最大化。這次金融危機(jī)讓我們看到，利潤(rùn)最大化確定的以短期利潤(rùn)為主的激勵(lì)機(jī)制和以高杠桿率牟取暴利的經(jīng)營(yíng)模式為這次金融危機(jī)埋下了禍根，其病態(tài)的盈利創(chuàng)新與惡性競(jìng)爭(zhēng)造成了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部出現(xiàn)的精英至上主義，只追求業(yè)務(wù)量和高利潤(rùn)而不顧風(fēng)險(xiǎn)都直接或間接導(dǎo)致了這次金融危機(jī)。而利潤(rùn)最大化在中國(guó)的商業(yè)銀行中也同樣或多或少存在，有的銀行一味強(qiáng)調(diào)貸款利率的上浮比率，以得到較高的盈利能力，忽視貸款對(duì)象的質(zhì)量和貸款質(zhì)量；有的銀行將存貸比運(yùn)用到極致，從而有可能導(dǎo)致流動(dòng)性困難。

今后商業(yè)銀行將需要重新評(píng)價(jià)對(duì)利潤(rùn)的追逐，重新認(rèn)識(shí)商業(yè)銀行安全性、流動(dòng)性和效益性的統(tǒng)一，實(shí)現(xiàn)四大戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)變：

一是經(jīng)營(yíng)管理戰(zhàn)略由突出利潤(rùn)轉(zhuǎn)變?yōu)槔麧?rùn)和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)立統(tǒng)一轉(zhuǎn)變，要更加注重長(zhǎng)期生存和發(fā)展能力。把風(fēng)險(xiǎn)與收益統(tǒng)一考慮，同時(shí)設(shè)置一些中間性指標(biāo)，如資本量目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、安全性度量、流動(dòng)性考慮等。二是增加資本的戰(zhàn)略更加全方位，要更注重整體資本實(shí)力和經(jīng)營(yíng)效益的提高。三是要更加關(guān)注商業(yè)銀行的安全性，商業(yè)銀行要始終將安全性放在第一位，并實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展向銀行的業(yè)務(wù)綜合化、多功能化與專(zhuān)業(yè)化業(yè)務(wù)體系并存轉(zhuǎn)變。四是銀行的戰(zhàn)略向更加注意銀行綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提高與銀行發(fā)展中的對(duì)立統(tǒng)一轉(zhuǎn)變，提高銀行的綜合實(shí)力與對(duì)外信譽(yù)，增大無(wú)形資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)銀行的理性經(jīng)營(yíng)。

對(duì)外投資提速且慎重

由于資本、資金實(shí)力的增強(qiáng)，特別是創(chuàng)新沖動(dòng)下代客外匯交易、代客外匯理財(cái)、以及進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的渴望，中國(guó)商業(yè)銀行加大了對(duì)外投資的步伐，無(wú)論數(shù)量還是頻率都大大加強(qiáng)。目前，中國(guó)銀行業(yè)在美國(guó)、日本、英國(guó)、德國(guó)、澳大利亞等29個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)立60家分支機(jī)構(gòu)，海外機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)2674億美元。同時(shí)還有相當(dāng)數(shù)量的對(duì)外債券投資，據(jù)報(bào)道，中國(guó)主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境外證券投資總額為近1600億美元。

而我們對(duì)國(guó)外金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資增加的幅度更快。在對(duì)外投資過(guò)程中，大小銀行都有對(duì)外投資的沖動(dòng)，招商銀行收購(gòu)香港永隆銀行、民生銀行投資美國(guó)聯(lián)合銀行控股公司等；并且對(duì)外投資過(guò)于相信四大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)，而四大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)美國(guó)及相關(guān)國(guó)家評(píng)級(jí)偏高，這是值得警惕的。目前風(fēng)險(xiǎn)程度較高的非政府類(lèi)債券、資產(chǎn)證券化品種比重過(guò)大，過(guò)于相信西方大金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)、實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。而對(duì)歐美金融機(jī)構(gòu)所做的金融衍生產(chǎn)品缺乏風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)，有可能因交易對(duì)手破產(chǎn)或違約而引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，也有可能因歐美金融機(jī)構(gòu)構(gòu)造的陷阱造成損失。

2009年，面對(duì)美國(guó)、歐洲等發(fā)達(dá)國(guó)家的金融危機(jī)，中國(guó)銀行也面臨前所未有的對(duì)外投資機(jī)會(huì)，因此，不少商業(yè)銀行也許會(huì)抓住這一時(shí)機(jī)加快對(duì)外投資步伐，包括對(duì)國(guó)外銀行的投資和其它金融機(jī)構(gòu)的投資。但同時(shí)，由于金融危機(jī)給我們海外投資的教訓(xùn)和損失，中國(guó)商業(yè)銀行對(duì)外投資也將更加審慎，特別是對(duì)外債券投資的選擇需要更加注重低風(fēng)險(xiǎn)。

并購(gòu)重組進(jìn)一步加劇

商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)的信貸支持力度將加大。根據(jù)國(guó)家對(duì)擴(kuò)大內(nèi)需政策的要求，銀監(jiān)會(huì)先后出臺(tái)了《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，支持符合條件的商業(yè)銀行開(kāi)展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)，加大對(duì)小企業(yè)金融支持力度及涉農(nóng)信貸投入力度，鼓勵(lì)企業(yè)實(shí)施貸款重組，支持信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。

同時(shí)，商業(yè)銀行業(yè)內(nèi)也將加快兼并重組，一方面商業(yè)銀行之間、商業(yè)銀行與城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、信用社將加快購(gòu)并重組和互相參股、控股，以實(shí)現(xiàn)規(guī)模的快速擴(kuò)張、市場(chǎng)占有率的提高和存款規(guī)模的擴(kuò)大；另一方面商業(yè)銀行也將加快對(duì)其它金融機(jī)構(gòu)的參股、控股和購(gòu)并，以進(jìn)一步完善服務(wù)功能。同時(shí)，商業(yè)銀行也將根據(jù)政策松動(dòng)的有利時(shí)機(jī)，加快成立非銀行金融機(jī)構(gòu)的步伐。

(作者系華夏銀行發(fā)展研究部總經(jīng)理，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士)