“暴利”的中國銀行業(yè)請自重

孫立堅(jiān)

關(guān)于中國銀行業(yè)，我們看到兩種截然不同的現(xiàn)象：一方面，根據(jù)銀監(jiān)會在2月發(fā)布的一份報(bào)告，商業(yè)銀行去年凈利潤為10412億元，比2010年增長36.34%，銀行日均利潤高達(dá)28.5億元。但另一方面，中央?yún)R金公司支持工商銀行、建行和中國銀行等將2011年分紅比例繼續(xù)下調(diào)5個(gè)百分點(diǎn)的決定。同時(shí)，它又在去年10月份股市低谷的時(shí)候入市干預(yù)，偏偏大幅增持四大國有銀行的股份，今后不排除銀行“暴利”狀態(tài)下依然向它們注資的情況。

從本質(zhì)上講，中國銀行業(yè)近幾年“暴利”的原因在于新增資產(chǎn)擴(kuò)張過猛，比如銀行業(yè)為了配合政府的救市行為，居然放出10萬億的信貸規(guī)模。而同時(shí)資產(chǎn)質(zhì)量卻是今天銀行業(yè)的最大問題。要想從根本上改變銀行利潤膨脹、資產(chǎn)質(zhì)量卻不斷惡化的并存格局，監(jiān)管部門率先要建立起“逆周期”的調(diào)控思路。要在事前通過強(qiáng)化資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)撥備等審慎性監(jiān)管的手段，來有效抑制銀行在業(yè)務(wù)“繁榮”階段，盲目進(jìn)行信貸擴(kuò)張的行為。千萬不能迷信抵押資產(chǎn)能夠抗衡事后危機(jī)的“神奇力量”！日本房地產(chǎn)泡沫的形成原因和銀行業(yè)慘重的損失就是最好的反面教材。

而且，即使讓銀行實(shí)施再保守的壓力測試，也不能解決由于抵押資產(chǎn)失去流動(dòng)性后給銀行的健康運(yùn)作造成的巨大壓力。我們也不能排除繁榮時(shí)期銀行業(yè)急功近利的“近視眼”行為和由此帶來的資產(chǎn)質(zhì)量嚴(yán)重下滑的問題。所以，監(jiān)管部門除了加大審慎性監(jiān)管的力度之外，還應(yīng)該在繁榮時(shí)期加快銀行資產(chǎn)證券化的步伐，分散銀行業(yè)務(wù)增長過快形成的越來越嚴(yán)重的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)然，改變當(dāng)前中國銀行業(yè)盈利能力的模式也是提高銀行業(yè)抗衡系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的必要條件。若不重視改革的最優(yōu)順序和最佳時(shí)機(jī)，就很有可能讓我們看到事與愿違的不良后果。尤其是中國的金融資源集中在銀行業(yè)，它的動(dòng)蕩對國民經(jīng)濟(jì)造成的惡劣影響，目前要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于股市動(dòng)蕩帶來的沖擊。從這個(gè)意義上講，首先要強(qiáng)化中國銀行業(yè)內(nèi)部的治理機(jī)制，包括高端金融人才的引進(jìn)和合理的薪酬設(shè)計(jì)等；然后，需要建立“逆周期”的審慎性監(jiān)管措施和提高有效監(jiān)管的能力，避免“推波助瀾”或“乘人之?！钡摹绊樦芷凇北O(jiān)管方式和過度監(jiān)管、犧牲效率的不良后果；接著，要在完善存款保險(xiǎn)制度和發(fā)展債券市場的基礎(chǔ)上，大力推進(jìn)利率市場化等金融要素價(jià)格的改革，鼓勵(lì)健康的金融創(chuàng)新。最后，在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候，再向有資質(zhì)的民資和外資開放中國的銀行業(yè)務(wù)，提高市場競爭的程度。這樣的安排，有助于在優(yōu)化中國銀行業(yè)服務(wù)的過程中，將改革可能帶來的副作用控制在最小范圍內(nèi)?！ㄗ髡呤菑?fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長）