會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)的形成與發(fā)展

孫洪波

（北京永拓會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司黑龍江分公司，黑龍江 哈爾濱 150001）

1 我國(guó)會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)界定的現(xiàn)狀"科斯定理"表明：若交易費(fèi)用為零，無(wú)論權(quán)利如何界定，都可以通過(guò)市場(chǎng)交易達(dá)到資源的最佳配置。然而，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中交易費(fèi)用不可能為零，由此人們推出"科斯第二定理"：在交易費(fèi)用為正的情況下，不同的權(quán)利界定，會(huì)帶來(lái)不同效率的資源配置。根據(jù)"科斯定理"和"科斯第二定理"，我們可得出如下結(jié)論：在交易費(fèi)用為正的情況下，不同的會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)界定，會(huì)帶來(lái)不同效率的會(huì)計(jì)信息資源的配置。而會(huì)計(jì)信息具有經(jīng)濟(jì)后果這一特征表明，不同效率的會(huì)計(jì)信息資源的配置，最終會(huì)影響到其它社會(huì)資源的配置。因此，如何確保會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)的秩序，促進(jìn)社會(huì)資源的優(yōu)化配置，就具有十分重要的經(jīng)濟(jì)意義和社會(huì)意義。根據(jù)現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論，我們認(rèn)為，有效的會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)應(yīng)符合以下幾個(gè)基本標(biāo)準(zhǔn)：（1）明確會(huì)計(jì)信息供需雙方的產(chǎn)權(quán)；（2）供需雙方能夠保護(hù)自己對(duì)會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)權(quán)；（3）能夠降低會(huì)計(jì)信息交換中的交易費(fèi)用；（4）能夠?qū)?huì)計(jì)信息提供中的"外部性"內(nèi)部化；（5）會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)界定的"公共領(lǐng)域"最小化；（6）盡量避免會(huì)計(jì)信息提供中的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，控制管理階層的事前或事后的機(jī)會(huì)主義行為傾向。

由于會(huì)計(jì)法規(guī)仍不甚健全；投資者會(huì)計(jì)知識(shí)很少，甚至看不懂會(huì)計(jì)報(bào)告；投資者法律意識(shí)淡薄等原因，會(huì)計(jì)信息的需求者并沒(méi)有意識(shí)到自己對(duì)會(huì)計(jì)信息所擁有的產(chǎn)權(quán)，或即使意識(shí)到了但卻不能有效地保護(hù)自己對(duì)會(huì)計(jì)信息所擁有的產(chǎn)權(quán)。

盡管會(huì)計(jì)信息是一種稀缺性資源，但到目前為止一直是以公共物品的形態(tài)供應(yīng)（正的外部性）；另一方面，企業(yè)管理當(dāng)局提供虛假的會(huì)計(jì)信息使投資者作出不正確的決策而蒙受損失；國(guó)家的征稅部門(mén)無(wú)視會(huì)計(jì)環(huán)境的變遷（如物價(jià)變動(dòng)），忽視稅法和會(huì)計(jì)差異的具體原因而一味強(qiáng)行按稅法核算稅收，過(guò)度征稅導(dǎo)致企業(yè)規(guī)模不斷萎縮，不利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展（負(fù)的外部性）。嚴(yán)重的外部性的存在從一個(gè)側(cè)面反映了目前會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)界定中留下了很大的"公共領(lǐng)域"。

目前的會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)仍未能顯著降低會(huì)計(jì)信息交換中的交易費(fèi)用，會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制的不完善性使得會(huì)計(jì)信息的交換難度增大，會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)不能向投資者提供真正有用的信息服務(wù)，從而產(chǎn)生并增加了交易費(fèi)用。

會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱現(xiàn)象也可視為會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)界定不完善或低效率的一種表現(xiàn)，管理人員擁有大量的私有信息，不斷地進(jìn)行收益平滑和盈余管理，給會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)傳遞不正確的信號(hào)；此外，管理人員的機(jī)會(huì)主義傾向如逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)影響會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)效率。會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)界定不明晰，使得會(huì)計(jì)信息的供求雙方就會(huì)計(jì)信息的權(quán)責(zé)關(guān)系比較模糊。會(huì)計(jì)信息雖由企業(yè)經(jīng)營(yíng)者管理但其并不明白為誰(shuí)管理，股東亦不知其為會(huì)計(jì)信息的所有者或即使知道但卻不能有效地保護(hù)自己的權(quán)利。

廣大會(huì)計(jì)信息使用者選擇以會(huì)計(jì)經(jīng)營(yíng)管理者作為生產(chǎn)會(huì)計(jì)信息的代理人，但由于會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)界定不明晰（如外部性的存在），使得會(huì)計(jì)信息供給缺乏市場(chǎng)激勵(lì)與約束，信息易受到內(nèi)部人控制，會(huì)計(jì)信息的生產(chǎn)工具的獨(dú)立性因此而弱化。更何況我國(guó)目前國(guó)有企業(yè)所有者缺位，沒(méi)有形成諸如規(guī)范的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)之類對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的控制權(quán)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整的決策機(jī)制與監(jiān)督機(jī)制，再加上不存在經(jīng)理人市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)和資本市場(chǎng)對(duì)企業(yè)進(jìn)行有效監(jiān)督，會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象也就不足為怪。會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)界定不明晰的另一結(jié)果，可能導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)的非競(jìng)爭(zhēng)性。從目前我國(guó)會(huì)計(jì)信息需求方看，投資的主體除了國(guó)家外，主要是單個(gè)居民，他們關(guān)心的是股市行情，主要進(jìn)行投機(jī)而賺取買(mǎi)賣(mài)差價(jià)，而不是關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)性并不看重，更何況許多投資者對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)告沒(méi)有較深理解，甚至看不懂會(huì)計(jì)報(bào)告。會(huì)計(jì)信息使用者的不成熟和對(duì)會(huì)計(jì)信息缺乏內(nèi)在動(dòng)力等原因，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息需求的嚴(yán)重不足，再加上委托人本身與代理人之間存在信息不對(duì)稱等客觀事實(shí)，都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)管理者操縱會(huì)計(jì)的執(zhí)行成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于其收益，并且由于委托人不能直接觀察到其代理人的日常行為和努力程度，因此，會(huì)計(jì)造假不易被受損方發(fā)現(xiàn)，或者即使發(fā)現(xiàn)了，受到的懲罰也很小。這樣，企業(yè)提供虛假會(huì)計(jì)信息就不可避免了。

2 合理界定會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)，促進(jìn)會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)化、市場(chǎng)化在信息日益成為商品的網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，會(huì)計(jì)信息能否成為一種商品，主要取決于會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)權(quán)能否有效界定。只要有明確的私有財(cái)產(chǎn)權(quán)，很多外部性的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都可以通過(guò)適當(dāng)?shù)钠跫s安排達(dá)到最優(yōu)福利效果，而不管這種私有財(cái)產(chǎn)屬誰(shuí)所有和作何種分配。因此，會(huì)計(jì)信息成為商品的前提是產(chǎn)權(quán)的明晰，亦即會(huì)計(jì)信息到底歸誰(shuí)所有。我們以為，會(huì)計(jì)信息的本質(zhì)是企業(yè)所有的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)資源，而企業(yè)又歸股東所有，因此，會(huì)計(jì)信息天然的產(chǎn)權(quán)所有者應(yīng)該是企業(yè)的股東。確認(rèn)股東為企業(yè)會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)權(quán)所有者，為會(huì)計(jì)信息的市場(chǎng)化提供了可能：雖然會(huì)計(jì)信息是稀缺的，但一直以公共物品的形式供應(yīng)，如果賦予股東以會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)權(quán)，產(chǎn)權(quán)所有者就有可能以私人商品的形式供應(yīng)會(huì)計(jì)信息；作為企業(yè)資源的所有者，股東可以選擇經(jīng)營(yíng)者以外的生產(chǎn)會(huì)計(jì)信息的代理人；消費(fèi)者對(duì)現(xiàn)行的標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)信息產(chǎn)品之外的需求將會(huì)刺激產(chǎn)權(quán)所有者擴(kuò)大供給，會(huì)計(jì)信息的供需可在市場(chǎng)中進(jìn)行，價(jià)格與產(chǎn)量由供需決定。會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)的明晰化，只是為會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)化提供了可能。要使這種可能成為現(xiàn)實(shí)，則取決于會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)界定和產(chǎn)權(quán)保護(hù)的成本是否足夠低廉。張五常指出，具有外部性的活動(dòng)能否通過(guò)市場(chǎng)交易來(lái)進(jìn)行，其實(shí)質(zhì)在于事前產(chǎn)權(quán)界定的交易費(fèi)用與事后交易費(fèi)用（表現(xiàn)為激勵(lì)機(jī)制中的問(wèn)題）的比較，前一類交易費(fèi)用的增加（減少）可能使后一類交易費(fèi)用減少（增加）。因此，問(wèn)題現(xiàn)在就變?yōu)闀?huì)計(jì)信息的產(chǎn)權(quán)界定成本是否足夠的低廉。自從網(wǎng)絡(luò)走進(jìn)我們生活以來(lái)，不斷的技術(shù)革新使得會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)權(quán)界定獲得了前所未有的技術(shù)支持。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，使得會(huì)計(jì)信息可望以較低的成本完成產(chǎn)權(quán)界定，從而以私人產(chǎn)品的方式在市場(chǎng)上出售；談判成本的降低，使原本的會(huì)計(jì)管制可能變得寬松；會(huì)計(jì)信息的實(shí)時(shí)報(bào)告成為可能，信息遠(yuǎn)程實(shí)時(shí)傳送成本的下降，使得會(huì)計(jì)信息的生產(chǎn)職能可能由市場(chǎng)來(lái)完成，即股東可將會(huì)計(jì)信息的生產(chǎn)委托給企業(yè)經(jīng)營(yíng)者以外的受托人。

網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)大力發(fā)展，可以改變傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)信息披露方式。媒體的網(wǎng)絡(luò)革命使得會(huì)計(jì)信息不僅可在報(bào)紙上公布，還可以選擇網(wǎng)絡(luò)傳播，設(shè)立自己的網(wǎng)址。會(huì)計(jì)信息可以作為商品出售給網(wǎng)絡(luò)媒體公司，而不是像現(xiàn)在上市公司還得付錢(qián)給證券報(bào)刊登其會(huì)計(jì)信息。供需雙方在站點(diǎn)的人機(jī)交互界面上，需求方按一定的訪問(wèn)權(quán)限在有關(guān)的網(wǎng)頁(yè)上瀏覽各上市公司的會(huì)計(jì)信息，并對(duì)網(wǎng)頁(yè)上的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行查詢、分析以及對(duì)感興趣的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行下載，顯然，這一過(guò)程即是供需雙方就信息產(chǎn)權(quán)的使用或讓渡達(dá)成契約、履行契約的過(guò)程。

交易的即時(shí)完成、逐步普及和網(wǎng)上支付系統(tǒng)的成熟，使得交易費(fèi)用極大地降低，安全性也得到了保障。高效的網(wǎng)絡(luò)機(jī)制取代傳統(tǒng)的披露方式，使得會(huì)計(jì)信息能夠以"私人物品"的面目出現(xiàn)，成為可供使用的商品，最終的交易價(jià)格和披露量完全由供需雙方?jīng)Q定，此時(shí)市場(chǎng)是高效率的，均衡時(shí)會(huì)計(jì)信息的披露量在理論上達(dá)到最優(yōu)境界。這不僅有效地克服了信息披露的管制缺陷，而且成功地?cái)[脫了信息披露充分性難以"適度"把握、成本難以分?jǐn)偟膶擂尉置妗?/p>

[1]牟濤.會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)研究.西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2003-04-01碩士.

[2]王海兵.我國(guó)會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)研究.武漢理工大學(xué)，2003-11-01碩士.