聽黨的話

　　前不久拿到了2010年的稅單，辦公室里哀嚎一片，大家嘆息著“貢獻(xiàn)”出來的稅金不知道流去了哪里，自己卻還對(duì)著高房?jī)r(jià)望洋興嘆。
　　一位之前在香港工作的同事說起香港的所得稅繳納，“十分人性化”，有非常多的減稅項(xiàng)目，比如房租，生活開支，自己的進(jìn)修費(fèi)用，給父母的贍養(yǎng)費(fèi)，當(dāng)然也包括撫養(yǎng)子女的費(fèi)用等等。算下來，她在香港一年交的稅金比這里一個(gè)月還要少。而相應(yīng)的，她在香港得到得醫(yī)療民生方面的保障卻成熟很多。
　　3月2日，國(guó)務(wù)院會(huì)議提議促進(jìn)稅收結(jié)構(gòu)性改革，將個(gè)稅起征點(diǎn)可能從2000 元上調(diào)至3000 元，并進(jìn)行極差調(diào)整，旨在通過二次分配調(diào)節(jié)，增加中低收入人群實(shí)際可支配收入，也在一定程度上控制貧富差距。
　　雖然關(guān)于個(gè)稅調(diào)整的呼聲已有幾年，去年的“兩會(huì)”期間便沸沸揚(yáng)揚(yáng)，卻最終悄無聲息。但今年卻是有備而來，勢(shì)頭正酣。緣由是今年的大背景：維穩(wěn)，發(fā)展民生。
　　維穩(wěn)非新名詞，今年卻由于國(guó)外環(huán)境動(dòng)蕩，加上國(guó)內(nèi)通脹高企、百姓幸福感缺乏而顯得愈加敏感。
　　上個(gè)月19日，胡總書記在中央黨校的講話題目是《提高社會(huì)管理科學(xué)化水平》，其背景是中央黨?！笆〔考?jí)主要領(lǐng)導(dǎo)干部社會(huì)管理及其創(chuàng)新專題研討班”開班式。這次開班式上，中央25名政治局委員，包括九大常委全部到場(chǎng)?？梢钥闯?，加強(qiáng)社會(huì)管理已經(jīng)成為中央高層的共識(shí)。
　　社會(huì)管理的本質(zhì)是社會(huì)穩(wěn)定而和諧，和諧穩(wěn)定的達(dá)成，主要依靠利益分配，中央強(qiáng)調(diào)“社會(huì)管理要搞好，必須加快推進(jìn)以保障和改善民生為重點(diǎn)的社會(huì)建設(shè)?！北热纾屟肫笊侠U更多的紅利，用于國(guó)計(jì)民生；比如，加強(qiáng)保障房建設(shè)，穩(wěn)定房?jī)r(jià)。
　　不過以保障房為例，目前有兩種觀點(diǎn)，一是基于我黨歷來強(qiáng)大的執(zhí)行力，在將社會(huì)管理放在第一位的背景下，中央承諾的民生支出，如保障性住房等一定會(huì)完成（換一種話說，地方政府的領(lǐng)導(dǎo)為了政治前途，不會(huì)真正與中央對(duì)抗）；另一種，則是認(rèn)為，由于地方政府的財(cái)政強(qiáng)烈依賴于土地收入，建設(shè)保障房、抑制房?jī)r(jià)的動(dòng)力強(qiáng)烈不足，甚至，連已出臺(tái)的上海、重慶的房產(chǎn)稅“不痛不癢”，都只是“敷衍”而已。
　　不得不說，兩種說法都有其深厚的背景。而且，有趣的是，一般學(xué)者型的專家會(huì)傾向于悲觀的說法，而身處投資市場(chǎng)的“江湖中人”會(huì)傾向于前者（在上周末我主持的一場(chǎng)論壇上，明顯感到了這種差異）。
　　我個(gè)人會(huì)更傾向于“跟著黨走”這一在投資市場(chǎng)上幾乎是屢試不爽的說法。
　　當(dāng)政府動(dòng)員公務(wù)員都去買股的時(shí)候，買的人都大賺一筆；當(dāng)政府出臺(tái)利好鼓勵(lì)買房的時(shí)候，房?jī)r(jià)緊接著突飛猛進(jìn)；當(dāng)政府接二連三的出臺(tái)政策要維穩(wěn)的時(shí)候，何妨多關(guān)注民生方向。
　　在這次兩會(huì)上，讓改革開放成果惠及民生成為本屆兩會(huì)的一個(gè)亮點(diǎn)議題。從目前收集到的地方政府的投資計(jì)劃來估計(jì)，全年的投資增速有可能達(dá)到23.5%，考慮到地產(chǎn)投資增速放緩，一些民生項(xiàng)目的投資可能會(huì)超出市場(chǎng)之前的預(yù)期。
　　從中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展階段看，2010 年人均GDP 已超4000 美元，必需、耐用消費(fèi)品需求逐步被滿足，服務(wù)消費(fèi)的需求正面臨突破口。從經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和房地產(chǎn)調(diào)控看，國(guó)人的消費(fèi)理念正面臨重大轉(zhuǎn)變，從過去十年以房地產(chǎn)投資為家庭最主要支出的“房奴時(shí)代”，走向享受服務(wù)消費(fèi)“新生活”，享受休閑旅游、消費(fèi)電子、娛樂、保健等。
　　當(dāng)然，這是一條漫長(zhǎng)的道路。但就短期交易機(jī)會(huì)而言，也值得關(guān)注。尤其是所得稅率的調(diào)整，更多影響的將是中低收入人群的消費(fèi)能力。中低端消費(fèi)品、白色家電、百貨業(yè)，都是值得關(guān)注的對(duì)象。
　　從過去的五年（2006-2010年）上證綜指的數(shù)據(jù)來看，兩會(huì)前后一個(gè)月股指的表現(xiàn)要強(qiáng)于兩會(huì)期間股指的表現(xiàn)，尤其是會(huì)后一個(gè)月的表現(xiàn)更為搶眼，除2008年外，會(huì)后一個(gè)月均有較明顯的漲幅。相關(guān)行業(yè)往往在會(huì)前、會(huì)后領(lǐng)跑市場(chǎng)。
　　或許我們可以對(duì)春天多一些期待?！?br/>