多方繼續(xù)撤退

　　漲勢趨緩
　　本周（4月18日至4月22日）3跌2漲，全周累計下跌1.76%。別小看這個跌幅，這是1月21日以后的單周最大跌幅。
　　目前60日均線斜率向上，日K線也在60日均線以上，維持多頭格局。
　　
　　多方繼續(xù)撤退
　　4月7日，我們提示，期指多方開始謹慎。到了上周，指出價差和持倉量都在緩步下滑，說明多方正在往外撤。本周仍然是這個格局。如果看本周5個交易日，5分鐘的價差，平均值為0.31%。4月合約的同時期，價差平均值為0.38%；3月合約為0.50%。所以，價差平均值下滑的情況，依舊持續(xù)。
　　持倉量也是如此。本周5天收盤持倉量的平均值為28191手，略高于4月合約同期的27154手，但是低于3月合約的29306手。所以，長期來看，價差和持倉量同步下降。
　　微觀的看本周5個交易日的運行情況，也是如此。周一小幅低開后震蕩整理，收盤價與上周五相當(dāng)。但是周一的價差平均值為0.29%，低于上周五的0.37%。價位一樣，但是升水減少，多方信心不足。
　　周一最吸引人的是拉尾盤。15點以后，期指下跌0.33%，價差由升水轉(zhuǎn)為貼水。這很明顯是預(yù)期隔天低開。周二9點15分，期貨再低開0.36%。這就使得周一現(xiàn)貨收盤到周二開盤之間，期貨已經(jīng)累計下跌0.69%。9點25分，答案揭曉，現(xiàn)貨下跌0.73%。期指的看空不僅對，而且尺度剛剛好。
　　周二的故事還不僅止于此。當(dāng)天的開盤價就是最高價，繼續(xù)低走，總計全天下跌1.89%。這是2月22日以后的最大單日跌幅。這種行情是最好測試多方信心的時候。如果價差和持倉量能放大，就說明多方還有低接的意愿。但是，周二全天的價差平均之為0.28%，比周一的0.29%還要低一點；持倉量只多出207手。所以，周二價差和持倉量不升高，多方?jīng)]有信心。
　　周三多方出手了。當(dāng)天開平走低，13點30分抵達本周的最低點，隨后反彈，終場收平盤。周三的價差平均值為0.44%，明顯高于周二的水平。持倉量增加2475手到29702手，屬于多方加碼。而且，周三15點以后，期指上升0.28%，拉尾盤。隔天開盤期指再漲0.38%，把看高開的幅度再加上去到0.67%?，F(xiàn)貨開盤上漲0.50%，期指做多的幅度多了一點。
　　期指看漲幅度多了以后，周四開盤做了修正。從9點15分到9點55分，以5分鐘為單位，這40分鐘都是下跌。全天走勢仍然是震蕩上行，現(xiàn)貨上漲0.66%，是本周最大單日漲幅。
　　周五的走勢與周四相反，震蕩下行，收盤價與周三接近。所以，周五把周四的漲幅還回去。
　　如果說周三是價量齊昂的做多，那么周四和周五就是收手。這三個交易日的5分鐘價差平均值分別為：0.44%、0.30%、0.25%，收盤持倉量分別為：29702手、28613手、28394手。周四和周五的價差和持倉量是穩(wěn)健的下行。所以，周三進場的多方在周四高開后跑了。就是周四才上漲0.66%，這么少就跑，多方的信心也太不足了。
　　
　　結(jié)論
　　總體而言，價差和持倉量仍舊是同步下行趨勢，多方不斷撤軍，信心不足。