西蒙斯用公式打敗市場的故事(七)

　　數(shù)學(xué)教授們
　　1988年3月，西蒙斯成立了基金管理公司復(fù)興技術(shù)公司，該公司管理的基金就是后來赫赫有名的大獎?wù)禄?。公司開張前后有三個重要的人物對公司的長期發(fā)展產(chǎn)生很大影響：里昂納多·鮑姆，亨利·勞佛，以及前面已經(jīng)提到過的數(shù)學(xué)家詹姆斯·埃克斯。這三個人都不是無名之輩。
　　鮑姆是西蒙斯在國防分析研究院當(dāng)密碼破譯員時的同事，在統(tǒng)計學(xué)中有一個算法是以他的名字來命名的，叫鮑姆-威爾士算法，這種算法可以確定某種不可確知的變量出現(xiàn)的概率，被廣泛應(yīng)用于生物、語音辨別和統(tǒng)計學(xué)上面。舉個投資的例子來說吧，假定在“正常情況”下，歐元兌美元的匯率背后有一種神秘力量在推動，這個神秘力量使匯率有兩種潛在的變動趨勢：向上，或者向下?！罢Ｇ闆r”的意思是指沒有比較特殊的、小概率突發(fā)事件發(fā)生。但是我們無法確切地知道神秘力量究竟到底是在向上推還是向下推，因為我們只能看到實際匯率的升降，而實際匯率的變動既包含了神秘力量所帶來的影響，也包含了很多其他因素所帶來的影響。鮑姆—威爾士算法可以根據(jù)各種過去發(fā)生的事件來推斷目前神秘力量在往上推的概率有多大。如果這種判斷的準(zhǔn)確性超過一定水平的話，它就可以被用來交易了。雖說不能每筆交易賺錢，但是過一段時間以后平均就能賺錢，也就是說，從統(tǒng)計的角度來看，你的交易是可以套利的。
　　西蒙斯當(dāng)年覺得可以把鮑姆的算法用到外匯交易上來盈利，所以他央求老同事給他幫忙。西蒙斯曾經(jīng)說：“當(dāng)我把鮑姆說通之后，我就知道我們能編出交易模型來。”鮑姆將模型編好之后交給了西蒙斯。其實，當(dāng)時鮑姆自己也在交易外匯，但是他用的不是模型，而是西蒙斯準(zhǔn)備放棄的基本面法。西蒙斯開始使用鮑姆的模型之后幾乎屢戰(zhàn)屢勝。
　　西蒙斯同時還邀來了此前同在石溪大學(xué)數(shù)學(xué)系任教的?？怂辜用耍瑢︴U姆的模型進(jìn)行加工。?？怂棺匀徊皇堑乳e之輩，他在數(shù)學(xué)的數(shù)論學(xué)和幾何學(xué)中都有建樹，有幾個定理就是以他的名字命名的。?？怂箤ⅤU姆的模型用在外匯之外的其他投資工具上，發(fā)現(xiàn)模型不僅僅能在外匯上賺錢，也可以在其他商品期貨交易中賺錢。西蒙斯和?？怂钩闪⒘艘患夜?，叫?？怂褂邢薰荆?strong style="display:none;">vEuxvPShW/HP65o43KcvqA==?？怂共俚?。在復(fù)興技術(shù)公司成立、大獎?wù)抡Q生前的幾年之中，?？怂共粩鄬︴U姆的模型進(jìn)行改進(jìn)，他還開始對各種金融價格之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系進(jìn)行研究，試圖找到獲利的規(guī)律。西蒙斯和埃克斯都曾經(jīng)透露過，他們的模型其實并不復(fù)雜，但是非常有效。
　　埃克斯有限公司的投資成績不錯，開始有外界的錢想投進(jìn)來。1988年3月，西蒙斯和?？怂沟膹?fù)興技術(shù)公司和大獎?wù)禄瘌Q鑼開張，專門投資各類期貨，與此同時林姆若伊基金也關(guān)門了。復(fù)興技術(shù)公司的地址不在金融界聚集的華爾街，而是在石溪大學(xué)的邊上。他們管理的基金叫大獎?wù)禄鹗窃从谖髅伤购桶？怂沟玫降臄?shù)學(xué)獎?wù)隆?976年，西蒙斯獲得了美國數(shù)學(xué)學(xué)會5年一度頒發(fā)的維布倫獎，1967年埃克斯也曾獲得過美國數(shù)學(xué)學(xué)會在數(shù)論方面設(shè)的5年一度的科爾獎，這都是全球數(shù)學(xué)界頂尖的獎項。
　　開張第一年，大獎?wù)禄鹳嵙? %，不好，也不壞。但是1989年起模型似乎開始罷工，從年初到4月，大獎?wù)沦r了30%的錢。這時候西蒙斯和埃克斯的意見相左。西蒙斯覺得模型有問題，要停止交易。?？怂箘t認(rèn)為這是正常的虧損，要勇往直前。后來還是埃克斯在過去的領(lǐng)導(dǎo)面前做了讓步，退出了決斗。?？怂购髞韺戇^一個劇本，發(fā)表過不少詩歌，當(dāng)然，最多的時間還是花在他所熱愛的數(shù)學(xué)研究上，在2006年去世之前他都是在研究量子物理的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)問題。
　　西蒙斯和?？怂狗值罁P鑣，請來了普林斯頓大學(xué)的數(shù)學(xué)教授勞佛來為公司的數(shù)學(xué)模型繼續(xù)診斷和手術(shù)。勞佛和西蒙斯花了6個月的時間苦思冥想，最后決定將過去模型中的有關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的部分完全剔除，只留下技術(shù)性的數(shù)據(jù)。同時，他們將注意力集中在短線的交易時間上。這應(yīng)該算是大獎?wù)禄鸬摹白窳x會議”，當(dāng)時制定的投資戰(zhàn)略被保留至今，是大獎?wù)禄痖L盛不衰的立命之本。勞佛于1991年全職加入了復(fù)興技術(shù)公司，至今仍然是公司的研究部負(fù)責(zé)人。