磁材接力鋰電 機構游資合捧

　　 6月比亞迪回歸A股，配合國際碳酸鋰廠商漲價掀起鋰電股的操作熱潮，一時間“鋰電神話”再次橫掃A股。當鋰電題材稍稍退火，本周磁材異軍突起。
　　 周三，市場目睹永磁材料新“領軍人物”的誕生，5月底才登陸創(chuàng)業(yè)板的正海磁材（300224）上午強勢漲停。在其帶動下，北礦磁材（600980）和銀河磁體（300127）午后也相繼漲停，而橫店東磁（002056）、中科三環(huán)（000970）、寧波韻升（600366）等相關稀土永磁概念股漲幅也都超過5%。
　　從盤后深交所公開交易信息來看，這次永磁材料炒作，除游資外，機構也參與其中。龍頭正海磁材的交易席位中，除了兩大著名游資光大證券深圳金田路和國泰君安成都北一環(huán)路營業(yè)部外，還有兩家機構也同時買入。
　　本周永磁材料的集體躁動，游資機構聯(lián)袂出手，狂炒正海磁材意欲何為？翻閱過往的歷史，本周永磁材料接力瘋炒這一幕“似曾相識燕歸來”。去年10月，市場熱炒稀土、鋰電后，游資集中火力進攻永磁概念，磁材龍頭太原剛玉從8元啟動，15個交易日上漲到最高價26.38元，兩倍多的漲幅讓人瞠目結(jié)舌。
　　近期鋰電股的瘋狂也為磁材炒作作了鋪墊。在比亞迪上市前，鋰電股先于大盤筑底，龍頭成飛集成于6月14-29日期間大漲21.74%，表現(xiàn)搶眼。比亞迪上市后，短短5個交易日，股價幾乎翻倍。游資借機將中小板的天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等個股爆炒一把。無論鋰電還是磁材，炒作的龍頭都非昔日的熱門股，游資炒作選擇了中小板、創(chuàng)業(yè)板中的個股作為突破口。流通盤小，易于操控是其中一個原因?！按挪娜齽汀敝姓４挪?、銀河磁體、鋰電龍頭比亞迪、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等個股流通盤都不足一億，屬于主板的北礦磁材流通盤也才1.3億。
　　稀土永磁題材炒作背后的邏輯是什么？
　　磁性材料主要是指由過渡元素鐵、鈷、鎳及其合金等組成的能夠直接或間接產(chǎn)生磁性的物質(zhì)，廣泛應用于家電、汽車、計算機、通訊、醫(yī)療、航天、軍事等領域。更為重要的是，磁材應用領域不斷拓展，尤其是在新興產(chǎn)業(yè)得到了極佳的應用。一是在節(jié)能領域。直流電機能耗約低30％~50％，為目前大規(guī)模應用的交流電機最直接的替代產(chǎn)品。而永磁鐵氧體為直流電機中必不可少的關鍵元件，隨著節(jié)能環(huán)保的大力推進，永磁鐵氧體有望獲得持續(xù)增長。二是新能源領域。直驅(qū)永磁式風電機組是近幾年剛剛發(fā)展起來的技術，由于具有效率高、壽命長、體積小、可靠性高、結(jié)構簡單等一系列優(yōu)點，已成為今后風電技術的發(fā)展方向。預計2011~2015年累計新增裝機容量將突破25000萬千瓦，如果其中的50％采用直驅(qū)永磁式永磁電機，將消耗燒結(jié)釹鐵硼7.5萬噸，將對稀土永磁行業(yè)起到大幅拉動作用。三是新能源汽車。稀土永磁同步電機是電動汽車的心臟，由于永磁同步電機的能效利用率極高，兼具體積小重量輕的優(yōu)點，未來將廣泛應用于電動汽車上。
　　目前磁材的上游越來越依賴于稀土材料，而全球的稀土供應主要依賴于我國。因此，隨著我國稀土價格的上漲，全球的磁性材料的布局可能會發(fā)生新的變化，部分海外釹鐵棚等磁材的客戶可能直接從我國購買釹鐵棚等材料，而不是購買稀土后再加工，從而使得全球的稀土永磁材料產(chǎn)業(yè)中心加速向我國轉(zhuǎn)移。同時，作為稀土下游行業(yè)，磁材行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)具備較為強硬的產(chǎn)品定價權，可以轉(zhuǎn)嫁成本壓力。稀土“用量少但必不可少”的特點，決定了其在下游終端產(chǎn)品中的成本占比較?。ǜ鶕?jù)安信證券的測算，普遍在10%以下），而這些優(yōu)質(zhì)企業(yè)大多擁有某一磁性材料技術的“獨門命器”。在下游需求旺盛、應用領域不斷拓展的大背景下，這些優(yōu)質(zhì)企業(yè)的定價權有所提振，從而推動著產(chǎn)品價格的持續(xù)回升。