資產(chǎn)減值理論分析

　　【摘要】 文章根據(jù)會計準則和文獻中的資產(chǎn)、公允價值定義，通過理論模型建立公允價值與未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)值之間的關系，運用模型分析了資產(chǎn)減值的判定和業(yè)務處理過程，并根據(jù)研究結論提出了政策建議，旨在為會計準則的制定提供參考。當會計準則希望通過概念框架統(tǒng)馭、指導具體準則的同時，概念框架自身的定義尚需進一步理順，以免產(chǎn)生歧義，因此準則制定者和準則執(zhí)行者的溝通機制十分必要。
　　【關鍵詞】 會計研究； 會計準則； 資產(chǎn)減值
　　
　　一、引言
　　
　　我國《企業(yè)會計準則第8號——資產(chǎn)減值》第二條規(guī)定“資產(chǎn)減值，是指資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價值”；第六條規(guī)定“資產(chǎn)存在減值跡象的，應當估計其可收回金額，可收回金額應當根據(jù)資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額與資產(chǎn)預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定”；第十五條規(guī)定“可收回金額的計量結果表明，資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價值的，應當將資產(chǎn)的賬面價值減記至可收回金額，減記的金額確認為資產(chǎn)減值損失，計入當期損益，同時計提相應的資產(chǎn)減值準備”。
　　根據(jù)上述規(guī)定，在資產(chǎn)減值損失確認中，確定可回收金額是核心，而要確認可回收金額，需比較“資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額”與“資產(chǎn)預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值”兩個數(shù)值。兩個數(shù)值中較高者一俟確定，是否進行資產(chǎn)減值（定性）、需要減值多少（定量）的問題即可確定。那么，資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額與資產(chǎn)預計未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值之間存在什么關系？如何正確應用準則，避免實務操作中出現(xiàn)無序現(xiàn)象？上述問題尚需在已有研究基礎上，作進一步理論回答。
　　
　　二、文獻回顧
　　
　　按照我國《企業(yè)會計準則——基本準則》第二十條的規(guī)定，資產(chǎn)是指企業(yè)過去交易或事項形成的、由企業(yè)擁有或者控制的、預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資源。從這一定義來看，資產(chǎn)的計量需反映：資產(chǎn)的過去信息，即“企業(yè)過去交易或事項形成的”；資產(chǎn)的現(xiàn)在信息，即“由企業(yè)擁有或者控制的”；資產(chǎn)的未來信息，即“預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益”。
　　從計量技術上，資產(chǎn)應當按照“預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益”這一方式計量，但未來事項的不確定性使得資產(chǎn)計量存在變化可能，如果持有期間的預期經(jīng)濟利益低于初始計量時的預期經(jīng)濟利益，就會發(fā)生資產(chǎn)減值。我國關于資產(chǎn)減值的文獻集中于盈余管理，也有文獻研究了資產(chǎn)減值基本理論。
　?。ㄒ唬┯喙芾?br/>　　2006年準則頒布之前，我國該領域的研究文獻集中于資產(chǎn)減值的盈余管理研究。例如，羅世全（2000）研究1999年度滬市438家上市公司發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)減值的追溯調(diào)整行為存在“保牌、保配”的盈余管理動機；李增泉（2001）的研究發(fā)現(xiàn)，具有扭虧、配股動機的上市公司會選擇增加當期收益的資產(chǎn)減值政策，具有巨額沖銷動機的上市公司會選擇增加未來期間收益的資產(chǎn)減值政策；賴朝暉（2003）和薛爽等（2006）的研究發(fā)現(xiàn)，虧損公司和扭虧公司具有利用資產(chǎn)減值進行盈余管理的行為。Shimin Chen等(2007)研究我國上市公司資產(chǎn)減值轉回行為表明，資產(chǎn)價值的回升和報告動機對我國上市公司資產(chǎn)減值轉回行為均有影響，結論說明高質(zhì)量的會計準則不一定能帶來高質(zhì)量的會計信息。
　　《企業(yè)會計準則第8號——資產(chǎn)減值》規(guī)定了長期資產(chǎn)減值不能轉回，有文獻研究了該項規(guī)定的效果。例如張然等（2007）與王建新（2007）的研究發(fā)現(xiàn)，準則實施前，上市公司沒有集中轉回長期資產(chǎn)減值準備，準則實施后，上市公司對該類計提更加謹慎?！伴L期資產(chǎn)減值損失不得轉回”這一規(guī)定有助于資產(chǎn)減值更好地反映其經(jīng)濟實質(zhì)。
　　深入細究可發(fā)現(xiàn)，上述資產(chǎn)減值準備計提分類管制措施并非絕對有效。例如構造交易，將長期資產(chǎn)全部轉出，按照準則規(guī)定，長期資產(chǎn)的減值準備在資產(chǎn)處置時全部由相反方向（借方）轉出，通過這一處理，企業(yè)仍可調(diào)整利潤的。比較長期資產(chǎn)與流動資產(chǎn)，后者通過資產(chǎn)減值準備調(diào)整利潤，并不直接伴隨現(xiàn)金流或其他實物資產(chǎn)的變動；前者通過資產(chǎn)減值準備調(diào)整利潤，一般直接伴隨現(xiàn)金流或其他實物資產(chǎn)的變動。根據(jù)這一區(qū)別，調(diào)整長期資產(chǎn)的減值準備方式相比較調(diào)整流動資產(chǎn)的減值準備方式，前者的利潤操縱成本會高于后者。李享（2009）以及羅進輝等（2010）的研究找到了新準則體系實施后上市公司利用長期資產(chǎn)減值進行盈余管理的證據(jù)。
　?。ǘ┵Y產(chǎn)減值基本理論
　　相比較盈余管理動機研究，資產(chǎn)減值基本理論研究文獻較少。張為國和趙宇龍（2000）主要介紹了FASB頒布的第7輯財務會計概念公告概覽情況；周中惠和羅世全（2000）的研究認為，在“受托責任觀”下，財務會計的目標是決策有用性，計量上需要使用有別于歷史成本的多重計量屬性，資產(chǎn)減值的計量符合這種計量要求。毛新述等（2005）明確了資產(chǎn)減值屬于資產(chǎn)的后續(xù)計量，與資產(chǎn)的初始計量——歷史成本計量不同，因而主要采用現(xiàn)行市價、現(xiàn)行成本和未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等計量屬性。
　　總結上述文獻，關于資產(chǎn)減值基本理論，尚需在已有研究基礎上，從資產(chǎn)減值準則涉及的計量概念及其應用上繼續(xù)研究。
　　
　　三、理論模型
　　
　　本文運用不完全合同理論建立理論模型，探討資產(chǎn)減值的理論問題。筆者將時間分為過去（past）、現(xiàn)在（now）和未來（future）（如圖1所示），考慮一個兩期的情況，時點分別為-1，0，1，假定沒有“流動性”問題。財務會計報告是報告“現(xiàn)在”的財務狀況（資產(chǎn)負債表），報告“過去到現(xiàn)在”的經(jīng)營成果（利潤表）和現(xiàn)金流量（現(xiàn)金流量表）。
　　（一）定義
　　按照財務會計概念框架中的資產(chǎn)定義（《企業(yè)會計準則——基本準則》第二十條），資產(chǎn)是指企業(yè)過去的交易或者事項形成的、由企業(yè)擁有或者控制的、預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資源。假定企業(yè)在時點-1時購入某項資產(chǎn)A，其購買價格為PA，在時點1資產(chǎn)A到期，企業(yè)進行處置。
　　定義1： -1時A的入賬價值為V-1，0時A的賬面價值為V0，1時A的賬面價值為V1。
　　定義2：-1到0期間的折現(xiàn)率為rp，0到1期間的折現(xiàn)率為rf。
　　根據(jù)Grossman和Hart（1986）、Hart和Moore（1990）的不完全合同理論以及財務會計概念框架中的資產(chǎn)定義，將特定權利的定價定義為資產(chǎn)A在企業(yè)持有期間帶來的經(jīng)濟利益，將剩余權利的定價定義為資產(chǎn)A到期處置帶來的經(jīng)濟利益。
　　定義3：0時A帶來的經(jīng)濟利益為S0，1時A帶來的經(jīng)濟利益為S1，資產(chǎn)到期處置值為R，其中S0和S1為特定權利的定價，R為剩余權利的定價。
　　（二）模型
　　理想狀態(tài)下，市場既可以對特定權利定價，也可以對剩余權利定價，按照資產(chǎn)定義，三個時點的資產(chǎn)賬面價值為：
　　在時點-1，資產(chǎn)A的入賬價值與購買價格相等，PA＝V-1，企業(yè)購買資產(chǎn)A時的入賬價值等于特定權利的經(jīng)濟利益折現(xiàn)值與剩余權利的經(jīng)濟利益折現(xiàn)值：
　　比較（3）與（5），可得：V0（1+rf）-S1=V1=R，等式左邊表示資產(chǎn)A由時點0經(jīng)過一期到達時點1時賬面價值，等式右邊表示資產(chǎn)A到期的處置值。
　　
　　四、理論應用
　　
　　本文將資產(chǎn)減值中的公允價值與資產(chǎn)預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值通過模型建立聯(lián)系，并以此分析實務中的資產(chǎn)減值處理問題。
　　（一）公允價值計量與資產(chǎn)定義
　　現(xiàn)有的公允價值權威定義主要有兩個：一是在公平交易中熟悉情況的當事人自愿據(jù)以進行資產(chǎn)交換或負債清償?shù)慕痤~（IASB）；二是在計量日當天，市場參與者在有序交易中出售資產(chǎn)收到的價格，或轉移負債支付的價格（FASB）。我國公允價值的概念與國際會計準則理事會保持一致。
　　
　　而根據(jù)現(xiàn)行準則中的資產(chǎn)定義，從計量技術上，資產(chǎn)應當按照“預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益”這一方式計量。Feltham和Ohlson（1995）從股利貼現(xiàn)模型出發(fā)，在凈剩余關系的假定（即假定除融資交易外所有導致所有者權益變化的會計事項都反映在利潤表上）下，建立了公司價值與會計信息相互關系的剩余收益模型，為提倡公允價值的計量觀提供了理論基礎；Barth（2006）指出公允價值計量將未來估計包含于當期財務報表中，有利于提供經(jīng)濟決策有用性信息。由此可以看出，公允價值計量的實質(zhì)是將未來信息包含于現(xiàn)在時點的計量當中，現(xiàn)值計量與公允價值計量具有內(nèi)在一致性。
　　（二）模型的應用
　　根據(jù)第二部分的模型和分析，可以找到資產(chǎn)不同時點的數(shù)量變化，可從理論層面精確刻畫資產(chǎn)價值隨時間變化的情況。
　　1.資產(chǎn)A未發(fā)生減值的計量
　　時點-1到時點0資產(chǎn)A的價值變化
　　V-1-V0=S0-V-1×rp（6）
　　時點0到時點1資產(chǎn)A的價值變化
　　V0-V1=S1-V0×rf （7）
　　-1到0期間和0到1期間，資產(chǎn)A的價值變化應為該期間資產(chǎn)A所提取的折舊，提取折舊后，資產(chǎn)價值由V-1變?yōu)閂0，再由V0變?yōu)閂1，從而得到資產(chǎn)A最后的殘值R。
　　在此過程中，資產(chǎn)A未發(fā)生價值變動，計量上過去、現(xiàn)在和未來的信息是連續(xù)的，現(xiàn)值計量體現(xiàn)了資產(chǎn)自身的價值?，F(xiàn)行實務中，金融資產(chǎn)當中的持有至到期投資計量基本符合這種情況。
　　2.資產(chǎn)A發(fā)生減值的計量
　　如果0時點資產(chǎn)的市價變?yōu)镻0，此時該市價表示會計準則中“根據(jù)資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額”（為方便處理，假定處置費用為0，不影響分析），根據(jù)前述模型，經(jīng)過一期后，資產(chǎn)A的價值變?yōu)閂0，表示“資產(chǎn)預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值”。根據(jù)Barth（2006）資產(chǎn)A的市價之所以發(fā)生變化，是由于將未來的估計包含在了資產(chǎn)A的市價中，P0此時的涵義為未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值，通過模型表示為：
　　前式調(diào)整折現(xiàn)因子，后式調(diào)整未來現(xiàn)金流，兩者含義不同，效果相同。
　　若P0>V0，資產(chǎn)A不需提減值準備，根據(jù)謹慎性原則和實現(xiàn)原則，此時存在rf≥ rf或（S1+R）≤（S1+R）；
　　若P0（S1+R），應做減值處理，應提取減值準備金額為V0-P0：
　　借：資產(chǎn)減值損失V0-P0
　　 貸：××資產(chǎn)減值準備V0-P0
　　在此過程中，資產(chǎn)A發(fā)生了減值，計量上過去與現(xiàn)在的信息發(fā)生斷裂，通過減值處理后，現(xiàn)在和未來的信息連續(xù)，現(xiàn)值計量體現(xiàn)了資產(chǎn)自身的價值?，F(xiàn)行實務中的絕大多數(shù)資產(chǎn)減值基本符合這種情況。上述過程適用于從時點0到時點1的情況。
　　3.資產(chǎn)減值準則中可回收金額的判斷
　　實務中，從資產(chǎn)減值準則中可回收金額兩個數(shù)量判斷——“資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額”與“資產(chǎn)預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值”上看，第一個金額是會計信息使用者和提供者都能觀測到的市場決定的金額，從信息角度上優(yōu)于第二個金額；然而從模型上看，資產(chǎn)被持有狀態(tài)下，其特定權利與剩余權利并未通過市場定價，此時歷史成本之外的計量屬性是估計值，實際交易時，檸檬市場的存在將導致實際交易價格與公允價值背離。因此，實際應用中，兩個數(shù)量并無優(yōu)劣之分。
　　由于公允價值實際應用存在三個層次，準則表述中存在具體條款中再次套用公允價值與現(xiàn)值的比較問題，從準則制定的邏輯性而言，存在誤導，也為扭曲gIcSCyRM1+fQzBJiJMo8dUTni+2qxH2sJBU+rEqNEtw=會計準則提供了可能。
　　
　　五、政策建議
　　
　　實踐是檢驗真理的唯一標準，會計準則需要會計實務檢驗質(zhì)量。通過上述模型分析和結論，本文提出如下建議：
　?。ㄒ唬蕜t制定者應保持基本準則和具體準則邏輯一致
　　制定層面上，本文提及資產(chǎn)減值準則具體條款規(guī)定存在誤導，準則完善過程中需注意這類問題。
　?。ǘ蕜t制定者與準則執(zhí)行者應保持溝通
　　應用層面上，準則制定者需思考制約準則執(zhí)行者的激勵因素，兩者的溝通機制十分必要，應在互動中不斷完善準則。
　　
　　【參考文獻】
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