論企業(yè)資金籌集最佳策略

　　摘要：在企業(yè)的財務(wù)活動中，資金始終是一項值得高度重視的高流動性資產(chǎn)，因此，資金籌集與管理是企業(yè)財務(wù)管理的核心內(nèi)容，如何加強資金籌集與管理，提高資金使用效益是每個企業(yè)所面臨的重要課題。文章主要從企業(yè)資金的籌集方式和風(fēng)險、企業(yè)資金管理的重點和存在問題等方面進行分析，最后對合理籌集資金和加強資金的管理兩方面提出若干建議。
　　關(guān)鍵詞：企業(yè)；資金籌集；資金管理
　　
　　一、企業(yè)資金的籌集
　　隨著社會主義市場經(jīng)濟的逐步完善，企業(yè)將被全方位地推向市場，企業(yè)之間的競爭將日趨激烈，而優(yōu)勝劣汰的關(guān)鍵在很大程度上取決于企業(yè)的財務(wù)資金管理。企業(yè)在經(jīng)營過程中，要搞好資金籌集，建立合理的籌資結(jié)構(gòu)，加強資金的管理，才能取得更大的經(jīng)濟效益。企業(yè)資金的籌集是企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需要，通過一定的渠道，采取適當(dāng)?shù)姆绞?，獲取所需資金的一種行為。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)難免會出現(xiàn)自有資金不足的情況，解決的辦法是從企業(yè)外部籌措資金?；I集資金必須根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需求來確定籌資方式，預(yù)測籌資風(fēng)險，選擇一個最佳的籌資方案。
　　二、企業(yè)資金的籌集渠道
　　企業(yè)的資金來源渠道可分為外部資金和內(nèi)部資金，對實業(yè)集團而言，主要的外部資金來源是金融機構(gòu)中的銀行貸款。從銀行貸款籌集成本分析，其籌集成本主要有利息支出、公證費、抵押資產(chǎn)的評估費和保險費等，在時效上，由于需提供擔(dān)保、抵押、評估、保險、審批等手續(xù)，往往不能滿足企業(yè)在用款時限上的要求。內(nèi)部資金主要包括：企業(yè)保留盈余和提取的折舊，靠企業(yè)積累和提取折舊籌集資金最經(jīng)濟，不用支付籌資費用。但要以企業(yè)盈利為前提，且籌集的資金有限，往往不能滿足企業(yè)生產(chǎn)需求。企業(yè)集團內(nèi)部資金融通有以下優(yōu)點：一是降低企業(yè)集團的籌資成本，籌資成本包括利息和利息收入繳交的稅金及委托銀行手續(xù)費，利息費用在企業(yè)集團內(nèi)部發(fā)生。對企業(yè)集團而言籌資成本僅為利息收入應(yīng)交的稅金和少量的手續(xù)費，比向銀行借款成本低。二是時間快，企業(yè)集團內(nèi)部融資。根據(jù)集團對內(nèi)部企業(yè)信用的掌握，可不提供擔(dān)保、抵押等手續(xù)，手續(xù)較銀行貸款簡便，在時限上能滿足企業(yè)從事經(jīng)營活動所需資金的要求。三是獲得稅收上的差別利益。企業(yè)集團通過內(nèi)部資金借款，由集團中享受企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策的企業(yè)向其他成員企業(yè)調(diào)劑資金時企業(yè)集團的利潤實際上從高稅率企業(yè)轉(zhuǎn)移到了低稅率企業(yè)，有利于降低企業(yè)集團的所得稅，提高其凈利潤和企業(yè)價值。
　　三、企業(yè)資金籌集最佳策略
　　第一，建立貨幣資金的預(yù)算機制。企業(yè)的貨幣資金管理有必要推行全面預(yù)算管理，完善結(jié)算中心制度。預(yù)算可以使得企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動有序進行，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的資金收支納入嚴(yán)格的預(yù)算管理程序之中。年初企業(yè)應(yīng)根據(jù)經(jīng)營預(yù)算和資本預(yù)算，對公司資金的取得和投放、收入和支出、經(jīng)營成果及分配等資金運作做出統(tǒng)籌安排。根據(jù)資金預(yù)算總目標(biāo)，統(tǒng)一籌集、集中使用資金，調(diào)劑資金余缺，確定經(jīng)濟合理的現(xiàn)金余額，并將資金預(yù)算分解下達，年度內(nèi)各項收支嚴(yán)格按預(yù)算執(zhí)行。
　　第二，針對貨幣支出和收入的嚴(yán)格管理。財務(wù)部作為公司的風(fēng)險管理部門，通過制定一系列相關(guān)的政策、制度作為貨幣資金支出風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。一旦公司的組織結(jié)構(gòu)確定，財務(wù)部會根據(jù)此結(jié)構(gòu)頒布各管理層的財務(wù)權(quán)限和制約條款。對于各項費用支出可以根據(jù)管理權(quán)限，授權(quán)能夠?qū)徟念~度，通過嚴(yán)格審批，能夠使得資金不至于浪費和濫用。在資金收入方面，尤其形成應(yīng)收賬款，要進行嚴(yán)格管理，事前分析客戶資信情況，事中做好記錄跟蹤，事后及時催繳。
　　第三，提高資金利用效果。在資金利用環(huán)節(jié)上，可以利用流動負(fù)債中的不平衡性所造成的閑置資金進行短期的投資和生產(chǎn)，降低企業(yè)資金成本的消耗和不必要的資金占用，在必要的情況下負(fù)債經(jīng)營，利用暫時的負(fù)債資金來補充企業(yè)資金的不足，以此提高閑置資金的使用效益。加快資金周轉(zhuǎn)，加速存貨周轉(zhuǎn)，縮短應(yīng)收賬款周期，延長應(yīng)付賬款的付款期。
　　第四，建立風(fēng)險指標(biāo)監(jiān)控體系。資金管理過程中，會涉及到風(fēng)險包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險及營運風(fēng)險?；I資過程中應(yīng)選擇合理的資金結(jié)構(gòu)，做到長短期資本、債務(wù)資本和自有資本的有機結(jié)合，有效地規(guī)避和降低風(fēng)險，降低籌資成本。企業(yè)應(yīng)加強對資金營運風(fēng)險的控制，通過對資金風(fēng)險指標(biāo)的監(jiān)控，及時掌握資金運用狀況，規(guī)避本企業(yè)內(nèi)部的營運風(fēng)險。
　　第五，建立和完善集團內(nèi)部融資機制。是提升企業(yè)集團價值，增強其市場競爭力的有效途徑，對提高企業(yè)的管理水平有重大的價值?；趯崢I(yè)集團現(xiàn)狀，本著降低籌資成本、整合集團資源、尋求集團利益最大化的原則，且我們的籌資規(guī)模也較小，故籌資方式不宜多樣化。但隨著實業(yè)集團業(yè)務(wù)的發(fā)展和骨干企業(yè)的壯大，企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模、開發(fā)新產(chǎn)品、提高技術(shù)水平等需求的提高，與企業(yè)改制相結(jié)合，我們還將嘗試更多的資金籌集渠道和籌集方式如：吸收直接投資、發(fā)行股票等，力求資金來源結(jié)構(gòu)最佳，籌資成本最低。
　　第六，明確集中管理下的母公司資金管理權(quán)限。集團母公司實行集中式資金管理的內(nèi)容包括：信貸集中管理；收益分配集中管理；完善結(jié)算中心制度，使子公司資金的出入處于母公司的嚴(yán)密監(jiān)管下；重大資金投向集中管理；銀行賬戶集中管理。
　　參考文獻：
　　1、王國興.集團公司的資金集中式管理實踐[J].山西廣播電視大