中美金融服務貿易競爭力研究

蘇科五,馬小利

(河南大學 經(jīng)濟學院,河南 開封 475004)

中美金融服務貿易競爭力研究

蘇科五,馬小利

(河南大學 經(jīng)濟學院,河南 開封 475004)

隨著運輸?shù)葌鹘y(tǒng)服務業(yè)在世界服務貿易份額中比重的逐漸下降，以金融、保險等為代表的知識密集型服務業(yè)日益成為未來服務業(yè)競爭的焦點，而金融服務貿易競爭力強弱也成為衡量一個國家貿易競爭力的重要指標。通過最新的研究數(shù)據(jù)對中美金融服務貿易加以比較分析后發(fā)現(xiàn)，我國金融服務貿易相對于美國來講，在國際競爭中處于劣勢地位，從1997-2010年的發(fā)展來看，金融服務貿易對中國的服務貿易貢獻較小。要改變目前金融服務貿易進出口結構不平衡的現(xiàn)狀，必須積極實施走出去和引進來戰(zhàn)略，完善金融市場，增強金融服務業(yè)技術創(chuàng)新能力，加強金融監(jiān)管，利用金融行業(yè)組織的促進作用，加快實現(xiàn)人民幣國際化進程。

金融服務貿易；國際競爭力；TC指數(shù)；MI指數(shù)

一、研究現(xiàn)狀

隨著運輸?shù)葌鹘y(tǒng)服務業(yè)在世界服務貿易份額中比重的逐漸下降，以金融、保險等為代表的知識密集型服務業(yè)日益成為未來服務業(yè)競爭的焦點，而金融服務貿易競爭力強弱也成為衡量一個國家貿易競爭力的重要指標。本文對中美金融服務貿易加以比較分析，以期客觀認識我國金融服務貿易的發(fā)展水平，發(fā)現(xiàn)其不足之處，并借鑒美國金融服務貿易的發(fā)展經(jīng)驗，厘清提升我國金融服務貿易競爭力的發(fā)展思路，尋求逐步擴大金融服務貿易規(guī)模的路徑，改善我國金融服務貿易的質量。

目前學術界關于中國金融服務貿易競爭力的成果有：秦嗣毅、楊浩運用國際市場占有率等相關指標對金磚四國金融服務貿易國際競爭力進行的研究[1]；黃滿盈基于BOP和FATS統(tǒng)計的基礎上對中國等18個經(jīng)濟體的金融服務貿易國際競爭力進行的比較分析[2]；韓景華采用貿易競爭力指數(shù)和相對顯性比較優(yōu)勢指數(shù)，對中國等9 個代表性經(jīng)濟體的金融服務貿易競爭力進行的國際比較[3]；曹瑛利用時序數(shù)據(jù)，從RCA指數(shù)、金融服務貿易開放度等方面對內地與香港跨境交付和商業(yè)存在模式下的金融服務貿易競爭力進行的比較分析[4]。本文在現(xiàn)有研究的基礎上，采用最新數(shù)據(jù)從金融服務貿易份額、貿易競爭力指數(shù)、Michaely指數(shù)等指標較全面地對中美金融服務貿易國際競爭力進行比較分析，以尋求與美國金融服務貿易競爭力的差距。之所以選取1997-2010年金融服務貿易的數(shù)據(jù)，一是數(shù)據(jù)的完整性，1997 年以后才有完整連續(xù)的服務貿易統(tǒng)計；二是對比性強，我國在2001年加入世界貿易組織，可以反映入世前后我國金融服務貿易的發(fā)展趨勢。

二、中美金融服務貿易發(fā)展現(xiàn)狀

1.中國。1997年以來我國的金融服務貿易呈現(xiàn)出增長的態(tài)勢，從1997年出口總額由0.3億美元增長到2009年的4.4億美元，在經(jīng)濟復蘇的背景下，2010年金融服務出口額達到13億美元，首次突破10億美元關口；同期進口額從1997年的3.2億美元增長到2009年的7.4億美元，自2001進口額不斷上升，2009年達到7.3億美元，2010年金融服務進口額為14億美元，首次突破10億美元關口，其中進口額在2001年處于低峰0.8億美元。金融服務貿易總額從1997年的3.5億美元增長到2010年的27億美元，2010年金融服務貿易總額是2009年的1.93倍，金融服務貿易規(guī)模在不斷擴大。在這期間，除了2001年順差額僅為0.2億美元外，我國金融服務貿易總體呈現(xiàn)逆差形式，且在2006年達到了逆差最大值-7.41億美元，這表明我國金融服務貿易在世界服務貿易中處于劣勢地位(以上數(shù)據(jù)來源：WTO國際貿易統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫，中國商務部)。

2.美國。從1997年以來美國的金融服務貿易增長速度快，從1997年的出口總額102.43億增長到2010年的580.03億美元，其中2007年和2008年出口總值都突破600億美元，2010年的出口額是1997年的5.44倍；同期進口額從1997年的33.47億美元增長到2009年的151.13億美元，2010年進口額為157.97億美元，其中進口額也在2007年和2008年突破190億美元，2010年的進口額是1997年的4.72倍。金融服務貿易總額從1997年的135.90億增加到2009年的738億美元。在這期間，美國的金融服務貿易一直處于順差狀態(tài)，順差的最高值年份是2007年和2008年，這表明美國的金融服務貿易在世界服務貿易中處于優(yōu)勢地位(以上數(shù)據(jù)來源: UNCTAD統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫)。

三、中美金融服務貿易國際競爭力比較

(一)中美金融服務貿易進出口比重的比較

1997-2010年中國金融服務貿易出口占中國服務貿易的比重較低，2010最高達到0.8%，其他年份均在0.4%以下，其中1997年、1998年和2002年中國金融服務出口占中國服務貿易出口的比重只有0.1%；中國金融服務貿易進口占中國服務貿易進口的比重也較低，只有1997年和2006年比重在1%左右，其中9年的金融服務貿易進口占服務貿易進口總額比重在0.5%以下。其中，除2001年和2010年外，其他年份的進口比重均高于或者持平于出口比重，這些數(shù)據(jù)表明中國的金融服務貿易結構不平衡，而且競爭力也有待提高(以上數(shù)據(jù)來源：中國商務部)。

1997-2010年美國金融服務貿易出口占美國服務貿易出口的比重呈現(xiàn)逐年增長的趨勢，2000年突破5%，2007年最高時達到12.26%，2007年是1997年的3.04倍；美國金融服務貿易進口占美國服務貿易進口的比重相對于出口來講較低，2007年達到最高5.28%，其中進口比重最低的年份為1999年的1.72%，自2006年以來進口比重在4%以上，可以看到，美國每年的出口比重均高于進口比重，這些數(shù)據(jù)表明美國的金融服務貿易結構平衡，金融服務貿易競爭力極強(以上數(shù)據(jù)來源: UNCTAD統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫)。

中國的金融服務貿易進出口額占服務貿易進出口額的比重遠遠低于美國，這是因為金融服務貿易的要素是技術和資本密集型，需要先進的科技創(chuàng)新工具及自由的經(jīng)濟環(huán)境和體制，而中國的經(jīng)濟發(fā)展水平與美國相比還有一定差距，金融基礎設施、信息、金融人才儲備、資本市場規(guī)模等條件不及美國，這就導致了中國金融服務貿易發(fā)展水平低，競爭力弱的局面。

(二)貿易競爭力指數(shù)分析

貿易競爭力指數(shù)(TC 指數(shù))分析的是相對于世界市場上由其他國家所供應的一種商品而言，本國生產(chǎn)的同種商品是處于競爭優(yōu)勢還是劣勢，它可衡量該行業(yè)在世界市場上的出口競爭力程度。該指標剔除了世界各國的通貨膨脹及國家規(guī)模不同等因素的影響, 使不同時期、不同國家之間貿易競爭力指數(shù)具有更高的可比性。 其計算公式為：

TCi=(Xi-Mi)/(Xi+Mi)

公式中TCi表示第i種商品的貿易競爭力指數(shù)，Xi表示第i種商品的出口額，Mi表示第i種商品的進口額。TCi指數(shù)的取值范圍為(-1，1)，其值越接近于1，表示一國在該種商品的出口上處于競爭優(yōu)勢，越接近于-1表示一國在該種商品的出口上處于競爭劣勢。

表1 中美服務貿易總體和金融服務貿易TC 指數(shù)對比

C1為中國服務貿易TC指數(shù)，C2為中國金融貿易TC指數(shù)，U1為美國服務貿易TC指數(shù)，U2為美國金融貿易TC指數(shù)

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)中國商務部相關數(shù)據(jù)和UNCTAD統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫整理和計算得出。

從表1的數(shù)據(jù)顯示，我們可以得到如下分析。

1.總體上我國服務貿易不具有比較優(yōu)勢，TC 指數(shù)一直小于零，指數(shù)保持在(-0.10,-0.03)之間, 1997-2010年整體發(fā)展趨勢波動較小，原因是旅游服務和其他商業(yè)服務具有較強的國際競爭力，且它們在服務貿易中占比重較大，所以我國的服務貿易整體國際競爭力雖然弱，但平穩(wěn)發(fā)展。1999年到2004年連續(xù)6年在-0.08左右徘徊，2005年以后有微弱的上升，這反映我國服務貿易雖然保持了較高的增長速度，但總體競爭力并沒有明顯的改善，仍在國際競爭中處于劣勢地位。

中國金融服務貿易競爭指數(shù)除了2001年為0.11，其他年份都小于零，且遠低于服務業(yè)整體水平。1997年到2001年比較優(yōu)勢不斷上升得益于國家壟斷，2001年后金融服務業(yè)逐步放開，在面對國外金融機構的競爭時，我國的金融服務貿易一直處于劣勢地位。2006年為-0.71，表明中國的金融服務貿易處于極度劣勢地位，自2007年以來競爭力在不斷提高，但仍未改變其劣勢局面。

2.美國服務貿易具有比較優(yōu)勢，TC 指數(shù)一直大于零，指數(shù)保持在(0.09，0.21)之間，美國的金融服務貿易TC指數(shù)在(0.5，0.7)之間。由于受次貸危機的影響，美國2006-2008年的金融服務貿易競爭力TC指數(shù)較低，但在2009年呈現(xiàn)出回調的趨勢，美國的金融服務貿易拉動了美國服務貿易的發(fā)展。

由上分析可以看到，我國的服務貿易整體較平穩(wěn)，而金融服務貿易波動大，其競爭力低于服務貿易整體競爭力；美國的服務貿易和金融服務貿易整體都較平穩(wěn)，而美國金融服務貿易的競爭力高于服務貿易整體競爭力。我國在服務貿易和金融服務貿易領域都落后于美國，中國在服務貿易總體上與美國的差距要小于金融服務貿易之間的差距，其原因是我國服務貿易的優(yōu)勢行業(yè)是勞動和資源密集型服務業(yè)，而美國的優(yōu)勢行業(yè)則是技術和知識密集型的金融服務業(yè)。美國的金融市場結構和金融創(chuàng)新工具的推廣都為它的金融服務貿易處于優(yōu)勢和成熟發(fā)展提供了條件，而我國的金融服務貿易在加入WTO后面臨更為激烈的環(huán)境，在國際競爭中處于劣勢地位。

(三)Michaely指數(shù)分析

Michaely 指數(shù)從不同于TC指數(shù)的角度衡量商品出口的比較優(yōu)勢和國際競爭力，它較全面地分析了一種商品的出口和進口分別占出口總額和進口總額的比重。其計算公式如下：

MI=Xi/ΣXi-Mi/ΣMi{ZK)

其中Xi和Mi分別表示第i種商品的出口額和進口額，ΣXi和ΣMi分別表示某類商品的出口總額和進口總額。MI數(shù)值的變動范圍亦為(-1，1)，越接近于1表示競爭力越強，具有比較優(yōu)勢；越接近于-1，表示國際競爭力越弱，處于比較劣勢地位。

表2 1997-2010中美金融服務貿易MI指數(shù)(單位：%)

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)中國商務部相關數(shù)據(jù)和UNCTAD統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫整理和計算得出。

從表2的數(shù)據(jù)顯示，我們可以得到如下分析。

中國金融服務貿易Michaely指數(shù)除了2001年為0.1%外，其他年份都小于等于零，在2006年處于最低值-0.7%，表明中國金融服務國際競爭力很弱。美國金融服務貿易Michaely指數(shù)最低值為1997年的2.01%，在2007年達到6.98%，顯示出競爭力不斷增強的實力。

由上分析可以看出，中國金融服務貿易Michaely 指數(shù)從1997年的-1.1% 上升到2001年的0.1%，2002年到2004年較平穩(wěn)，在2006年出現(xiàn)大的波動，達到最低值-0.7%，2007年回彈顯示出國際競爭力上升的趨勢，但總體上來看還是處于劣勢。美國金融服務貿易Michaely 指數(shù)從1997年2.01%開始一路上升，在2007年突破7%，雖然2008年有所降低，但依然保持在6%以上，顯示出美國金融服務貿易一直處于競爭優(yōu)勢。。

中國的金融服務MI指數(shù)一直小于等于零，不具有國際競爭力；但Michaely指數(shù)綜合考慮了進出口份額的大小，盡管我國金融服務貿易多年呈現(xiàn)逆差，但進出口總額規(guī)模在逐年擴大，而且MI指數(shù)所顯示出的金融服務貿易變動趨勢相對于TC變動趨勢更為平穩(wěn)。美國的MI值和TC值所呈現(xiàn)出的變動趨勢是一致的。

通過兩個指數(shù)的對比，得到比較一致性的結果，即中國金融服務貿易的國際競爭力非常弱，處于劣勢地位，而美國金融服務貿易競爭力處于優(yōu)勢地位。

四、提升中國金融服務貿易國際競爭力的對策

我國金融服務貿易相對于美國來講，在國際競爭中處于劣勢地位，從1997-2010年的發(fā)展來看，金融服務貿易對中國的服務貿易貢獻較小。要改變目前金融服務貿易進出口結構不平衡的現(xiàn)狀，本文通過借鑒美國金融服務貿易發(fā)展經(jīng)驗，為我國金融服務貿易國際競爭力的提高提供有效的對策和建議。

(一)積極實施走出去和引進來戰(zhàn)略

美國的大型跨國金融機構數(shù)量和規(guī)模均居全球領先，我國金融行業(yè)要通過實施國際化戰(zhàn)略，擴大金融規(guī)模和提高金融服務產(chǎn)品質量，加強對金融資源控制能力，拓展海外市場，通過全球機構網(wǎng)絡為客戶服務，實現(xiàn)金融服務出口。金融服務貿易存在逆差表明我國金融服務業(yè)國際競爭力低，但從長期發(fā)展趨勢看，擴大金融服務貿易的進口對提高國際競爭力具有重要意義，通過引進國外金融機構，可以滿足國內對高品質服務的需求，學習先進技術和經(jīng)營理念促進中國金融服務貿易走向國際化。

(二)完善金融市場，增強金融服務業(yè)技術創(chuàng)新能力

提升金融服務貿易競爭力，要擁有地區(qū)性乃至全球金融中心，不斷完善我國的貨幣市場和資本市場，推進國庫券、商業(yè)票據(jù)等貨幣產(chǎn)品市場及資本市場的服務能力，為資本流動提供便利。同時要提高金融體系內部管理效率，積極推進金融市場化改革方向。 金融服務業(yè)的技術創(chuàng)新可通過以下途徑：在運用高科技通信手段保障信息安全的基礎上，全面開發(fā)全球服務網(wǎng)絡和投資咨詢，使金融服務業(yè)具備更多的國際經(jīng)驗；研發(fā)金融產(chǎn)品及衍生品吸引海內外投資者，使資本市場規(guī)模不斷擴大；加快政府引導及相關政策的支持推動金融服務貿易競爭力的提高。

(三)加強金融監(jiān)管，利用金融行業(yè)組織的促進作用

中國銀監(jiān)會等部門要不斷借鑒美國經(jīng)驗，完善監(jiān)管框架，對金融服務提供者進行規(guī)范化管理，為金融機構提供公平的競爭環(huán)境，促進金融運行效率的提高，降低金融風險。美國金融行業(yè)組織在維護市場穩(wěn)定、提升美國金融業(yè)在全球地位方面發(fā)揮了積極而重要的作用。我國金融行業(yè)組織要借助于媒體宣傳和召開研討會等形式，幫助投資者了解金融知識，熟悉基礎的投資工具，保護投資者利益及市場誠信建設，通過高效監(jiān)管，輔以技術服務，使金融服務業(yè)競爭力提高。

(四)加快實現(xiàn)人民幣國際化進程

美元是我國的主要外匯儲備資產(chǎn)，我國要加強同美國的經(jīng)濟交流和合作，共同拓展金融市場，減少摩擦，提高人民幣作為金融結算貨幣的國際競爭力；為不斷提高我國金融服務貿易競爭力，我國還應與關系較密切的國家加強雙邊經(jīng)濟合作，進一步擴大人民幣國際化的影響。

[1]秦嗣毅,楊浩.金磚四國金融服務貿易國際競爭力研究[J].東北亞論壇,2011(1).

[2]黃滿盈,鄧曉虹.中國金融服務貿易國際競爭力分析——基于BOP和FATS統(tǒng)計的分析[J].世界經(jīng)濟研究,2010(5).

[3]韓景華.中國金融服務貿易國際競爭力分析[J].金融與經(jīng)濟，2009(12).

[4]曹瑛.內地與香港金融服務貿易競爭力的比較及啟示[J].國際經(jīng)貿探索,2009(11).

[責任編輯迪爾]

ResearchonInternationalCompetitivenessofFinancialServiceTradeBetweenChinaandUSA

SU Ke-wu,et al

(Henan University，Kaifeng 475004,China)

The paper analyzes international competitiveness of financial service trade between China and USA from 1997 to 2010 , and calculated the percentage of financial service trade、 trade competitiveness index and Michaely competitive advantage index separately.It was found that China’s competitiveness of financial services significantly lagged behind USA .According to the analysis, the paper puts forward corresponding countermeasures on how to improve the international competitive power of China′s financial service trade.

Financial Service Trade;International Competitiveness;TC Index;MI Index

F752

A

1000-2359(2011)06-0085-04

蘇科五(1953—)，男，河南南陽人，河南大學經(jīng)濟學院教授，主要從事國際貿易和投資問題研究; 馬小利(1978—)，女，河南焦作人，河南大學經(jīng)濟學院講師，主要從事國際貿易和投資研究。

河南省政府招標課題(2011B547);河南省政府招標課題(2011B443);河南省哲學社會科學規(guī)劃項目(2006BJJ006)

2011-09-25