現金導向的預算管理研究

惠州學院 王 瓊

現金導向的預算管理研究

惠州學院 王 瓊

企業(yè)之間競爭的加劇要求企業(yè)經營管理者不斷提高自身的管理水平，特別是財務管理水平?，F金預算管理在企業(yè)財務管理中發(fā)揮著越來越重要的作用，其核心現金流反映了企業(yè)的資金來源、資源配置狀況，搞好企業(yè)的現金預算管理對企業(yè)的經營管理和長遠發(fā)展具有深遠的意義。本文通過簡要分析我國企業(yè)預算管理現狀和存在問題，總結并提出應借鑒寶鋼現金預算管理的成功經驗，來探索適合企業(yè)自身的預算管理模式。

一、國內外現金預算管理發(fā)展狀況

最早的預算管理出現在18世紀的英國和美國，而現金預算管理則出現在1975年發(fā)生的W.T.Grant公司的破產事件。W.T.Grant公司是當時美國最大的商品零售商，該公司由于只重視賬面會計利潤和經營業(yè)績，忽視了現金流的重要作用，最終導致破產。該公司的破產成為現金預算管理興起研究的導火線。國外具有代表性的研究理論主要有：丹尼森關于通貨膨脹壓力對現金短缺誘導效應的研究。該研究從企業(yè)的內外環(huán)境著手，分析內外環(huán)境對企業(yè)經營現金流的影響。瓦爾特現金流指標與危機預警的財務分析。此研究主要貢獻是提出了現金流在財務分析中的預警作用。詹森的自由現金流量的研究。該研究提出企業(yè)由于代理成本的存在，更傾向于以資本形式在外尋求收益，使企業(yè)利潤最大化。

我國最早的預算管理出現在早期的民族企業(yè)中，主要是一種財務控制的管理手段。之后的預算管理出現在改革開放時期，該時期對預算管理進行大刀闊斧的改革，現金流管理受到重視，成為企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的一部分，企業(yè)的經營也得到了改善。但我國企業(yè)現金預算管理的起步較晚，存在一些不完善的地方。

二、我國現金預算管理存在的問題分析

我國企業(yè)在市場經濟不斷發(fā)展的大環(huán)境下，逐步建立了適合自己的預算管理制度。但由于發(fā)展時間比較短，仍然存在很多問題：其一，企業(yè)經營者風險偏好現象嚴重，造成決策的風險加大，容易使企業(yè)陷入困境；其二，缺乏系統(tǒng)的預算管理體系，企業(yè)的現金管理往往缺乏創(chuàng)新意識和科學的現金預測；其三，現金預算管理沒有劃入各部門獎懲考核體系當中，造成現金流動性差。

雖然我國企業(yè)的現金預算管理不甚完善，但是還是有少部分的企業(yè)的現金預算管理模式是比較成功的，寶鋼就是其中一個例子。

三、寶鋼的現金預算管理案例分析

寶鋼早在1993年就開始推行現金預算管理模式，2008年，在全球鋼鐵業(yè)都受到金融危機嚴重沖擊的背景下，寶鋼仍然盈利60多億元。寶鋼能有如此的成就，與其實施的現金預算管理有著密不可分的關系，其中的現金導向的預算管理就是一個經典。寶鋼積極貫徹“企業(yè)管理以財務管理為中心，財務管理以資金管理為中心”的管理方針，實行“以現金流量預算為龍頭，集中一致的資金管理”模式，制定了《資金管理方法》及15個管理細則，從各方面規(guī)范全公司的資金行為，確保資金安全及有效使用，取得了較好的經濟效益。下面是寶鋼以現金流量為核心的預算管理流程圖。

圖1 寶鋼現金預算管理流程圖

從圖1中可以看到，寶鋼的預算管理都是以現金預算為核心，所有預算之間都能通過現金預算進行溝通，能夠加強企業(yè)的內部交流，從而能更好地制定適合企業(yè)內部各部門的決策，使企業(yè)的決策更加科學化。具體來說，寶鋼現金預算管理成功的原因有以下幾個方面：

其一，寶鋼管理部門有效的加強自身預算管理的制度建設。通過制度來約束資金的控制和管理。寶鋼的資金管理部門制定了《資金管理辦法》及《現金財務管理細則》等15個管理細則，全面規(guī)范公司的現金運用管理，確保公司資金的有效合理運用。

其二，科學進行現金預算，明確現金預算管理的目標，全面提高資金使用效率。寶鋼依據“以收定支，與成本費用匹配”的原則，采用“零基預算”的編制方法按收付實現制反映業(yè)績。采取自上而下的方式，由資金管理部門統(tǒng)一要求進行核算。對現金流量預算的調整，寶鋼建立了逐項申報、審批制度，由預算責任部門提出申請，資金管理部門提出調整依據，預算委員會批準。各部門始終執(zhí)行預算，及時跟蹤經營情況的變化。

其三，現金預算管理滲透到項目決策當中，以現金流量決定是否進行項目投資。

其四，寶鋼通過設立財務結算中心來進行資金管理，提高資金的使用效率。寶鋼設立少數的賬戶，對現金流量較大的部門實行“收支兩條線”管理，減少資金在調撥過程中的損失，充分利用資金，提高資金的使用效率。

其五，借鑒國外先進的銀行賬戶管理方式，在結算中心推行“自動劃款零余額管理”。即在資金管理部門的委托授權下，由銀行每日上午將資金自動劃入各部門的支出賬戶供其支用，當日營業(yè)結束后將收入賬戶的余額和支出賬戶中未用完的余額全部劃回資金管理部門的總賬戶，各部門的收入、支出賬戶余額均為零。這樣就能根據需要平衡調度各銀行的資金存量，使全公司的資金存量占用降低、使用率達到最大化。

其六，高度重視并控制應收賬款風險。采取了預收貨款、定期對賬、密切跟蹤客戶財務狀況變化、貨款互抵等多種措施清理歷史欠款，強化貨款回籠。公司的貨款回籠率一直保持100%左右，保證了充足的現金流量。針對經營活動中的信用風險，公司建立了客戶信用檔案，推行客戶信用評級制度，加強信用風險防范。

四、結論與建議

鑒于寶鋼的成功模式，企業(yè)在探索適合自身的預算管理模式時應注意以下幾個方面：

其一，充分認識現金預算管理的重要性，增強企業(yè)財務人員的現金預算管理“主人翁”意識。企業(yè)的每一種管理制度的有效實施都離不開員工，必須使員工意識到現金預算管理與他們自身息息相關，預算目標是考核工作業(yè)績的尺度，每個人都是體系中重要的一員，應該為實現預算目標而奮斗。

其二，加強有關現金預算管理制度的建設，從各個方面規(guī)范管理。靈活運用預算編制的方式方法，科學地進行預算編制和管理。

其三，現金預算的編制要兼顧剛性和彈性這兩個方面。既要堅決落實責任制，明確目標的實現的剛性原則，又要運用聰明才智，通過最優(yōu)途徑來實現目標的這種彈性。

其四，現金流量是關鍵。現金流量指標是現金預算管理的核心，企業(yè)應該給予足夠的重視?，F金流量的各項指標應該成為企業(yè)投資和經營決策的主要依據。

其五，必須高度重視風險管理。企業(yè)應該專門成立風險管理部門，建立風險評估體系，實施風險控制，對風險進行識別，有效防范資金運作風險、信用風險、匯率風險、利率風險等。

［1］Rob Reider，Peter B Heyler：《Managing Cash Flow:An Operational Focus》，W iley，December17 2002。

［2］王化成：《全面預算管理》，中國人民大學出版社2004年版。

［3］李儉儉：《基于現金預算的企業(yè)財務管理的探討》，《財經界》2009年第4期。

［4］全雨楓：《企業(yè)資金預算管理體系設計》，《現代商業(yè)》2009年第3期。

（實習編輯 李寒珺）