中小企業(yè)融資難的破解之道

■ 時超

中小企業(yè)融資難的破解之道

■ 時超

2011年央行的貨幣政策轉(zhuǎn)為穩(wěn)健，市場的流動性也因此前的多次上調(diào)準備金率而減少，貨幣供應和新增貸款增速均出現(xiàn)顯著下降，特別是今年1～2月份的信貸規(guī)模均明顯低于市場預期。這讓貨幣市場利率水漲船高，也因此讓金融機構對資金的放貸更加謹慎。在這種情況下，大型集團、國有企業(yè)等經(jīng)營穩(wěn)定的大客戶得到保留，而風險高、資金鏈脆弱的中小企業(yè)卻受到銀行排擠，出現(xiàn)貸款時時不能到位的情況。中小企業(yè)融資難再次成為社會關注的焦點。

在今年的兩會上，全國工商聯(lián)向全國政協(xié)十一屆四次會議提交了19件提案和5件大會發(fā)言，共8個方面的內(nèi)容，其中排在首位的是針對民營企業(yè)融資難、稅費負擔重所提的建議。工信部相關官員近期也指出，中小企業(yè)融資難問題依然突出，隨著利率、存款準備金率再次調(diào)高，中小企業(yè)資金緊張狀況可能加劇。

隨著中小企業(yè)融資難的出現(xiàn)，其對社會經(jīng)濟潛藏的危害也在日漸顯露。目前，我國中小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的99%，提供的就業(yè)崗位達到75%以上，中小企業(yè)的產(chǎn)值占到國內(nèi)生產(chǎn)總值的58%，出口創(chuàng)匯的68%，稅收的48%，可謂舉足輕重。而這部分企業(yè)要想發(fā)展，對資金的渴求度要遠遠大于大型企業(yè)，此時貸款難度增大，無疑對其脆弱的資金鏈造成嚴重打擊，甚至很可能將其送至破產(chǎn)邊緣。融資難已經(jīng)成為中小企業(yè)發(fā)展中一個非常突出的矛盾，嚴重制約了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和發(fā)展壯大。

一、中小企業(yè)融資難的主要原因

1．中小企業(yè)自身的原因

（1）中小企業(yè)信用度低。從以往的案例可以看出，我國中小企業(yè)的管理還缺乏規(guī)范，財務制度并不明晰，不能向銀行、投資者提供準確及時的財務報表，同時缺乏內(nèi)控機制，加大了銀行產(chǎn)生不良貸款的風險。而另一方面，中小企業(yè)對信用觀念本身頗為淡薄，欠息、逃債的現(xiàn)象時有發(fā)生，一些企業(yè)主在資金鏈斷裂后急忙申請破產(chǎn)了事，隨后再“另立門頭”，繼續(xù)從銀行獲取貸款。這種現(xiàn)象的經(jīng)常發(fā)生，造成了中小企業(yè)整體信用不良的局面，制約了中小企業(yè)的融資。

（2）企業(yè)規(guī)模較小，抗風險能力較弱。中小企業(yè)普遍規(guī)模較小，且多集中在競爭性領域，生產(chǎn)技術水平落后，產(chǎn)品科技含量較低，生產(chǎn)經(jīng)營存在較大的風險。對這類小企業(yè)的貸款項目，貸款風險增大，自然不是金融機構優(yōu)選的對象。

（3）企業(yè)信息不對稱。目前，金融機構能以較低的成本獲得上市公司的信息，而對非上市大型企業(yè)，銀行也能通過其職工、供應商、消費群體等取得企業(yè)的經(jīng)營信息。相比之下，中小企業(yè)的信息透明度則要差得多。一方面，大多數(shù)中小企業(yè)財務制度不健全，不需要會計師事務所對財務報表進行審核；另一方面，中小企業(yè)的規(guī)模較小，持續(xù)經(jīng)營時間也相對較短，而且所處行業(yè)更新頻繁，關聯(lián)方較為隱晦，進而信息披露的渠道也較為狹窄。

2．金融機構方面的原因

（1）信貸門檻過高，大型銀行對中小企業(yè)“惜貸”。目前，部分金融機構在發(fā)放貸款時，還是把借款人能否提供符合條件的抵押擔保，作為發(fā)放貸款的必要條件。很多小企業(yè)一旦不能滿足擔保抵押標準，則無法籌集到資金，致使一部分有市場、有效益、信用好的小企業(yè)貸款時，由于準入條件過嚴而得不到貸款支持。同時，由于銀行對信貸員實行貸款風險終身責任制，所以銀行貸款還是喜歡流向風險小的國有企業(yè)和大型企業(yè)，使中小企業(yè)在融資上處于不利的地位。

（2）企業(yè)擔保制度的不完善，減弱了企業(yè)融資能力。我國的擔保體系是以政策性融資擔保為主體，以政府出資為主，民間資本介入很少。企業(yè)辦理抵押環(huán)節(jié)多、收費多，如在土地房產(chǎn)抵押評估和登記中，手續(xù)極為繁瑣。另外，現(xiàn)行的金融制度對信貸抵押物的折扣率規(guī)定過高，使得許多中小企業(yè)無法獲得足夠的信貸資金，貸款受到限制。

二、化解中小企業(yè)融資難的路徑

從上述分析可以看到，造成中小企業(yè)融資難的原因有企業(yè)本身的因素，也有金融機構等外部因素。因此，解決中小企業(yè)融資難的問題，也應該從企業(yè)、銀行、政府三方共同努力，綜合治理，這樣才能取得好的效果。

1.提高中小企業(yè)自身綜合實力。中小企業(yè)要想獲得金融機構的支持，必須改良自身、重塑形象。一是要強化內(nèi)部管理，規(guī)范企業(yè)財務制度，提高財務管理水平，正確披露企業(yè)真實財務實力,真實反映企業(yè)實際資產(chǎn)、銷售、負債情況,對外展示可信的財務形象,積極營造與銀行或其資金提供方之間的財務互信基礎。政府要引導中小企業(yè)積極加強內(nèi)部管理，努力適應市場變化，不斷調(diào)整產(chǎn)品結構，努力增強市場競爭能力。二是建立中小企業(yè)信用檔案，信用檔案除基本信息外，注重企業(yè)誠信情況、財務透明情況，并積極將檔案健全的信用企業(yè)向金融部門推介，為銀行提供中小企業(yè)全方位、多視角信用狀況咨詢，建立信譽良好的中小企業(yè)名單，對于有騙貸或違約行為的，應在金融同業(yè)中予以通報，讓中小企業(yè)不愿失信、不敢失信。

2.切實改進金融服務，降低貸款門檻。金融部門要轉(zhuǎn)變過去審慎放貸觀念，在風險可控的前提下，加大對中小企業(yè)的支持力度，并完善服務措施，創(chuàng)新中小企業(yè)融資產(chǎn)品，為中小企業(yè)融資、理財提供輔導和服務。

一是加大對中小企業(yè)金融支持力度，商業(yè)銀行應積極適應市場變化，努力擴大客戶基礎，正確處理好調(diào)整信貸結構、防范經(jīng)營風險與支持企業(yè)發(fā)展的關系，為中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)金融服務的同時，不斷提升自身競爭力，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

二是建立區(qū)別于大企業(yè)的中小企業(yè)評估標準。為適應中小企業(yè)的需要，銀行應盡快制定中小企業(yè)信用評定辦法，為中小企業(yè)和民營企業(yè)提供應有的信貸服務。對于那些產(chǎn)品有市場、有效益、有利于增加就業(yè)的企業(yè),在風險管控的前提下，不論規(guī)模大小、所有制如何,都要積極進行信貸支持。不能簡單地以企業(yè)規(guī)模和所有制性質(zhì)作為貸與不貸的先決條件。

三是加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，拓寬中小企業(yè)融資渠道。商業(yè)銀行應對中小企業(yè)市場進行細分，制定符合中小企業(yè)特點的市場戰(zhàn)略，推出滿足中小企業(yè)不同需求的貸款產(chǎn)品和金融服務。如對無抵質(zhì)押物的企業(yè)，通過企業(yè)抱團增信，提供聯(lián)貸聯(lián)保產(chǎn)品；對信用度高的企業(yè)，甚至不需任何質(zhì)押物，直接提供小額無抵押貸款；對技術含量較高的科技型中小企業(yè)，提供專利權等知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款。通過積極實施產(chǎn)品創(chuàng)新和服務創(chuàng)新，開發(fā)適應中小企業(yè)發(fā)展的新產(chǎn)品，拓寬中小企業(yè)融資渠道，開辟適應企業(yè)自身發(fā)展特點的中小企業(yè)融資方式。

四是加大推廣商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務、融資業(yè)務，要對資信良好、現(xiàn)金流量和產(chǎn)供銷關系穩(wěn)定的中小企業(yè)，給予票據(jù)貼現(xiàn)支持，緩解中小企業(yè)流動資金不足難題。

3.完善擔保體系,有效維護金融債權。中小企業(yè)信用度低、抵押物不足是造成其融資難最主要的原因之一。而建立并完善中小企業(yè)擔保體系，是解決中小企業(yè)貸款難的主要途徑，也是有效維護銀行債權的手段之一。一是中央財政、地方財政應繼續(xù)加大對擔保機構的投入，從上而下建立以政府為主體的信用擔保體系，不以贏利為目的，為中小企業(yè)進行擔?；?qū)ζ渌麚C構進行再擔保；二是推動商業(yè)性和企業(yè)互助性擔保機構，為中小企業(yè)貸款提供互助性擔保，提高誠信意識，并吸引更多的資金投放擔保領域，才能更好地為中小企業(yè)融資擔保服務。

同時，還應該建立溝通平臺，鋪就融資綠色通道。定期組織召開中小企業(yè)經(jīng)濟運行分析會，銀企對接推介會，及時掌握中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、特點及信貸需求情況，把好的中小企業(yè)、項目向金融機構推薦，金融部門向中小企業(yè)推介金融產(chǎn)品，打造銀企融資的綠色通道，按照各金融機構信貸政策要求，適時增加對中小企業(yè)有效信貸投入，為實現(xiàn)中小企業(yè)又好又快發(fā)展提供有力保證。

作者單位：經(jīng)濟導報社

（責編/趙哲）